富比士：阿根廷人為何擁抱加密貨幣？

原作者：哈維爾·帕斯，福布斯

原文翻譯：魯夫、前瞻新聞

近年來，阿根廷一直被貼上通貨膨脹的標籤，就像他們舉世聞名的烤牛肉一樣。過去12個月，該國累計通貨膨脹率已達276%。事實上，阿根廷通膨率飆升的一個典型表現是居民飲食習慣正在改變，他們對牛肉的需求正在下降，轉而選擇豬肉和雞肉等更便宜的蛋白質。有觀察家認為，今年阿根廷牛肉價格將上漲600%，牛排不再是阿根廷人的日常主食。

阿根廷月度通貨膨脹率

儘管阿根廷人現在才開始尋找牛肉的替代品，但幾十年來他們一直在努力擺脫比索貶值的局面。事實上，阿根廷人透過黑市機構購買美元已有 50 年歷史。最著名的黑市經營者甚至存在於首都布宜諾斯艾利斯的主要道路佛羅裡達大道上。

黑市是阿根廷人的最後手段，他們面臨被騙的風險。在這些未經授權且不安全的貨幣兌換商處，阿根廷人有時會以政府公佈的匯率兩倍的價格將比索兌換成美元。目前匯率為 41%，比官方 954 比索兌美元高。這並不是唯一的風險。根據當地兩家主要報紙之一《國家報》報道，其他主要風險包括客戶被交易對手搶劫或收到假幣。

但現在，一種獲取美元的新方式出現了：加密貨幣。事實上，阿根廷的加密貨幣採用率（加密貨幣用戶佔總人口的百分比）比西半球其他國家都高。福布斯與數據分析公司 Sametime 合作進行的一項研究發現，全球 55 家最大交易所的 1.3 億訪客中，有 250 萬來自阿根廷。

美洲的加密貨幣採用率

阿根廷人不會玩 Memecoin，也不會嘗試用下一個熱門代幣一夜致富。相反，他們通常購買並持有 Tether (USDT)，這是一種市值為 $1120 億的合成美元。 「阿根廷是一個異常市場，很多人只買 USDT，」加密貨幣交易所 Bitget 拉丁美洲負責人 Maximiliano Hinz 表示。 「我們在其他地方沒有看到這種情況。阿根廷人購買現貨 USDT，然後什麼都不做。

儘管 SUDT 等穩定幣似乎是擺脫阿根廷通膨困境的完美出路，但它們也存在一定的風險。該國尚未制定任何法規來規範這個瘋狂的行業，以及世界上最值得信賴的交易所和交易所 市場s（ 透過福布斯 ）並不是阿根廷人最廣泛使用的選擇。

阿根廷新任自由派總統哈維爾·米利表示，他對阿根廷美元化持開放態度。 5 月 17 日，他在一次商業會議上表示，該國正在走向競爭性貨幣體系，每個人都可以選擇使用哪種貨幣進行支付和交易。他預計這將導致阿根廷越來越少使用比索，當它幾乎停止時，我們將走向美元化並消除央行，這樣腐敗的政客就無法透過印鈔來竊取財富。

美元穩定幣符合美元化的概念，但買家必須找到一種安全的方式來購買、持有和使用它們。阿根廷並沒有為加密貨幣用戶提供可靠的保障。

阿根廷的加密貨幣採用率高於西半球任何其他國家。根據《富比士》對 Sametimeweb 網站數據的研究，全球 55 個最大交易所的 1.3 億訪客中，有 250 萬來自阿根廷。此外，加密數據分析公司Chainaanalysis在去年底的報告中表示，截至2023年7月，阿根廷在原始交易量方面領先拉丁美洲，預計交易額為$854億。

然而，阿根廷選擇的穩定幣 USDT 有著複雜的歷史。 Tether 總部位於英屬維京群島，對其內部運作守口如瓶，從未接受過審計，也沒有透露其使用哪些銀行。 2021 年，CFTC 和紐約總檢察長因謊稱 USDT 與美元一對一掛鉤，分別迫使 Tether 支付 $41 萬和 $1850 萬的罰款。在一個仍然受到三位數通貨膨脹困擾的國家，這些危險信號似乎都沒有引起用戶足夠的關注。

風險不止於此，還包括為阿根廷服務的交易所和市場。今年5 月，《富比士》選出全球20 家最值得信賴的加密貨幣交易所，阿根廷前5 名加密貨幣提供商——Binance、eToro、BingX、HTX 和Bitget——因國內缺乏監管而未能入選。幣安是訪問量最大的交易網站，來自阿根廷的流量比其他國家都多。但幣安甚至不受國家監管機構的監管，更不用說地方監管機構了。

阿根廷人訪問量最大的加密貨幣交易所

幣安網站訪客來源

與幣安做生意有多危險？我們知道，幣安先前承認違反了美國洗錢法規，導致$43億罰款，並受到美國監管機構長期監控，防止此類事件再次發生。

但這還不是全部。福布斯先前對幣安的調查也顯示，客戶的線上帳戶餘額並不可靠，因為他們持有的代幣的最終決定權來自公司內部帳簿，而這些帳簿不向公眾開放。 （譯者註：幣安發布 儲備證明 ）該公司已將資金轉移到交易所之外，作為發行穩定幣的抵押品。然而，對幣安有利的是，它並未陷入破產，基本上能夠處理客戶提款，並且仍在正常運作。

