Hack VC：投資駭客的駭客，加密 VC 的基礎設施狂人

原作者：TechFlow

在2024年的加密貨幣市場中，有一位你不能忽視的加密貨幣VC。

優先選擇領投，今年投資的項目中有50%是領投，包括大家熟悉的io.net、Initia、AltLayer、imgnAI等。

偏好基礎設施，三分之一的投資項目都是基礎設施，包括Berachain、EigenLayer、Movement、Babylon、SUI、Eclipse等。

除了資金之外，他們還擁有技術和開發者社區，可以為他們投資的項目提供長期賦能；

這個VC的名字是 駭客VC .

顧名思義，他們是一群投資駭客的科技極客。

本文將帶您深入了解 Hack VC 及其創始合夥人 Alexander Pack 背後的故事。

從香港出發，連結東西方

2014年，年僅22歲的Alexander來到香港，在金融科技領域的VC Arbor Ventures工作，並參加了普林斯頓亞洲教學獎學金計畫。也是在這一年，他首次投資了加密貨幣。那時還沒有以太坊，加密貨幣甚至不被認為是產業。

隔年，亞歷山大加入全球最大的股權眾籌平台AngelList，並成為其投資團隊的首位分析師。一年之內，他支援團隊完成了100多項創投。同時，亞歷山大開始嘗試天使投資。他投資的第一個項目是Numerai，投資額為$30萬。它號稱用人工智慧顛覆量化交易。後來該項目演變為去中心化預測市場和對沖基金，發行了代幣NMR，並獲得了Placeholder和Paradigm的投資。

在此期間，Alexander也參與了Polychain Capital的投資，為兩人未來的長期合作奠定了堅實的基礎。

離開 AngelList 後，Alexander 加入貝恩資本擔任網路投資總監，並協助推出該公司的加密投資業務，支持了 16 家基金和 11 家新創公司。

在此期間，亞歷山大結識了策源創投的創始合夥人馮波，兩人共同投資了Basis和一些加密貨幣交易所。

2018年，Alexander決定自己創業，並與馮波共同創立了加密貨幣創投基金蜻蜓資本。 10月，他們宣布籌集了$1億。

得益於過往的積累，兩人在創立之初就得到了矽谷和中國科技公司的支持。亞歷山大的前老闆、貝恩資本的 Salil Deshpande、a16z 聯合創始人 Marc Andreessen 及其加密基金負責人 Chris Dixon，以及 Founders Funds Cyan Banister 和 Polychains Olaf Carlson-Wee 都參與了本次投資。

在亞洲，投資人包括比特大陸、OKX、紅杉中國負責人沉南鵬、百度創辦人徐直軍、真格基金創始合夥人徐小平、大眾點評創辦人張濤和美圖創辦人蔡文勝。

2019年10月，在蜻蜓加密高峰會上，紅杉中國創始人沉南鵬提出了這樣的問題：「很多年前，當我們開始投資網路時，投資人並沒有稱自己為『網路基金』或只專注於投資的創投機構。但為什麼今天的區塊鏈和加密貨幣領域卻有所不同呢？活躍於加密貨幣市場的投資機構只關注加密貨幣和區塊鏈領域。這是怎麼回事？

Alexander Pack回答說，加密貨幣投資領域之所以如此獨特，一方面是因為 ，與技術趨勢有關，涉及對早期技術的理解和判斷 。另一方面，投資區塊鏈領域 不僅涉及高風險的早期技術項目，還涉及資產投資 ，這需要考慮資產本身應該關注的因素，例如流動性、波動性、市場趨勢等。

