Cơ chế quản lý đã chính thức ra mắt và lô 6 quỹ ETF tài sản ảo đầu tiên ở Hồng Kông đã được phê duyệt

Tác giả gốc: Weilin

Sự chấp thuận theo quy định đối với các quỹ ETF giao ngay Bitcoin và Ethereum của Hồng Kông đã chính thức có hiệu lực.

On the evening of April 24, the official website of the Hong Kong Securities and Futures Commission (SFC) listed the Bitcoin and Ethereum spot ETFs of three fund companies, China Asset Management (Hong Kong), Bosera International and Harvest International, with the approval date of April 23, 2024. At the same time, the three institutions also officially announced that they had officially obtained the approval of the SFC and were expected to be officially listed on the exchange on April 30.

Đây là lần đầu tiên những sản phẩm như vậy được tung ra thị trường châu Á và chúng được thiết kế để mang lại lợi nhuận đầu tư bám sát giá giao ngay của Bitcoin và Ethereum. ETF giao ngay tài sản ảo hạ thấp ngưỡng đầu tư và rủi ro. Quản lý quỹ chuyên nghiệp có quy trình đầu tư và cơ chế quản lý rủi ro chặt chẽ. Các sản phẩm ETF có thể được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán chính thống, giảm bớt khó khăn và rủi ro trong hoạt động. Ngoài ra, các sản phẩm ETF còn cung cấp cơ chế đăng ký và mua lại vật lý, đồng thời các nhà đầu tư có thể gián tiếp nắm giữ Bitcoin bằng cách nắm giữ cổ phiếu ETF mà không phải lo lắng về vấn đề bảo mật và lưu trữ Bitcoin.

Hiện tại, các sản phẩm ETF này có thể được đăng ký bằng tiền mặt hoặc tiền tệ, nhưng các tài khoản liên quan cần phải được mở ở Hồng Kông trước khi có thể tiến hành hoạt động. Theo Caixin, theo thông tư chung do Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông và Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông ban hành vào tháng 12 năm 2023, cả quỹ ETF tương lai tài sản ảo hiện có sẵn trên thị trường Hồng Kông và quỹ ETF giao ngay tài sản ảo sẽ được phát hành. trong tương lai không thể bán cho các nhà đầu tư bán lẻ ở Trung Quốc đại lục và những nơi khác nơi cấm bán các sản phẩm liên quan đến tài sản ảo. Tuy nhiên, người đại lục có chứng minh nhân dân Hồng Kông, ngay cả khi họ không phải là thường trú nhân ở Hồng Kông, vẫn có thể tham gia giao dịch của các quỹ ETF nêu trên theo các điều kiện tuân thủ.

6 ETF cạnh tranh khốc liệt về phí quản lý

Harvest Global là quỹ đầu tiên gửi quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Hồng Kông. Theo Tencent Finances First Line, Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Kông đã khẩn cấp cập nhật danh sách các quỹ quản lý tài sản ảo vào sáng sớm ngày 10 tháng 4. Ban đầu dự kiến phê duyệt tổng cộng 4 quỹ ETF Bitcoin giao ngay trong đợt đầu tiên, bao gồm cả Harvest Global, China Asset Management, Bosera Fund và Value Partners. Tuy nhiên, từ danh sách hiện được công bố, Đối tác giá trị không xuất hiện.

Quá trình nộp đơn của một số công ty quỹ hơi vội vàng. Một số ứng viên nộp đơn xin ETF Bitcoin giao ngay, bao gồm cả China Asset Management, đã tạm thời thành lập một nhóm khoảng một tháng trước và nộp đơn đăng ký vào tuần thứ hai của tháng 3. Hai tuần sau, China Asset Management nhận được sự chấp thuận của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Kông. Các giải pháp cần thiết để gửi ETF giao ngay Bitcoin tại Hồng Kông lần này có sự tham gia của ít nhất 20 tổ chức đối tác, bao gồm người giám sát Bitcoin và nhà tạo lập thị trường, tổ chức nắm giữ tài khoản toàn diện cho các giao dịch tài sản ảo, v.v.

