BTCFi: Một hành trình sáng tạo để mở khóa giá trị thị trường nghìn tỷ đô la của Bitcoin

Tác giả gốc: YBB Capital Researcher Ac-Core

Tóm lại

• Bối cảnh chung của BTCFi là: 1. Câu chuyện về Ethereum và Ethereum Killer Chain đang dần suy yếu và việc xây dựng cơ sở hạ tầng đã trở nên bão hòa. Toàn bộ ngành công nghiệp thiếu những câu chuyện mới mẻ và chỉ còn lại những lời nói hời hợt. 2. So với các chuỗi công khai khác, BTC vẫn chưa hình thành được độc quyền tài nguyên toàn diện;

• Các kế hoạch mở rộng chính của BTC bao gồm các kênh trạng thái, chuỗi phụ và Rollup, xác minh UTXO+client, khối lớn và các giao thức tài sản khác, nhưng tất cả các kế hoạch mở rộng đều cần phải đối mặt với những khó khăn về mặt kỹ thuật trong việc tuân thủ xác minh chính thống.

• Các điều kiện tiên quyết để phát triển BTCFi là: khả năng tương tác xuyên chuỗi, giải quyết giải pháp mở rộng lớp thứ hai (Lớp 2), chức năng hợp đồng thông minh và cơ sở hạ tầng cũng như các công cụ phát triển không yêu cầu sao chép chỉ bằng một cú nhấp chuột;

• Những thách thức chính mà BTCFi phải đối mặt là: những hạn chế của giao thức Bitcoin và các vấn đề về thanh khoản, các vấn đề về bảo mật và độ tin cậy của các cầu nối chuỗi chéo, khó khăn của các nhà tiên tri trong việc nắm bắt giá chính xác và tìm ra một lộ trình phát triển phù hợp với BTCFi.

1. BTCFi

1.1 BTCFi là gì

Chuỗi Bitcoin từng là chuỗi công khai ít hoạt động nhất, với giá trị thị trường lên tới một nghìn tỷ đô la Mỹ nhưng đã ở trạng thái ngủ đông trong một thời gian dài. Fi là viết tắt của Finance, vì vậy mục đích của BTCFi là thiết lập một thị trường tài chính phi tập trung thuộc về Bitcoin trong thị trường nghìn tỷ đô la này, cho phép những người nắm giữ BTC trực tiếp sử dụng các công cụ phái sinh tài chính liên quan đến Bitcoin như staking, lending và market making để kết hợp giữa việc sinh lãi và thu nhập, tức là đưa DeFi vào hệ sinh thái Bitcoin bản địa để kích hoạt nhiều giá trị thuộc tính tài chính hơn.

1.2 Bối cảnh

Năm 2023 là năm quan trọng để hệ sinh thái Bitcoin chính thức đạt đến đỉnh cao. Nhiều token khác nhau được đại diện bởi BRC 20 đã gây ra hiệu ứng giàu có đáng kể và kích thích tâm lý Fomo của thị trường. Nhìn vào tình hình hiện tại của ngành, ngoài việc cỗ xe ngựa bị hỏng, một lý do khác khiến hệ sinh thái Bitcoin có thể trỗi dậy là khả năng tường thuật của Ethereum và Ethereum Killer Chain đang dần suy yếu và việc xây dựng cơ sở hạ tầng đã trở nên bão hòa. Toàn bộ ngành công nghiệp thiếu những tường thuật mới và chỉ có việc tạo ra từ ngữ hời hợt. Hệ sinh thái Bitcoin cũng đã sao chép hoàn hảo con đường phát triển của Ethereum, nhưng vấn đề cốt lõi mà nó phải đối mặt là làm thế nào để mở rộng các khối mà không phá hủy sự đồng thuận gốc hoặc hard fork của Bitcoin.

Theo số liệu thống kê tính đến ngày 1 tháng 10, hệ sinh thái Bitcoin đã chứng kiến sự tài trợ thường xuyên, với 14 đợt tài trợ công khai với tổng số tiền hơn $71,1 triệu. Cơ hội duy nhất cho BTCFi hiện tại là hệ sinh thái Bitcoin vẫn còn nhiều cơ hội cho cả người dùng và VC, và chưa hình thành độc quyền tài nguyên toàn diện so với các chuỗi công khai khác. Tài sản tài trợ không phải VC cũng đã chứng kiến sự ra đời của nhiều tài sản giao thức như BRC 20, ORC 20, ARC 20, SRC 20 và CAT 20. Chúng tôi đã khám phá từ vàng kỹ thuật số BTC đến BTCFI gây tranh cãi, liệu Bitcoin Fi có phải là một đề xuất sai lầm hay không và điểm thảo luận cốt lõi là làm thế nào để đảm bảo an ninh cho tài sản và áp dụng các phương pháp mở rộng hiệu quả.

