Solana: Hệ sinh thái quá khứ của tương lai

Trong bài viết này, chúng tôi đề cập đến:

• Solana hiện đang hòa hợp với Ethereum như thế nào trong chu kỳ thị trường trước đó
• Three blockchain design choices Re7 sees as differentiators to alternatives for developer/user experience
• Các lựa chọn thiết kế của Solana đang đẩy nhanh quá trình áp dụng Solana so với Ethereum của năm 2020 thông qua 3 lăng kính như thế nào:
  • Vận tốc DeFi
  • Cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN)
  • Thử nghiệm NFT
• Xác định cơ hội DeFi của Solana và tầm nhìn phía trước

Giới thiệu

Sự phát triển của Solana như một hệ sinh thái trong 3 năm qua không có gì là đặc biệt. Cơ sở địa chỉ hoạt động hàng ngày của mạng có tăng 21x từ 23k lên 500k, số lượng người dùng giao dịch tăng gấp đôi (~20 triệu mỗi ngày) và số lượng nhà phát triển đang hoạt động đã tăng gấp 2 lần lên 325.

Đối với Re7, Solana đại diện cho một hệ sinh thái blockchain nguyên khối đầy hứa hẹn, hợp nhất các thành phần kỹ thuật khác nhau thành một mạng thống nhất – một hỗn hợp cocktail cho phép giao dịch nhanh hơn và rẻ hơn so với nhiều lựa chọn thay thế mô-đun hơn, chẳng hạn như Ethereum.

Tự khẳng định mình là hệ sinh thái Web3 hàng đầu, Solana lặp lại quỹ đạo cơ bản của Ethereum trong chu kỳ áp dụng gần đây nhất, có thể được nhìn thấy ở nhiều lĩnh vực.

Vần điệu với Ethereum của năm 2020

DeFi

Trao đổi là ứng dụng tài chính đầu tiên đạt được sản phẩm phù hợp với thị trường rõ ràng trên Ethereum trong chu kỳ cuối cùng.

Chuyển nhanh đến ngày hôm nay và hệ sinh thái trao đổi của Solana thúc đẩy đại đa số về hoạt động giao dịch trên chuỗi trong DeFi.

Orca, AMM hàng đầu của Solana theo khối lượng DEX, đang chiếm 30-40% thị phần hàng tuần, lần đầu tiên vượt qua $1B về khối lượng hàng tuần vào tháng 12.

Điều này phần nào có thể so sánh với giai đoạn 2020-2021 của Ethereum – nơi Uniswap đạt mức thống trị trung bình ~ 39% khối lượng DEX trong hệ sinh thái này trong giai đoạn này.

Việc ánh xạ xu hướng khối lượng hiện tại của Orca lên Ethereum dường như đưa DEX vào khoảng tháng 8 năm 2020 khi Uniswap phá vỡ và liên tục duy trì khối lượng hàng ngày >$100 triệu.

Động lực rộng hơn cho hệ sinh thái DEX của Solana đã bắt đầu ánh xạ tới Ethereum vào năm 2020, bao gồm cả tổng số nhà giao dịch DEX đang hoạt động. Tuy nhiên, vào tháng 12 năm 2023, chúng ta thấy Solana bắt đầu vượt xa động lực năm 2020 của Ethereum khi các tên DeFi blue chip bắt đầu phát hành token (xem Jito).

Airdrop trong tương lai và thử nghiệm xung quanh hệ thống điểm đối với các ứng dụng dựa trên Solana trong nền kinh tế mã thông báo tương đối hạn chế đã thúc đẩy hoạt động trên chuỗi ở mức độ cao khi người dùng mong muốn được khen thưởng cho những đóng góp của họ.

Nói cách khác, Solana đã bước đi trên con đường của Ethereum trước khi có sự đổi mới gần đây hơn cho phép nó đi theo hướng riêng của mình.

NFT

Hệ sinh thái Solana NFT đang phát triển nhanh chóng, với khối lượng giao dịch hàng ngày hiện đạt $10 triệu.

Chi phí giao dịch thấp hơn của Solana đã khiến nơi đây trở thành nền tảng hiệu quả cho việc thử nghiệm và tạo công cụ NFT. Điều này có nghĩa là các dự án NFT mới hơn đã chọn Solana thay vì Ethereum. Chúng bao gồm các thị trường Các thị trường NFT tập trung vào PFP như Tensor, Vườn địa đàng kỳ diệu Và SolanArt.

