比特幣的崛起：增加流動性的新機遇

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一、簡介

自從中本聰發表以來比特幣白皮書 2009年，比特幣被譽為數位黃金，在加密貨幣領域佔據了不可動搖的地位。它的去中心化、稀缺性和安全性增強了其作為長期價值儲存工具的吸引力。

相較之下，以太坊自2015年推出以來，以其強大的智能合約平台和靈活的開發環境，迅速成為區塊鏈行業的另一個重要支柱。（dApps）的開發提供了無限的可能性，使其能夠在去中心化金融（DeFi）和不可替代代幣（NFT）領域取得了令人矚目的成就。

儘管比特幣在加密世界中很重要，但與以太坊相比，比特幣生態系統面臨一些獨特的挑戰：

缺乏智能合約平台： 缺乏強有力的智能合約比特幣生態系統中的平台限制了複雜的 dApp 和 DeFi 的發展。
資產利用不足： 對於許多比特幣持有者來說，一個重大挑戰是他們的資產沒有充分利用，導致錯過了 DeFi 和 NFT 等新興行業的獲利機會。
BTC在各個區塊鏈網路中的碎片問題： 比特幣分散在多個獨立的區塊鏈網路和第二層解決方案中，可能缺乏有效的互通性和相容性，限制了比特幣的應用和流動性。

儘管比特幣最初的設計相對簡單，但其社群和開發者不斷推動技術創新，以提高其功能和可用性。他們之中，隔離見證更新透過將交易資訊與簽名資訊分離，解決交易可擴展性問題並增加區塊容量；主根更新引入Schnorr簽名技術，提高了交易的隱私性和效率，為鏈上智能合約的發展奠定了基礎； BRC-20 標準使比特幣網路能夠支持代幣化資產的創建和交易，拓展其應用場景，增強其在去中心化金融等區塊鏈應用中的競爭力，為比特幣金融應用場景提供潛力和基礎。

創業者並沒有停止前進的腳步，不斷探索新的解決方案和應用場景。隨著科技的進步，比特幣的流動性正在逐步提高。 GeekCartel旨在透過梳理一些比特幣流動性解決方案，帶領大家了解這些專案的發展和技術原理，並從更全面的角度觀察最新動態，幫助用戶更好地利用比特幣資產，探索更多應用場景。註：本文不構成投資建議。

2. 比特幣流動性探索：提升應用與價值的新路徑

Babylon：將比特幣安全帶入 PoS 生態系統

技術實現：

巴比倫 是基於Cosmos SDK開發的Layer 1 PoS鏈。巴比倫提議 比特幣質押協議 ，它被設計為許多不同 PoS 共識演算法的模組化插件，為重新抵押協議提供了原語。

Babylon 能夠將比特幣的安全性傳遞給所有眾多的 PoS 鏈（例如宇宙 , 幣安智能鏈 , 波爾卡圓點 , 多邊形以及其他已經擁有強大、可互通的生態系統的區塊鏈），創造了一個更強大、更統一的生態系統。

巴比倫 實現比特幣的安全共享 透過 比特幣時間戳協議 和 比特幣質押協議 .

比特幣時間戳協議： 巴比倫使用比特幣時間戳技術透過將 PoS 區塊的哈希值及其驗證者簽章發送到比特幣區塊鏈來增強 PoS 協議的安全性。這個過程包括以下關鍵步驟：

檢查點： 在每個時期結束時，誠實的驗證者都會簽署該時期最後一個 PoS 區塊的哈希值，並將該哈希值及其簽名作為檢查點提交到比特幣網路。由於比特幣區塊鏈的不變性和時間順序性質，這些檢查點提供了不可更改的時間證明。
砍伐：如果驗證者的行為被判定為惡意（例如，簽署衝突的區塊），他們的質押資金將被削減。比特幣區塊鏈上的檢查點提供了這種削減行為的時間證明，證明惡意行為確實在某個時間點之前發生。

比特幣時間戳協議也可以解決PoS 遠距離攻擊。長距離攻擊是指使用 PoS 鏈啟動分叉鏈的可能性，方法是返回驗證者節點取消抵押後仍是抵押者的歷史區塊。這個問題是PoS系統固有的，不能透過簡單改進PoS鏈本身的共識機制來徹底解決。以太坊和 Cosmos PoS 鏈都面臨這項挑戰。