Về các loại tiền tệ được hỗ trợ, các quỹ ETF nêu trên do Bosera International và Harvest Global phát hành lần lượt có đồng đô la Hồng Kông và đô la Mỹ, trong khi hai quỹ ETF do China Asset Management (Hồng Kông) phát hành không chỉ có đô la Hồng Kông và Máy đếm đô la Mỹ, nhưng cũng có máy đếm RMB, tạo ra ba máy đếm tiền được phát hành đồng thời.

Tương tự như cuộc chiến giá cả khi quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ ra mắt, sự cạnh tranh giữa 3 công ty quỹ ở Hong Kong về phí quản lý cũng rất khốc liệt. Sản phẩm của Harvest Global được miễn phí quản lý trong vòng 6 tháng kể từ khi nắm giữ và sản phẩm của Bosera International được miễn phí quản lý trong vòng 4 tháng sau khi phát hành. Theo nhà phân tích Eric Balchunas của Bloomberg, phí quản lý của ba quỹ này là 30 điểm cơ bản (Harvest Global), 60 điểm cơ bản (Bosera International) và 99 điểm cơ bản (Huaxia Fund), trung bình thấp hơn dự kiến. Trước đây, người ta dự đoán rằng phí của các quỹ ETF này có thể nằm trong khoảng 1-2%. Nhà phân tích James Seyffart của ETF cho biết Hồng Kông có thể có một cuộc chiến phí tiềm tàng đối với các quỹ ETF Bitcoin và Ethereum này.

Hiện tại, 11 quỹ ETF Bitcoin được phê duyệt ở Hoa Kỳ có mức phí dao động từ 0,19% đến 1,5%. Fidelity's Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC) có mức phí 0,25%, được miễn phí cho đến ngày 31 tháng 7 năm 2024. iShares Bitcoin Trust của BlackRock cũng có mức phí 0,25%, với 0,12% trong 12 tháng đầu tiên (hoặc cho đến khi tài sản đạt đến $5 tỷ). ARK 21 Shares Bitcoin ETF (ARKB) có phí 0,21%, với 0% trong sáu tháng đầu tiên (hoặc cho đến khi tài sản đạt $1 tỷ). Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) của Grayscale có mức phí cao nhất là 1,5%.

Việc phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay của Hồng Kông diễn ra khoảng ba tháng sau khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ phê duyệt đợt ETF giao ngay Bitcoin đầu tiên của Hoa Kỳ vào ngày 11 tháng 1. Theo dữ liệu của Bloomberg, các quỹ ETF Bitcoin của Hoa Kỳ đã tích lũy được $56 tỷ tài sản cho đến nay.

Đăng ký và mua lại ETF vật lý sẽ mở ra một kênh rút tiền tuân thủ

Tại Hồng Kông, việc phát hành ETF giao ngay tài sản ảo có thể được giao dịch theo hai chế độ: mô hình tiền mặt hoặc mô hình hiện vật. Để đăng ký và hoàn trả bằng tiền mặt, quỹ phải có được tài sản ảo trên một sàn giao dịch được cấp phép ở Hồng Kông, có thể là trao đổi trực tiếp hoặc không cần kê đơn; đối với việc đăng ký và đổi thưởng bằng hiện vật, tài sản ảo phải được chuyển vào hoặc ra khỏi tài khoản lưu ký quỹ thông qua một công ty môi giới.

Không giống như việc hình thành mô hình của SEC, chỉ cho phép các mô hình quy đổi tiền mặt đối với Bitcoin ETF giao ngay để giảm số lượng trung gian và tăng khả năng kiểm soát, cho phép đăng ký vật lý và quy đổi vật lý, có nghĩa là khách hàng có thể mua hoặc bán cổ phiếu ETF bằng tiền điện tử có liên quan thay vì sử dụng đô la Mỹ.

Các nhà phân tích chỉ ra rằng việc mua lại ETF vật lý sẽ mở ra một kênh “rút tiền” tuân thủ cho Bitcoin và Ethereum. Đặc biệt đối với các tổ chức và nhà đầu tư có giá trị ròng cao, việc chuyển đổi Bitcoin thành ETF với tỷ lệ gần như cố định có thể tránh được các vấn đề đóng băng thẻ tiềm ẩn một cách hiệu quả khi “rút tiền” qua các sàn giao dịch; nó cũng có thể giảm thiểu rủi ro bảo mật trong quản lý ví và khóa riêng, bảo vệ hơn nữa tính bảo mật cho tài sản của chính họ.

