上半年機構投資數據及邏輯分析：大規模採用前及後備

原創| Odaily星球日報

作者 |如何成為丈夫

2024年已經過去一半，加密產業邁出了史詩般的一步，從年初美國批准比特幣ETF現貨，到香港批准比特幣和以太坊現貨ETF。美國以太坊和Solana現貨ETF也即將迎來突破性進展，標誌著加密資產正式進入主流金融界。

在加密原生市場，比特幣價格不斷突破歷史高點；表情包板塊也一掃先前熊市跡象的命運，成為上半年財富效應的聚集地；去年比特幣生態也進一步發展，圍繞比特幣主網的第二層項目不斷湧現； DePIN新原語的出現，為基礎設施領域帶來了新一輪的熱度。

今年上半年一級市場哪些項目最受關注？ AI+區塊鏈無疑是第一名。無論是AI驅動的底層網絡，或是AI相關的工具，都受到資本的追捧。也許在描述Web3的未來時，AI已經成為最具代表性的特徵之一。

整體發展有重大突破，一級市場將擦出怎樣的火花？

本文中，Odaily星球日報將重點關注機構一級市場的佈局，為您詳細梳理2024年上半年主要代表性機構的投資概況（更完整的金額分析請期待即將到來的第二季度審查）。我們也有幸訪問了OKX Ventures、ArkStream Capital、Foresight Ventures等機構代表，共同探討當前的市場階段、各公司的投資偏好以及背後的邏輯。

機構投資項目分類

下圖選取了具代表性的Web3投資機構，以上半年投資數量為主要維度。 Odaily星球日報 更遠 劃分投資項目 依業務類型、服務對象、商業模式等分為基礎設施、應用、技術服務商、金融服務商等五個主要賽道。

阿尼莫卡品牌

基礎架構：Futureverse、E Money Network、ARPA、Humanity Protocol、Lava Network、Shiba Inu、Berachain、Monad、XION、peag、Myshell、0 G、PolyHedra、Beoble、io.net、KIP Protocol、Root Protocol、Nubit；

應用程式：Redacted、Saltwater、Zeek Network、The Sandbox、GoPlus Security、Stashh、Cookie 3、TRALA、CARV、Kuroro Beasts、OpenSocial、IVX、Pencils Protocol、Aria、Param Labs、Cross The Ages、Babylade Shark Universe、Blade Games 、 Puffverse、Iskra、DARKTIMES、Wild Forest、Puffer Finance、Sharpe Al、Planet Mojo、lluvium、Rollie Finance、eesee、Imaginary Ones、Matr1x、Ultiverse、WELL3、Pixelmon、AOFverse；

技術服務提供者：Sapien；

其他：Bondex* 2、聯合博物館；

OKX創投

基礎設施：Merlin Chain、B 2 Network、Zeus Network、0 G、Sonic、codatta、GoPlus Security、Cysic、Monad、Arch Network、ZKM、Carv、Movement、Lumoz、UTXO stack、Privasea、Camp Network、Sophon、FLock. io 、Bitlayer、MyShell、Nubit、Meson Network、DLC.Link、Eclipse、io.net、Taiko、BounceBit、Ether.Fi、Delphinus Lab、Ethena、PolyHedra；

應用程式：Zeek Network、UniSat、DEXTools、OpenSocial、Pencils Protocol、BlockBooster、Blade of God X、Bedrock、L3 E 7、Wild Forest、Thruster、Tomo、Cellula、StakeStone、UXK、AltLayer、NAVI Protocol、Portal Network、Renzo Protocol ;

技術服務商：0x範圍；

其他：DeBoX、BeWater；

認知創投公司

基礎設施：TNA、Chakra、NatixNetwork、Tevaera、Zeko、BonusBlock、peag、Bitlayer、Nubit、BEVM、Tanssi Network、Flash Protocol、Ten、Cosmosology、Humanity Protocol、Beoble、Entangle；

應用程式：XProtocol、Stage、Elys Network、IVX、RunesFi、Zaros、RunesTerminal、xSwap、Crestal、Mitosis、SHADOW WAR、Creator.Bid、MerlinStarter、Master Protocol、Moongate、Satoshi Protocol、GAM 3 S. 、 Silencio、Exverse、Truflation、Lends、Velar、SkyArk Chronicles；

MH創投

基礎設施：Entangle、Particle Network、AgentLayer、Play Al、Parasail、Blockless、Crestal、TNA、Aizel Network、XION、Nubit、BEVM、AlLayer、Morph、io.net、Privasea、Humanity Protocol、Lava Network、Merlin Chain、Analog 、歐米茄、Bitlight 實驗室、希維羅；