透過引入比特幣時間戳，PoS鏈的鏈上資料將以比特幣時間戳記的形式儲存在比特幣鏈上。即使有人想要創建PoS鏈的分叉，其對應的比特幣時間戳肯定會晚於原鏈，因此此時遠距離攻擊將無效。

比特幣質押協議： 該協議允許比特幣持有者抵押其閒置比特幣，以提高 PoS 鏈的安全性並在此過程中賺取回報。

比特幣質押協議的核心基礎設施是比特幣和 PoS 鏈之間的控制平面，如下圖所示。

比特幣的崛起：增加流動性的新機遇

圖 1：具有控制平面和資料平面的系統架構來源：比特幣質押協議白皮書

控制平面以鏈的形式實現，以確保其去中心化、安全、抗審查和可擴展。數據平面代表 PoS 鏈。此控制平面負責各種關鍵功能，包括：

為PoS鏈提供比特幣時間戳服務，以便它們可以與比特幣網路同步。
充當市場，將比特幣權益與 PoS 鏈相匹配，並追蹤權益和驗證訊息，例如 EOTS 金鑰註冊和刷新；
記錄PoS鏈的最終簽章；

巴比倫使用先進的密碼技術，例如 免洗簽名 （EOTS）將可削減的 PoS 攻擊轉換為可用於銷毀的比特幣 UTXO。

EOTS 是一種特殊的數位簽章方案，如果不同的區塊以相同的高度簽名，則可能導致金鑰洩漏。比特幣網路使用未TXO 追蹤交易和帳戶餘額的模型。每個UTXO代表比特幣網路中某個地址上一定數量的比特幣，這些比特幣可以由該位址的私鑰持有者控制。

當 PoS 驗證者質押比特幣以參與網路共識過程時，他們的質押被鎖定在特定的 UTXO 中。透過使用 EOTS，可以確保如果驗證者違反協議（例如在同一高度簽署兩個不同的區塊），則其私鑰將被洩露。一旦私鑰洩露，它就可以簽署一項交易，將原始質押的比特幣發送到銷毀地址。這樣，違規驗證者將因其不誠實行為而受到經濟懲罰。

綜上所述，Babylon 是一個Layer 1 區塊鏈，透過比特幣時間戳和比特幣質押協議，將比特幣的安全性傳遞給眾多PoS 鏈，增強這些鏈的安全性，並為比特幣持有者提供收入機會。其獨特的質押方案允許比特幣持有者無需橋接即可質押 BTC。然而，由於質押的 BTC 被鎖定在智能合約中，這些 BTC 將在 UTXO 中呈現為未花費狀態。隨著權益數量的增加，可能會導致比特幣鏈上交易處理速度的下降以及交易費用的增加，這是主要的原因之一挑戰面對巴比倫。

專案進度：

Babylon目前處於測試網階段，官方宣布將與一系列位於比特幣革命前沿的項目合作，包括安克爾 , 洛倫佐協議 , B瀘網絡 , 努比特 , 雅拉 , 諾米克 , 自動機 , 冰河 , 求解， ETC。

根據官方數據目前，Babylon已透過IBC協議與50條Cosmos鏈集成，涵蓋了DeFi、遊戲、基礎設施等領域。

投資資訊：

2023年12月6日，Babylon獲得$18百萬A輪融資，由聚鏈資本和駭客VC 。其他參與投資者包括框架創業 , 布雷耶資本 , 象徵性的和極客卡特爾 .

2024 年 2 月，幣安實驗室宣布對巴比倫進行投資，金額未公開。

2024年5月30日，Babylon宣布完成新一輪融資融資的融資金額7000萬，領投範例 .

