MIIX資本投資研究週報（0520-0526）：監理利好頻現，市場信心重拾

拉格蘭德賈特島的周日下午 — 喬治修拉

介紹

SEC 批准了 8 隻 ETH 現貨 ETF 的 19 b-4 表格。雖然線上交易還需要等待S-1註冊聲明的批准，但整個市場對ETH價格走勢有了更高的預期，已經開始提前升溫。

一、投融資觀察

上週，加密市場共發生投資資金事件33起，季增26.9%，資金總規模超2.7億美元，季增58.8%。隨著市場反彈，擴張規模顯而易見：

DeFi公佈8筆投融資交易 ，包括以太坊流動性再質押平台Kelp籌集了$9百萬，由SCB Limited和Laser Digital領投；

GameFi賽道宣布1筆融資 、RPG區塊鏈遊戲Aria完成種子輪融資，由Folius Ventures、Spartan Group和Merit Circle領投；

NFT賽道宣布一投融資活動 。新加坡收藏設計公司Mighty Jaxx在A+輪延期融資中又獲得$11百萬美元。

DePIN宣布1筆投資融資 。專注於提供算力支持的DePIN專案Blockless，兩輪早期融資籌集$8百萬；

基礎設施工具賽道宣布了 8 筆融資 其中，零知識硬體新創公司Cysic完成$12萬Pre-A輪融資，由HashKey Capital和OKX Ventures領投；

其他Web3/加密應用程式宣布8筆融資 其中，Web3社群媒體平台Farcaster完成$1.5億融資，由Paradigm領投，a16z crypto等參與；

從環比數據來看，上週加密貨幣市場投融資交易筆數開始大幅回升，資金總規模也快速擴張，顯示機構將增加資金槓桿和投資頻率。其中，數千萬美元融資有6筆，包括Fracmaster、Cysic、Dora Factory、Plume Network、Fantom和StripChain。市場押注於 DeFi、RWA 和 SocialFi。 VC中，本週最活躍的機構是Paradigm，其次是OKX Ventures和Animoca Brands，也表現活躍。

關於遠卡斯特

Farcaster 是一個基於 Optimism 的去中心化社交網絡，支援許多客戶端的開放協定。使用者可以在應用程式之間自由移動社交身份，開發者可以在網路上自由建立具有新功能的應用程式。

關於賽西克

Cysic 是一個 ZK 硬體加速項目，致力於設計先進的 ASIC 晶片，以幫助減少 ZK 證明生成時間。目前擁有多個生態系統合作夥伴，包括Scroll、Nil Foundation、Hyper Oracle等。

關於 Kelp DAO

Kelp DAO 是一個基於 EigenLayer 的三倍收益重質押協議。 Kelp 計劃利用最新融資資金擴大其在比特幣、Solana 和 BNB Chain 等區塊鏈上的流動性轉質押服務，預計今年第三季將推出 1-2 條新鏈。

2、行業數據

美國BTC現貨ETF連續10天淨流入

SoSoValue資料：截至美東時間5月24日週五收盤，BTC現貨ETF已連續10天淨流入。截至27日，全球BTC現貨ETF總淨資產值為US$612.03億，ETF淨資產比率（市值佔BTC總市值）達4.53%。

從近兩週的數據來看，BTC現貨ETF的淨資產呈現正成長，且淨資產佔比也不斷提升。 ETF的成長速度明顯高於BTC的產量，即購買力大於供給量。預計BTC市場將呈現緩慢上行波動。

香港ETH ETF交易量大幅增加

截至5月24日收盤，6檔香港虛擬資產ETF總交易量約$4533.23萬港元，其中3檔ETH ETF交易量明顯高於以往。這發生在美國 ETH 現貨 ETF 19 B-4 表格獲得批准之後，這表明美國政策和經濟趨勢對加密貨幣市場產生強烈影響，而香港 ETF 市場仍需要更多力量來引導和引導。

5月24日香港ETF交易數據

華夏BTC ETF（3042.HK）成交量為$1516.8萬港幣；華夏ETH ETF（3046.HK）成交量為$858.51萬港幣；

嘉實BTC ETF（3439.HK）成交量為$684.68萬港幣；嘉實ETH ETF（3179.HK）成交量為$922.68萬港幣；

博時HashKey BTC ETF（3008.HK）成交量為$172.07萬港幣；博時HashKey ETH ETF（3009.HK）成交額為$378.49萬港幣；

拋售壓力緩解，鯨魚增持20,000 BTC

IntoTheBlock 5 月 23 日數據：過去一周，持有 1000 至 10000 BTC 的鯨魚地址合計增持 20000 BTC。這表明，對於長期持有者來說，買盤看漲階段已經開始回歸，特別是與 3 月 BTC 觸及 $73,000 高點後出現的大幅拋售相比。近期市場拋售壓力明顯減輕，為看漲情緒提供了更多空間。

Farcaster用戶數據再創新高

Dune數據：去中心化社交協議Farcaster數據自21日以來創下歷史新高：

• 5月22日，Farcaster日互動（Unique Reaction）69,901次，Unique Cast 60,387次；

• 5月25日，Farcasters總收入突破$145萬，目前為$145.79萬，總用戶數超過40萬；

Farcaster將自己定位為社交領域的基礎設施，更接近Layer的概念而不是單一的Dapp應用。這讓Farcaster有可能衍生出更多樣化、更廣泛的應用場景，也使其成長表現與其他SocialFi產品顯著不同，值得關注。

5月22日，Farcaster完成$1.5億融資，由Paradigm領投，a16z crypto、Haun、USV、Variant、Standard Crypto等跟投。開發人員原語，例如通道功能和私人訊息傳遞功能。