應用程式：Param Labs、XSwap、Creator.Bid、Avalon、Gull Network、SatoshiSync、Gomble Games、Satoshi Protocol、Openstamp、Blockus、ChronoForge、Imaginary Ones、Velar；

技術服務商：Lightlink；

其他：Synnax；

大腦控股

基礎設施：Entangle、Exabits、Sphere、Initia、Ten、Zeus Network、MegaETH、Sonic、Nubit、Natix Network、Shiba Inu、Mayan、Monad；

應用程式：BitFlow、Synonym Finance、Overworld、Watches.io、GLIF、Utila、BitRealms、Planet Mojo、Gomble Games、Parallel、ZKasino、Decent.land、kima Network、Pixelverse、XOCIETY、IVX、Aria、Arch Network、EYWA、Arch Network、EYWA、XOCIETY、IVX、Aria、Arch Network、EYWA、Arch Network、EYWA、XOCIETY、IVX、Aria、Arch Network、EYWA、Arch Network、EYWA、Arch NetworkTY Mitosis ，L3 E 7，斑麗錢包，推理實驗室，今日；

技術服務商：Safary；

斯巴達集團

基礎設施：Morph、XION、Zeus Network、Berachain、Merlin Chain、Particle Network、Nubit、Zentry、API 3；

應用程式：The Bornless、Pallet Exchange、MetaCene、Metalcore、Karma 3 Labs、Overworld、Pixelmon、Forgotten Playland、Saros Finance、illuvium、Sophon、Parallel、peq、Alex、Gomble Games、Planet Mojo、Redacted、XOCIETY、SuperXOC、bs Aria 、L3 E 7、Puffverse、狂野森林、神秘海域離心機、阿瓦隆；

技術服務商：Cookie 3；

遠見創投

基礎設施：Merlin Chain、Ether.Fi、DePHY、io.net、Humanity Protocol、Morph、XLink、MyShell、Shiba inu、Glacier Network、Avail、Parasail、TheoriqAl、Movement、Avalon、Cellula；

應用程式：SoulLand、Pixelmon、PublicAl、Overworid、Oyl、KiloEx、Alex、Gomble Games、Blade Games、L3 E 7、Decent.land、Rango、Pixelverse、Focus Tree、Mitosis、Puffverse；

金融服務提供者：Agora；

哈希資本

基礎設施：ORA、粒子網路、GoPlus Security、Avail、Babylon、Cysic、Tevaera、Othentic、Berachain、B 2 Network、Lava Network、Lumoz、Mystiko.Network、PolyHedra、Cosmos、Karma 3 Labs、Humanity Protocol、Delphinus Labtocol、Cosmos、Karma 3 Labs、Humanity Protocol、Delphinus Lab、to HackQuest 、Beoble、AltLayer、FuzzLand；

應用程式：Halo、UXLINK、Bladerite、Puffverse、Aark Digital、Overworld、Lightcycle、bitsCrunch、Fetch；

技術服務商：0x範圍；

GSR

基礎架構：Lava Network、Ethena、Taiko、Inco Network、Analog、Fhenix、Owito Finance、Monad、Myshell；

應用程式：Altitude、The MysterySociety、Kiln、Arcade ARC、Kelp DAO、UXUY、Mitosis、Usual、Puffer Finance、LILLIUS、TODAY、Arrow Markets、Midas、EarlyFanS、Elixir；

技術服務商：0x Scope、SoSo Value；

金融服務提供者：Cube.Exchange、M^0、D2X、ClearToken；

其他：墨跡金融；

DWF實驗室

基礎設施：Analog、Beoble、DeMR、Lumia、Zentry、API 3、Tevaera、Klaytn、peq、GraphLing Chain、Flash Protocol、10；

應用：Ultiverse、TokenFi、Prom、Artfi、Yuliverse、Milady、Parasail、Kelp DAO、Shogun、Scallop、Alex、Nebula Revelation、Juice Finance；

技術服務商：NuLink；

金融服務商：Double、LazyBear；

其他：DeBox；

琥珀集團

基礎設施：Ethena、io.net、Merlin Chain、Berachain、Babylon、Layer 3、Taiko、Fhenix、ZKM、Monad、Reya Network、AlLayer；

應用程式：Ether.Fi、Pixelmon、Kodiak、DappOS、Backpack、Metalcore、Mitosis、Bedrock、Anichess、MerinStarter、Merkle Trade、Parallel；

技術服務商：0x Scope、Carbcoin、Tensorplex Labs、Elixir；

金融服務提供者：Woo Network；

賽弗資本

基礎設施：Humanity Protocol、Hivello、Beoble、Arch Network、Shiba lnu、Berachain、Flash Protocol、XLink；

