Phân tích vĩ mô SignalPlus (20240506): Tài sản rủi ro có cơ hội bắt đầu tăng chậm trở lại

Lần đầu tiên trong năm nay, dữ liệu việc làm thấp hơn dự kiến (không tăng bất ngờ), với tổng số thay đổi việc làm là +175.000 (mức tăng trung bình trước đó là khoảng 275.000) và tỷ lệ thất nghiệp cũng bất ngờ tăng từ 3.83% lên 3.87% .

Các chỉ số thị trường việc làm có tần suất cao hơn khác cũng bắt đầu có dấu hiệu chậm lại, chẳng hạn như báo cáo JOLTS gần đây cho thấy tỷ lệ cơ hội việc làm cho người thất nghiệp thấp hơn và tỷ lệ tuyển dụng và bỏ việc ở khu vực tư nhân ở mức thấp trong nhiều năm.

Ngoài ra, xu hướng tuyển dụng của các doanh nghiệp nhỏ suy yếu đáng kể, với cả thành phần việc làm của ISM và PMI đều cho thấy sự yếu kém, đồng thời tỷ lệ các công ty dịch vụ và sản xuất tuyển dụng giảm xuống mức thường thấy trong thời kỳ suy thoái.

Thứ Sáu tuần trước, chúng tôi đã chỉ ra rằng dữ liệu về bảng lương phi nông nghiệp có nhiều khả năng mang tính ôn hòa hơn, đặc biệt khi xem xét rằng FOMC của Cục Dự trữ Liên bang đã nói rõ rằng họ đang tăng cường chú ý đến sự suy yếu của thị trường việc làm và sẵn sàng bỏ qua những biến động gần đây. tình hình lạm phát. Hiện tại, dữ liệu việc làm thực sự yếu, sự trở lại của kỳ vọng cắt giảm lãi suất đối với thị trường đã gây ra một làn sóng phục hồi rủi ro khác.

Lợi suất đã chứng kiến một độ dốc tăng giá, với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm giảm từ 5% xuống 4,8% và lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm trở lại mức 4,5%, với giá thị trường một lần nữa dự đoán gần 2 lần cắt giảm lãi suất trong năm nay. Trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu công nghệ tăng 2%, SPX đóng cửa trên 5.100 điểm và tỷ giá USD/JPY giảm từ mức cao nhất của tuần trước là 159 xuống 152,5 trong 48 giờ. Nhìn chung, tâm lý thị trường được thúc đẩy bởi bối cảnh lãi suất ôn hòa, kết thúc tuần trước với sự phục hồi rủi ro mạnh mẽ.

Dữ liệu vĩ mô tuần này sẽ tương đối nhẹ và nhận xét của các quan chức Fed có thể quan trọng hơn chính dữ liệu đó. Trung Quốc sẽ công bố dữ liệu cung tiền/tài chính, trong khi Mỹ sẽ lần lượt cử Barkin, Williams, Kashkari, Jerrferson, Collins, Cook và Bowman trình bày quan điểm chính sách. Sau một vài tuần loại bỏ rủi ro, vị thế thị trường sẽ sạch hơn so với tháng 3 và tâm lý rủi ro có thể đã tìm thấy mức đáy gần đây, ít nhất là trước khi dữ liệu bắt đầu cho thấy nhiều rủi ro hạ cánh cứng hơn. Khi các nhà đầu tư tiếp tục điều chỉnh danh mục đầu tư của họ thay vì bán cổ phiếu trực tiếp, mức độ biến động thực tế của SPX vẫn rất thấp. Bloomberg đưa tin trong đợt điều chỉnh hiện tại, các cổ phiếu dẫn đầu của SPX đã thay đổi, mặc dù nó giống một vòng quay trong số 7 tráng lệ hơn. Tài sản rủi ro được kỳ vọng sẽ có cơ hội tăng chậm từ đây.

Tiền điện tử ngày càng tương quan với tâm lý vĩ mô, khi tâm lý quay trở lại hướng Fed thích ứng/tỷ lệ kỳ hạn thấp hơn/cổ phiếu mạnh hơn, giá tiền điện tử phục hồi mạnh vào thứ Sáu tuần trước, với giá giao ngay BTC vượt $64.000 vào cuối tuần qua, bất chấp hiệu suất vàng giao ngay yếu. Dòng vốn ETF của Hoa Kỳ rất mạnh vào thứ Sáu tuần trước, đạt $378 triệu, và thậm chí Grayscale cũng chứng kiến dòng vốn vào $63 triệu. Trong môi trường vĩ mô hiện tại, chúng tôi duy trì quan điểm rằng phần thưởng rủi ro đã trở nên trung tính hơn và kỳ vọng những đợt điều chỉnh giá ngắn hạn sẽ thuận lợi hơn cho việc mua khi giá giảm.

Bạn có thể tìm kiếm SignalPlus trong Plugin Store của ChatGPT 4.0 để lấy thông tin mã hóa theo thời gian thực. Nếu bạn muốn nhận thông tin cập nhật của chúng tôi ngay lập tức, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlus_Web3 hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm trợ lý WeChat: SignalPlus 123), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để liên lạc và tương tác với nhiều bạn bè hơn. Trang web chính thức của SignalPlus: https://www.signalplus.com

Bài viết này có nguồn gốc từ internet: Phân tích vĩ mô SignalPlus (20240506): Tài sản rủi ro có cơ hội bắt đầu tăng chậm trở lại

Liên quan: Giá Pepe (PEPE) có thể đạt mức cao mới mọi thời đại trong tuần này không?

Tóm lại, giá Pepe ghi nhận sự phục hồi 27% trong 24 giờ qua sau khi giảm từ mức cao nhất mọi thời đại là $0,00001000. Sự gia tăng này đã khơi dậy hy vọng và niềm tin vào trái tim của 15.300 người cao hơn mọi thời đại, mong đợi lợi nhuận một lần nữa. Gần $900 triệu PEPE sắp có lãi, điều này sẽ thúc đẩy các nhà đầu tư duy trì đà tăng. Giá Pepe đã khơi dậy tâm lý lạc quan của các nhà đầu tư vào thứ Tư sau khi lập biểu đồ mức tăng đáng kể trên biểu đồ. Điều này đã khơi dậy hy vọng cho một nhóm nhà đầu tư nhất định về việc chứng kiến lợi nhuận trở lại. Tuy nhiên, các điều kiện thị trường rộng lớn hơn đặt ra rào cản trên con đường đạt được mức cao mới mọi thời đại của đồng meme. Mục tiêu $900 Triệu của nhà đầu tư Giá Pepe đã ghi nhận mức tăng 643% kể từ cuối tháng 2 để đưa giá lên mức cao nhất mọi thời đại…