1.3 Điểm đột phá đầu tiên của thị trường: giao thức tài sản chỉ số

Tài sản được lập chỉ mục có thể được chia thành tài sản không ràng buộc UTXO của BRC 20 và tài sản ràng buộc UTXO của ARC 20. Tiêu chuẩn mã thông báo đồng nhất ARC 20 dựa trên đơn vị nhỏ nhất của Bitcoin, Satoshi và mỗi mã thông báo tương đương với 1 Satoshi, đảm bảo rằng giá trị tối thiểu của mã thông báo là 1 Satoshi. Tiêu chuẩn này được áp dụng cho chuỗi khối Bitcoin thông qua giao thức Atomicals, giúp công nghệ tiền xu màu có sẵn trong hệ sinh thái Bitcoin. Nó cũng cho phép các mã thông báo này được chia tách và kết hợp giống như Bitcoin thông thường, mở đường cho AVM tiềm năng trong tương lai.

• Các thỏa thuận tài sản khác

ORC 20: Một tiêu chuẩn token dựa trên phần mở rộng giao thức Ordinals của Bitcoin. Giao thức Ordinals cho phép người dùng chỉ định các token duy nhất cho từng satoshi (đơn vị nhỏ nhất của Bitcoin) trên mạng Bitcoin. Mục tiêu của ORC 20 là tạo ra một tiêu chuẩn token tương tự như ERC 20 của Ethereum, cho phép người dùng phát hành và giao dịch token trên mạng Bitcoin;

SRC 20: Một tiêu chuẩn token Bitcoin khác tương tự như ORC 20, nhưng khác với ORC 20, SRC 20 nhấn mạnh vào cơ chế phát hành và chuyển token đơn giản và hiệu quả hơn. Nó cố gắng tối ưu hóa sự phức tạp của hợp đồng token, giảm phí giao dịch và cải thiện hiệu quả, và có thể được sử dụng để xây dựng các giao thức token trên blockchain Bitcoin;

CAT 20: là một tiêu chuẩn mã thông báo tương tự, chủ yếu được sử dụng để phát hành mã thông báo tùy chỉnh (Tài sản tùy chỉnh Mã thông báo). So với ORC 20 và SRC 20, CAT 20 tập trung nhiều hơn vào việc tạo mã thông báo tùy chỉnh cho cá nhân hoặc doanh nghiệp trên chuỗi Bitcoin. Nó cho phép người dùng bất chấpxác định tổng nguồn cung, tên và các thông số khác của mã thông báo và lưu hành nó trong mạng Bitcoin để tạo và quản lý tài sản kỹ thuật số.

2. Kế hoạch mở rộng lớp thứ hai, ai sẽ tận dụng tiềm năng thị trường của BTCFi?

Sự phát triển của BTCFi không thể tách rời khỏi DeFi, và sự mở rộng hơn nữa của DeFi phụ thuộc vào sự mở rộng của blockchain. Tuy nhiên, không có sự phân chia thống nhất và rõ ràng về các con đường mở rộng blockchain. Sự đánh đổi giữa tính khả thi, tính phi tập trung và tính bảo mật của các con đường khác nhau vẫn còn gây tranh cãi, và tất cả chúng đều phải đối mặt với một khó khăn kỹ thuật chung: cần phải tuân thủ việc xác minh tính chính thống của Bitcoin.

Nguồn hình ảnh: DeFiLlama: Chuỗi phụ Bitcoin / Tổng giá trị bị khóa của tất cả các chuỗi

Khi quan sát dữ liệu DeFiLlama được đề cập ở trên vào ngày 5 tháng 11 năm 2024, chúng ta cũng có thể thấy rằng trong số các dự án liên quan đến chuỗi bên hiện tại, bốn dự án CORE, Bitlayer, BSquared và Rootsock hiện có tỷ lệ TVL cao nhất, tổng cộng lên tới 76,56%. Ở giai đoạn này, BTCFi, dựa trên cùng một thu nhập búp bê lồng nhau và ETHFi, có các đặc điểm tương tự như sau:

• Thu nhập Buff dựa trên đồng BTCFis đến từ: Babylon + phần thưởng LRT + phần thưởng chuỗi mở rộng BTC + thu nhập gói LRT chuỗi ETH (như Pendle và Swell);

• Thu nhập Buff dựa trên đồng tiền ETHFi đến từ: Lãi suất POS + phần thưởng re-staking + phần thưởng LRT + phần thưởng chuỗi mở rộng ETH.