比特幣的崛起：增加流動性的新機遇

圖2：拜倫最新融資狀況來源：官方推特

BounceBit：DeFi 與 CeFi 的融合

技術實現：

這 彈跳位 chain 是一個 PoS 第 1 層，由驗證者質押 BTC 及其原生代幣——一個雙代幣系統（原生代幣 BB 和 BTC），利用原生比特幣安全性和完全 EVM 兼容性。

BounceBits 驗證者質押 BB 或 BBTC 來記錄和驗證網路上的交易，並收取交易費用作為質押獎勵。持有代幣沒有最低要求。這種雙代幣系統不僅擴大了利害關係人基礎，也為網路共識機制增加了一層額外的彈性和安全性。

彈跳位也支援與EVM相容鏈的互通性，識別並納入BNB鏈上的BTCB和ERC 20代幣WBTC等權益資產。這使 BTC 的用例多樣化並提高了用戶參與度。

BounceBit引入了一個獨特的功能—生成產量來自 CeFi 和 DeFi 的並行。用戶可以使用 Liquid Stake Derivatives (LSD) 來質押 BTC 並在鏈上進行挖礦，這個過程稱為比特幣重新質押，同時賺取原始 CeFi 收益。該生態系統為比特幣持有者提供三種類型的收益：CeFi 收益、在 BounceBit 鏈上質押 BTC 的節點運營獎勵以及參與鏈上應用和 Bounce Launchpad 的機會收益。

比特幣的崛起：增加流動性的新機遇

圖 3：使用者流程，來源： BounceBit 文檔

如圖3所示，用戶將各種代幣存入BounceBit Portal並將其轉換為長鏈CT （BBTC 或 BBUSD）。透過橋接，這些LCT（流動性託管代幣）可以轉移到BounceBit鏈上參與CeFi收益。也可以質押BB或BBTC給驗證節點，得到stBB或stBBTC作為LSD。這些代幣可以重新質押以增強網路安全。

BounceBit引入了流動性託管的概念，從理論上保證了資產的安全存儲，保持抵押資產的流動性，並提供更多賺取回報的機會。與上述過程一樣，當用戶將資產存入BounceBit時，他們將收到一個（LCT）-BB或BBTC，它代表著他們的資產被安全持有，並且可以橋接到BounceBit並在支援的場景中使用以獲得更多回報。

BounceBit讓Stake驗證者參與網路的安全和共識機制，有助於確保網路的穩定性和安全性。

共享安全與共識： 受Restake共享安全模型的啟發，BounceBits BTC橋實現了驗證者共同維護和保護跨鏈橋的系統。這種合作方式分散了安全責任，並增強了跨鏈交易的可靠性。
超過50%核准的交易： 為了驗證和執行任何跨鏈交易，需要超過 50% 的驗證者批准它。這種共識機制確保每筆交易都經過整個網路驗證者的仔細審查和批准，為橋接過程增加了額外的安全和信任層。

比特幣的崛起：增加流動性的新機遇

圖4：CeFi整合流程圖來源： BounceBit 中

透過創新的 CeFi + DeFi 框架，BounceBit 讓 BTC 持有者能夠在多個網路上賺取收益。 與許多強調去中心化的協議不同，比特幣儲存在多重簽名錢包中時無法產生收益（去中心化協議往往內置複雜的收益生成機制，需要資產在智能合約中運行，而比特幣的智能合約能力有限）。 BounceBit 透過整合 CeFi 模型解決了這個問題，使用主網數位的託管服務，輔以切夫 s 鏡子X 技術，使BTC既可以在鏈上交易，也可以在CEX子帳戶中進行信用交易。

如圖4所示，使用者與BSC（BNB智慧鏈）交互，將BTCB存入Cefu 多方計算（MPC）錢包。在 MPC 中，給定數量的參與者每個人都持有一條私有資料。參與者可以共同計算公用函數對該私有資料的價值，同時對自己的資料保密。錢包使用多個金鑰來保護交易，包括：主網數位金鑰、Ceffu 金鑰和 BounceBit 金鑰。最後，映射到幣安子帳戶。這部分的組件（Higgs Capital、Chainup、Pythagoras、TradeTerminal）支援子帳戶的不同需求。