Tensor hiện dẫn đầu gói về khối lượng, chiếm khoảng 50-70% khối lượng hàng ngày – một động lực mà chúng tôi thấy có thể so sánh với Ethereum 2019-2020, nơi OpenSea thống trị thị phần khối lượng.

Điều này đánh dấu một thời điểm trước thời kỳ đa dạng hóa khối lượng. Với Solana, chúng tôi thấy trước cơ hội tương tự được thúc đẩy bởi sự ra đời của nền tảng NFT tập trung vào trò chơi hoặc hệ sinh thái (ví dụ: MOOAR).

Các nền tảng này có thể cho phép truy cập bằng mã thông báo vào cộng đồng, cửa hàng hàng hóa, sự kiện và trải nghiệm trong trò chơi thông qua việc sử dụng các tiêu chuẩn NFT mới (xNFT). Tuy nhiên, không giống như Ethereum, chi phí giao dịch thấp của Solana giúp người dùng có thể tương tác với nội dung được kiểm soát bằng token trên chuỗi ở tốc độ cao.

Và đó là sự khác biệt.

Sải bước đi bộ

Các nhà phát triển có thể triển khai ứng dụng của họ lên nền tảng hiệu suất cao mà không cần cân nhắc việc kết nối/triển khai giữa các mạng khác nhau hoặc phí gas thay đổi. Sự đánh đổi với thiết kế nguyên khối là tính linh hoạt của nhà phát triển.

Là một hệ sinh thái non trẻ hơn tìm chỗ đứng của nó với các trường hợp sử dụng cốt lõi, có cảm giác Solana đang bắt đầu phù hợp với định vị cấu trúc của Ethereum trong chu kỳ thị trường trước đó.

Đồng thời, chúng tôi tin rằng sẽ có những khác biệt có thể đo lường được trong cách Solana tăng tốc quá trình áp dụng do các lựa chọn thiết kế kiến trúc của mình.

Là một blockchain nguyên khối, chúng tôi thấy Solana có những cải tiến có thể đo lường được trên một số ngành dọc thiết kế chính mang lại trải nghiệm cho nhà phát triển và người dùng:

• Thông lượng: các nút đồng thuận không cần dành sức mạnh xử lý để xác minh các dấu thời gian khác nhau, cung cấp khả năng mở rộng nguyên gốc hơn. Giới hạn 65.000 giao dịch mỗi giây của Solana có thể được tăng lên 1,2 triệu bởi các khách hàng xác thực mới
• Thanh toán vi mô: Phí giao dịch thấp, không thay đổi của Solana (~0.000021 avg) cho phép các trường hợp sử dụng riêng biệt dựa vào mức phí cực nhỏ.
• Chi phí nhà nước: công nghệ bản địa (tức là nén trạng thái) giúp giảm đáng kể chi phí liên quan đến việc lưu trữ dữ liệu trên chuỗi.

Đây chỉ là 3 lý do cơ bản chính khiến Re7 tiếp tục đầu tư và nghiên cứu trong hệ sinh thái Solana cùng với các hệ sinh thái khác nhằm tạo ra sự cân bằng khác biệt (ví dụ: tính mô-đun) – Web3 sẽ bao gồm các hệ sinh thái cạnh tranh chạy song song với nhau.

Như chúng tôi đã nhấn mạnh ở trên, có nhiều khía cạnh của Solana giống với cấu trúc dòng thời gian của Ethereum của chu kỳ trước.

Đồng thời, Solana đang đi theo con đường độc đáo của riêng mình để giải quyết một số hạn chế về kiến trúc của Ethereum có thể tạo ra những khác biệt có thể đo lường được ngày nay hoặc trong tương lai. Dưới đây, chúng tôi nêu bật ba lĩnh vực trong đó các lựa chọn thiết kế kiến trúc của Solana đã đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng so với Ethereum vào năm 2020 và ngày nay.

Thông lượng cao hơn

Một số trường hợp sử dụng Web3 nhất định chỉ có thể được kích hoạt với TPS đủ cao, bao gồm các ứng dụng liên quan đến giao dịch tần suất cao và thanh toán kỹ thuật số toàn cầu. Mong muốn của các doanh nghiệp hiện tại trong các trường hợp sử dụng này là chuyển hoạt động của họ trên chuỗi đã có ở đây.