Alexander Pack表示，蜻蜓資本希望成為連結東西方加密貨幣產業的橋樑，幫助亞洲計畫和投資人獲得西方開發的技術，幫助西方區塊鏈計畫進入亞洲加密貨幣市場。

要在加密貨幣領域取得成功，您必須從第一天起就考慮全球發展。正如蜻蜓資本官網所說，「 從第一天開始全球化 」。

2020年，亞歷山大離開蜻蜓資本。根據當年4月27日致LP的信函， 亞歷山大因對公司發展方向的不同看法而離開，但他將繼續以兼職合夥人的身份管理第一批基金。

2021年，Alexander與Hack.Summit（）創辦人、獨立GP Ed Roman共同創立了加密基金Hack VC。

2021 年秋季，Hack VC 完成了 $2 億加密貨幣基金的募資，投資者包括紅杉資本、Fidelity、a16z 的 Marc Andreessen 和 Chris Dixon 等。

Alexander 表示 Hack VC 這個名字反映了他們團隊的風格： 一群投資駭客的駭客。

Hack VC 專注於早期投資，特別是投資將加密貨幣納入主流的技術基礎設施，並且往往比許多同行公司保持更小、更靈活的投資規模。

「對我來說，我最喜歡的事情就是找到一位擁有全新想法的偉大創始人，並在產品或商業計劃出現之前從一開始就對他們進行投資，通常是作為孵化。當你籌集太多資金時，很難做到這一點。

偏好主導投資，熱衷基礎建設

2024年，說起Hack VC，大家第一個想到的詞就是活躍的「領投」。

繼宣布2021年籌集$2億資金後，Hack VC於2024年2月宣布籌集了$1.5億資金。

憑藉著充足的資金支持，Hack VC 頻頻出現在專案融資新聞中，扮演主角。

2024年1月至今，Hack VC在已公佈的融資消息中投資了23個項目，其中領投者11個，佔比近50%，其中包括io.net、Initia、AltLayer、imgnAI等眾多知名項目…

根據統計，歷史上99筆的投資中，Hack VC對基礎建設的投資佔了33筆，佔三分之一。可以說是加密VC中的「基礎設施狂人」。典型案例有：

資料來源：根數據

蝕 ：使用 SVM 作為執行層的模組化 Rollup。

伊尼蒂亞 ：是基於Cosmos生態系的第一層網路。它透過技術堆疊的垂直整合，消除多鏈系統的分散體驗，致力於打造類似蘋果生態的區塊鏈生態。

貝拉查恩 ：相容於 EVM 的 Layer 1，專注於 DeFi，建構在 Cosmos SDK 之上，採用流動性證明（PoL）共識機制。

特徵層 ：一種重新質押協議，透過重複使用以太坊等基礎層的安全性來增強區塊鏈網路。它允許任何人利用以太坊的信任和安全性，而無需從頭開始建立自己的系統。

巴比倫 ：一種比特幣重新抵押協議，可提取比特幣的安全性並為所有 PoS 區塊鏈提供支持，而無需任何額外的能源成本。

隋 ：由Mysten Labs開發，基於Move智能合約語言，旨在成為第一個達到網路規模的可程式區塊鏈平台。

移動 ：使用Move語言在以太坊上建立第一個第二層區塊鏈，以提高智慧合約的安全性和效率。

押注基礎設施也符合Hack VC的一貫理念。

2024年初，Alexander在受訪時表示，Hack VC的投資策略建立在以基礎設施為中心的研究驅動方法之上，核心類別包括：

Web3基礎設施 ：為新互聯網建立管道的基礎協定和網路。

金融基礎設施 ：使用智慧合約和區塊鏈技術建立下一代金融市場的公司，特別是在 DeFi 領域。

Web3 x 人工智慧 ：在 web3 和生成式人工智慧交叉點上建立的公司。

除了L1等基礎設施之外，Hack VC也毫不掩飾對Crypto與AI結合的看好。近日，創始合夥人Ed Roman發表文章，闡述了他看好的四大加密AI方向，包括：

1.去中心化AI訓練 ;

2.利用過度冗餘的AI推理計算來達成共識 ;

3. Web3 特定的 AI 用例 ：例如使用 AI 對 DeFi 礦池進行風險評分的 Web3 協議，以及使用 AI 控制非玩家角色（NPC）的 Web3 遊戲；

4.消費級GPU DePIN .