3. 創投持股

註：以上數據來源於 https://platform.arkhamintelligence.com/ ，統計時間：2024年5月27日15:00（UTC+8）。

4.本週重點

5月27日

• Solana MainNet V1.18將於5月27日發布，解決主網擁塞問題；

• Bitlayer將於5月27日至6月10日推出為期兩週的挖礦盛典活動。

• Sei已投票通過升級至V2提案，主網升級將於5月27日進行；

• YGG將於5月27日22:00解鎖約1,669萬枚代幣，價值約1,694萬美元，佔流通量4.49%；

5月28日

• 美國5月份世界大企業聯合會消費者信心指數；

• 倫敦證券交易所正接受BTC和ETH ETN上市申請，首批預計於5月28日上市；

• Blast將於5月28日5:00升級支援blob；

• 區塊鏈遊戲Illuvium Open Beta測試網預計5月28日上線；

• SingularityNET（AGIX）將於5月28日上午8點解鎖約871萬枚代幣，價值約$840萬，佔流通量0.68%；

• 羅馬區塊鏈週將於2024年5月28日至31日舉行；

5月29日

• 聯準會理事麗莎·庫克和2024年FOMC投票委員、舊金山聯邦儲備銀行主席瑪麗·戴利就人工智慧發表演說；

• 美國SEC就BTC現貨ETF選擇權上市交易做出決定；

• 英國實施經濟合作暨發展組織 (OECD) 加密報告架構的諮詢將於 5 月 29 日結束；

• 比特幣首爾將於 5 月 29 日至 31 日在韓國首爾舉行；

• 由CoinDesk主辦的Consensus 2024於5月29日至31日在美國德克薩斯州奧斯汀舉行；

• 幣安將於5月29日發布國際足球巨星C羅的最新NFT合輯；

• 伊斯坦堡區塊鏈經濟；

• GenAI 高峰會舊金山 2024 年；

5月30日

• 本周美國首次申請失業救濟人數；

• 聯準會發布經濟狀況褐皮書；

• FOMC常任投票委員、紐約聯邦儲備銀行主席威廉斯參加圓桌會議；

• 2024年FOMC投票委員、亞特蘭大聯邦儲備銀行主席博斯蒂克就經濟前景發表演說；

• 美國司法部將於5月30日在史丹佛大學舉辦人工智慧產業競爭調查研討會；

• 虛擬資產交易平台VAEX開始禁止香港用戶交易；

• OKX HK將於2024年5月30日下架穩定幣及對應貨幣對，並上線幣幣交易港幣計價貨幣對；

• Cryptopunks 舉辦數位化身系列《Super Punk World》拍賣會；

5月31日

• 美國4月核心PCE物價指數年率；

• 新的EOS代幣經濟模型預計將於5月底部署到主網；

• BNB Chain公佈2024年第二季黑客松得獎名單，進入為期1個月的孵化期；

• Uniswap基金會將於5月31日發起鏈上投票，升級費用機制，並獎勵UNI持有者；

• 尚未申請虛擬資產交易平台牌照的香港公司必須在5月底前結束香港業務；

• 樂觀代幣OP將於5月31日8:00解鎖3,134萬枚，價值約7,961萬美元，佔流通量2.88%；

• 166萬枚Echelon Prime代幣PRIME將於5月31日8:00解鎖，價值約$31.66萬，佔流通量4.23%；

• 旋風現金（TORN）將於5月31日11:30解鎖92,000枚幣，價值約$240,000，佔流通量2.41%；

6月1日

• Dogechain皮夾將於6月1日關閉，用戶需及時提取DOGE；

• dYdX代幣DYDX將於6月1日8:00解鎖約3333萬枚代幣，價值約$67萬，佔流通量11.91%；

• ZetaChain（ZETA）將於6月1日8:00解鎖約529萬枚代幣，價值約$820萬，佔流通量1.99%；

• 1inch（1INCH）將於6月1日8:00解鎖約9,874萬枚，價值約4,200萬美元，佔發行量8.52%；

• 曼塔網路（MANTA）將於6月1日7點59分解鎖約187萬枚，價值約320萬美元，佔發行量0.74%；

• Sui代幣SUI將於6月1日8:00解鎖約6,508萬枚，價值約6,807萬美元，佔流通量2.78%；

6月2日

• Ethena（ENA）將於6月2日7:00解鎖約5360萬個Ethena（ENA），價值約$46萬，佔流通量3.62%；

5 結論

上週，FIT 21法案獲得美國眾議院通過，標誌著美國監管當局對加密貨幣態度的友好轉變。利好政策為加密貨幣產業明確了更規範的監管方向和政治支持。美國BTC現貨ETF連續10天淨流入，帶動BTC市場預期緩慢上行波動。此外，加密貨幣市場的投資交易數量開始大幅反彈，資金總規模也迅速擴大，顯示機構將在市場復甦時增加資金槓桿和投資頻率，市場押注 DeFi、RWA 和 SocialFi。

本週將有18個代幣項目解鎖，其中PRIME、OP、Sui、DYDX、1INCH、ENA累計解鎖金額超過3億美元。隨著市場流通代幣總量越來越膨脹，加密市場是否出現更多接管訂單仍需謹慎判斷。同時，隨著川普團隊接受加密貨幣捐贈，積極的市場訊息不斷增多，預計未來圍繞大選的加密話題將會越來越多；而UniSwap本週推出的費用激勵機制投票，可能會為未來市場上的UNI和產業帶來穩定和收益。

我們可以看到，隨著美國對於加密的立法態度，整體趨勢向好，市場信心正在恢復。雖然最終實施時間仍不確定，但在監管挑戰的道路上邁出了一大步，為產業未來的創新發展奠定了堅實的基礎。

註：以上觀點僅供參考，不構成投資建議。如有異議，請聯絡我們更正。

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