比特幣將進入短期盤整？利用鐵鷹策略獲利

上週，我們的 文章 重點關注比特幣的短期看跌前景。我們建議透過出售 9 月 27 日到期的執行價格為 $51,000 的看跌期權來賺取溢價或以折扣價購買比特幣。

正如預期的那樣，在我們發表文章後不久，比特幣就跌至 $52,000 左右。但令人驚訝的是，它反彈到$57,000左右。儘管此時比特幣似乎不太可能跌破 $50,000，但期權交易策略的美妙之處在於，您仍然可以 即使在像目前這樣不可預測的市場條件下，也能從保費中獲利。

本週，我們將簡要回顧上週的宏觀數據，以評估比特幣下一步的方向。 簡而言之：我們可能正在進入一個整合期。

讓我們深入了解一下。

逆回購計畫（RRP）餘額跌至新低

RRP 是我們的其中一項 @cryptohayes 最喜歡的宏觀指標。原因是它清楚地反映了宏觀環境下的流動性狀況——這是理解加密貨幣走向的關鍵因素。

從歷史上看，高建議零售價對比特幣不利，反之亦然。

自上週以來，我們看到建議零售價餘額大幅下降。事實上，它們已經跌至 2024 年以來的最低水平，扭轉了我們先前對持續上漲的擔憂。 RRP 餘額的急劇下降對市場有重要影響。原因如下：

• 增加流動性： 較低的建議零售價餘額意味著更多的資金回流到更廣泛的金融體系，這可能會增加各個市場的流動性。

• 風險偏好增加： 隨著流動性增加，投資者可能更願意承擔風險，這可能有利於比特幣和其他加密貨幣等資產。

• 風險資產的正面前景： 流動性增加和風險偏好改善相結合，通常會為加密貨幣等風險資產創造有利的環境。

並非一切都是光明的

別忘了——8 月 5 日，臭名昭著的日圓套利交易平倉引發的小規模崩盤距離我們已經不遠了。正如亞瑟最近 郵政 顯示，日圓現已恢復至小規模崩盤期間的水準。日圓走強對比特幣不利，因為傳統金融機構經常以低利率借入日圓，將其兌換成美元，用其投資資產，創造槓桿，然後進行利率套利。

相反，日圓走弱有利於股票和比特幣等風險資產。隨著日圓走強，我們可能會看到機構開始平倉，導致被迫拋售資產，這可能會導致市場疲軟甚至崩盤。

目前日圓的強勢可能會增加拋售壓力，從而可能阻礙比特幣的持續上漲。

註：未來一週比特幣可能進入盤整期

鑑於當前的市場狀況，比特幣似乎準備在未來一周進入盤整期。

一方面，RRP餘額大幅下降表明流動性增加，這可能為比特幣等風險資產創造有利的環境，從而支撐收益。另一方面，日圓走強帶來風險，因為它可能導致套利交易平倉以及隨後對比特幣的拋售壓力。

其他值得關注的催化劑？

此外，川普與哈里斯辯論、8 月消費者物價指數 (CPI) 發布以及 TOKEN 2049 會議等即將發生的事件可能會帶來更多波動。這些混合訊號表明，雖然樂觀和謹慎都有理由，但隨著市場消化這些相互矛盾的因素，比特幣可能會在一定區間內交易。

隨著這些催化劑的出現，交易者和投資者應保持警惕，並為任何方向的潛在波動做好準備。

將您的市場想法付諸實行：交易選擇權

那麼，如何利用短期盤整的前景呢？答案可能在於 鐵禿鷹戰略 .

鐵禿鷹是一種中性選擇策略，涉及同時出售到期日相同但執行價格不同的看跌期權價差和看漲期權價差。對於相信標的資產（在本例中為比特幣）在到期之前將保持在特定價格範圍內的交易者來說，該策略是理想的選擇。

交易策略：

• 買入1份比特幣賣權，執行價格為$55,000，9月20日到期

• 賣出 1 個比特幣看跌期權，執行價格為 $56,000，9 月 20 日到期

• 賣出 1 個比特幣買權，執行價格為 $58,000，9 月 20 日到期

• 買入1份比特幣買權，執行價格為$59,000，9月20日到期

潛在的好處：

• 最大利潤：$501（如果到期時比特幣保持在 $56,000-58,000 之間，則賺取溢價）

• 最大損失：$499（如果比特幣到期時超出範圍）

• 損益平衡點：$55,270 和 $58,630

優點：

• 有限風險：最大損失受到限制，比出售裸期權提供更好的風險管理。

• 在橫盤市場中獲利：即使比特幣價格沒有大幅波動，這種策略也可以獲利。

• 靈活性：您可以調整執行價格之間的寬度以平衡潛在利潤和風險。

風險：

• 利潤潛力有限：最大利潤僅限於收到的淨保費。

• 複雜的管理：管理四個選擇權部位可能比簡單的策略更具挑戰性。

• 行使風險：尤其是在接近到期時，所售選擇權有提前行使的風險。

這種鐵禿鷹策略使您能夠利用比特幣短期盤整的前景，具有明確的風險和從更廣泛的價格波動中獲利的潛力。

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