Chỉ báo này đề xuất điều chỉnh 47% cho Bitcoin (BTC) thành $32.000

Mới hôm qua, BeInCrypto đã báo cáo rằng 2 chỉ số trên chuỗi cho thấy sự bắt đầu của một giai đoạn trưởng thành của thị trường tăng giá. Tuy nhiên, ngày nay, một chỉ báo khác, MVRV Z-Score, đi vào một khu vực rất quan trọng trong lịch sử, có liên quan đến sự điều chỉnh không thể tránh khỏi của giá BTC trong mọi chu kỳ trước đó.

Nếu chu kỳ hiện tại của Bitcoin “đồng điệu” với các chu kỳ trước đó thì giá của loại tiền điện tử lớn nhất có thể sớm giảm 47%. Điều này sẽ liên quan đến việc kiểm tra lại khu vực $32.000, việc xác nhận vùng này sẽ là một sự kiện rất lạc quan từ góc độ kỹ thuật.

Thị trường Bitcoin và tiền điện tử đã sẵn sàng cho sự điều chỉnh chưa? Hay Bitcoin sẽ lần đầu tiên đạt mức cao nhất mọi thời đại (ATH) mới, được thúc đẩy bởi năng lượng áp dụng của tổ chức và ETF giao ngay, ngay cả trước khi halving tháng 4?

Tín hiệu Z-Score MVRV sắp sửa

MVRV còn được gọi là tỷ lệ Giá trị thị trường trên Giá trị thực hiện. Nó là một chỉ báo dài hạn của thị trường Bitcoin. Hơn nữa, nó đưa ra dấu hiệu khi giá thấp hơn cái gọi là “giá trị hợp lý”.

Trong khi đó, công cụ phái sinh của nó, MVRV Z-Score, đánh giá khi nào Bitcoin được định giá quá cao/được định giá thấp so với “giá trị hợp lý” của nó. Phần bổ sung ở đây là độ lệch chuẩn của tất cả dữ liệu vốn hóa thị trường trong quá khứ.

Thông thường, Điểm Z của MVRV di chuyển theo ba phạm vi. Tuy nhiên, đôi khi, nó nhanh chóng thoát ra khỏi chúng trong điều kiện thị trường tăng hoặc giảm cực đoan:

• vùng màu xanh lá cây trong khoảng từ 0 đến -0,5: được hiểu là chỉ báo về giá BTC dưới “giá trị hợp lý”
• khu vực giữa 0 và 7: phạm vi trung tính của “giá trị hợp lý”
• vùng màu đỏ giữa 7 và 9 được hiểu là chỉ số giá BTC trên “giá trị hợp lý”

Trong biểu đồ bên dưới, chúng tôi nhận thấy rằng Điểm Z của MVRV hiện đã tiến vào khu vực 2 (màu xanh lam). Điều này xảy ra lần đầu tiên trong chu kỳ này. Hơn nữa, trong tất cả các chu kỳ trước, lần đầu tiên chạm tới khu vực này (vòng tròn màu vàng) có liên quan đến việc giá BTC sắp điều chỉnh (hình chữ nhật màu vàng).

Sau khi điều chỉnh giá BTC và mức giảm của chỉ báo, cả hai biểu đồ đều tạo ra mức thấp cao hơn và tiếp tục tăng. Nếu tình huống tương tự xảy ra lần này, khoảng 6 tháng tới có thể là khoảng thời gian tích lũy trên thị trường Bitcoin. Điều đáng nói thêm là sự tích lũy như vậy có thể là cơ hội tuyệt vời cho sự phát triển của các loại tiền điện tử khác và khởi đầu cho mùa altcoin được chờ đợi từ lâu.

Việc MVRV Z-Score đạt được lĩnh vực quan trọng này cũng được nhà phân tích nổi tiếng @PositiveCrypto ghi nhận. Tuy nhiên, ông liên kết khu vực này với xu hướng tăng giá, cho thấy thị trường Bitcoin vẫn còn lâu mới quá nóng.

“Tuy nhiên, vẫn còn một chặng đường dài trước khi chu kỳ này trở nên quá nóng. HODL” PositiveCrypto đã nêu.

Giá Bitcoin sẽ kiểm tra lại $32.000 một lần nữa?

Hiện tại, việc đếm độ sâu của các lần điều chỉnh lịch sử và xác định vùng hỗ trợ mà giá BTC có thể giảm xuống là điều có thể thực hiện được. Trên biểu đồ dài hạn, hãy vẽ biểu đồ sự sụt giảm xảy ra sau khi Điểm Z của MVRV lần đầu tiên đạt đến vùng 2.

Hóa ra mỗi lần điều chỉnh đều khá sâu: 50% vào năm 2012, 38% vào năm 2016 và 53% vào năm 2020. Như vậy, trong ba chu kỳ trước, mức trung bình là 47%.

Nếu người ta áp dụng khả năng điều chỉnh giá BTC trên biểu đồ hiện tại, các mối tương quan kỹ thuật thú vị sẽ xuất hiện. Việc Bitcoin giảm 47% so với khu vực $59.000 hiện tại sẽ dẫn đến mức hỗ trợ gần $32.000 (đường màu xanh lá cây).

Đầu tiên, khu vực này nằm gần như chính xác tại mức thoái lui Fib 0,618 chính của toàn bộ chuyển động đi lên từ mức thấp nhất của chu kỳ hiện tại. Sự thoái lui này là mục tiêu chung để điều chỉnh sâu hơn trên thị trường tài chính.

Tiếp theo, mức $32.000 đã nhiều lần đóng vai trò là mức hỗ trợ và kháng cự vĩ mô kể từ năm 2021 (mũi tên màu xanh). Vào tháng 10 năm 2023, giá BTC đã bứt phá dứt khoát trên khu vực này (vòng tròn màu xanh lam). Tuy nhiên, kể từ đó, nó đã không dẫn đến xác nhận tăng giá dưới dạng hỗ trợ.

Nếu thị trường Bitcoin trải qua một đợt điều chỉnh được chờ đợi từ lâu trong 6 tháng tới thì mức $32.000 sẽ là một khu vực mua tuyệt vời. Cả mối tương quan kỹ thuật và Điểm Z-MVRV trên chuỗi đều chỉ ra điều đó.

Để xem phân tích thị trường tiền điện tử mới nhất của BeInCrypto, hãy nhấp vào đây.