綜上所述，BounceBit是一個PoS Layer 1網絡，支援比特幣重質押，融合CeFi和DeFi模型，提供拍賣、DEX等金融服務，讓比特幣持有者在多個網路上賺取回報。它與EVM完全相容，支援與其他EVM鏈的互通，並透過其橋接系統安全地傳輸和映射BTC。 BounceBit 也不過，這種 CeFi 與 DeFi 相結合的方式可能會面臨安全挑戰，尤其是在跨鏈橋的安全機制和多重簽名錢包的管理方面，需要保持高度的安全性和穩定性來保證資金和交易的安全。

專案進度：

根據官方最新消息報告：5月13日主網上線，鏈上TVL已達8.82億，早期貢獻者近40萬。截至發稿時，據官方消息數據截至目前，BounceBit橋接的BBTC代幣總量為1,482個，持有BBTC的用戶數為155,583個，質押金額（LSD）已達5,099個BBTC。

BounceBit 最近宣布與艾賽娜，用戶可以透過質押$BBUSD參與BounceBit和Ethenas活動激勵。它還與努比特提高資料完整性和資料容量；此外，官方還與 LayerZero 實驗室 , 美元指數 , 零客聯諾瓦 , 佩爾網路 , 自由的， ETC。

投資資訊：

BounceBit 籌集了 $6 萬種子輪今年2月，在他的帶領下布雷耶資本和區塊鏈資本。 3月、4月獲得策略融資 OKX創投和幣安實驗室，分別。

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圖5：支持BounceBit的投資機構資料來源： BounceBit官方網站

Solv：釋放 SolvBTC 的力量，打開 BTCFi 的大門

技術實現：

求解協議 發射 求解BTC ，突破性的全鏈收益比特幣資產。 SolvBTC 在安全的資產管理框架內開發，為比特幣持有者釋放了新的可能性和機會，同時創建了一個高效的 BTCFi 生態系統。

Solv作為統一的流動性門戶，將各種流動性資源和投資機會整合到一個平台上。用戶可以在 Solv Protocol 上找到和管理他們的投資，而無需訪問多個不同的平台或協議。透過將閒置的底層資產轉化為生息資產，推動跨協議、跨生態的樂高組合，Solv將激發全網的流動性活力，打造高效的流動性分配層。

以SolvBTC為例，如圖6所示，用戶端可透過應用層的DeFi協定（如DEX-去中心化交易所）對BTC及BTC相關資產（如wBTC、BTBC、MBTC等）進行代幣化、穩定幣、借貸等）來質押、再質押和DeFi 交易收入。梅林 , 堆疊 , 植物尼克斯 , 位元層等等，都是支援SolvBTC運作的基礎設施平台和鏈。他們為SolvBTC提供必要的技術支援和生態系統連接，以確保SolvBTC能夠在多個區塊鏈和協議上順利運作。

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圖 6：Solv 架構來源：官方媒體

此外，SolvBTC與各個生態系統中的DeFi和CeFi專案完全集成，讓用戶探索新的成長途徑並最大化其獲利潛力。這種整合為各種 DeFi 協議帶來了比特幣流動性，促進 BTCFi 的繁榮。 SolvBTC 也成為 BTCFi 的統一流動性入口網站。

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圖 7：SolvBTC 導航圖來源：官方推特

Solv實現了去中心化的資產管理架構，其中還包括內建的 解決衛士 和 甲骨文 。透過利用智慧合約，Solv建立了去信任的流程標準，優先考慮資產的安全性，為使用者提供優質的收入來源。

Solv Guard是一個客製化設計的系統，具有獨特的運作機制和基於每個交易策略的專門權限範圍避難所。它定義了有關傳輸目的地和 DeFi 協定操作的規則。

僅允許在指定範圍內進行安全錢包多重簽章操作。

智慧合約升級需要由信譽良好的合作夥伴使用多重簽章位址和時間鎖定機制（TimeLock）共同控制。此外，如果該策略涉及在中心化交易所上運營，Solv 將與 Ceffu 等鏈上託管機構合作銅確保場外資金結算安全。

透過基於安全錢包多重簽章的使用權授予治理權，實現治理權和使用者權的分離。這種分離使得未來可以透過改變治理結構來配置參數和升級合約。

交易策略庫： 儲存資金並提供流動性，並進行資金配置。其核心設計理念是在保證資金運作效率的同時消除交易對手風險（交易對手風險是指交易過程中對方未能履行財務義務的風險。這裡，交易是透過智能合約自動執行的，不依賴交易對手）單一中介或另一方的履約，從而降低交易對手風險）。

