Các nhà đầu tư vàng có đang chuyển sang Bitcoin không? Phân tích xu hướng thị trường ETF

Những diễn biến gần đây trên thị trường tài chính đã làm dấy lên cuộc tranh luận về việc liệu các nhà đầu tư có chuyển tài sản của họ từ quỹ giao dịch vàng (ETF) sang quỹ ETF Bitcoin hay không.

Bất chấp sự tăng trưởng nhanh chóng của các quỹ ETF bitcoin ở Mỹ, nghiên cứu từ các ngân hàng đầu tư cho thấy rằng sự xuất hiện của các quỹ tài sản kỹ thuật số này không ảnh hưởng đáng kể đến dòng vốn ETF vàng.

Làm thế nào các quỹ ETF Bitcoin không gây ra dòng tiền chảy ra khỏi các quỹ ETF vàng

Các quỹ ETF Bitcoin trên toàn cầu đã thu hút $11,3 tỷ vào ngày 21 tháng 3, ngay cả khi quỹ ETF Bitcoin Grayscale chứng kiến dòng tiền chảy ra đáng kể. Đồng thời, các quỹ ETF vàng giảm $7,7 tỷ USD, mặc dù vàng đạt kỷ lục $2.200 mỗi ounce.

Điều này dẫn đến suy đoán về sự chuyển hướng sang Bitcoin, thường được gọi là “vàng kỹ thuật số”.

Tuy nhiên, phân tích của JPMorgan thách thức quan điểm này. Nó tiết lộ rằng dòng tiền chảy ra của ETF vàng, bắt đầu từ tháng 4 năm 2022, trước khi ra mắt ETF Bitcoin của Hoa Kỳ. Các dòng tiền này đều nhất quán, cho thấy xu hướng không liên quan trực tiếp đến sự gia tăng của Bitcoin ETF.

Đọc thêm: Cách giao dịch Bitcoin ETF: Cách tiếp cận từng bước

Hơn nữa, dữ liệu của Hội đồng Vàng Thế giới đã làm sáng tỏ bức tranh rộng hơn. Từ tháng 9 năm 2020 đến tháng 12 năm 2023, các nhà đầu tư đã đổ $229 tỷ vào vàng miếng và tiền xu.

Các ngân hàng trung ương đã bổ sung thêm $155 tỷ vào dự trữ của họ. Theo Nikolaos Panigirtzoglou từ JPMorgan, điều này cho thấy sự thay đổi trong sở thích hơn là sự suy giảm sức hấp dẫn của vàng.

Điều thú vị là sự thèm muốn Bitcoin như một khoản đầu tư thay thế đang tăng lên, đặc biệt là trong giới trẻ. Tuy nhiên, Bryan Armor từ Morningstar và Nate Geraci từ The ETF Store nhận thấy rằng mối liên kết thị trường giữa vàng và Bitcoin ETF hiện vẫn ở mức tối thiểu.

“Tôi chắc chắn rằng có một nhóm nhỏ các nhà đầu tư đang chuyển từ vàng sang Bitcoin, nhưng trên thực tế, tôi không nghĩ rằng dòng tiền chảy ra từ vàng có tương quan với việc giới thiệu Bitcoin ETF vì bất kỳ tương tác nào giữa hai bên tại thời điểm này đều bị hạn chế. và danh mục đầu tư cho thấy điều đó,” Armor nói.

Tuy nhiên, trong tuần này, ngay cả Bitcoin ETF cũng đang trải qua dòng tiền chảy ròng. Các nhà đầu tư Farside ghi nhận tổng dòng tiền chảy ra từ Bitcoin ETF là $836 triệu trong bốn ngày qua, phản ánh sự biến động của thị trường.

Bất chấp những biến động này, Bernstein và Standard Chartered đã cập nhật triển vọng Bitcoin của họ. Bernstein dự đoán mức tăng lên $90.000 vào cuối năm, dựa trên động lực thị trường mạnh mẽ và dòng vốn ETF.

Đọc thêm: Dự đoán giá Bitcoin 2024/2025/2030

Standard Chartered thậm chí còn lạc quan hơn, kỳ vọng Bitcoin sẽ đạt $150.000 vào cuối năm và có khả năng là $250.000 vào năm tới. Những dự báo này dựa trên sự tương đồng với các quỹ ETF vàng, cho thấy một tương lai nơi Bitcoin có thể phản ánh quỹ đạo đầu tư của vàng.