Nguồn hình ảnh: Pendle / BTC Bonanza

2.1 Kênh Nhà nước

Kênh trạng thái là giải pháp mở rộng cho phép người dùng thực hiện nhiều giao dịch bên ngoài mạng chính và chỉ gửi chúng đến mạng chính khi kênh được mở hoặc đóng. Trong Bitcoin, hiện tại có mạng lưới Lightning và Ark. Sau khi người dùng gửi BTC vào địa chỉ đa chữ ký, họ thực hiện các giao dịch hàng ngày thông qua kênh trạng thái và cuối cùng xác minh kết quả giao dịch thông qua sự đồng thuận của mạng chính để đảm bảo an ninh.

2.2 Chuỗi bên và Rollup

Theo quan điểm phát triển hệ sinh thái Bitcoin, đạt được các giao dịch nhanh, tính hoàn chỉnh của Turing và khả năng tương tác từ phía thị trường, sidechain và Rollup phù hợp hơn cho sự phát triển của hệ sinh thái Bitcoin. Sidechain và Rollup của Bitcoin có tính độc lập cao. Rollup hướng đến việc chuyển các hoạt động phức tạp sang Lớp 2 và mạng chính chỉ chịu trách nhiệm xác minh các bằng chứng được Lớp 2 gửi thường xuyên, do đó tăng thông lượng. Cơ chế này đảm bảo rằng tính bảo mật sổ cái của Lớp 2 nhất quán với mạng chính. Đối với sidechain, mạng chính không thể trực tiếp xác minh xem hành vi chuỗi chéo trên sidechain có hợp pháp hay không. Cầu nối chuỗi chéo sẽ khóa các tài sản của mạng chính và ánh xạ các tài sản trên sidechain. Cả hai thường làm tăng tính phi tập trung của chuỗi bằng cách thêm các phương pháp xác minh khác để đảm bảo tính bảo mật của tài sản. Đồng thời, về mặt giải phóng thanh khoản, các giải pháp sidechain và Rollup hiện tại vẫn có hiệu suất thị trường tốt.

2.3 Xác minh UTXO+Client

Về tính bản địa và bảo mật, giải pháp UTXO nổi bật hơn và phù hợp hơn với định nghĩa về tính chính thống. UTXO + xác minh máy khách là giải pháp ngoài chuỗi dựa trên các đặc điểm của Bitcoin, nhằm mục đích cải thiện hiệu quả giao dịch và quyền riêng tư trong khi vẫn kế thừa tính bảo mật của Bitcoin. Vì Bitcoin áp dụng mô hình UTXO (đầu ra giao dịch chưa chi) thay vì mô hình tài khoản, nên ý tưởng cốt lõi của xác minh máy khách là chuyển xác minh giao dịch từ lớp đồng thuận của chuỗi khối sang chuỗi ngoài và máy khách liên quan đến giao dịch chịu trách nhiệm xác minh. Cụ thể, người dùng cần xác minh tính hợp lệ của báo cáo chuyển tiền trên máy khách của riêng họ để đảm bảo giao dịch an toàn và hiệu quả. Xác minh ngoài chuỗi này giúp giảm gánh nặng cho chuỗi khối và đảm bảo quyền riêng tư của người dùng bằng cách chỉ lưu trữ dữ liệu liên quan đến từng máy khách.

Giao thức RGB là một triển khai cụ thể của khái niệm này, được Peter Todd đề xuất lần đầu tiên vào năm 2016 như là khái niệm con dấu một lần và xác minh khách hàng. RGB sử dụng Bitcoin UTXO làm con dấu để ràng buộc các thay đổi trạng thái của tài sản ngoài chuỗi với Bitcoin UTXO, do đó đảm bảo các thay đổi trạng thái ngoài chuỗi an toàn mà không phải thanh toán gấp đôi. Theo cách này, RGB vẫn giữ được tính bảo mật mạnh mẽ của mạng Bitcoin.

Mặc dù giải pháp này mang lại hiệu quả đáng kể và lợi thế về quyền riêng tư, nhưng nó vẫn có một số nhược điểm. Máy khách của người dùng chỉ lưu trữ dữ liệu giao dịch liên quan đến chính nó, dẫn đến việc lưu trữ dữ liệu riêng lẻ và cản trở sự phát triển của các ứng dụng như DeFi. Xác minh máy khách UTXO + đạt được xác minh giao dịch ngoài chuỗi hiệu quả và thân thiện với quyền riêng tư bằng cách kế thừa tính bảo mật của Bitcoin, nhưng vẫn còn nhiều chỗ để cải thiện về tính minh bạch của dữ liệu, tính dễ vận hành và tính hoàn thiện của các công cụ phát triển.