在這個Vault中，投資和還款操作是透過維護來實現的 Delta-神經策略在投資組合中。
Vault 使用 Solv Guard 維護和即時價格預言機來確保營運安全和依賴當前市場數據的決策。

綜上所述，Solv推出了SolvBTC，一種創新的全鏈收益比特幣資產，旨在為比特幣持有者提供新的機會和可能性，同時打造高效的BTCFi生態系統。 SolvBTC透過統一的流動性入口網站將各種流動性資源和投資機會整合到一個平台中，使用戶能夠輕鬆找到和管理Solv Protocol上的投資。 Solv架構包含Solv Guard、Oracle等去中心化資產管理機制，並與多家基礎設施供應商合作，確保資產安全和系統高效運作。除了SolvBTC之外，官方還提供了多種資產和投資策略。儘管Solv採用了多重簽章等機制的安全措施，但智慧合約本身的漏洞或攻擊風險仍然存在，可能導致資產遺失或被竊。為此，Solv積極與知名審計公司合作，將這種風險降到最低。

專案進度：

SolvBTC已經支援BNB Chain、Merlin、Arbitrum和比特幣主網比特幣資產，很快就會支援乙太坊主網。官方宣布將與艾賽娜團隊將 sUSDes 穩健的策略回報整合到 SolvBTC.ena 中，並且還將與巴比倫和植物學實驗室。 6月6日，幣安Web3 推出Solv質押獎勵活動，用戶可透過質押BTCB兌換SolvBTC來獲得獎勵。

截至發稿，Solv已實現超過$12億的TVL，為超過10萬用戶提供優質回報； Sovl 已質押 17,490 BTC。

投資資訊：

Solv 已獲得 Binance Labs、Blockchain Capital 和米拉娜 .

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圖8：支持Solv的投資機構來源：公文

Lorenzo：比特幣流動性金融層

技術實現：

洛倫佐 為比特幣持有者提供一個高效率的市場，讓他們輕鬆找到最佳的投資機會。

洛倫佐透過將質押的比特幣代幣化為流動本金幣（LPT）和收益累積代幣（YAT）來激勵用戶參與質押並提供回報。此外，Lorenzo還提供LPT和YAT的交易基礎設施，確保用戶可以輕鬆管理和兌換他們的代幣，以最大化他們的投資回報。

流動性本金代幣（LPT）： LPT 是代表所質押的比特幣本金的代幣。以圖9的巴比倫為例。例如，Babylon-Lorenzo-01 是比特幣流動性再質押計劃（BLRP）。當用戶將比特幣質押到Babylon-Lorenzo-01時，他們將收到1:1兌換成的stBTC作為LPT。用戶可以在Lorenzo平台上購買、出售或管理這些LPT，使質押的比特幣更具流動性和可操作性。
收益累積代幣（YAT）： YAT 是代表重新質押交易累積收入的代幣。以Babylon-Lorenzo-01為例，YAT到期時將獲得Babylon和Lorenzo的收入。 YAT 還可以在 Lorenzo 平台上購買、出售或管理，讓用戶兌現或再投資其收入。

在Babylon出現之前，BTC資產分佈在各個公鏈上。 Babylon的出現，將這些BTC資產集中進行質押，並發布stBTC作為流動性質押代幣進入各個生態系統。各生態系對stBTC的支持將影響新的BTC分配格局。 Lorenzo將成為BTC的流量分配入口，以本金stBTC作為流動性層，YAT將承擔金融部分，建構類似Pendle的利率市場，為用戶提供投資回報。

BLRP 是一個在 Lorenzo 平台上取得比特幣流動性的計畫。透過BLRP，專案可以利用質押比特幣的流動性，質押者將獲得收益獎勵。每個BLRP的創建者都需要明確說明質押的比特幣流動性將如何使用、比特幣重質押代幣的發行規則以及質押者將如何獲得獎勵。

