IOSG Ventures：深耕低溫遊戲市場，挖掘Ronin背後的競爭力

遊戲作為直接面向零售的產品，一直被期望在這個週期中擁有較高的普及度。然而，24年前以來，整個二次元遊戲板塊的表現卻一直乏善可陳。除了市場整體低迷之外，也是因為我們還處於牛市週期的前中期，零售會在週期的後期出現。從歷史上看，指標領先順序是BTC價格>加密貨幣興趣>區塊鏈遊戲興趣。

當他們最終到來時，無論是在遊戲內容還是基礎設施方面，誰真正擁有 PMF（產品市場契合度）就會一目了然。

在增量用戶不多的這段時間裡，有一個生態系統一直保持著非常高的用戶基數和增長，那就是Ronin（其背後的Sky Mavis也是上一周期爆款GameFi Axie的開發者。目前， Ronin上最受歡迎的遊戲是Pixel）

Ronin本質上是上一代的側鏈，技術並不是很好。當$RON和$PIXEL在幣安上市時，市場可能才會對這兩者進行關注。

本文將探討Ronin背後真正的競爭力－Sky Mavis的在地化發行和營運能力。在浩瀚的鬼鏈中，如果大家突然發現你的房產，雖然沒有大肆宣傳靠山靠海，或者有學區設施，但實際上住戶不少，你覺得市場會怎樣？

1. 加密遊戲的興衰

無論是在加密世界還是現實世界，泡沫的演變通常遵循一個非常典型的週期。區塊鏈遊戲也是如此。

1.第一周期20-21：當一個新事物出現時，敘事>基礎。一個天花板足夠高的性感敘事，會吸引無數的炒作資金和關注。我們已經在改造傳統金融了，為什麼不改造傳統網路呢？為什麼不製作Web3遊戲？簡單易懂的敘事+整個賽道方興未艾，可供選擇的炒作標的並不多，GameFis龍頭項目市值被關注度吹爆。

2.第二週期21-22：新事物的成功吸引了無數人加入。熱心的資金和創業家不會探究新事物成功的深層原因，只會圍繞著敘事吹泡泡。在眾多創業計畫中，有些人發現了新事物成功的深層原因，並打算增加各種槓桿來放大這個機會。由於種種原因，泡沫破滅了。

人們對敘事不再抱持幻想，市場的認知也滑向了另一個極端。玩賺錢已經死了。

3.第三個週期23-24：因為之前的泡沫還有大量的融資和在建項目，整個賽道還沒有完全被證偽，所以人們總是抱持著重振泡沫的幻想。於是他們繼續生產產品並將其推向市場，卻發現市場不再買單舊時代的敘事。

因此，這些項目試圖與其他新的敘事保持一致……無數的第 2 層遊戲、無數的 3A 遊戲、無數的 AI 遊戲。

然而，當一條賽道不再是新的並且有各種各樣的目標選項時，問題通常是，好的，好的觀點，但是它有什麼特別之處呢？

目前，這是加密貨幣遊戲的第三輪。市場比較理性，注意力和資金都會集中到有真護城河的計畫。對於遊戲專案來說，如果找不到自己獨特的PMF，只是靠著敘事隨波逐流，失敗的機率很高。

2.什麼是加密遊戲的Value Pro？誰才是真正的遊戲用戶？

專案所有者、創投家、參與者和散戶投資者之間存在很大的分歧。 VC認為這是FOCG（Fully On-Chain Gaming），認為這是突破性的玩法創新。專案業主認為是AAA級。交易所認為是web2用戶的增加。玩家們認為這賺了很多錢。散戶認為這是一個超高倍數。我們從事的事情截然不同，這也導致了23年來遊戲在第一關和第二關的表現缺乏協同性。所有的炒作都不會持續太久。