目前，Hack VC已投資多個知名加密AI項目：

0G ：一條模組化的AI公鏈，旨在緩解Web3生態中鏈上AI應用的速度和成本效率等痛點。

儀式 ：結合密碼學和人工智慧的最佳原理和技術，創建一個能夠開放且無需許可地創建、分發和改進人工智慧模型的系統。

io.net ：分散式運算網絡，提供比傳統集中式服務更便宜、更快、更靈活的GPU運算服務，為機器學習工程師提供無限的運算能力。

有知覺 ：Polygon聯合創辦人的新公司，一個依賴底層區塊鏈協議和激勵機制的人工智慧平台。

除了基礎設施之外，Hack VC還押注了DeFi和CeFi，投資了28個DeFi項目，佔28%；在CeFi領域，投資了12個項目，佔12%。知名投資項目包括：

加密貨幣交易所Bybit、加密資產管理公司Amber、加密做市商Wintermute、去中心化衍生性商品平台dYdX和Vertex、聚合DEX 1inch、抵押借貸平台MakerDAO和Compound…

仔細觀察 Hack VC 領導的專案就會發現，它還可以獲得其他頂級加密貨幣 VC 的投資。根據統計，Hack VC的主要共同投資者有Polychain、Robot Ventures等。

Hack VC 與其他創投公司有著“良好的共同投資者關係”， 部分原因是 Alexander 為十多個加密貨幣基金提供了種子資金，包括 Multicoin、Polychain、Paradigm、Standard 和 Parafi。

獨特價值：科技與社區

對於所有加密貨幣創投公司來說，真正讓他們與眾不同的不是金錢。

Hack VC最大的特點是除了提供專案開發所需的資金外，還可以在協議開發過程中提供技術支援和流動性。

Hack VC 擁有內部技術平台Hack.Labs，超越了傳統的投資方式，使其區塊鏈工程師和量化研究人員團隊能夠提供流動性、質押資產、做出開源貢獻等。一個投資者在很多專案中，也是核心貢獻者。

對專案方來說，除了資金和技術，還缺少什麼？

社區，尤其是開發者社區。

Ed Roman，Hack VC 共同創辦人，也是全球開發者社群 hack.summit() 的創辦人。自2014年以來，其黑客馬拉鬆活動吸引了來自150多個國家的超過13萬名參與者。 2024年4月，Hack.Summit()首次來到亞洲，在香港數碼港舉行。

資金、技術平台、開發者社群分別對應Hack VC的三個細分領域： VC TEAM、Hack.Labs 和 hack.summit()。 三者一體構成了完整的Hack VC。

那麼，Hack VC會投資什麼樣的加密項目呢？

與傳統風險方式類似，加密投資本質上是對人的投資，因此更注重創辦人的背景和實力。

亞歷山大曾說過 他們優先考慮參考資料、案例研究和過去的工作記錄。

在傳統創投的種子階段，創辦人往往缺乏業績記錄，這給投資決策帶來了挑戰。然而，亞歷山大認為，在加密領域，情況完全不同。由於深層技術的開源性質和開放建設的文化，幾乎每個人都有追蹤記錄，即使在種子階段也是如此。

「我喜歡深入了解創辦人正在建立的內容及其原因，因此我會查看他們的程式碼和架構，並尋求其他專家的回饋。此外，我還尋找良好的記錄——無論是透過 GitHub 提交還是學術研究論文。

這不僅僅是關於他們所做的事情，我也在尋找創辦人的誠實、正直和忠誠等特質，避免不良品質是關鍵。

最後，我會優先考慮大型市場中符合我們論文驅動方法的新創公司。這確保了我們投資的創始人不僅擁有技能，而且還在合適的環境中進行建設。

總之， Hack VC喜歡有成功經驗的創辦人，創業計畫要有足夠高的上限。

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本文源自網路：Hack VC：投資駭客的駭客，加密 VC 的基礎設施狂人

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