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圖 9：Lorenzo 協定架構來源：官方文檔

根據圖9我們可以看到Lorenzo協定架構主要有以下設定：

用戶質押並提取比特幣

質押 BTC：用戶將比特幣質押到 Lorenzo 的多重簽名冷錢包。
提取BTC：用戶可以透過Lorenzo多重簽名熱錢包提取比特幣。

洛倫佐中繼器

取得交易證明：Lorenzo Relayers 取得比特幣網路中的交易證明（tx_proof）。
分叉檢測：中繼器還負責檢測比特幣區塊鏈中的分叉，以確保資料的一致性和可靠性。

stBTC控制模組

負責stBTC的鑄造和銷毀，並進行證明驗證（Proof verify）。

核心模組

質押代理模組：管理質押計劃並檢查代理。
stBTC控制模組：負責stBTC的鑄造和銷毀，並進行證明驗證。
SPT YAT控制模組：管理和控制LPT和YAT的發行和交易。
質押模組：取得並管理質押計劃，協調質押作業。

當使用者將比特幣質押到Lorenzo平台上的某個資產（例如特定的投資計畫或專案）時，質押代理人需要完成以下流程：

完成質押：質押代理人需要將用戶的比特幣及時質押到指定項目。
上傳再質押證明：質押代理需要將再質押操作的證明上傳到Lorenzo平台，以確保交易的透明度和可信度。
發行代幣：質押代理根據底層定義的規則，在 Lorenzo 平台上為每筆重新質押交易發行 LPT 和 YAT。
轉移代幣：質押代理將產生的LPT和YAT轉移到質押用戶的地址，以便用戶管理和交易這些代幣。

Lorenzo 不僅可以作為質押代理人處理使用者的比特幣質押，還可以監督其他質押代理人的行為。如果質押代理人有任何違規行為，Lorenzo 將介入並採取措施確保質押代理人的行為符合規定。

從上面我們可以看到，Lorenzo將一些功能設計為模組化架構，以實現可擴展性。根據官方消息，洛倫佐支持巴比倫。透過國際商業委員會橋樑和證明驗證機制， Lorenzo 將比特幣流動性帶入多個區塊鏈生態系統（未來也將連結其他鏈），增強比特幣質押的靈活性和應用場景。 Lorenzo也相容於EVM，使其能夠運行以太坊智能合約，提供LPT和YAT 貿易基礎設施 （如提供不同結構的交易對、借貸協議、比特幣收益產品），推動多元化的 DeFi 應用發展。 作為一個創新的比特幣LPT和YAT市場，Lorenzo如果遇到流動性不足或市場波動過大的情況，必須盡力提高平台用戶參與度和交易量，以增強整體市場流動性。

專案進度：

洛倫佐測試版主網 5月26日上線，用戶可以嘗試使用洛倫佐橋接stBTC到位元層生態系。

根據官方訊息，第一季公佈的合作整合項目包括：巴比倫 , 宇宙中心 , 彈跳位 , 快閃記憶體協定 , 努比特 ;近期還與位元層 , 門戶財經 , 恩佐 , 比特笑臉， ETC。

Yala：用於多鏈穩定幣的比特幣原生 DeFi 協議

技術實現：

雅拉其創新之處在於將比特幣的流動性帶入各個生態系統，讓BTC用戶透過穩定幣賺取收入。協定旨在利用比特幣固有的安全性和流動性。 Yala模組化基礎設施用於提供貸款協議，使用戶能夠 借 過度抵押 透過存入 BTC 或穩定幣 ($YU) 未TXO 資產 。用戶可以使用$YU穩定幣透過生態系統中的各種DeFi協議來產生收入。 雅拉金融系統擁有Vault、清算演算法、自動穩定器、保險模組等基礎元件，為BTC資產提供完善的DeFi生態。

比特幣的崛起：增加流動性的新機遇

圖 10：不同生態系中的 $YU 來源：雅拉媒體

如圖 10 所示，Yala 透過混合不同的 DeFi 協定和多個區塊鏈（Solana、Arbitrum 和 BTC L2，如 Botanix），使投資更加靈活和活躍。使用者可以選擇將投資分散到不同的活動中，例如跨不同生態系統的質押、流動性挖掘和借貸。這種以用戶為導向的方法可以利用每個活動和區塊鏈的獨特優勢，幫助用戶建立多元化且強大的投資組合。

Yala架構包括應用層、共識和資料可用性（DA）層、執行層和結算層。 基於此設計，開發者可以使用Yalas SDK實現客製化模組來開發BTC生態應用。

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圖 11：Yalas 模組化架構來源：官方文檔

應用層： 應用層是應用程式運作的地方，其上的模組定義了狀態變化的邏輯。此模組可以是目標區塊鏈虛擬機器上的智慧合約，例如EVM中的智慧合約，或者一個 Tapscript 在銘文資產中。透過此模組，Yalas 穩定幣原生生態可以跨多個生態系統中的各種 DeFi 協議和區塊鏈產生額外收入。 Yalas應用層包括貸款模組、再質押模組、保險模組、穩定幣模組和自訂模組。

穩定幣模組構成了雅拉金融系統的基礎。穩定幣是多鏈的，並且在每個目標鏈上都是原生的。例如，由於 BRC-20 代幣無法直接鑄造，因此系統維護了一個穩定幣儲備池，即穩定幣模組。使用者模擬傳統穩定幣的鑄造/銷毀過程，透過轉移和提取銘文到穩定幣發行模組（初期由Yala基金會作為社區監督的中心實體，負責保證$YU的穩定性；治理基金會將被改造轉變為去中心化自治組織（DAO），以確保永續發展和更廣泛的社區參與）。

共識和數據可用性層： 在Yala系統中，DeFi交易在目標鏈上進行，並透過以下方式更新數據並達成共識：索引器節點。最終的狀態變化將透過UTXO交易反映在比特幣主鏈上，以確保資料的安全性和一致性。

數據可用性是指儲存在區塊鏈網路中的數據被所有參與節點有效存取和使用的能力。與其他區塊鏈中的資料可用性不同，BTC資產使用UTXO格式，其中包含兩種狀態變化（輸入和輸出），且BTC的出塊間隔較長，約10分鐘。

Yala 中資料可用性的實作只需要以以下格式進行鏈下狀態變更：證人腳本，由索引器維護。索引器以見證腳本的形式捕捉全域狀態和平衡，見證腳本是中引入的擴展腳本隔離證人（SegWit）（SegWit將簽名資料與交易資料分離，以提高比特幣交易的效率和安全性）。鏈下狀態的變化最終會反映在鏈上UTXO轉帳交易中。 BTC的共識機制和安全性驗證了這些鏈上UTXO交易，從而間接保證了鏈下狀態變化的可靠性和一致性。此外，Yala 與 DA 提供者 Nubit 合作，為比特幣索引器提供狀態驗證。 基於上述設計，Yalas 的挑戰是實現 Indexer 的可信度並確保鏈下狀態的即時更新。 對此，雅拉提出了一些建議未來發展方向及解決方案 :

實作索引器可信度：

資料採樣：在DA層，直接使用資料可用性採樣（DAS），降低驗證成本；驗證者只需要隨機下載一些資料塊即可驗證所有資料的可用性。糾刪碼和 KZG 多項式承諾也將用於在 Yala DA 層中實現 DAS。
內容驗證：Yalas DA 層需要驗證的內容包括交易資料、交易資料的 Merkle 樹、承諾等。交易資料將直接由Indexer驗證，Indexer也會產生Merkle樹。目前，承諾也可以透過 Indexer 來生成，官方表示未來可能會考慮添加專門的驗證者。驗證內容將以分散式方式存儲，並公開一段時間（參考ETH上的blob存儲時間，設置為一個月），在此期間任何人都可以驗證驗證內容。
使用 Nubit 的 DA 層解決方案：Nubit 是具有即時終結性的比特幣原生資料可用性層。 Yala 正在與資料可用性 (DA) 層 Nubit 合作建立索引器。借助 Nubit 的資料可用性層，Yala 的 Indexer 能夠對銘文資產事件進行更深入、更可靠的驗證。