對於普通阿根廷人或其他新手投資者來說，很難理解和認識這些風險。居住在該國北部圖庫曼省的軟體工程師費爾南多·阿普德 (Fernando Apud) 最近評估了當地公司 Cocos Capital 和規模更大、更複雜的幣安網站等網站。雖然這些網站將安全性和便利性作為主要賣點，但他發現，即使像幣安這樣的大型網站也不願透露基本信息，例如它們是否在阿根廷註冊開展業務以及誰實際擁有該公司。

當《富比士》向幣安西班牙通訊團隊的 Rose Zimler 詢問幣安在阿根廷的狀況時，她表示該公司“與當局保持密切聯繫”，但尚未在阿根廷註冊。她沒有具體說明為什麼沒有註冊或是否打算註冊。她表示，幣安在全球擁有 18 個許可證。

幣安並不孤單。阿根廷其他頂級加密貨幣交易所均未在國家證券監管機構國家安全委員會（CNV）註冊。他們通常告訴《富比士》，他們值得客戶信賴，因為他們擁有可靠的營運歷史。代表該交易所傳播團隊的BingX 品牌大使Pablo Monti 拒絕透露該平台在拉丁美洲的監管合規性質，但於5 月20 日向《福布斯》表示：「在我們成立6 週年之際，BingX 正在進一步擴展到阿根廷和其他國家。 eToro 公司發言人沒有提及未註冊的問題。不過，她表示：“作為一家受全球多個司法管轄區金融當局監管的企業，eToro 致力於遵守其運營所在司法管轄區的適用規則和法規。” Bitget 是一家加密貨幣交易所，世界知名的阿根廷足球明星萊昂內爾·梅西 (Lionel Messi) 為其品牌大使。 Bitget 的 Maximiliano Hinz 表示：“據我所知，Bitget 開展業務的拉丁美洲國家沒有任何許可要求。”最後，與孫宇晨相關的交易所 HTX 沒有回覆有關其阿根廷業務的電子郵件詢問。

除了加密貨幣兌換外，阿根廷人還可以透過國內公司使用加密貨幣。這些公司允許用戶透過 Lemon 和 Buenbit 等預付卡購買和消費加密貨幣。然而，這些公司也存在監管漏洞。在最新的 Chainaanalysis Latin America 報告中，Lemon Cash 合規主管 Alfonso Martel Seward 表示，他的公司在阿根廷擁有約 200 萬用戶，而該國的加密貨幣用戶總數約為 500 萬。

阿根廷人已經受夠了比索。自2002年1月該國結束與美元一對一掛鉤以來，比索的貶值給他們帶來了相當大的麻煩。比索左右。

根據彭博社的數據，雖然比索貶值在 2000 年代初提振了該國的對外貿易，但這種好處在 2009 年後逐漸消失。過去十年，經通膨調整後的國內生產毛額平均每年下降0.1%，僅四年成長。

阿根廷為何陷入困境？除了擁有 350 萬名員工的臃腫公共部門以及缺乏對財政緊縮的承諾之外，天氣模式（拉尼娜）等外部因素去年對糧食出口（該國硬通貨的主要來源）產生了重大影響，今年。阿根廷經歷了過去60年來最嚴重的乾旱。該國主要農業交易所經濟研究主任胡利奧·卡爾扎達表示，大豆、玉米和小麥這三種作物都歉收的情況從未發生過。我們都在等待下雨，農作物損失意味著美元收入減少，從而推高食品價格並增加違約風險和利率。米利在2023年12月10日的就職日演講中明確表示，他計劃結束前的做法。他說，這一天我們埋葬了數十年的失敗和毫無意義的鬥爭。沒有回頭路。當時，阿根廷年化通膨率為143%，貿易逆差$430億，財政赤字相當於該國GDP的3.5%。米利上任六個月後，通膨居高不下，但該國已連續六個月實現貿易順差，財政盈餘佔GDP的1.1%。

米勒正試圖扭轉阿根廷經濟。他的措施包括解僱數萬名公共部門員工、暫停公共工程、取消能源補貼、提高稅收以及減少與各省的聯邦收入分享。這些措施遭到了大規模反對，引發了街頭抗議，並導致米勒大幅削減緊縮措施，而這些措施在國會的支持有限。六月，參議院以微弱優勢通過了一套縮減規模的財政措施，現在將提交眾議院審議。

米利的保守策略可能是該國最終向前發展所需的猛藥，但它缺少一匙糖以使其更容易吞嚥。

即使阿根廷的命運有所改善，幾十年來的經濟管理不善也意味著人們將繼續湧向美元，無論是紙幣還是數位貨幣，而政府卻沒有採取太多措施來保護其公民。

阿根廷的加密貨幣法規是什麼？三個多月前，CNV 宣布要求「所有使用網頁、社交網路或其他方式向居住在阿根廷的個人發送廣告的人」並「透過使用任何技術」接收用戶資金的人進行註冊。註冊沒有截止日期。 CNV 總裁 Robert E Silva 表示：“未註冊的機構將無法在該國運營。”

對於註冊者來說，該要求既不複雜也不繁瑣。然而，《富比士》研究中的55 家加密貨幣公司中有許多在阿根廷運營，但在3 月25 日規則生效三個月後，沒有一家公司註冊。家上市公司，其中大多數是本地業務規模相對較小。阿根廷官員沒有回應多次就此事發表評論的請求。

註冊只是一小步，對於GDP達$633億的全球第22大經濟體來說，這顯然還不夠。比特幣和數位貨幣誕生於 2008 年席捲美國的經濟大衰退。

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