Thảo luận ngắn gọn về các tính năng mới của Aave v4: Mọi giao thức chính có nên khởi chạy một chuỗi không?

Tác giả gốc: @cmdefi

Ghi chú của biên tập viên: Nhà nghiên cứu tiền điện tử CM (X: @cmdefi) đã xuất bản một bài viết phân loại một số tính năng mới được giới thiệu trong Aave v4, bao gồm lớp thanh khoản thống nhất, chức năng lãi suất kiểm soát mờ, cơ chế phí thanh khoản, v.v. CM cho biết Aaves đã lên kế hoạch cho lớp mạng mới Aave Network đầy hương vị cứng đầu của DeFi cũ. Liệu các giao thức DeFi có thực sự cần thiết phải khởi chạy chuỗi sau khi chúng trở nên lớn hơn hay không vẫn còn là một chặng đường dài.

Về Aave v4, có vài lời tóm tắt: nhiều vấn đề đáng lẽ phải được khắc phục từ lâu, và một số kế hoạch dường như là sự cứng đầu của DeFi cũ. Mọi giao thức chính có nên khởi chạy một chuỗi không?

1. Lớp thanh khoản hợp nhất

• Tất cả việc cung cấp vốn và cho vay đều được quản lý tập trung để thanh khoản không bị phân tán giữa các mô-đun khác nhau.

• Việc cho phép giao thức dễ dàng thêm hoặc xóa các mô-đun chức năng trong tương lai mà không cần di chuyển tính thanh khoản sẽ tạo điều kiện cho việc mở rộng lâu dài.

Ưu điểm lớn nhất là bạn không cần phải chuyển đổi qua lại giữa các tab Aave V2/V3/V4 và bạn cũng không cần phải di chuyển tiền theo cách thủ công từ V2 sang V3 như khi nâng cấp lên V3.

2. Hàm điều khiển lãi suất mờ

Aave V4 đề xuất lãi suất hoàn toàn tự động có thể điều chỉnh độ dốc của đường cong lãi suất. Bối cảnh hiện tại được kiểm soát bởi cơ chế quản trị, điều này không chỉ làm tăng gánh nặng quản trị mà còn làm giảm hiệu quả sử dụng vốn. Lãi suất mờ được thiết kế để chủ động kiểm soát bước ngoặt của đường cong lãi suất, để có thể điều chỉnh linh hoạt theo điều kiện thị trường. Lãi suất cơ bản sẽ tăng hoặc giảm theo nhu cầu thị trường nhằm tối ưu hóa lãi suất cho nhà cung cấp và người vay.

Điều này đáng lẽ phải được tối ưu hóa từ lâu. Mô hình lãi suất rườm rà và quy trình quản trị kéo dài đã khiến Aave khốn khổ. Trong sự cố bán khống độc hại $CRV trước đó, Fraxlend đã vượt xa khả năng kiểm soát lãi suất bằng thuật toán. Khi số tiền này được sử dụng quá mức do vay ngắn hạn, các khoản vay Fraxlend với mô hình lãi suất lành mạnh hơn sẽ được hoàn trả trước tiên.

3. Cơ chế thanh khoản cao cấp

V4 đưa ra khái niệm phí bảo hiểm thanh khoản để điều chỉnh linh hoạt lãi suất vay dựa trên trạng thái rủi ro của tài sản đảm bảo (như tập trung, rủi ro thị trường, v.v.). Đối với tài sản thế chấp có rủi ro cao hơn, chi phí đi vay tương đối cao hơn và ngược lại, rủi ro thấp hơn giúp giảm chi phí đi vay.

Đây là chức năng quản lý rủi ro tương đối tốt. Nhiều altcoin vẫn có nhu cầu cho vay trên chuỗi và phân loại rủi ro là một chiến lược được khuyến khích.

4. Ra mắt Tài khoản thông minh và Vault

Cải thiện đáng kể trải nghiệm người dùng, cho phép người dùng quản lý nhiều vị trí chỉ bằng một ví. Tài khoản thông minh được thiết kế để giải quyết vấn đề lớn về trải nghiệm người dùng trong V3: khi sử dụng chế độ điện tử hoặc vay tài sản tách biệt, cần có nhiều ví để quản lý vị thế.

Sau khi giới thiệu tài khoản thông minh, người dùng có thể tạo nhiều tài khoản phụ bằng một ví, giúp đơn giản hóa đáng kể các tương tác giao thức. Tài khoản thông minh cũng có thể triển khai chức năng vault mà người dùng yêu cầu. Người dùng có thể thế chấp tài sản trong tài khoản thông minh để vay tiền. Tài sản thế chấp bị khóa nhưng sẽ không được đưa vào nhóm thanh khoản, làm giảm rủi ro lan tỏa.

Đây cũng là một nâng cấp trải nghiệm rất hay đáng lẽ phải xuất hiện từ lâu.

5. Cấu hình tham số rủi ro động

Hỗ trợ tạo cấu hình rủi ro độc lập cho từng tài sản để giảm rủi ro thanh lý. Giới thiệu cơ chế hủy niêm yết tài sản tự động để đơn giản hóa quy trình quản trị.

• Việc điều chỉnh tham số rủi ro của V3 (đặc biệt là ngưỡng thanh lý) ảnh hưởng đến tất cả người dùng. Việc hạ thấp ngưỡng có thể gây ra tình trạng thanh lý không cần thiết và gây ra chi phí quản trị cao.

• V4 giới thiệu chức năng cấu hình động. Các khoản vay mới sử dụng cấu hình mới, trong khi người dùng hiện tại vẫn sử dụng cấu hình ban đầu.

