Tiền điện tử hòa hợp với luật mới của EU, nhưng nó có tác dụng gì?

Hội đồng Châu Âu chuẩn bị phê duyệt và triển khai luật Thị trường tài sản tiền điện tử (MiCA) rất được mong đợi. Dự kiến sẽ có hiệu lực vào đầu năm 2024, đây là một trong những đạo luật đầu tiên đưa tài sản tiền điện tử, tổ chức phát hành và nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử (CASP) vào một khuôn khổ pháp lý.

Nhưng các công ty hoạt động với tài sản kỹ thuật số cần phải bắt đầu điều chỉnh hoạt động của mình cho phù hợp với các yêu cầu mới ngay từ bây giờ, vào tháng 3 năm 2023. Một điều khoản được gọi là Quy định về chế độ thí điểm DLT mô tả thứ tự. Mục tiêu chính của MiCA là bảo vệ người tiêu dùng và nhà đầu tư khỏi những rủi ro ngày càng tăng của tài sản kỹ thuật số đồng thời tăng cường sự ổn định tài chính trong toàn bộ thị trường tiền điện tử.

Mã thông báo của ngăn xếp tăng gấp đôi khi hoạt động xây dựng trên BTC tăng vọt

Giao thức Ordinals tạo ra 150 nghìn token trong ba tuần

Người thách thức

MiCA cũng là một phần của phạm vi rộng hơn Đạo luật về khả năng phục hồi hoạt động kỹ thuật số (DORA), nhằm mục đích bảo vệ lĩnh vực dịch vụ tài chính khỏi các hoạt động độc hại, gian lận và lừa đảo. Vì vậy, câu hỏi lớn là: Quy định này sẽ tác động như thế nào đến thị trường tiền điện tử và nó có ý nghĩa gì đối với các dự án và nhà đầu tư mới và hiện có?

Ý nghĩa của Quy định MiCA

Đầu tiên, điều cần thiết là phải hiểu rằng MiCA định nghĩa tài sản tiền điện tử là biểu diễn kỹ thuật số của một giá trị có thể được chuyển hoặc lưu trữ điện tử bằng sổ cái phân tán hoặc các công nghệ tương tự. Theo định nghĩa mới này, ngay cả các loại tiền tệ tập trung hoạt động thông qua blockchain hoặc công nghệ tương tự cũng sẽ được coi là tài sản tiền điện tử.

Đồng thời, MiCA đã ngụ ý rằng nó sẽ không áp dụng cho Tiền tệ kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC). Do đó, Ngân hàng Trung ương sẽ kiểm soát hoàn toàn tài sản tiền điện tử tập trung của họ về chính sách tiền tệ và các yêu cầu chức năng.

Ngoài ra, các quy định sẽ yêu cầu các công ty khai thác tiền điện tử tiết lộ dữ liệu tiêu thụ năng lượng của họ để đảm bảo tác động đến môi trường. Bất kỳ tài sản nào sử dụng công nghệ sổ cái phân tán hoặc mã thông báo DLT sẽ được yêu cầu xuất bản kế hoạch kinh doanh chi tiết và Sách trắng, cùng với các trách nhiệm pháp lý khác. Bất kỳ công ty nào hoạt động hoặc phát hành mã thông báo DLT đều phải chứng minh vốn ban đầu tối thiểu là 200 triệu euro.

Có nhiều suy đoán xung quanh ngành rằng stablecoin sẽ là bất hợp pháp do các quy định mới của EU. Những lo ngại này là xa vời và không đúng sự thật.

Các dự án dựa trên blockchain và tiền điện tử cũng sẽ cần phải chứng minh các biện pháp bảo vệ đầy đủ để đảm bảo an ninh mạng hiệu quả và giảm thiểu rủi ro cho nhà đầu tư. Các công ty có nghĩa vụ thiết lập các chuỗi trách nhiệm pháp lý được xác định rõ ràng đối với khách hàng đối với mọi tổn thất do lỗi vận hành.

Mặc dù các quy định này tập trung vào tài sản tiền điện tử nhưng chúng không bao gồm rõ ràng các Token hoặc NFT không thể thay thế. Điều này là do việc quản lý NFT là một quá trình phức tạp, do chúng có khả năng tồn tại ở các dạng và loại công cụ truyền thông khác nhau (ví dụ: chơi game, metaverse, tác phẩm nghệ thuật, âm nhạc, v.v.).

Stablecoin sẽ trở nên không hợp lệ theo quy định của MiCA?

Có nhiều suy đoán xung quanh ngành rằng stablecoin sẽ là bất hợp pháp do các quy định mới của EU. Những lo ngại này là quá xa vời và không đúng sự thật: các quy định mới sẽ đặt stablecoin dưới sự giám sát chặt chẽ hơn, nhưng chúng vẫn sẽ có hiệu lực.

Các nhà phát hành Stablecoin giờ đây sẽ cần phải đáp ứng các yêu cầu toàn diện để theo đuổi các hoạt động hợp pháp. Chẳng hạn, các tổ chức phát hành sẽ phải chứng minh rằng họ có đủ dự trữ để ngăn chặn sự sụp đổ của stablecoin.

