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在喧囂中,讓我們重新檢視以太坊的定位與路線圖

分析6 年前發佈 6086比...
501 0

原作者| Mike Neuder(以太坊基金會研究員)

已編譯 經過 歐日報 行星 日常的 ( @Odaily中國 )

譯者| ( @azuma_eth )

編按:本文為以太坊基金會研究員 Mike Neuder 今天發表的個人觀點文章。文章主要重新檢視以太坊的定位、路線圖、價值捕獲等。

Neuder 表示,雖然這篇文章僅代表他的個人觀點,但在撰寫過程中得到了包括 Vitalik 在內的眾多以太坊生態大腦的評論和支持。在以太坊爭議不斷的當下,這篇文章或許能幫助市場進一步了解以太坊的營運想法與發展脈絡。

1. 以太坊的本質:產權

以太坊本質上是一個關於產權的協議。 以太坊協議創建了一種數位化、自我託管、無需許可的資產,其價值可以在全球範圍內轉移,並且不能被沒收或審查。 以太坊對去中心化堅定不移的追求正是為了實現這一目標。任何對權力下放的妥協都可能成為沒收或審查的機會,從而從根本上限制此產權制度的有效性。

這論點的三個基本支柱是:

  • 區塊鏈與傳統金融最大的差異在於產權,即使用者對價值的儲存與傳輸擁有不可剝奪的權利;

  • 在中心化區塊鏈上,某些強大的實體可以影響鏈的結果。

  • 產權系統中儲存的價值直接關係到該系統中產權的可信度。

總而言之,可以(並且將會)受到中心化審查方強制的中心化系統無法提供與去中心化系統相同的產權,因此價值較小。人們普遍存在一種誤解,認為以太坊的去中心化只有在「第三次世界大戰」或「後美元時代」才有價值,但這實際上是錯誤的——現在去中心化至關重要。

區塊鏈攻擊模型不僅必須考慮想要逆轉交易最終性的對手,還必須考慮那些尋求控制經濟結果而不完全破壞系統的更微妙的參與者。 這種攻擊行為以多種方式表現出來,包括強制驗證節點的行為(請參閱紐約聯邦儲備銀行最近的工作人員報告)以及對鏈上活動執行嚴格的KYC/AML 要求(詳細資訊請參閱Blackrock 的BUIDL 基金) )。

如果沒有明確的策略來維持其區塊生產的可信中立性,Solana 所宣稱的目標是實現「世界上最好、最無需許可、最容易訪問的金融市場」和「任何人無需許可即可訪問的全球共享國家」。 。如果不這樣做,這條鏈最終可能只不過是一個受監管但透明的金融傳輸層——可能會受到政府審查的限制。這種前景似乎遠不如圍繞著「審查制度」和「自我監管」建立的產權制度有吸引力、影響力和價值。

除了驗證器集之外,以太坊還有效地分散了生態系統的許多其他部分,包括(i)基於眾籌和 PoW 挖礦的早期 ETH 分配; (ii) 去中心化的質押分配; (iii) L2 上有意義的活動和交易量; (iv) 不斷提高客戶多樣性…以太坊在人的層面上的去中心化舉措也令人印象深刻——該網絡是由世界各地的個人和團隊公開構建的,允許許多人為協議的未來做出貢獻和投資。 這種真正的價值、權力和智慧的去中心化是極難複製的。 此外,由於大部分的技術是在開源和公共領域環境中研發的,以太坊還可以繼承專注於執行擴展生態系統的一些優勢。 科技可以商品化,但以太坊的去中心化卻不能。

但值得注意的是,決定這些生態系結果的是市場,而不是價值。如果去中心化的邊際成本在 L1 執行、使用者體驗和價值累積方面過高,那麼最去中心化的區塊鏈的價值也可能會下降。 Solana、Monad、BSC、Tron 的看漲邏輯是,這些區塊鏈能夠為大多數去中心化程度較低的用戶和應用提供相對充足的產權效用。

我傾向於認為,從中期來看, 審查制度 、資產扣押、KYC/AML、節點強制等將導致人們開始質疑中心化系統的穩健性,並可能導致此類系統的市場被限制在單一管轄範圍內。在多極世界中,各國彼此缺乏信任,並試圖透過資本管制和金融監督來監管和監控其公民,全球經濟活動似乎不太可能自然地透過單一系統流動,但以太坊具有獨特的可信性中立性, 而ETH就是一種從這種可信任中立性中獲得價值的資產,也是這個系統中真正無需許可的價值儲存的首選。