Cửa hàng HFT Nhảy là xây dựng một ứng dụng khách xác thực mới có thể tăng thông lượng từ mức cao nhất là 65 nghìn TPS lên hơn 1,2 triệu. Vào tháng 9 năm 2023, Visa kết luận rằng Solana có “các đặc điểm như thông lượng giao dịch cao” khiến nó trở thành ứng cử viên phù hợp cho thí điểm thanh toán stablecoin của mình.

Việc thiết lập số lượng giao dịch mỗi giây (TPS) cao hơn cho phép thực hiện nhiều giao dịch và khối lượng giao dịch trên chuỗi hơn trên cơ sở mỗi đơn vị thời gian.

Chúng ta có thể đo lường tốc độ hoạt động kinh tế liên quan đến tính thanh khoản của hệ sinh thái để mô hình hóa hiệu quả vốn của hệ sinh thái. Một biện pháp là Tốc độ DeFi (được định nghĩa là khối lượng giao dịch trên mỗi đô la TVL). Hệ sinh thái Solana DeFi dẫn đầu toàn bộ thị trường Web3 cho thước đo này ở mức 0,55.

Nói cách khác, cứ mỗi đô la thanh khoản trong Solana DeFi, 55 xu sẽ được giao dịch hàng ngày. Vận tốc DeFi của Solana gấp 2 lần so với Avalanche ở vị trí thứ hai. Nhìn chung, điều này sẽ bao hàm, ngụ ý rằng người dùng tìm thấy nhiều giá trị hơn trong các công cụ có sẵn cho họ trong hệ sinh thái.

Thanh toán vi mô

Mạng cũng có phí cơ bản thấp có thể dự đoán là 0,000005 SOL cho mỗi giao dịch. Mức độ dự đoán chi phí thấp này trái ngược với các thị trường có phí thay đổi trên các chuỗi khác, nơi nhu cầu thực hiện trên chuỗi tăng đột biến đẩy giá phí cao hơn.

Re7 tin rằng môi trường phí thấp của Solana có lợi cho các trường hợp sử dụng đòi hỏi phải có sự tương tác thường xuyên trên chuỗi theo thiết kế (ví dụ: nền tảng xã hội, IoT).

Một lĩnh vực ở đây là cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN) – mạng lưới cơ sở hạ tầng vật lý được tạo ra và duy trì thông qua các nỗ lực phân bổ trên toàn cầu.

Về cốt lõi, mạng DePIN phân phối chi phí và hành động liên quan đến việc tạo và duy trì mạng giữa những người tham gia bên cung để thúc đẩy những người tham gia bên cầu. Ưu đãi thường dựa trên các khoản thanh toán vi mô.

Các dự án DePIN như Heli Và Kết xuất đã chuyển hoạt động từ Ethereum sang Solana vào năm 2023 do chi phí giao dịch thấp hơn. Đối với những người khác, chi phí gas khi sử dụng mạng DePIN tương ứng là đủ thấp.

Ví dụ: phí giao dịch trên chuỗi tính theo tỷ lệ của tổng chi phí chỉ định cho việc sử dụng bản đồ không gian địa lý với tư cách là người dùng trên Hivemapper, là

Chi phí liên quan đến việc truy cập cùng một bản đồ trên các hệ sinh thái EVM thay thế khác sẽ rất cao (dao động từ 24%-329% chi phí tiêu thụ hiện nay). Điều này vẫn có thể xảy ra sau khi nâng cấp khả năng mở rộng Ethereum như EIP-4844 được thực hiện hứa hẹn sẽ giảm phí gas cuộn lên 100 lần.

Nói cách khác, các trường hợp sử dụng dựa trên giao dịch vi mô có nhiều khả năng phát triển hơn trên Solana ngày nay và thậm chí có khả năng tạo ra một tương lai triển khai rẻ hơn cho Ethereum.

thử nghiệm NFT

Luận điểm cốt lõi tại Re7 là việc nén trạng thái mở đường cho tốc độ thử nghiệm nhanh hơn của người sáng tạo và ứng dụng tiêu dùng, điều này sẽ thúc đẩy sự thống trị của Solana NFT so với các hệ sinh thái đắt tiền hơn.

Khả năng tạo ra hàng triệu NFT chi phí thấp sẽ cho phép nhiều trường hợp sử dụng hơn khi chi phí phân phối giảm đáng kể.

Một ví dụ là bán vé, trong đó các nhà tổ chức sự kiện phát hành NFT được kết nối với hàng triệu vé được gắn với một chuỗi khối. Đây là những lý do tại sao NFT sẽ là trung tâm của sự hội tụ Web2 Web3 tất yếu.

