Tại sao quyền lưu ký được quy định là bước tiếp theo cho DeFi

Các sự kiện của năm 2022 đã gây chấn động lớn đối với ngành tài sản kỹ thuật số. Tài sản trị giá hàng tỷ đô la đã biến mất do chấp nhận rủi ro quá mức, quản lý tài chính yếu kém và sai sót, dẫn đến sự sụt giảm lớn về giá trị tài sản kỹ thuật số.

Điều khó đo lường hơn là cuộc khủng hoảng niềm tin. Các nhà đầu tư và người dùng tiền điện tử cảnh giác với những giao thức mà họ có thể tin cậy với tài sản của mình. Điều đó đã dẫn đến sự hồi sinh của khẩu hiệu tập hợp từ những ngày đầu của tiền điện tử: “Không phải chìa khóa của bạn, không phải tiền của bạn”.

Về cơ bản, đây là lời kêu gọi sự trở lại của tự chăm sóc.

Tùy chọn khả thi

Nó có thể hiểu được. Tự quản lý là một trong những nguyên tắc nền tảng của tiền điện tử. Đối với một nhà đầu tư bán lẻ cá nhân, quyền tự quản lý có thể là một lựa chọn khả thi. Nhưng đó không phải là một hướng đi khả thi đối với toàn ngành vì ba lý do: rủi ro, không thể mở rộng và hạn chế tiện ích của tài sản kỹ thuật số — đặc biệt đối với các tổ chức.

Những người giám sát được cấp phép, quản lý có nghĩa vụ ủy thác tài chính đóng một vai trò quan trọng trong việc giảm rủi ro hệ thống và đảm bảo tài sản kỹ thuật số, điều cần thiết để được áp dụng rộng rãi hơn từ các công ty tài chính truyền thống cho đến các tập đoàn Fortune 500.

Quyền giám sát 1.0: Quyền giám sát an toàn

Trở lại năm 2013, vấn đề lớn trong việc giam giữ xoay quanh công nghệ. Tài sản kỹ thuật số hoàn toàn mới lạ vì chúng là công cụ mang tính được xây dựng trên mã. Điều đó dẫn đến vấn đề bảo mật. Nếu bạn mất khóa kỹ thuật số, bạn sẽ mất tài sản của mình.

Hãy tưởng tượng nếu ngân hàng của bạn phá sản và để tài sản của bạn bị mắc kẹt trong kho tiền. Đó là một rủi ro lớn vào thời điểm đó, ngay cả với bảo hiểm tiền gửi được liên bang bảo đảm. Ví và sàn giao dịch cũng bị hack và quản lý yếu kém, đồng thời các nhà đầu tư mất hết tài sản. Ngành công nghiệp này còn ở giai đoạn sơ khai nên giá trị bị mất tương đối nhỏ nhưng đó là một trải nghiệm tồi tệ.

Quyền giám hộ 2.0: Quyền giám hộ theo quy định

Khi hệ sinh thái phát triển, giá trị của tài sản kỹ thuật số tăng lên và các doanh nghiệp bắt đầu tham gia. Ý tưởng “không phải chìa khóa, không phải tiền của bạn” bắt đầu tan vỡ.

Đối với những người được ủy thác (những người thay mặt cho người hoặc tổ chức khác) tham gia vào thị trường, bạn không thể chỉ có một người giữ chìa khóa hoặc có nguy cơ mất chìa khóa. Bạn sẽ không đưa chìa khóa két an toàn của mình cho nhân viên CNTT và nói: “Ở đây, đừng lấy bất cứ thứ gì.” Bạn cần có sự phân tách nhiệm vụ, kiểm soát nội bộ và bên ngoài, bảo mật hoạt động và tính liên tục trong kinh doanh nếu ai đó rời công ty.

Lido Bets V2 sẽ chứng minh uy tín DeFi của nó

Đặt hy vọng khổng lồ vào việc mở rộng phạm vi của các nhà khai thác nút

Người thách thức

Để đáp ứng những nhu cầu này, ngành này đã phát triển và bổ sung quyền giám sát đủ điều kiện, được quản lý. Nói một cách đơn giản, quyền giám hộ là sự bảo vệ an toàn. Công việc số 1 của người giám sát là bảo vệ tài sản của khách hàng và loại bỏ bất kỳ điểm sai sót nào trong cách quản lý những tài sản đó.