Trước đây, quy mô vốn được thu hút bởi các quỹ ETF giao ngay Bitcoin và Ethereum của Hồng Kông đã gây ra các cuộc thảo luận sôi nổi. Vào ngày 15 tháng 4, Eric Balchunas, nhà phân tích ETF cấp cao tại Bloomberg, cho biết trên nền tảng X: Chúng tôi nghĩ rằng nếu họ (tổ chức phát hành ETF) có thể thu hút được $500 triệu tiền thì họ sẽ rất may mắn. Lý do như sau: 1. Thị trường ETF Hồng Kông rất nhỏ, chỉ $50 tỷ, và người dân Trung Quốc đại lục không thể mua các quỹ ETF này ít nhất từ các kênh chính thức. 2. Ba tổ chức phát hành được phê duyệt (Quỹ Boshi, China Asset Management và Harvest Fund) đều có quy mô nhỏ. Chưa có tổ chức lớn như BlackRock tham gia. 3. Hệ sinh thái cơ bản của Hồng Kông kém thanh khoản và kém hiệu quả, vì vậy các quỹ ETF này có thể có mức chênh lệch lớn và chiết khấu cao. 4. Phí cho các quỹ ETF này có thể nằm trong khoảng 1-2%. Điều này khác xa so với mức phí cực kỳ thấp ở Hoa Kỳ.

Tuy nhiên, nhà phân tích Eric Balchunas của Bloomberg ETF cho biết trong một ghi chú nghiên cứu riêng rằng việc phê duyệt quỹ ETF bitcoin của Hồng Kông “có thể là một cơ hội thị trường quan trọng”, “một cơ hội có thể làm tăng đáng kể tài sản được quản lý (AUM) và khối lượng giao dịch cho các quỹ ETF bitcoin trong khu vực”. .”

Herbert Sim, COO của sàn giao dịch tiền điện tử Websea, cũng nói với công chúng rằng việc phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay đầu tiên của Hồng Kông sẽ làm tăng nhu cầu và dòng vốn từ các tổ chức phát hành ETF lớn của Hoa Kỳ như BlackRock, và ông hy vọng tình trạng này sẽ tiếp tục. Ông nói: Khi nguồn cung Bitcoin giảm sau halving, giá chắc chắn sẽ tăng vọt.

Theo bài đăng của nhà bình luận tiền điện tử Bitcoin Munger vào ngày 12 tháng 4, các nhà đầu tư lớn hoặc cá voi nắm giữ ít nhất 10.000 BTC đang tích lũy Bitcoin ở mức giá hiện tại với dự đoán về sự chấp thuận của quỹ ETF tài sản ảo Hồng Kông. “Các nhóm đang tích lũy ròng Bitcoin đều là những con cá voi lớn nhất (>10k). Đây là một tín hiệu tích cực ngược xu hướng nếu tôi cần đoán.”

Liên kết gốc

Bài viết này có nguồn gốc từ internet: Cơ chế quản lý đã chính thức cập bến và lô 6 quỹ ETF tài sản ảo đầu tiên ở Hồng Kông đã được phê duyệt

Liên quan: Cardano (ADA) có đang chuẩn bị phục hồi sau khi điều chỉnh giá 25% không?

Tóm lại, giá của Cardano đã rơi ra khỏi mô hình nêm giảm trong bốn ngày qua để ghi nhận mức giảm 25% và hiện đang ghi nhận sự phục hồi. Những người nắm giữ ADA đang hỗ trợ quá trình phục hồi này và đang xem xét sự gia tăng đột ngột về lượng người tham gia vào mạng. Altcoin đã chín muồi để tích lũy vì giá trị thị trường thấp và khả năng phục hồi cao. Giá của Cardano (ADA) tuân theo các tín hiệu thị trường rộng hơn, giảm hơn 25% trên biểu đồ hàng ngày vào cuối tuần qua. Khi ADA chuẩn bị cho khả năng phục hồi, các nhà đầu tư hiển thị các tín hiệu tăng giá có thể mở đường cho một đợt phục hồi của tiền điện tử. Nhà đầu tư Cardano có thể lấy lại quyền kiểm soát Giá của Cardano trong lịch sử đã phản ứng với hành động của chủ sở hữu ADA, đây có thể là chìa khóa để phục hồi. Các nhà đầu tư cá voi…