Glassnode：如何判斷市場底部和入場時間？

原標題：應用細分指標：識別牛市中的局部底部

原作者：Ukaria OC、CryptoVizArt、Glassnode

原文翻譯：LadyFinger、BlockBeats

編按：

在數位資產市場的快速演變中，準確的數據分析成為交易者掌握市場脈動的關鍵。 Glassnodes最新的28個細分指標也標誌著鏈上分析領域的重大飛躍。這些指標不僅可以深入洞察短期持有者的行為，還為交易者提供了識別市場底部和優化交易策略的強大工具。

Glassnode 最近推出了一套包含 28 個新指標的套件，旨在為數位資產市場提供更細緻的視角，這是鏈上分析領域的一項重大發展。您可以在此處閱讀我們的原始公告以了解更多資訊。

這些精細的指標對於交易者來說是一個遊戲規則的改變者。它們提供非常詳細和直觀的見解，可以轉化為潛在的買賣訊號。這些新指標的一個強大用途是確定短期持有者中不同年齡層賣家的疲憊程度。

應用我們新細分的指標，交易者現在可以更準確地確定未實現損失的嚴重程度和停損時機，這通常標誌著牛市期間的市場底部和潛在入場點。 這份報告 詳細探討了該框架並總結如下，為旨在優化市場進入或 DCA 策略的交易者提供了可行的見解。

為什麼要關注短期持有者？

在鏈上分析的背景下，長期持有者（LTH）和短期持有者（STH）代表了具有不同行為和市場影響的群體。短期持有者通常是新進業者或投機交易者，他們對價格變化更為敏感。在多頭市場期間，這些投資者往往是損失最大的人，因為他們更有可能因市場波動而拋售。這種現象使得短期持有者的分析在用於確定市場底部時特別有價值。

將細分指標應用於 STH 的好處

透過按年齡對短期持有者群體進行細分，我們可以幫助交易者更有效地識別賣家耗盡的時期。例如，我們可以觀察未實現的壓力和投降事件如何在短期持有者群體中蔓延，從最短的時間範圍（1天）開始，蔓延到更長的時間範圍（1週到1個月甚至更長） 。這種由內而外的進展提供了潛在底部和市場逆轉的更清晰訊號。

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換句話說，透過更精細的指標提供的洞察，交易者可以檢測不同短期時間範圍內投降事件的匯合，從而大大增加識別短期底部的可能性。

識別牛市局部底部的框架

為了確定賣方的疲憊狀態，我們使用了一系列關鍵指標，這些指標可以深入了解短期持有者群體中未實現和已實現的損失。此框架由以下指標組成：

STH MVRV（按年齡）：市場價值與已實現價值 (MVRV) 衡量資產的未實現利潤或損失。當 MVRV 明顯低於平均值時，表示其持有者存在大量未實現損失。這有助於發現賣方壓力的早期跡象，因為重大的未實現損失通常先於短期持有者的實際出售活動。

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按年齡劃分的 STH SOPR：支出產出利潤率 (SOPR) 提供了有關 MVRV 中觀察到的未實現財務壓力是否正在採取行動的見解。 SOPR Z 分數為負值表示短期持有者正在投降，虧損出售資產並加劇賣方壓力。

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按年齡劃分的 STH 已實現損失：此指標評估短期持有者已實現損失的程度。高已實現損失值證實了 MVRV 和 SOPR 指標所識別的拋售壓力已經出現，透過量化已實現損失的大小來驗證賣方耗盡的時期。

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透過使用 Z 分數，我們對這些指標進行標準化，從而更容易比較和識別與平均值的顯著偏差。 Z 分數突顯了極端行為的時期，從而更容易檢測未實現和已實現的損失何時異常高。這種標準化有助於識別真正的賣家耗盡的時期，透過過濾噪音並關注具有統計意義的事件，為交易者提供更清晰的訊號。

交易者的實際應用

使用 Glassnode 的新細分指標來識別牛市中賣家的疲憊點可以為交易者提供許多優勢。以下是主要好處：

早期發現局部底部：透過找出短期持有者的嚴重未實現損失和投降時刻，交易者可以在市場底部明顯之前識別出市場底部，從而為早期入場點提供機會。

優化的平均美元成本 (DCA) 策略：了解賣方耗盡的時期使交易者能夠更有效地實施 DCA 策略，在市場底部以較低的價格購買資產，以降低平均購買成本。

增強的市場時機：透過觀察短期持有者群體中拋售壓力如何從最短時間範圍傳播到較長時間範圍，交易者可以更好地掌握市場進入和退出的時機，以最大化利潤並最小化損失。

策略彈性：按年齡組對短期持有者進行細分，使交易者可以將此框架應用於從日內交易到波段交易的各種交易策略，以確保他們可以根據特定的市場條件調整其方法。透過利用我們新的細分指標提供的見解，交易者可以在市場上獲得競爭優勢，並做出更具策略性和獲利性的決策。

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目前，這些強大的細分指標僅在 Glassnode Enterprise 計劃中可用。提供了新指標、儀表板和文件的完整概述 這裡 .

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