Token hóa là nhu cầu của DeFi về hệ số nhân

Tất cả chúng ta đều biết web3 là sự mã hóa của mọi thứ. Nếu chúng ta định phân cấp quyền sở hữu dữ liệu thì điều này rất có ý nghĩa. Và năm nay, token hóa không chỉ trở thành một từ thông dụng mà còn là một chiến lược rất thực tế được một số người chơi DeFi sử dụng.

Tuy nhiên, chúng ta có ý nghĩa gì khi nói đến token hóa? Mã thông báo là việc tạo ra một bản ghi blockchain (mã thông báo) đại diện cho tài sản trong thế giới thực (RWA) hoặc quyền sở hữu đối với một tài sản. Do đó, điều này sẽ tạo ra nhiều trường hợp sử dụng trên chuỗi, chẳng hạn như quản lý tài sản cũng như phát hành và giao dịch stablecoin, mạnh mẽ hơn nhiều.

Sự giàu có của cơ hội

Việc kết nối tài sản trong thế giới thực với blockchain sẽ tạo ra vô số cơ hội. Nó cho phép các cá nhân kiểm soát dữ liệu của họ và giảm nhu cầu về trung gian trong giao dịch hoặc tăng khả năng tiếp cận thị trường tài chính.

Trường hợp sử dụng token hóa hàng đầu vào thời điểm hiện tại là giao dịch RWA – và danh tiếng của nó đã bị kéo xuống bùn. Các vụ bê bối gần đây xung quanh Celcius, nền tảng cho vay tiền điện tử không còn tồn tại và FTX, không cần giới thiệu, cho thấy sự nguy hiểm của giao dịch không được kiểm soát, sự thiếu minh bạch của các tác nhân tập trung và sự dễ dàng thao túng tài sản tiền điện tử.

Mã thông báo của ngăn xếp tăng gấp đôi khi hoạt động xây dựng trên BTC tăng vọt

Giao thức Ordinals tạo ra 150 nghìn token trong ba tuần

Người thách thức

Giao dịch dựa trên chuỗi khối không thể tiếp tục không bị kiểm soát và không được kiểm soát lâu hơn nữa. Đây là một công nghệ quá cơ bản nên có nguy cơ bị kết hợp với các tác nhân không được kiểm soát và các ứng dụng bất chính. Với tư cách là một ngành, chúng ta cần xây dựng các biện pháp bảo vệ xung quanh việc mã hóa và giao dịch các tài sản đó để tạo ra nền tảng vững chắc, đáng tin cậy để tiếp tục đổi mới.

Những người hoài nghi có thể cho rằng cách tiếp cận này vi phạm nguyên tắc phi tập trung tài chính. Nhưng tôi thấy phân cấp là một tính năng bảo vệ của cơ sở hạ tầng tài chính rộng lớn hơn, cho phép kết nối tốt hơn trên toàn cầu nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho việc chuyển giao giá trị.

Nghịch lý thay, điều này đòi hỏi phải tạo ra một quy trình “không cần sự tin cậy” nhất có thể, nghĩa là hợp đồng thông minh sẽ giúp ích rất nhiều trong việc tạo dựng niềm tin trên thị trường, nhưng chúng tôi sẽ không bỏ rơi hoàn toàn ý kiến đóng góp của con người.

Chúng ta phải đưa những người chơi có uy tín được xây dựng trên các thị trường truyền thống, những người không có quyền sở hữu tài sản, vào các lĩnh vực của dòng chảy không thể tự động hóa, chẳng hạn như chứng thực quyền giám sát tài sản cơ bản.

Kết nối tốt hơn

Những người hoài nghi có thể cho rằng cách tiếp cận này vi phạm nguyên tắc phi tập trung tài chính (DeFi). Nhưng tôi thấy phân cấp là một tính năng bảo vệ của cơ sở hạ tầng tài chính rộng lớn hơn, cho phép kết nối tốt hơn trên toàn cầu nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho việc chuyển giao giá trị. Tiện ích chính của DeFi là tính minh bạch, tăng cường tự động hóa và hợp lý hóa các giao dịch với việc loại bỏ các trung gian.