應用程式：Imaginary Ones、Shuffle、ZeroLend、Pixelmon、Velar、bitsCrunch、Kasu、BracketX、Kelp DAO、CARV、Gomble Games、BlockGames、CAM 3 S.GG、Aark Digital、Raiinmaker、Ooga Booga、Juice Finance、Madworld、Pallet Finance、Madlet Exchange 、UXLINK、NFTG、扇貝；

聚鏈資本

基礎設施：Bitfinity Network、AltLayer、Berachain、Nubit、Babylon、Cysic、Clique、Eclipse、Sahara、Talus、ORA、Botanix、Milkyway、Movement、Ritual、Gasp、PolyHedra；

應用程式：Superform、Squid、Drift Protocol、Canza Finance、Particle、DappOS、Monkey Tilt、Pac Finance、Shogun、Tomo、Stream Finance、Sofamon；

Coinbase 創投公司

基礎設施：Polymer、WITNESS、Mountain Protocol、Arcium、Turnkey、Othentic、Avalon、Monad、Umoja；

應用程式：LogX、Portal Network、Conduit、Farworld、Squads、Neynar、El Dorado、Paragraph、Agora、Puffer Finance、Midas、BOB、Reya Network、Stack；

幣安實驗室

基礎設施：Zircuit、Movement、BounceBit、Privasea、Babylon、Ethena；

應用：Memeland、BracketX、紅外線、Rango、AeVO、Zest Protocol、UXUY、Milkyway、StakeStone、Cellula、Deriwio、QnA3 GPT、NFPrompt、Shogun、Puffer Finance、Renzo Protocol；

七X

基礎設施：ORA、AltLayer、io.net、Particle Network、Avail* 2、REVOX、Azuro、Monad、Karma 3 Labs、Delphinus Lab、Adot；

應用：ArenaX Labs、L3 E 7、UXLINK、Cellula、Sophon、MetaCene、Renzo* 2；

技術服務商：Safary；

其他：eeee；

a16z 加密

基礎設施：NEBRA、Espresso Systems、Optimism、EigenLayer、Nodekit；

應用程式：Neynar、Farcaster、Kiosk、MyPrize、Madworid；

金融服務提供者： 開放貿易；

其他：KIki世界、有福利的朋友；

方舟資本

基礎設施：ARPA、Nubit、BEVM、io.net、Merin chain、Nibiru；

應用程式：Kelp DAO、MerinStarter；

技術服務提供者：Blockus；

範例

基礎設施：Conduit、Symbiotic、Babylon、Monad、Succinct、Axiom；

應用：Farcaster、Phoenix；

樂得資本

基礎設施：巴比倫、DeMR；

應用：Decent.land、Fetchch、Bored Slot；

其他：遊戲；

機構投資邏輯

除了事件和數據整理之外，Odaily星球日報還採訪了上一篇文章中涉及的部分機構代表，就當前的市場狀況、各種投資偏好及其背後的邏輯進行對話。

Odaily星球日報：目前Web3市場處於什麼週期階段？

OKX創投： 看待產業週期，我們需要從以下三個角度來看：

1. 產業開始進入社會主流：加密市場規模成長維持在$2兆規模，比特幣、以太坊ETF進入全球主流金融市場的交易區間，也代表加密產業正在加速與傳統世界的融合。

2. 創業環境改善：創投資本流入不斷增加。根據統計，2024年Q2投融資總額超過30億美元，較上季增加28%。整體來看，投資機構較為活躍。同時，優秀企業家不斷湧入，具有頂尖產業背景、頂尖教育背景的企業家不斷進入產業，並不斷為產業貢獻新血。

3. 大規模用戶進入。過去幾年，區塊鏈基礎設施不斷完善。以太坊、Layer 2 和高效能公鏈提供了友善的開發環境和豐富的區塊空間。遊戲、社交、Telegram生態等用戶端應用程式正在讓更多用戶在不知不覺中進入加密世界。 AI應用、Intent和帳戶抽象化正在降低用戶的學習門檻。 我們正處於大規模應用爆發的前夕 並對其長期保持樂觀態度。

方舟資本： 我們相信，我們目前正處於 牛市的早期階段 ，而且這個週期還會有更大一波的成長，依賴的是美國的貨幣寬鬆。

遠見創投： 我認為 本輪加密市場多頭市場的主要上升趨勢尚未開始 。比特幣現貨ETF核准後，比特幣已離開加密市場，成為美股資產。比特幣現貨ETF的資金流入很難溢出到加密市場。但我認為隨著降息的到來和產業滲透率的提高，下半年開始市場將重新獲得資金流入。