Kể từ khi ra mắt vào tháng 3 năm 2023, tính năng nén trạng thái đã thúc đẩy sự thống trị của Solana Mint trên thị trường nơi hệ sinh thái hiện chiếm giữ >60% trong tổng số NFT hàng tháng so với các hệ sinh thái khác.

Solana, với tư cách là một hệ sinh thái duy nhất, tạo ra khối lượng đúc NFT bằng hoặc nhiều hơn tất cả các chuỗi EVM hàng đầu cộng lại.

Nhìn về phía trước: Cơ hội DeFi của Solana

Một chủ đề chung gắn kết các ngành dọc thiết kế chính với nhau là chúng cùng nhau hướng tới việc cung cấp một hệ thống tài chính trực tuyến có thể mở rộng cho cả tài sản có thể thay thế và không thể thay thế.

Một trong những thách thức mà Solana phải đối mặt là nhu cầu xây dựng các dự án và trình phát DeFi đã có tên tuổi. Solana đã chứng kiến sự tăng trưởng nhanh chóng trên một số số liệu chính, nhưng nó thiếu các giao thức và dự án “blue-chip” dài hạn mang lại niềm tin và sự ổn định cho hệ sinh thái. Tương tự, các giao thức “blue-chip” trên Ethereum đã không xuất hiện cho đến khi thực hiện một chu kỳ thử nghiệm và lặp lại trong mùa hè DeFi. Trên Solana, chúng ta sẽ thấy những người dẫn đầu rõ ràng xuất hiện trong từng danh mục DeFi khi các giao thức này phát triển.

Trong khi Solana đã chứng kiến sự ra đời của một số dự án DeFi, nhiều dự án trong số đó là phân nhánh hoặc chuyển thể các giao thức hiện có từ các chuỗi khối khác. Để thực sự nổi bật và đảm bảo tính bền vững của hệ sinh thái, Solana cần những giao thức và đổi mới độc đáo hơn.

Các giải pháp gốc này có thể phân biệt Solana với các nền tảng khác, đồng thời thu hút và giữ chân người dùng đang tìm kiếm điều gì đó mới mẻ và thú vị. Thử nghiệm tận dụng các khía cạnh kỹ thuật độc đáo của Solana để nâng cao hiệu suất và độ tin cậy cho thấy rằng có những sản phẩm tuyệt vời đang chờ được xây dựng trên mạng.

Solana should encourage the development of projects that leverage its high throughput and low transaction fees to create innovative DeFi solutions. This could include the creation of additional derivatives and options protocols, as well as exploring other DeFi use cases beyond trading and liquidity provision. By fostering native innovation, Solana can build a more robust and diverse ecosystem.

Một phần quan trọng còn thiếu trên mạng là hệ sinh thái stablecoin mạnh mẽ. Đây là khía cạnh chính của Ethereum DeFi, vì stablecoin cung cấp nền tảng cho việc cho vay, đi vay và giao dịch có đòn bẩy. Solana nên tích cực làm việc để mở rộng các dịch vụ stablecoin của mình để phục vụ các nhu cầu khác nhau của người dùng. Hiện tại không có giao thức Vị trí nợ thế chấp (CDP) lớn nào trên Solana, điều này thể hiện một lỗ hổng đáng kể trong hệ sinh thái DeFi. Việc phát triển một giao thức như vậy có thể thu hút nhiều người dùng và vốn hơn vào mạng.

Lý do tại sao điều này lại quan trọng là vì giá trị của hệ sinh thái đối với người dùng tỷ lệ thuận với cơ sở người dùng đang hoạt động trong hệ sinh thái đó.

Nói cách khác, khi hệ sinh thái trở nên phong phú hơn và thu hút được người dùng, chúng sẽ trở nên có giá trị hơn đối với mỗi người dùng tham gia.

Re7 theo dõi giá trị thị trường được đặt trên mỗi người dùng đang hoạt động dưới dạng chỉ mục. Chúng ta có thể thấy giá trị của Solana trên mỗi người dùng hoạt động ở mức tương đương với Ethereum vào mùa hè năm 2020.

Đối với Solana, chúng tôi rất vui mừng về cách có thể tạo ra giá trị người dùng khi hệ sinh thái phát triển và xây dựng các trường hợp sử dụng mới ở lớp ứng dụng.