Việc lưu ký là rất quan trọng và tài sản dự trữ phải được báo cáo liên tục để bất kỳ ai có ý định đổi mã thông báo lấy tài sản thế chấp cơ bản đều biết nó ở đâu và hoàn toàn tin tưởng rằng điều này có thể được thực hiện. Tất nhiên, cách tốt nhất để chứng minh tài sản ở đúng nơi cần phải có là mua lại.

Quy định cũng đóng một vai trò quan trọng trong nền tảng mã thông báo này, đảm bảo tính minh bạch và tạo dựng niềm tin khi chúng tôi đưa RAW vào chuỗi. Giống như tài sản ngoài chuỗi cần bản cáo bạch, tài sản trên chuỗi cũng vậy, giúp các nhà đầu tư giám sát đầy đủ về tài sản và rủi ro đầu tư, cho phép họ đưa ra quyết định sáng suốt.

Tích hợp chợ truyền thống

Hiện chúng tôi đang ở thời điểm có thể tạo điều kiện thuận lợi cho một trong những trường hợp sử dụng được mong đợi nhất của giao dịch dựa trên blockchain – cổ phiếu. Ở đây, mã thông báo sẽ rất quan trọng trong việc tích hợp các thị trường truyền thống với DeFi, xây dựng niềm tin và bảo vệ các nhà đầu tư. Với token hóa, chúng tôi sẽ có thể huy động tài sản, tạo ra giá trị cho nhà đầu tư.

Tính linh hoạt của tài sản trong DeFi tăng thêm mức độ linh hoạt, phân chia và khả năng kết hợp.

Nhưng chúng ta không thể giao dịch chứng khoán trong một môi trường không được kiểm soát. Lựa chọn đáng tin cậy duy nhất để giao dịch chứng khoán trực tuyến tại thời điểm hiện tại là nền tảng DeFi được quản lý.

Tính linh hoạt của tài sản trong DeFi tăng thêm mức độ linh hoạt, phân chia và khả năng kết hợp.

Ở giai đoạn phát triển công nghệ này, chúng ta cần các cơ quan quản lý sẵn sàng đón nhận sự thay đổi và nỗ lực hiểu nó, bảo vệ người tham gia đồng thời cho phép đổi mới. BaFin của Đức có lẽ là ví dụ điển hình nhất về cơ quan quản lý có tư duy tiến bộ như vậy.

Cơ chế quản lý ở Hoa Kỳ ít chắc chắn hơn và các sự kiện trong những tháng gần đây đã chứng minh rằng chúng ta cần các tài sản trên chuỗi có rủi ro thấp hơn đến mức nào và – nói cách rộng hơn – tầm quan trọng của quy trình token hóa đáng tin cậy.

Thị trường tín dụng

Cả USD Coin (USDC) và Binance USD (BUSD) hiện đang bị Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ điều tra. Cơ quan quản lý lo ngại về tính ổn định của nguồn dự trữ hỗ trợ việc chốt fiat của các stablecoin này; họ chủ yếu sử dụng hỗn hợp nợ ngắn hạn thay vì giữ đồng đô la dự trữ 1:1. Việc chạy đua với một stablecoin như vậy có thể gây ra một cuộc khủng hoảng trên thị trường tín dụng, sau đó có thể lan sang các thị trường truyền thống.

Mã thông báo đáng tin cậy

Giải pháp là chuyển dự trữ sang các tài sản ổn định hơn, chẳng hạn như trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, để loại bỏ rủi ro này - nhưng điều đó đòi hỏi những tài sản này phải có sẵn trên chuỗi, đòi hỏi quy trình token hóa đáng tin cậy… và quy định để giao dịch những tài sản đó.

Đưa các giải pháp blockchain vào các loại tài sản truyền thống sẽ là yếu tố hỗ trợ chính của web3. Nó sẽ mở khóa vô số trường hợp sử dụng cho DeFi, trong số đó có giao dịch chứng khoán.

Hiện tại, chúng tôi mới bắt đầu hiện thực hóa tầm nhìn đó, nhưng để biến nó thành hiện thực và cách mạng hóa hoạt động giao dịch trên các thị trường truyền thống, chúng tôi cần một nền tảng vững chắc cho việc mã hóa: quy định được bảo vệ bởi sự phân quyền.

Philipp Pieper là người đồng sáng lập của Họp lại.

文章来源于互联网:Token hóa là nhu cầu của DeFi về hệ số nhân