Điều này đảm bảo rằng các sự kiện thảm khốc như sự cố LUNA UST và FTX sẽ không xảy ra nữa. Cơ quan Ngân hàng Châu Âu cũng sẽ có toàn quyền giám sát đối với stablecoin, nghĩa là họ có thể thường xuyên kiểm toán và kiểm tra các khoản dự trữ để đảm bảo tính hợp lệ của chúng.

Các công ty bên ngoài EU sẽ tuân theo các quy định này như thế nào?

Các quy định của MiCA sẽ áp dụng như thế nào đối với các công ty đăng ký bên ngoài khu vực này? Các công ty bên ngoài EU vẫn có thể cung cấp dịch vụ cho người dùng trong khu vực mà không bắt buộc phải đáp ứng các quy định. Tuy nhiên, họ không thể quảng cáo hoặc quảng bá bản thân trong lãnh thổ EU. Để quảng bá tài sản và dịch vụ kỹ thuật số của mình trong EU, các công ty sẽ cần phải có giấy phép đầy đủ từ MiCA và đáp ứng các yêu cầu quy định của họ.

Phí gas là gì?

Hướng dẫn từng bước về chi phí sử dụng Ethereum

Người thách thức

Các công ty không tuân theo các luật khuyến mại và quảng cáo này sẽ phải đối mặt với các hình phạt nghiêm khắc dưới hình thức các khoản phí khổng lồ hoặc thậm chí phải ngồi tù đối với các giám đốc điều hành cấp cao. Điều này tương tự như Luật quảng cáo của Anh, có thể bỏ tù các nhà lãnh đạo của các công ty tiền điện tử trong hai năm vì vi phạm các quy định quảng cáo.

Đây là một trong những phần đáng lo ngại nhất của quy định này vì các tài liệu do Hội đồng Châu Âu công bố không xác định rõ ràng quảng cáo là gì. Do đó, các công ty có thể bị phạt nếu tên của họ được nhắc đến trên các phương tiện truyền thông hoặc tạp chí có trụ sở tại EU. Cho đến khi những chi tiết mang tính sắc thái này được làm rõ, các công ty bên ngoài EU cần phải thận trọng khi quảng bá dịch vụ của họ trong khu vực.

Những quy định này có phải là mối đe dọa đối với sự phân quyền và quyền riêng tư không?

Mặc dù các quy định này là một bước quan trọng hướng tới việc biến tiền điện tử thành một loại tài sản bền vững hơn và không có rủi ro, nhưng vẫn có những lo ngại chính đáng về cách nó có thể tác động đến sự đổi mới, quyền riêng tư và nền tảng của tài sản phi tập trung.

Chẳng hạn, điều 68 của MiCA ngụ ý rằng các nền tảng giao dịch tiền điện tử phải ngăn chặn giao dịch tài sản bằng tính năng ẩn danh tích hợp trừ khi nhà cung cấp dịch vụ có thể xác minh chủ sở hữu tài sản và lịch sử giao dịch của họ. Mặc dù ý nghĩa cụ thể của quy tắc này vẫn còn mơ hồ, nhưng ngôn từ mạnh mẽ như vậy có thể có tác động bất lợi đến các tính năng bảo mật của ngành.

Mã thông báo tăng tốc với cổ phiếu Tesla và Apple trên chuỗi

Nhóm sàn giao dịch được quản lý token hóa cổ phiếu và trái phiếu trong đợt đẩy tài sản trong thế giới thực

Người thách thức

Điều quan trọng cần đề cập là các dịch vụ DeFi sẽ được miễn khỏi các hành động quản lý này. Tuy nhiên, các doanh nghiệp cung cấp dịch vụ phi tập trung theo cách tập trung hoặc các công ty CeDeFi vẫn sẽ cần phải tuân theo các quy định của MiCA.

Quy định mới: Cú hích cho thị trường?

Tôi tin rằng các quy định của MiCA sẽ tác động tích cực đến ngành, thúc đẩy sự đổi mới của các công ty khởi nghiệp liên quan đến tiền điện tử. Hiện tại, một doanh nghiệp tiền điện tử đã đăng ký tại một quốc gia EU chỉ có thể cung cấp dịch vụ của mình ở một quốc gia EU khác sau khi có giấy phép ở đó.

Ngược lại, các quy định mới của MiCA sẽ đặt ra các quy tắc cấp phép tương tự cho toàn bộ Khu vực Kinh tế Châu Âu. Do đó, thị trường EU sẽ thu hút cả các công ty khởi nghiệp và các doanh nghiệp nổi bật, đồng nghĩa với việc cạnh tranh lành mạnh hơn.

Nhìn chung, các quy định của EU sẽ có nhiều tác động tích cực và tiêu cực đến toàn bộ thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, các doanh nghiệp tiền điện tử hoạt động trong khu vực phải đạt được giải pháp bền vững để triển khai các hoạt động tài chính và Thủ tục AML (chống rửa tiền) hoặc KYC, không chỉ để đảm bảo tuân thủ mà còn bảo vệ người dùng của họ khỏi các mối đe dọa ngày càng gia tăng của thị trường đổi mới này.

Slava Demchuk là thành viên của Foresight Virtual Assets 2030, cố vấn chiến lược của Ủy ban Châu Âu về một Châu Âu bền vững và kỹ thuật số. Ông cũng là người đồng sáng lập của AMLBot.

文章来源于互联网:Tiền điện tử hòa hợp với luật mới của EU, nhưng nó có tác dụng gì?