Odaily星球日報：作為現階段的初級投資人，您每週會接觸多少個新項目？您認為最近哪個賽道或產業更有前途，為什麼？

OKX創投： 整個團隊每週接觸100到200個專案。 OKX Ventures投資全賽道，包括AI、GameFi、DeFi、Web3、NFT和Metaverse、區塊鏈底層基礎設施等賽道，項目總數超過300個。其中，投資金額佔比為：基礎設施（40%）、DeFi（20%）、遊戲（15%）、Web3（15%）、NFT和Metaverse（10%）。在這個週期中，我們將重點放在三個方向：

1. 更有效率的基礎建設：更快、更有效率、更便宜的基礎設施仍然是重點，例如以MegaETH和Monad為代表的平行方向；同時，更差異化的基礎設施，例如專為AI設計的公鏈，解決隱私問題的FHE，以及更多基於ZK的基礎設施。

2. 創新的 DeFi 產品：DeFi 產品擁有成熟的商業模式和使用者基礎。未來，DeFi將會更趨於多鏈、去中心化，引進更多的RWA資產，引進更多的衍生性商品，更有效率。

3. Web2 使用者介紹：Web3 使用者的整體基數仍在快速成長。與AI、遊戲、社群、串流等web2產業相比，Crytpo產業仍有很大的成長空間。典型的例子是AI和Telegram。 ChatGPT 已捕獲近 2 億用戶。人工智慧和加密貨幣產業之間存在天然的耦合。 Telegram 擁有 9 億活躍用戶，是全球 20 個最活躍的應用程式之一。它為 TON 帶來了 7 億 TVL。 Ton.app 目前有 874 項。我們相信這些應用程式將把更多的Web2用戶引入區塊鏈產業。

方舟資本： 上半年我們的投資和研究主要集中在三個板塊：BTC生態、以太坊擴容及回質押賽道、AI+DePIN賽道，同時在FHE、資料儲存、區塊鏈等細分領域也有佈局。抽象。

遠見創投： 我們很難統計每週看多少個項目，但肯定有幾十個。我們目前專注於人工智慧加密、消費者應用、TG 生態系統和機構平台。

Odaily星球日報：目前您最重視團隊和產品的哪些面向？

OKX創投：

1.團隊創新與技術能力：OKX Ventures強調對團隊技術深度和創新能力的評價，尋找能夠推動金融、遊戲、AI、FHE、ZK、密碼學等領域技術和應用前沿的團隊。團隊需要具備紮實的技術基礎和創新思維。

2、產品的市場潛力與獨特性：產品需要有明確的市場需求和潛在的使用者基礎，並且能夠在競爭激烈的市場中展現其獨特性和創新性。在當前競爭激烈的市場環境下，產品不僅要滿足使用者需求，更要引領市場敘事。

3.團隊執行力和業務成長能力：除了創新能力外，團隊還必須能夠將創新想法轉化為實際產品並成功推向市場。 OKX Ventures專注於團隊能否快速回應市場變化，有效推廣產品，實現業務快速成長和有效Go-To-Market。

4.對產業長期發展和合規性的承諾：專案團隊需要持續關注產業規範和合規性，這對於在不斷變化的全球監管環境中保持業務永續性極為重要。 OKX Ventures更關注有利於整個區塊鏈產業健康合規發展的專案和團隊。

總之，OKX Ventures的投資策略非常重視團隊的創新、專業技能、執行力、產品的市場潛力和差異化特徵，也非常重視專案的長期發展潛力。這些因素共同構成了OKX Venture對團隊和產品的判斷。

方舟資本： 我們首先會對我們看好的賽道做詳細的測繪，基本上涵蓋了這個賽道的所有項目。我們會選擇具有顛覆性創新和頂級敘事的產品，考慮其團隊各方面能力，包括產品實施能力、迭代速度、數據增長率、團隊配置、行銷和社群等，在有足夠競爭力的產品後進行投資分析和DD。

遠見創投： 創始團隊必須有團隊的認可和組織能力，產品需要有獨特的創新性。

免責聲明：

本文僅供參考，僅代表作者及受訪者觀點。無意提供 (i) 投資建議或投資推薦； (ii) 購買、出售或持有數位資產的要約或招攬； (iii) 財務、會計、法律或稅務建議。我們不保證此類資訊的準確性、完整性或有用性。持有的數位資產（包括穩定幣和NFT）風險較高，且可能波動較大。建議讀者根據自身財務狀況仔細考慮交易或持有數位資產是否合適，並自行負責了解和遵守當地適用的法律法規。

本文來自網路：上半年機構投資數據與邏輯分析：在大規模落地、真正多頭佈局之前，創始團隊能力最重要

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