Đóng nhận xét

Theo nhiều cách, Solana là một hệ sinh thái mới nổi theo bước chân của Ethereum từ chu kỳ trước. Tuy nhiên, nó cũng có lợi khi tìm hiểu về những thách thức hiện tại mà hệ sinh thái mô-đun phải đối mặt ngày nay.

Với lợi ích này, Solana đang phá vỡ khuôn mẫu của đường cong áp dụng, mở khóa các trường hợp sử dụng và cải thiện trải nghiệm của nhà phát triển/người dùng mà cho đến nay vẫn chưa thể thực hiện được. Bằng cách này, chúng tôi coi Solana như một hệ sinh thái quá khứ của tương lai và Re7 rất hào hứng với chương tiếp theo.

Giới thiệu về tác giả

Evgeny là người sáng lập và đối tác quản lý tại Re7 Capital. Ông đã hoạt động trong ngành blockchain từ năm 2015 và có hơn một thập kỷ kinh nghiệm đầu tư.

Lewis là người quản lý danh mục đầu tư cho Quỹ Cơ hội của Re7, đầu tư theo chủ đề trên các ngành dọc chính. Lewis trước đây từng giữ các vị trí PM và nghiên cứu đầu tư tại Republic, Decentral Park Capital và ID Theory.

Ra mắt vào năm 2021, Vốn Re7 là một công ty đầu tư tài sản kỹ thuật số dựa trên nghiên cứu, chuyên về chiến lược đầu tư mạo hiểm và thanh khoản DeFi.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Thông tin được Re7 Capital cung cấp trong bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung. Nó không được coi là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ loại tiền điện tử hoặc tài sản liên quan nào. Re7 hoặc các chi nhánh của nó có thể có các khoản đầu tư hoặc lợi ích tài chính vào tiền điện tử được thảo luận trong bài viết này.

Một số nội dung nhất định trên trang web này có thể chứa các tuyên bố hướng tới tương lai về hiệu suất tiềm năng trong tương lai của một số loại tiền điện tử hoặc thị trường tổng thể. Những tuyên bố này dựa trên những kỳ vọng và dự đoán hiện tại, đồng thời liên quan đến những rủi ro và sự không chắc chắn vốn có. Kết quả thực tế có thể khác biệt đáng kể so với kết quả dự đoán. Re7 không có nghĩa vụ cập nhật hoặc sửa đổi bất kỳ tuyên bố nào như vậy.

Việc tham chiếu đến bất kỳ loại tiền điện tử, trao đổi, dịch vụ hoặc dự án cụ thể nào trên trang web này không cấu thành sự chứng thực hoặc khuyến nghị của Re7. Mọi ý kiến được bày tỏ chỉ là của các tác giả và không phản ánh quan điểm của Re7. Tiến hành nghiên cứu và thẩm định của riêng bạn trước khi tham gia vào bất kỳ giao dịch hoặc đầu tư nào.

Xem danh sách từ chối trách nhiệm đầy đủ của Re7 đây.

Bài viết này được lấy từ internet: Solana: Hệ sinh thái quá khứ của tương lai

Liên quan: Liệu giá Bitcoin (BTC) cuối cùng có đạt $40.000 khi các nhà đầu tư thực hiện động thái $300M này không?

Giá Bitcoin (BTC) đã tăng trở lại trên mốc $37.500 vào thứ Sáu khi thị trường phục hồi sau biến động gây sốc tại Binance. Phân tích trên chuỗi khám phá sự phục hồi của giá BTC có thể phát triển thành một đợt tăng giá kéo dài như thế nào. Giá BTC đã quay trở lại quỹ đạo đi lên, thoát khỏi phản ứng giảm giá ban đầu trước cú sốc sa thải người sáng lập Binance Changpeng Zhao. Các chuyển động quan trọng trên chuỗi cho thấy sự rung chuyển thị trường gần đây có thể đẩy giá Bitcoin lên mức cao nhất mới vào năm 2023. Các nhà đầu tư đã chuyển BTC trị giá $300 triệu từ nguồn cung thị trường Giá Bitcoin chao đảo xuống mức thấp hàng tuần là $35.800 khi thị trường đầu hàng trước làn sóng sợ hãi, không chắc chắn và nghi ngờ (FUD) sau sự ra đi của CZ vào thứ Tư. Tuy nhiên, tiền điện tử tiên phong kể từ đó đã phục hồi 6% để lấy lại $37.800 vào thứ Năm. Tránh khỏi…