執行層：

執行層包括BTC Vaults和Oracle模組。

預言機模組：借貸協議需要即時取得抵押資產的市場價格，以確定何時觸發條件的執行。 Yala 基金會負責維護 Oracle 模組和 Oracle 安全模組（OSM）。預言機模組從鏈下來源取得價格輸入。鏈下Oracle節點透過鏈下資料API檢索所需數據，格式化並傳回Oracle模組。為了防止攻擊者試圖控制大多數預言機，Yala 協定使用 OSM 來接收價格輸入，而不是直接從預言機接收價格輸入。 OSM充當Oracle和協議之間的防禦層，發布價格時有30分鐘的延遲，以便在Oracle受到威脅時進行緊急防禦。雅拉基金會負責決定緊急預言的持續時間和價格延遲。
BTC Defi 模組：Yala 的所有 DeFi 交易作業都經過 Indexer（共識層）－根據 Oracle 的價格資訊指導 Defi 模組的狀態變化。

Yala 創新地設計了模組化架構來實現比特幣原生 DeFi 協定。 Yalas穩定幣支援多鏈，原生於目標鏈，讓用戶透過$YU在多個生態系統的各種DeFi協議上獲得額外收益。此外，共識層Indexer用於維護鏈下交易的狀態並將其反映到鏈上的UTXO，而比特幣的共識機制則用於驗證交易。但Yala Indexer的可信度和鏈下資料的安全即時更新仍面臨挑戰，Yala正在積極探索具體的推廣計畫。目前，資訊核實多面體 zkbridge幫助Yala在比特幣和EVM生態系統中做多鏈驗證功能，以確保DeFi的安全。此外，Nubit DA用於幫助比特幣生態系統的銘文資訊驗證。對於這個從零到一，再到百萬萬的創新項目，雅拉團隊懷著對安全技術的熱情追求，積極探索並打造了這個defi項目。未來，我們有望見證這系統的進一步完善和優化。

專案進度：

雅拉正式宣布與煉金術支付 , 可用 , 巴比倫 , 植物尼克斯 , 地圖協議 , 努比特 , 多面體和堆疊 .

據官方稱資訊目前，開發團隊仍在持續改善Yalas基礎設施。

三、項目比較

本文整理了幾個與比特幣流動性相關的項目，包括Babylon、BounceBit、Solv、Lorenzo、Yala，幫助大家更了解這些項目。接下來我們將對這些項目進行比較分析，提供大家更客觀的視角。

比特幣的崛起：增加流動性的新機遇

從表中可以看出，雖然各個項目重點不同，但都致力於提升比特幣的流動性。透過自己獨特的技術解決方案，用戶可以最大化其比特幣的經濟價值。這不僅幫助用戶透過不同的方式獲得收益，還大大提高了比特幣作為數位資產的流動性和應用廣度。

四．總結與展望

越來越多旨在提高比特幣流動性效率的項目不斷湧現，這不僅提高了比特幣的流動性，也拓寬了其在去中心化金融科技領域的應用。這些項目透過提供創新的解決方案和便利的交易功能，大大促進了比特幣生態系統的發展。

今年比特幣ETF的核准也是加密貨幣領域的重要里程碑。 ETF的核准不僅向加密圈外的投資者展示了比特幣的潛力，也讓合規資金更方便、更安全地進入這個市場。這對比特幣乃至整個加密貨幣市場都具有深遠的意義。

由於比特幣流動性相關產品與資金直接掛鉤，每個項目都需要確保其協議或智能合約的安全，尤其是在處理跨鏈操作和複雜的金融產品時，任何微小的漏洞都可能導致重大的財務損失。由於不同區塊鏈之間的差異，特別是比特幣缺乏完整的智慧合約系統，整合和互通性成為重大挑戰。開發者需要具備豐富的知識和適應能力，結合不同區塊鏈的特點，實現更有效率的數據和資產交換。儘管面臨諸多挑戰，但隨著技術的進步和市場的適應，極客卡特爾認為比特幣生態的未來依然樂觀，可望帶來更豐富、更安全的去中心化金融產品和服務。

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在這個新興的基礎設施範式中，仍有大量的研究和工作要做，還有許多本文未涵蓋的領域。如果您對相關研究主題有興趣，請聯繫克洛伊 .

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本文來自網路：比特幣的崛起：增加流動性的新機會

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