市場低迷時，請看這篇穩定幣保值指南

原創| Odaily星球日報

作者 |東

今天，加密貨幣市場再次遭受挫折。儘管比特幣本身跌幅已收窄至1%以下，但山寨幣板塊卻隨著BTC短期走勢出現集體跳水。 SOL、PEPE、ORDI、ARB、TIA等不同賽道的代表性山寨幣均錄得超過10%甚至20%的跌幅。

雖然目前二級市場動盪，但對於一般投資者來說， 除了直接交易之外，其實還有另一種相對緩慢但穩定的操作模式——透過各大 DeFi 協議，利用穩定幣實現相對低風險、高收益的生息策略。

接下來，Odaily星球日報將結合自身營運經驗，推薦多個網路上的多種穩定幣生息策略。這些策略雖然操作起來相當簡單，但一般都能獲得10%甚至20%的穩定效益。有些策略還可以與一些未發幣的底層網路或 DeFi 協議進行交互，實現一石二鳥。

需要強調的是 沒有一個 DeFi 協議能夠完全避免合約風險。部分 DeFi 協議因其商業模式的原因，也會面臨一定的流動性風險、組合風險等 。因此，在選擇實施具體策略時，請務必事先了解具體風險，盡量不要把所有雞蛋放在同一個籃子裡。

乙太坊主網

推薦策略1：Ethena sUSDe

• 操作方法：購買USDe 艾賽娜 先官網，然後透過質押兌換sUSDe；

• 即時產量：17.5%；

• 收益構成（即獲得的獎勵代幣類型）：sUSDe升值（可兌換更多USDe）；

• 其他潛在好處：ENA 第二階段空投；

附註：Ethenas sUSDe 是當前加密貨幣市場規模（數十億美元）穩定幣礦池中 APY 收益率最高的機會，遠高於 MakerDAO 的 sDAI 等代幣化金庫產品。 sUSDe的即時APY會隨著市場槓桿的變化而變化，但根據過往的波動記錄來看，它始終穩定在較高水平。另外，透過sUSDe，還可以累積Ethenas第二期空投通證sats（累積效率較低，但優點是收入穩定），從而獲得ENA的下一次空投。

推薦策略二：變速箱貸款押金

• 操作方法：透過Earn on充值各類穩定幣 變速箱 官方網站；

• 即時收益率：除USDT外，一般大於10%；

• 收益構成：以穩定幣為主，少量GEAR激勵為輔；

附註：Gearbox作為槓桿借貸協議，實際上支援收益率較高的槓桿玩法（Farm），但這種操作對於普通用戶來說有一定的門檻，所以這裡推薦相對簡單的存款玩法（Earn，本質上是借貸存款） 。 之所以推薦這個礦池，是因為Gearbox勝出，因為它的收益結構主要以穩定幣為主，所以它的實際收益會相對更加穩定，不會因為激勵代幣的暴跌而導致實際收益大幅減少。

索拉納

推薦策略1：marginfi和卡米諾貸存款

• 操作方法：儲值USDT或USDC 邊際 或者 卡米諾 賺取利息；

• 即時產量：12% – 16%；

• 收入構成：穩定幣；

• 其他潛在好處：marginfi空投和Kamino第二期空投；

註：marginfi 和 Kamino 分別是 Solana 上的第一個和第二個借貸協議。由於Solana生態系的交易相對活躍，因此此生態系的借貸需求普遍高於其他生態系。因此，marginfi 和 Kamino 的借貸收益率普遍高於其他生態系統。此外，marginfi尚未舉辦TGE，卡米諾第二期積分活動也正在進行中。兩者都有一定的潛在空投激勵預期。

斯塔克網

推薦策略1：Ekubo LP

• 操作方法：使用USDT和USDC組成交易對 埃久保 官方網站並參與做市；

• 即時產量：26.69%；

• 收入構成：以STRK為主，本土做市收入為輔；

註：由於Starknets DeFi Spring激勵計劃，目前參與Starknet上各種DeFi協議的回報非常可觀。其中，Ekubo作為生態中流動性和交易量最大的DEX協議，在平衡安全性和效益方面將是更好的選擇。

推薦策略2：zkLend和Nostra做市存款

• 操作方法：開 租借 和 諾斯特拉 聽 存入USDT或USDC賺取利息；

• 即時收益率：約20%；

• 收入構成：STRK為主，穩定幣原生收入為輔；

附註：基礎借貸協議與 Solana 上的 marginfi 和 Kamino 類似，但收入結構主要由 STRK 誘因組成（類似 Ekubo）。看好STRK未來表現的用戶可以酌情參與。

捲動

推薦策略一：DODO LP

• 操作方法：使用DAI、USDT、USDC等在平台上形成交易對 渡渡鳥 官方網站並參與做市；

• 即時產量：12% – 15%；

• 收入構成：以DODO為主，穩定幣原生收入為輔；

• 其他潛在好處：滾動空投獎勵；

註：隨著各大Layer 2代幣紛紛發行，尚未發行代幣的Scroll也獲得了更多關注與流動性。基於 Scroll 上的主要 DeFi 協議，DODO 作為老牌 DEX，在安全性方面相對值得信賴，並且受益於 DODO 自有的流動性激勵計劃。其穩定幣交易對也具有較高的APY表現，建議用戶將其作為互動滾動的主力部位。

阿普托斯

推薦策略一：梯隊貸款存款

• 操作方法：存入各種穩定幣 梯隊 賺取利息；

• 即時產量：11% – 17%；

• 收入構成：穩定幣原生收入+APT激勵收入；

• 其他潛在好處：梯隊空投福利；

附註：就 TVL 而言，Echelon 是 Aptos 上第二大借貸協議，僅次於 Aries Markets。不過，或許是由於納入了 Aptos 激勵計劃，目前該平台的綜合 APY 明顯高於 Aries Markets。此外，Echelon還推出了積分計劃，這意味著參與協議有一定的潛在空投預期。

隋

推薦策略1：Cetus LP

• 操作方式：使用USDT、USDC等在Cetus上形成交易對，參與做市；

• 即時產量：16.28%；

• 收入構成：以SUI激勵為主，CETUS與穩定幣原生收入為輔；

註：Sui之上最大的DEX協議，其收入主要來自Sui給予的生態誘因。

再次提醒大家注意風險

以上是我們目前推薦的一些穩定幣生息策略。

出於風險控制和複製難度的考慮，上述策略僅涵蓋了一些相對簡單的 DeFi 操作，僅涉及質押、存款、LP 等一些相對基礎的操作，但可以獲得的潛在收益普遍高於被動式理財興趣的交流。對於目前不知道如何在二級市場操作、又不想讓穩定幣閒置的用戶，可以酌情考慮上述策略。

最後要再次強調的是，DeFi 世界是一片黑暗森林，永遠與風險相伴。請務必在操作前提前了解風險，DYOR。

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