那麼回顧2021年的P2E熱潮，什麼是Axies真正的PMF，什麼是Sky Mavis/YGG的護城河？

其實答案並不複雜，只是被更花俏性感的敘事所掩蓋。加密貨幣原住民對這種 Web2 邏輯視而不見。

真正的核心競爭力在於東南亞當地的行銷通路/在地化營運能力。

沒有源源不絕的低ARPU（每位用戶平均收入）新用戶，就沒有資產積累，而沒有資產積累，任何正飛輪都難以持續運作。 ----鯨魚大R工作室都是聰明錢，他們已經給你計算清楚了回報率，而且都比你先計劃退出。

囚徒困境下，遊戲經濟連成長為大r寶閣的機會都沒有，已經開始走下坡。

事實是： 小額激勵+簡單易上手無門檻+大量熱衷賭博、追求小額利潤的用戶，是我們所見過的所有加密遊戲成功的秘訣。只是聽起來不太令人印象深刻，所以各方都假裝很困惑。

更抽像地說，這是一場投機遊戲。二級投資者炒幣價格（炒這個龐氏騙局的進度），專案方投入部分股權，利用強勢美元取得中低收入國家的客戶留住。玩家只需簡單經營放鬆+獲得報酬+有一定機會獲得公司選擇權即可發大財。

空投的經典模板，如果加上一個遊戲外殼，省略各種鏈上操作，是不是可以多一些Normie電子乞丐，一切都會更加賽博朋克，更加有趣。

當然，如果你的遊戲夠好玩、有趣，那麼製作 Meme 幣並玩注意力經濟總是可行的。

3. 市場被忽視

當我們確定了 PMF 最高的玩家群體後，問題是要去哪裡找到他們？東南亞是一個不容忽視的市場。這個市場的文化、語言、經濟發展程度與歐美、中國有很大不同。騰訊很多自研遊戲只能依賴Garena發行來解決不適應東南亞當地環境的問題。 Garenas 在本地化方面的經驗是，你必須做出用戶喜歡並且他們買得起的東西，並且你必須來自他們並走向他們。

於是他們上架了許多不符合遊戲世界觀的皮膚和道具，讓遊戲變得極其輕量化，犧牲了圖形性能，最大限度地適應低端設備/較差的網絡。距離用戶太遠的產品最終會受到市場的懲罰。

現實中，許多加密遊戲都因為不了解市場而面臨GTM困難。他們不知道他們的用戶是誰，他們的用戶在哪裡，如何使用UA以及如何留住他們的用戶。他們忽略了低ARPU（每位使用者平均收入）市場，因此德勁零售不斷針對小市場推出Layer 2和3A產品。

但來到東南亞的菲律賓，這些都不是問題。在這裡您將找到最真實的p2e遊戲場景/受過教育的使用者和基礎設施。這裡的人均所得不足$11，40%的人沒有銀行帳戶。在 2021 年 Axie 熱潮期間，人們甚至可以使用 SLP 在加油站/餐廳購買零食。比索貶值嚴重，人們賭博性很強。

雖然Axie泡沫的破滅讓無數本土玩家損失慘重，但隨著市場的復甦，這個市場上又湧現了一批新的P2E遊戲。這種泡沫後的重生，其實說明背後有真實的使用者需求。

Ronin排名第一的遊戲《Pixel》在菲律賓的用戶數從2014年11月至今年3月的8萬增加到83萬，佔全球菲律賓P2E遊戲玩家的30%。有趣的是，許多 Pixel 玩家實際上是馬尼拉郊區真正的農民。農忙時他們在田間勞動，農閒時在加密世界採摘蔬菜賺取額外收入。 Pixel的創辦人Luke表示，菲律賓農民玩家甚至在社區中向他提出了各種建議，以使遊戲更加真實，例如農作物的肥料、播種和收穫週期等。 。