2.4 Các khối lớn làm thay đổi sự đồng thuận ban đầu

Thay đổi sự đồng thuận ban đầu cũng có nghĩa là thay đổi Bitcoin ngày nay. Trong quá trình hiện thực hóa tầm nhìn của BTCFi, có những vấn đề khó khăn như sự đồng thuận và phát triển sinh thái, chỉ được giải thích ở đây.

BCH (Bitcoin Cash) là một hard fork của Bitcoin trên Block 478558 (ngày 1 tháng 8 năm 2017) do các vấn đề về khả năng mở rộng của Bitcoin. Kích thước khối của Bitcoin Cash là 8 MB, trong khi kích thước khối của Bitcoin đã được quyết định tăng từ 1 MB lên 2 MB trong vòng sáu tháng vào cùng ngày. Kế hoạch Bitcoin Cash lần đầu tiên được đề xuất bởi Bitmain, một công ty máy khai thác Bitcoin của Trung Quốc. Các mã thông báo hard fork liên quan cũng bao gồm BSV.

3. Fi trong BTCFi cần giải phóng thanh khoản tốt hơn

Nguồn hình ảnh: pixabay.com

Như đã đề cập ở phần đầu, giá trị thị trường nghìn tỷ đô la của Bitcoin không thể được giữ im trong thời gian dài như Ethereum, nơi nó chỉ có thể được lưu trữ trong ví phần cứng an toàn hoặc các sàn giao dịch tập trung đáng tin cậy. Làm thế nào BTCFi có thể luân chuyển một giá trị thị trường khổng lồ như vậy từng bước thông qua tài chính hóa trên chuỗi?

3.1 Điều kiện tiên quyết để phát triển

• Khả năng tương tác chuỗi chéo Không giống như các nền tảng hợp đồng thông minh khác như Ethereum, blockchain Bitcoin không được thiết kế để có khả năng hợp đồng thông minh gốc. Ưu tiên hàng đầu của BTCFi là phát triển các cầu nối chuỗi chéo đáng tin cậy để Bitcoin có thể tham gia vào các ứng dụng DeFi trên các blockchain khác có khả năng hợp đồng thông minh. Những cầu nối này cho phép Bitcoin được "ánh xạ" vào các chuỗi khác, cho phép nhiều chức năng hơn trong khi vẫn bảo toàn giá trị của nó;

• Giải pháp mở rộng lớp 2
  So với lớp thứ hai của Ethereum, lớp thứ hai của Bitcoin khó cân bằng hơn giữa ba vấn đề và cả hai đều sẽ từ bỏ ít nhiều theo hướng phi tập trung. Nhưng đối với thị trường, phát triển tập trung hơn thường có nhiều khả năng tạo ra các hiệu ứng tạo ra của cải mới. Làm thế nào để nhóm dự án cung cấp cho thị trường nhiều hiệu ứng tạo ra của cải hơn để bù đắp cho việc thiếu phi tập trung có thể là cân nhắc đầu tiên;

• Chức năng hợp đồng thông minh Để hỗ trợ các ứng dụng DeFi, Bitcoin cần một số dạng chức năng hợp đồng thông minh. Hiện tại không có hợp đồng thông minh gốc nào trong mạng Bitcoin và các nhà phát triển đang khám phá các cách cung cấp hỗ trợ hợp đồng thông minh cho Bitcoin thông qua các giải pháp lớp thứ hai (như RSK, AVM, Bitvm) hoặc chuỗi bên. Điều này sẽ cho phép Bitcoin hỗ trợ trực tiếp các chức năng DeFi như cho vay, cung cấp thanh khoản và các sản phẩm phái sinh;

• Công cụ và cơ sở hạ tầng mạnh mẽ dành cho nhà phát triển Các nhà phát triển cần có các công cụ và cơ sở hạ tầng hoàn chỉnh để tạo và triển khai các ứng dụng BTCFi, nhưng hệ sinh thái Bitcoin dường như không yêu cầu phải xây dựng lặp đi lặp lại việc phát hành chuỗi chỉ bằng một cú nhấp chuột.

3.2 Thách thức chính

• Hạn chế của Giao thức Bitcoin Bitcoin được thiết kế để trở thành một kho lưu trữ giá trị an toàn và đáng tin cậy và không có tính linh hoạt của Ethereum hoặc các blockchain khác được thiết kế riêng cho DeFi. Do thiếu chức năng hợp đồng thông minh tích hợp, việc phát triển các ứng dụng BTCFi đòi hỏi phải khắc phục những hạn chế của chính giao thức, có thể liên quan đến những cải tiến kỹ thuật phức tạp;

• Vấn đề thanh khoản Ngay cả khi Bitcoin được giới thiệu đến Ethereum và các blockchain khác hỗ trợ hợp đồng thông minh thông qua cầu nối chuