落腳香港的知名Web3計畫合規狀況如何？ |曼昆·羅

作為亞洲的金融中心，香港的虛擬貨幣市場一直走在全球監管的前面。例如，2023年6月1日實施的新虛擬資產交易平台（VATP）牌照制度、近期發布的穩定幣發行監管諮詢文件、沙盒申請清單等，都標誌著香港在虛擬貨幣監管方面邁出了重要一步。這些措施旨在透過改善投資者保護和市場透明度來增強市場的整體誠信和穩定性，同時也為在香港運營的加密貨幣項目提供明確的監管指導，吸引全球投資者和加密貨幣公司的注意。

曼昆律師在諮商中常被問到有哪些知名計畫落腳香港。因此，本文簡要回顧了在嚴格監管背景下運營的主要加密貨幣項目，為想要落腳香港的創業者提供參考。 *以下排名不分先後，僅依成立年份排序

沙盒

#遊戲 #元界 #遊戲平台

• 成立時間：2012年

• 官方網址：sandbox.game

• 經費：$1.17 億，來自 Animoca Brands、Hashed、Kingsway Capital 和 SoftBank Vision Fund

• 鏈：以太坊、Polygon

• 基本介紹：Sandbox 是一個去中心化的、社群驅動的遊戲生態系統，創作者可以在以太坊上共享體素資產和遊戲體驗並從中獲利。在The SandBox的經濟系統中，使用者可以使用平台代幣SAND在以太坊區塊鏈上進行遊戲活動。其ASSET（資產）和LAND（土地）以NFT的形式存在。除了完成遊戲中的任務外，用戶還可以透過其他加密貨幣交易平台購買SAND，並從交易中獲利。

• 目前，香港尚未制定遊戲發行的法律法規和政策監管。然而，The Sandbox 涉及大量 NFT 和代幣 Sand 交易，Sand 的發行也可能被認定為 ICO（首次代幣發行）。沙盒中的土地、資產和沙子是以數位形式表達資產價值的單位，可以用於投資目的。它們應該屬於諮詢摘要建議監管的虛擬資產。沙盒在其遊戲中建立市場平台，為土地、資產等提供交易場所，似乎很可能導致其被定位為虛擬資產和政府監管的服務商。但從實際監管情況來看，目前政府和香港證監會的監管重點主要是具有支付目的或可被認定為證券的代幣的發行和交易，即發行和交易。中的土地和資產）尚未受到監管。

煉金術支付

#CeFi #付款

• 成立時間：2018年

• 網址：alchemypay.org

• 經費：$10萬元

• 鏈：以太坊、BNB鏈

• 基本介紹：Alchemy Pay 成立於 2017 年，總部位於新加坡，是一個支付網關，旨在為企業、開發者和用戶無縫連接加密貨幣和傳統法定貨幣。該平台支援173個國家的支付。

• Alchemy Pays 入職和離職服務為買賣加密貨幣和法定貨幣提供一站式解決方案，平台和去中心化應用程式 (dApp) 可以根據需要輕鬆整合。其白標加密卡解決方案使企業和代幣發行機構能夠為用戶提供品牌虛擬或實體卡，以便在全球即時消費。 NFT結帳功能支援透過法幣支付方式直接購買NFT。 ACH 是 Alchemy Pays 網路代幣，可在以太坊和 BNB 鏈上使用。在監管日益嚴格的加密資產領域，Alchemy Pay 並未被擊倒。相反，其先進的合規管理理念正在幫助公司在海外市場快速發展和崛起。 2023年1月，Alchemy Pay創辦人Shawn Shi入選2022年福布斯中國Web3.0創新先鋒評選。如今，Alchemy Pay已成為為海外173個國家的用戶連結全球法幣和加密資產的支付服務商。與Visa、Mastercard、Discover、Diners Clubs、Google Pay、Apple Pay等國際支付管道以及海外地區數百家本地支付管道建立了合作夥伴關係，並逐步建立了更大的合作夥伴網路。 2024年3月，加密貨幣支付網關Alchemy Pay宣布繼在阿肯色州和愛荷華州獲得現有許可證後，已在美國新罕布夏州成功獲得貨幣傳輸許可證（MTL）。此外，它還積極尋求在美國其他司法管轄區獲得 MTL 許可證，作為擴大加密支付服務努力的一部分。

蜜蜂計算

#挖礦

• 成立時間：2018年

• 官方網站：bee-comp.com

• 融資：$40百萬，2021年被BIT Mining收購

• 基本介紹：BeeComputing成立於2018年3月，是第一家獲得全球半導體巨頭投資的公司。傳承半導體基因，蜜蜂計算精通晶片產業的特徵和規律。與亞洲頂級晶片設計公司MTK、全球頂級半導體製造商台積電、頂級IC封裝測試公司日月光合作，確保其產品技術的先進性和領先地位。該公司掌握了7奈米晶片技術，提供市場上先進的挖礦設備，並自2020年開始開發以太坊ASIC晶片。

• 加密貨幣挖礦在香港並不屬於非法活動，但如果該活動大規模進行，可能會受到資料中心法律的監管。由於香港土地稀缺，在香港經營加密資產挖礦活動涉及大量土地使用權問題。同時，礦業公司必須確保其營運的建築物符合《建築物能源效率條例》，這是一項針對密集電力需求而通過的法律法規。

哈希鍵組

#CeFi #A資產管理

• 成立時間：2018年

• 官方網站：hashkey.com

• 經費：$100萬元

• 基本介紹：HashKey Group是一家端到端的亞洲數位資產金融服務集團，為數位資產和區塊鏈生態系統的機構、家族辦公室、基金和專業投資者提供新的投資機會和解決方案。集團在整個數位資產領域提供完整的生態系統，包括創投基金HashKey Capital、區塊鏈節點驗證服務供應商HashKey Cloud、代幣化服務供應商HashKey 代幣化、HashKey NFT、Web3 PFP孵化及社區營運服務商。

• HashKey集團擁有香港證券及期貨事務監察委員會和日本金融廳頒發的虛擬資產營運牌照，同時也獲得了新加坡金融管理局《支付服務法》豁免的營運資格。 2022年11月10日，HashKey集團旗下子公司Hash Blockchain Limited（HBL）獲得香港證監會頒發牌照，批准其通過類別1（證券交易）及類別2運營虛擬資產交易平台。許可證為專業投資者提供服務。 2023年，其宣布獲得香港證券及期貨事務監察委員會（證監會）批准，其子公司Hash Blockchain Limited（HBL）可在虛擬資產平台外進行場外交易（OTC）。當有交易未在交易所上市的代幣的需求時，HBL可以充當中介，撮合兩方之間的交易。 2024年4月8日，HashKey集團營運長翁曉琪在受訪時表示，已獲得百慕達數位資產投資者保護系統完全牌照，並將推出HashKey Global交易平台。第一階段可提供合格散戶20多種幣種，預計一個季度內推出期貨、質押等產品。不過，他指出，兩個平台的定位不同。取得香港車牌的HashKey Exchange專注於香港及週邊市場，以及機構客戶； HashKey Global服務於無法進入香港市場的散戶投資者，但不包括中國大陸、香港、美國以及明確表示不允許經營虛擬製作平台的國家。預計主要客戶來源為海外華人及東南亞國家用戶。 2024年8月3日，HashKey集團場外交易部門取得新加坡金融管理局核發的支付執照。該許可證是根據 2019 年《支付服務法》頒發的，允許該公司在新加坡提供數位支付代幣服務。

光致發光

#CEX #經紀商 #託管 #OTC

• 成立時間：2018年

• 官方網址：osl.com

• 經費：$90萬

• 基本介紹：OSL是一個亞洲數位資產平台，為機構客戶和專業投資者提供經紀、託管、交易和軟體即服務（SaaS）。 OSL是第一家獲得香港證券及期貨事務監察委員會頒發的第1類及第7類數位資產牌照的公司。

• OSL平台 2022年1月，香港金融管理局和香港證監會發布聯合通函，允許註冊機構和持牌實體與香港證監會發牌的虛擬資產交易平台合作，提供數位資產投資服務。香港證監會發布2024年第二季報告，強調數位資產監管取得重大進展，包括本季將9家實體列入可疑虛擬資產交易平台警示名單。截至發稿，可疑虛擬資產交易平台總數達42家，持牌虛擬資產交易平台僅有OSL及HashKey兩家。 OSL執行長崔松表示：持有牌照不僅是為了遵守法規，也是為了確保最高的安全標準和投資者保護。

麥資本

#CeFi #A資產管理 #HedgeFund

• 成立時間：2019年

• 官方網站：macapital.io

• 基本介紹：MaiCapital是專注於區塊鏈和加密貨幣投資的對沖基金服務提供商。該公司獲香港證券及期貨事務監察委員會發牌，可於香港經營第9類（資產管理）及第4類（證券諮詢）業務。其旗艦產品區塊鏈機會基金是一款採用量化交易和套利策略的多策略對沖基金。

• MaiCapitals基金管理業務取得9類牌照，持有4類投資諮詢牌照。此外，與傳統資產管理相比，加密貨幣資產有其獨特的風險，因此如果持牌資產管理人希望在其投資組合中持有超過一定比例的虛擬資產，則需要從Type-9牌照升級為向證監會提交額外報告以獲得牌照。 2022年，香港證券及期貨事務監察委員會（SFC）授權MaiCapital管理多達100%虛擬資產的投資組合。

曼特拉

#基礎設施 #第 1 層 #RWA

• 成立時間：2020年

• 官方網站：mantrachain.io

• 經費：$11百萬，由Shorooq Partners領投

• 基本介紹：MANTRA旨在成為第一個能夠遵守並執行現實世界監管要求的RWA L1區塊鏈。透過加速代幣化 RWA 的採用，MANTRA 有潛力透過監管就緒的區塊鏈解鎖 $16 兆 RWA 經濟。透過MANTRA Chain合規框架，TradFi公司可以輕鬆切換到並利用資產代幣化和區塊鏈解決方案，從而促進全球RWA的成長。

• 基於 MANTRA Chain 構建的應用程式受益於合規環境，允許建立和存取受監管的數位資產，以及建立透明的生態系統。透過在阿聯酋獲得第一個金融牌照，MANTRA 將自己定位於中東和亞洲快速增長的 RWA 行業的前沿，目標是對包括房地產、私募市場基金、私募股權在內的多元化資產組合進行代幣化2024年，藝術品和政府債券。

曼昆律師摘要

當然，還有很多其他Web3計畫落腳香港，像是SocialFi的CrossSpace和Kikitrade，Wallet的Media Forkast、TokenPocket和HyperPay，DeFi的Linear Finance和Wombat Exchange，NFT的Animoca Brands和Artifact Labs，孵化器Brinc，等等。

*圖片來源：前瞻新聞

香港對虛擬貨幣的整體監管呈現嚴格監管和促進發展的雙重特徵。香港對虛擬資產交易平台、證券型代幣等可能帶來系統性風險的領域採取了嚴格的監管措施，而對鼓勵創新的領域，如DeFi 和非證券型代幣等則表現出相對寬鬆的監管態度。

• 適用於虛擬資產交易平台。 香港證券及期貨事務監察委員會（證監會）要求虛擬資產交易平台必須取得其核發的牌照才能合法運作。這意味著任何在香港提供虛擬資產交易服務的平台都需要遵守證監會的嚴格要求，包括但不限於反洗錢（AML）和了解你的客戶（KYC）法規。

• 關於安全令牌。 如果虛擬資產被認定為證券型代幣（即具有傳統證券的特徵，如股權或股息），那麼它們將受到證券監管。提供這些代幣的項目需要取得相關證券牌照並遵守香港證券市場的監管標準。

• 此外，關於穩定幣， 香港金融管理局（HKMA）和證監會正在製定針對穩定幣，特別是與法定貨幣掛鉤的穩定幣的具體監管框架，要求發行人獲得牌照並遵守嚴格的監管要求，以確保市場透明度和投資者安全。

當然，香港政府支持Web3技術、區塊鏈、虛擬資產等領域的創新，致力於將香港打造為亞洲虛擬資產和金融科技中心。因此，政府對某些非證券型代幣和去中心化金融（DeFi）項目保持了一定程度的包容性。香港啟動了監管沙盒計劃，允許金融科技公司在有限的環境中測試其創新產品和服務。這種機制讓企業在接受監管的同時進行創新嘗試。整體而言，香港對虛擬貨幣的監管採取包容審慎的態度，鼓勵創新，同時注重風險防範。對Web3創業家來說，香港是個定居的好地方。

本文來自網路：入駐香港的知名Web3專案合規狀況如何？ |曼昆·羅

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