人們不明白為什麼一款沒有特別大財富效應的像素風格《牧場物語》頁遊能夠持續吸引用戶，為什麼幣安上的FDV已經達到了10億？

其實我不明白

1) 大多數玩家其實不期望賺很多錢。他們只是收集盡可能多的南瓜並盡可能多地出售它們。他們滿足於擁有一小筆財富，並在看到滿載的倉庫時感到一種主人翁感。

2）這些是他們可以訪問、玩弄和信任的少數選項，而每個細分的背後都是 Sky Mavis 經過 3-4 年的努力積累的護城河。

Pixel discord的國籍驗證介面上：

在菲律賓，人們聚集在網咖玩《馬維亞英雄》和《漂亮島》。許多球員都是全職球員。

越南的網咖/手機網咖對於許多西方開發團隊來說是完全陌生的遊戲場景。

很多人都沒有嘗試過待在溫度30度的網咖裡，耳朵裡聽著電腦主機的熱氣和噪音，頂著網友的汗水和煙味，為別人打遊戲賺錢。你怎麼能要求他們用真正的 PMF 來製作區塊鏈遊戲呢？

除了遊戲玩家之外，圍繞p2e遊戲還有一個非常複雜的商業生態系統，例如網咖、打金行會、區塊鏈遊戲教育媒體、軟硬體開發人員等，玩家透過這些非常複雜的商業生態系統接觸到新的遊戲資訊。

如果沒有在地化的接觸點和發行營運策略，這些市場的遊戲項目就像在黑暗中航行。這個差距不是請幾個本地KOL發軟文就能彌補的。你猜怎麼著？大多數菲律賓遊戲玩家甚至不使用 Twitter…

發行通路是一方面，但對於需要真金白銀投入的P2E遊戲來說，發行商的品牌/安全背書更為重要。

與許多外在想像的相反，Axie的崩潰，包括2022年整個加密世界的崩潰，實際上對輿論的影響非常有限。背後的原因不僅是市場本身就非常墮落，還因為YGG/Sky Mavis等玩家多年來一直在公關方面投入（例如製作改善當地低收入人群生活的紀錄片，以及社會底層人士全押Axie翻身致富的故事） ，讓當地人對加密貨幣有了相對正面的認知。

所以，在玩家眼裡，P2E遊戲=我在Ronin平台上看到的遊戲。從另一個角度思考。如果中國玩家花很多錢，他們在騰訊遊戲中是否更有安全感？如果你已經把所有資產都放到了Ronin錢包裡，那麼遷移到其他遊戲上有多容易呢？或者，您知道其他遊戲/錢包嗎？

事實上，與其他注重互通性、渴望開放流動性的鏈相比，整個 Ronin 生態就像一座孤島，將使用者的注意力和資金牢牢集中在生態內。

因此，對於那些想要進入菲律賓的人來說，Ronin是唯一的選擇。

4. P2E永不消亡，只生長在適當的土壤上

無論是菲律賓、東歐或非洲，這些最近興起的免費遊戲流行的市場都有以下相似之處：

• 1）法幣面臨一定危機

• 2）人口結構年輕化，有大量空閒時間的年輕人

• 3）經濟不發達，人均所得~US$10

儘管這些市場具有良好的加密貨幣適應性，但其 ARPU（每位用戶平均收入）較低，且不是傳統的 Degen 零售來源（北美、中國和韓國）。資金往往涉及灰色產業，因此常被專案方忽略。

下沉市場的蛋糕是房間裡的大象。

在加密世界中，有很多方法可以讓事情發揮作用。你可以說最性感的故事，也可以製作最接地氣的產品。如果你選擇後者，請認真培養你的下沉市場，直接面對你的Normie用戶。

很多加密原生專案在下沉市場非常缺乏本地化和規範。畢竟許多項目長期以來只將炒幣者和賣幣者兩類用戶視為自己的用戶，在一些小語種地區的運作完全是自由放養。

把你手裡那塊別人看不起的蛋糕吃掉，然後你會發現也許別人都餓了。

本文源自網路：IOSG Ventures：深耕低溫遊戲市場，探究Ronin背後的競爭力

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