相較之下,中心化機構發行的美元穩定幣並未為持有者提供任何產權保障。正如 Eigenlayer 創辦人 Sreeram 所說: 任何 USDxxx 持有者都可能面臨被 收穫的 隨意使用 Circle 或 Tether – 你無法真正擁有具有交易對手風險的可程式貨幣。我希望ETH以及以ETH抵押的穩定幣和衍生品能夠成為保護數位財產主權的預設選擇。

2. 以太坊和 Rollups

以太坊的中立性和抗審查性使其成為結算、儲存和表達價值的最佳場所。然而, 僅 L1 結算並不能完全描述以太坊以 Rollups 為中心的路線圖的目標。 以太坊也充當 Rollups 的結算和數據可用性層。

我將 Rollups(及其對應的 Rollup 平台,例如 Optimism Superchain 和 Arbitrum Orbit)視為獨立的領域。每個領地都會競相為用戶提供他們想要的東西——快速交易、低費用、簡單的鏈上流程等等,但這是以一定程度的去中心化為代價的。

我稱之為領域,因為目前看來,負責創建和擴展生態系統的 Rollups 團隊將繼續在各自領域產生巨大影響力,但這似乎可以接受 。 Rollups 的意義在於它們做出了以太坊 L1 不願意做出的權衡。如果 Rollups 都需要像以太坊一樣去中心化,那麼為什麼要先建立這種共生關係呢? Rollups 依賴以太坊提供的安全性和去中心化,而以太坊則依賴 Rollups 來擴展生態系統內的經濟活動。

這裡的一個重要前提是 Rollups必須達到第2階段,即升級橋接合約的規則極為完善,並為橋接資產提供清晰的退出路徑。 但要注意的是 第 2 階段不強調 (i) Rollups 排序器的去中心化程度; (ii) Rollups 活動產生的費用和 MEV(礦工可提取價值)的去向; (iii) Rollups 生態系之間的互通性。

第 2 階段為 Rollups 如何利用以太坊的安全性和去中心化設定了標準,同時也沒有對 Rollup 設計的其他方面做出太多規定。 我不會參與有關 Rollups 如何或何時實現排序器去中心化的爭論(儘管我總體上同意 最大限度 — 我看不出他們這樣做的動機)。 儘管如此,我還是同意 維塔利克 這不應該是首要任務。 我認為Rollups 目前最重要的任務是(i)透過實施第2 階段繼承以太坊的安全性,以及(ii)透過擁有透明且高效的強制包含機制繼承以太坊的審查抵抗力,該機制不會像目前那樣存在時間延遲。這些是我認為的關鍵要素,它們都回到了主題:以太坊可以為 L1 和 L2 資產提供最強大的產權制度。

(2.1) 以太坊的資料可用性(DA)

Rollups 設計的關鍵要素是在哪裡發布交易資料(即使用哪個 DA 服務)。 事實上,我們可以看到一些新專案從一開始就使用了替代資料可用性層(alt-DA)。

我不支持一些社群成員試圖利用社會壓力或強製手段迫使專案使用以太坊資料可用性層(DA)的做法。這種做法無論如何都是不可持續的 。相反,我們應該研究以太坊 DA 服務可以提供哪些獨特的優勢,並考慮潛在的網路效應。使用以太坊 DA 的主要優點是它繼承了以太坊的產權實用性和抗審查性(我聽起來像個複讀機嗎…)。我喜歡將這個功能描述為實現 Rollup 資產的自由流動。作為鏈上用戶,如果我知道我的資產不會被沒收,並且可以享受同等程度的自我託管保護,那麼我會很樂意在 Rollup 上進行大部分日常金融活動,稍微少一點比以太坊去中心化。考慮到這一點,讓我們考慮以下場景:

  • 場景設計:對於透過標準智能合約橋接 ETH 到 L2 的用戶,什麼情況下可以透過橋接將資金提現到 L1 上的不同地址?

L2 逃逸的能力取決於 L2 在何處釋放資料。

  • 如果L2是基於以太坊DA的Rollup,並將交易資料發佈到以太坊Blob上,使用者將可以無條件使用逃生機制。 由於橋接合約上每個狀態更新背後的資料都會提交給以太坊 Blob,這確保了 Rollups 用戶可以證明提款的有效性並使用 L1 打包交易(他們始終保留對 L2 資產的主權)。

  • 如果L2選擇將交易資料發佈到其他DA的解決方案,那麼逃脫機制只有在Rollups處於活動狀態時才可用。 透過將L2s交易資料發佈到不同的鏈上,以太坊上橋接合約的狀態更新需要與alt-DA鏈上交易資料的可用性掛鉤。換句話說,如果有人向橋接合約發布無效的狀態根,而沒有向alt-DA鏈發布交易資料(俗稱資料扣留攻擊),那麼L2用戶無法證明自己的提款是有效的,因此無法提取ETH到L1(他們將失去對其L2 資產的主權)。