• Một cơ chế hủy niêm yết tài sản tự động được giới thiệu để phù hợp với nó. Sau khi được kích hoạt bởi lớp quản trị, hệ thống sẽ giảm dần ngưỡng thanh lý của tài sản cho đến khi nó bằng 0. Kết quả là tài sản đó không còn có thể hoàn thành hoạt động cho vay nữa. Nó tương đương với việc hủy niêm yết thủ công nhưng đơn giản hóa quy trình quản trị.

6. Đưa ra cơ chế bảo vệ nợ vượt mức để ngăn chặn nợ xấu lan rộng

Một nhược điểm của mô hình thanh khoản chung là nợ quá mức tích lũy bằng tài sản có thể lây lan. V4 giới thiệu cơ chế mới để theo dõi các vị thế mất khả năng thanh toán và tự động tính toán nợ vượt mức tích lũy. Khi số nợ vượt quá ngưỡng quy định, các tài sản liên quan sẽ tự động mất khả năng vay vốn để ngăn chặn nợ xấu lan rộng.

7. Cung cấp khả năng tích hợp tự nhiên với GHO stablecoin

• Hỗ trợ việc đúc GHO tự nhiên trong lớp thanh khoản.

• Giới thiệu AMM thanh lý mềm GHO, được mô phỏng theo crvUSD.

• Giới thiệu cơ chế đổi quà khẩn cấp GHO để giải quyết các tình huống không thể khắc phục được.

• Người gửi tiền được phép chọn nhận lãi suất dưới hình thức GHO và giao thức chuyển đổi tiền lãi thành tài sản thế chấp GHO để nâng cao tính ổn định của GHO.

8. Mạng Aave

Aave có kế hoạch ra mắt một lớp mạng mới sẽ đóng vai trò là trung tâm cốt lõi cho GHO stablecoin và giao thức cho vay Aave.

• Thanh toán phí bằng GHO.

• Với Aave V4 là trung tâm.

• $AAVE đóng vai trò là tài sản đặt cược chính cho các trình xác thực/phân loại phi tập trung.

• Giao diện và tương tác của mạng với Ethereum được cộng đồng kiểm soát thông qua Aave Governance V3.

• Sử dụng rộng rãi tính năng trừu tượng hóa tài khoản

• Kế thừa bảo mật mạng từ Ethereum.

Aave Labs cho biết họ sẽ tiếp tục chú trọng đến việc phát triển mạng lưới lớp thứ nhất và lớp thứ hai và lựa chọn các giải pháp kỹ thuật phù hợp nhất cho cộng đồng Aave.

Aave Network mang đầy hương vị bướng bỉnh của DeFi cũ. Đánh giá từ thông tin và trạng thái hiện được đưa ra, có vẻ như ngay cả bản thân nhóm cũng chưa nghĩ đến điều đó. Chúng ta nên làm L1 hay L2? Làm thế nào để làm nó? Nó có thực sự cần thiết không? Tôi có dấu hỏi cho những câu hỏi này.

Trên thực tế, điều duy nhất tương đối rõ ràng là Aave sẽ luôn phải chiến đấu cam go trên thị trường stablecoin trong tương lai, và mọi kế hoạch đều nhằm mục đích tạo ra các kịch bản cho GHO.

Do thiếu sự đổi mới trong lớp ứng dụng lần này, có vẻ như đây thực sự là một thị trường tăng trưởng cho cơ sở hạ tầng. Mọi dự án không có Lớp đều rất xấu hổ khi gây quỹ. Với Lớp, giá trị tăng lên đột ngột. Về việc liệu có thực sự cần thiết phải xây dựng chuỗi cho các giao thức DeFi sau khi chúng trở nên lớn hơn hay không, vẫn còn một chặng đường dài phía trước. Theo quan điểm của tôi, Ethereum dường như là trung tâm tài chính của chuỗi đó. Không phải là không thể rời khỏi đây, nhưng đối với một số dự án không phụ thuộc quá nhiều vào hiệu suất, có vẻ như việc rời bỏ Ethereum và tự mình xây dựng chuỗi sẽ không mang lại nhiều cải tiến hơn cho người dùng sản phẩm, ngoại trừ việc khiến chúng trông hữu ích hơn . Ngược lại, nó có thể làm giảm tính bảo mật ở giai đoạn đầu.

Liên kết gốc

Bài viết này được lấy từ internet: Thảo luận ngắn gọn về các tính năng mới của Aave v4: Mọi giao thức chính có nên khởi chạy một chuỗi không?

Liên quan: Đơn đăng ký sẽ mở lúc 8 giờ tối nay và xem nhanh kỳ vọng định giá của Kamino (KMNO)

Bản gốc | Odaily Planet Tác giả hàng ngày | Azuma Vào lúc 20:00 giờ Bắc Kinh ngày 30 tháng 4, Kamino, giao thức DeFi hàng đầu trong hệ sinh thái Solana, sẽ chính thức mở các ứng dụng token cho token quản trị KMNO. Trước đó vào ngày 5 tháng 4, Kamino đã thêm trang tạo mã thông báo vào trang web chính thức của mình. Trước đây, người dùng có thể truy vấn các lượt chia sẻ airdrop mã thông báo KMNO cụ thể thông qua trang này. Yêu cầu mở tối nay có nghĩa là người dùng sẽ có thể yêu cầu cổ phiếu KMNO đã thiết lập thông qua giao diện này và giao dịch chúng trên DEX hoặc một số CEX hỗ trợ KMNO. Phân tích mô hình kinh doanh Kamino Mô hình kinh doanh của Kamino không phức tạp và sản phẩm cơ bản của nó là một giao thức cho vay mà mọi người đều quen thuộc. Theo dữ liệu của DeFi Llama, Kamino hiện là giao thức DeFi xếp thứ ba và giao thức cho vay xếp hạng đầu tiên…