Matrixport投資研究：BTC波動率接近多年低點，選擇權可能是理想的投資方式

Matrixport研究院的最新研究表明，近期的重點是：

• 比特幣的實際波動率正接近多年來的低點，此時投資選擇權可能是個好主意。

• SEC批准S-1申請可能性較大，ETH現貨持有量激增

• BTC選擇權交易顯示看漲情緒，2025年市場成長預期不斷上升

隨著市場進入夏季盤整階段，波動性的下降使投資者能夠以較低的成本購買選擇權，而無需承擔過多的市場風險。法幣到加密貨幣轉換的需求訊號已經減弱，顯示一段平靜時期可能即將到來，對錯過機會（FOMO）的恐懼情緒相對較低。因此，投資者應採取理性的定位策略。

比特幣的實際波動率正接近多年來的低點，此時投資選擇權可能是個好主意。

比特幣的實際波動率正接近多年來的低點。一年前，當波動性降至類似水平時，Matrix on Target 建議投資者可以使用選擇權來表達自己的觀點，同時將大部分加密資產保留在財政部支持的穩定幣中，以獲得穩定的回報。

SEC批准S-1申請可能性較大，ETH現貨持有量激增

截至5月23日，SEC已正式批准8家資產管理公司提交的19份b-4申請。這些公司申請在美國交易所上市和交易以太坊ETF，但尚未完成S-1註冊聲明。以太坊期貨持有量從 $75 億飆升至 $130 億，資金費率增加至年化 27%。

雖然最好的市場時期往往是在產品推出（或上市）並即將獲得 SEC 批准之前，但拋售往往發生在產品上市後，例如 2017 年 12 月的比特幣期貨上市、Coinbase IPO 2021年4月推出基於期貨的比特幣ETF，2021年10月推出以期貨為基礎的比特幣ETF，2024年1月推出比特幣現貨ETF。

不過，市場認為SEC很快就會批准S-1申請，ETH ETF將在今年7月至9月期間上市。一旦夏季盤整期結束，市場將迎來另一波牛市。謹慎的投資者可以利用低波動環境透過選擇權來保護自己的投資組合，或購買買權來獲得策略性收益，同時利用主流加密貨幣的曝險來獲得無風險回報。

比特幣選擇權交易顯示看漲情緒，與比特幣價格趨勢背離

BTC近24小時下跌逾1%至$64,500（數據截至21日下午2點）。不過，QCP Capital表示，過去24小時內大規模買入12月和3月到期且執行價格為$90,000至$100,000的期權，表明市場正在觸底反彈，並為反彈做好準備，反彈可能會持續到2025年，選擇權市場的看漲情緒與比特幣的價格走勢背離，尤其是長期市場，顯示出投資人對未來價格上漲的預期。

上述部分觀點來自Matrix on Target。 聯絡我們 取得 Matrix on Target 的完整報告。

免責聲明：市場有風險，投資需謹慎。本文不構成投資建議。數位資產交易可能風險極大且不穩定。應仔細考慮個人情況並諮詢金融專業人士後做出投資決定。 Matrixport 對基於本內容中提供的資訊所做的任何投資決策不承擔任何責任。

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