值得注意的是,第二種結果將要求L2永久停止生產區塊,以扣押標準橋樑合約上的所有資產,這是相當極端的干預程度。 基於以上場景假設,我們可以得到一個簡單的結論— 僅已達到的以太坊匯總 第二階段 並將交易資料發佈到Blob可以為橋接到L2的資產提供同等等級的產權保護。

上述場景凸顯了以太坊 DA 服務的第一個網路效應(也是我認為最好的效果): 向以太坊 DA 發布資料的 Rollup 可以從其他執行相同操作的 Rollup 中受益,因為所有鏈上的所有資產都將共享相同的信任假設。 斯里拉姆稱其為“ 無需信任的可組合性網路效應 ” – 我喜歡這個名字,儘管從用戶角度來看它的價值尚不清楚。 我們 仍處於 L2 採用的早期階段,似乎沒有必要對此進行太多猜測。 也許更重要的是確保 Rollups 沒有立即激勵使用外部 DA 服務 。透過 PeerDAS 和 Danksharding 擴展以太坊 DA 性能的目標與為 Rollups 提供大量 blob 的願景高度一致,因此這是一個簡單的決定。

未來,我們可以想像以太坊DA還會有其他的網路效應。例如,在可以即時證明交易有效性和預先共識的場景下,使用以太坊 DA 的 Rollups 可能會有更好的跨鏈用戶體驗、更多的流動性和更多的用戶。這些論點對許多人來說可能太過未來主義,以至於無法堅定地相信它們。

只有當我們真正將 DA 費用視為 ETH 資產價值的核心組成部分時,DA 的網路效應才會變得至關重要。 讓我們更深入地探討這個問題。

(2.2) ETH 的價值捕獲

到目前為止,我們還沒有討論費用以及它們如何為以太坊(ETH)作為資產增值,儘管這是過去幾週的一個主要主題。 在本文的結構中,我認為這是次要的:(1) 以太坊作為結算層的產權實用性和審查阻力,以及(2) 以太坊作為DA 層將安全性和去中心化擴展到Rollups 的能力。 話雖如此,仍然值得考慮更“直接”的 ETH 增值形式。

就我個人而言,我最同意 Dankrad Feist(另一位以太坊基金會研究員)在最近的 AMA 中關於 DA 費用主題的說法:

我不認為 Blob 的費用將是以太坊的最佳價值獲取機制。 數據可用性市場波動太大——雖然以太坊提供了最好的安全性,但獲得‘足夠接近’的東西太容易了,這永遠不會是提取價值的好方法。

從根本上來說,我認為以太坊 DA 的黏性不會很大。上面提到的網路效應還沒有強大到持續要求L2支付更高的Blob費用,但我不認為這是一個問題。透過向 Rollups 提供廉價的 DA 服務,以太坊鼓勵他們在以太坊生態系統中建立和增加經濟活動量。所以, 尋求透過提高 Blob 定價來提高短期銷毀率的提議似乎完全是錯誤的方向 (再次同意 Dankrad 的觀點)。 Francesco(以太坊基金會研究員)在最近的 AMA 中也就此發表了精彩演講,概述了在擬議的 DA 擴展下可以進行多少 L2 交易。

ETH價值累積的另一個來源是L1執行費用的銷毀。 Max Resnick(以太坊基金會研究員)和他的同事發起了一項運動,將所有 DeFi 執行帶回 L1;同時Justin Drake(以太坊基金會研究員)認為L1執行「沒有未來」;我的觀點介於兩者之間。這裡我想再次引用丹克拉德的發言。

「以太坊 L1 將成為所有這些子域之間的交集,許多非常有價值的活動將繼續在其上發生,這將產生寶貴的費用。 (為了實現這一點,需要一定程度的 L1 縮放。)”

看來有價值的活動總是會在以太坊上發生,創造一個促進大量L2經濟活動的平台也將帶動底層鏈的使用。所以, 有必要擴展L1執行層以促進這些活動的成長,但我認為這件事沒有維護和改進以太坊作為結算層和DA層的屬性那麼緊迫。 這再次凸顯了我的核心觀點 以太坊應該最大化其平台內的經濟活動(包括 Rollups),並且 ETH 應該被定位為真正無需許可的價值儲存介質,而不僅僅是生息資產。

對 ETH 價值儲存的關注自然會引發一個問題:“為什麼我不應該選擇 BTC?”