Tài sản phải được bảo hiểm và giữ trong các tài khoản riêng biệt với người giám sát theo quy định. Trong tiền điện tử, điều này có nghĩa là tất cả các khóa của bạn đều được bảo vệ và quản lý bởi người ủy thác được cấp phép và kiểm toán. Tiền của khách hàng được tách biệt khỏi tiền của người giám sát và tiền của khách hàng khác.

Điều này cho phép khách hàng, chẳng hạn như các tổ chức, tập đoàn và cá nhân có giá trị ròng cao, tự tin tham gia vào thị trường.

Quyền nuôi con 3.0: Tách quyền nuôi con

Hệ thống tài chính truyền thống có cấu trúc thị trường đã phát triển theo thời gian. Có một cơ cấu gồm các đại lý môi giới, sàn giao dịch, cơ quan thanh toán bù trừ, đại lý chuyển nhượng, v.v. được quản lý. Mỗi bên hoạt động theo các quy tắc nhất định và chịu trách nhiệm trước cơ quan quản lý của họ về việc tuân thủ các quy tắc đó. Điều này cung cấp một hệ thống kiểm tra và cân bằng khi các đối tác giao dịch.

Tiền điện tử ra đời mà không có cấu trúc thị trường. Khi hệ sinh thái phát triển không chỉ dừng lại ở giao dịch để bao gồm đặt cược, cho vay, tạo lập thị trường, phòng ngừa rủi ro và các chức năng khác, chúng tôi đã thấy sự gia tăng của các sàn giao dịch tập trung đã thực hiện tất cả những điều đó, bao gồm cả quyền lưu ký - quyền lưu ký phổ biến nhất là không được kiểm soát - dưới một mái nhà.

Mô hình mà bạn phải lưu trữ tiền của mình trên sàn giao dịch để tham gia về cơ bản là thiếu sót. Không có kiểm tra và số dư. Bạn không thể đo lường rủi ro đối tác của mình vì đó là tổng của trao đổi cộng với bất kỳ thị trường nào họ đang tham gia. Họ có cho vay không? Bảo hiểm rủi ro? Họ đang làm gì ngoài chuỗi? Không có cách nào để biết.

Kể từ năm 2013, ngành công nghiệp tiền điện tử đã đạt được tiến bộ về thành phần cấu trúc thị trường. Hiện có các sản phẩm cho phép các tổ chức tham gia vào nền kinh tế tiền điện tử lớn hơn với tài sản được bảo vệ dưới sự giám sát đủ điều kiện.

Tiến về phía trước để xây dựng niềm tin

Mọi người nói tiền điện tử là không đáng tin cậy, nhưng thực tế thì có rất nhiều niềm tin vì hóa ra khi nói đến tiền, con người không đáng tin cậy.

Khi bạn đang nắm giữ chìa khóa của riêng mình, điều đó thật tuyệt vời vì bạn được trao quyền. Bạn tham gia bình đẳng với các ngân hàng, nhà cung cấp dịch vụ tài chính truyền thống và mọi người khác trong hệ sinh thái.

Bạn không cần phải thông qua bất kỳ trung gian nào để sử dụng tài sản của mình. Nhưng chúng ta không thể xây dựng hệ thống tài chính toàn cầu tiếp theo nếu chúng ta chỉ tin tưởng vào chính mình. Chúng tôi cần những người giám sát đủ tiêu chuẩn được quản lý để bảo vệ tài sản của khách hàng. Tuy nhiên không một công ty nào có thể một mình xây dựng cấu trúc thị trường.

Tài sản trong thế giới thực có thể mang lại lời hứa của DeFi

RWA không chỉ là một từ thông dụng mà còn là chất xúc tác cho hệ thống tài chính phi tập trung

Người thách thức

Việc giám sát tài sản kỹ thuật số tiếp tục phát triển phần lớn là do cơ sở hạ tầng vẫn đang phát triển. Có rất nhiều việc chúng tôi phải làm và tôi nghĩ mọi cá nhân và tổ chức khi tham gia vào tiền điện tử cần phải xem xét mọi rủi ro đối tác mà họ gặp phải—trong giao dịch, cho vay, vay hoặc lưu ký.

Sẽ luôn có chỗ cho quyền tự giám sát, nhưng để có được Quyền giám sát 3.0, chúng ta cũng cần có quyền giám hộ theo quy định.

Mike Belshe là Giám đốc điều hành và Đồng sáng lập của BitGo

文章来源于互联网:Tại sao quyền lưu ký được quy định là bước tiếp theo cho DeFi