Q2投融資回顧：第一波牛市過後，AI、DePIN計畫將迎來爆發

原創| Odaily星球日報

作者 |如何成為丈夫

2024年第二季度，多頭市場第一個小高峰已經過去。

宏觀層面，聯準會仍未釋放明確降息訊號，美國大選時刻影響加密市場未來走向；美國SEC於5月底批准了19 B-4文件，但S-1文件尚未獲得批准，市場對以太坊現貨ETF的熱情正在慢慢下降。

從加密市場的角度來看，目前還沒有推動產業進一步發展的內在動力，但毛團時代可能會隨著Layerzero空投世界的到來而結束。當毛團的財富效應減弱時，未來會誕生哪些新的獲客方式，值得期待。

綜合因素影響下，一級市場表現與上季相比變化不大。第二季投融資數量略有減少，但從金額來看，投資總額略高於上季。

回顧2季一級市場投融資活動，Odaily星球日報發現：

● 加密貨幣市場融資情勢維持穩定。與上一個週期相比，牛市的第一個小峰已經過去；

● 第二季融資370筆，揭露融資總額$24.16億美元；

● DePIN和GameFi是本季最熱門的融資部門；

● Monad單筆最大投資額為$2.25億元 .

註：Odaily星球日報依各項目的業務類型、服務對象、商業模式等維度，將Q1所有揭露融資（實際成交時間往往早於訊息發布）的項目分為5大賽道：基礎建設、應用、技術服務提供者、金融服務提供者和其他服務提供者。每個賽道又分為不同的子板塊，包括GameFi、DeFi、NFT、支付、錢包、DAO、Layer 1、跨鍊等。

加密貨幣市場融資情勢維持穩定。與上一個週期相比，牛市的第一個高峰已經過去。

在 上個季度的報告 觀點認為，上個季度標誌著牛市的初中期。結合加密市場的分析，我們認為多頭市場的第一個小高峰已經過去。

雖然一級市場融資數量和金額與上季相差不大，但一級市場存在一定滯後性。除了與上季相比判斷前期牛市的初始階段外，很難準確回饋一級市場的後續發展。

Q2融資筆數370筆，揭露融資總額US$24.16億

根據 Odaily 星球日報不完全統計，2024 年 4 月至 6 月，全球加密貨幣市場共發生投融資事件 370 起（不含融資和併購），披露金額總計 US$24.16 億，分佈於基礎設施、技術服務提供者、金融服務提供者、應用程式和其他服務提供者。其中，應用賽道獲得融資金額和筆數最多，分別約為US$9.8億和204筆交易；基礎建設賽道緊追在後，融資金額US$8.55億，成交120筆。

從上圖可以看出，各賽道融資數量和金額與上季佔比基本持平。由於部分明星項目投資單一，金額略有成長。但與之前的牛市相比，數量明顯減少。原因是目前加密市場中還沒有具有變革性的產業或資產發行方式的新興產業。到目前為止，銘文符文還沒有經得起市場的考驗。

DePIN和GameFi成為上季融資熱點

根據 Odaily 星球日報不完全統計，Q4 細分賽道融資事件集中在 DeFi、底層基礎設施和 GameFi，佔融資事件總數近一半，其中 DeFi 賽道交易 88 筆，底層基礎設施交易 61 筆。 GameFi 追蹤中的52 筆交易。

從融資金額分賽道分佈來看：

DePIN和AI由於知名度較高，所以分開計算。幾乎大部分機構都投資了相關項目。這種現象從去年就開始了，一直持續到今天。對於加密市場來說，一級市場的投融資重心會根據專案發展的困難滯後一段時間。由此推斷，今年下半年或明年，二級市場爆發時，AI和DePIN相關項目將會隨之成長。大家可以事先規劃，先去了解兩個板塊的優質項目。

另外，根據上圖可以發現，部分行業金額與數量比例不平衡。這是因為知名專案在單一領域的投融資金額過高。此類項目將在後續項目中單獨列出。

最後，近幾季GameFi賽道的融資消息長期佔據前三，但GameFi領域二級市場並無優質專案。相反，Telegram 迷你遊戲非常受歡迎，例如 Hamster Quick Fight 和其他點擊即可賺錢的項目。不過，從本季的投融資項目來看，Telegram相關項目並未獲得大部分資本的青睞。 GameFi具體後續進展可以關注每週 連鎖博弈報告 Odaily星球日報每週發布。

Monad單筆最大投資額為$2.25億元

值得注意的是，前10個項目中，融資過億元的項目中有3個由Paradigm領投。 據報道 2024年上半年20家活躍投資機構績效及投資理念回顧 其中，Paradigm 在 2014 年上半年僅進行了 7 筆投資。

由貝萊德主導的Securitize可以算是其在加密行業的代表之一，尤其是兩者共同投資的Build基金，為鏈上RWA項目提供了一種新的底層資產方式。

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