我將用一個簡短的回答來結束這個問題。

3.關於比特幣

關於比特幣(BTC)有很多值得討論的地方,特別是它振興了序數、符文、Rrollups、BitVM 等領域的研發生態系統,但本文無意討論這些細節,並且我不是在討論它們的合適人選。不過,我會指出與上述以太坊願景密切相關的幾個關鍵點。

首先,比特幣的固定供應上限為 2,100 萬枚。 這種主動創造數位稀缺性的革命性概念極其強大,使比特幣成為世界上最有價值的資產之一(截至 2024 年 9 月,市值為 $1 萬億,排名第十)。然而, 我認為2100萬上限的承諾是比特幣系統的致命缺陷,因為我認為面對區塊獎勵的逐漸減少,比特幣的分叉選擇規則本質上“不夠穩定” 。市場對這種觀點的普遍反應是,費用收入將變得足夠高,足以激勵誠實的挖礦行為,但我不同意。

下圖顯示了過去六年比特幣網路費用的波動情況。我不認為礦業實體能夠在收入來源如此不穩定的情況下保持獲利。例如,從 2021 年中到 2023 年中的兩年裡,比特幣網路的費用一直低於每個區塊 1 BTC。在更樂觀的情況下,大部分BTC將由ETF發行方持有,ETF發行方可能會選擇補貼挖礦,並透過資產管理業務模式繼續賺取費用,但這顯然不是密碼龐克精神所期望的結果。此外, 手續費收入會激勵挖礦的觀點似乎與「買入持有」的主流理念相衝突。如果大家都持有的話,費用從哪裡來?

第二個問題是比特幣可能會自我顛覆,成為結算層和資料可用性(DA)層 。對於比特幣的費用來源問題,我聽過的最合理的答案是,比特幣可以成為L2(付款方)的結算層和數據可用性層。這在理論上是可能的,並且與以太坊正在採取的路徑非常相似,但有兩個顯著的差異。

  • 以太坊網路的核心安全模型不依賴結算和DA產生的費用,這得益於以太坊的發行機制。 我甚至在上面提到過,我不認為 DA 費用是 ETH 價值的關鍵組成部分。 對於比特幣來說,持續產生費用將是生存的必要條件,這似乎形成了一個奇怪的循環:L1的安全依賴L2的費用,L2的安全取決於L1的安全。

  • 比特幣既沒有擴展路線圖,也沒有升級網路的標準方法。 這既是優點也是缺點。 雖然穩定性和可預測性是比特幣系統的核心特徵,但它們也可能阻礙比特幣轉型為結算層和DA層的能力 。這似乎是一個典型的創新者困境,因為系統可能太大且無法成功進行大規模改進,例如添加 OP_CAT 和增加區塊大小,這是為 L2 提供實現有意義的擴展所需的資源所必需的。

我很高興這些觀點被證明是錯的,因為我對比特幣生態系統的了解相對有限,而上述觀點是基於我目前的理解。

關於比特幣還有很多值得討論的地方,但我就到此為止了。比特幣被視為數位黃金是有充分理由的——一種非常有價值但相對靜態的資產。我相信 ETH 作為一種抗審查、可編程的價值儲存手段,將擁有一個更充滿活力的未來,透過提供無需許可的結算、DA 和執行來支持更大的數位經濟。

結論

以太坊堅定地致力於去中心化, 目標是為鏈上經濟創建最安全和抗審查的基礎設施。 以 Rollups 為中心的發展藍圖旨在在不犧牲結算層關鍵功能的情況下擴大平台的經濟活動。以太坊作為 DA 層,可以為 Rollups 提供低成本、高度去信任的解決方案,讓其在不犧牲用戶資產主權的情況下,透過一定程度減少去中心化來吸引更多用戶。

我同意邁爾斯·奧尼爾的觀點 無論價值捕獲的具體機制如何變化,ETH 的價值都會隨著生態系統內經濟活動的增加而增長——因此現在討論優化價值捕獲還為時過早。 最後,雖然我認為維護結算屬性和擴展資料可用性是路線圖中最重要的特徵,但我也同意L1執行層的擴展應該並行推進,這需要建立在技術和創新的基礎上整個領域。

從根本上來說, 我相信 ETH 的價值主要來自於它作為全球、無需許可的價值儲存手段的作用 雖然我們談論的價值累積故事與生態系統擴張有關,但長期用戶和開發人員的成長應該優先於對代幣機制的短期關注。一個 以 Rollups 為中心的路線圖非常有意義: 先結算,再DA,最後L1執行 ——按這個順序。

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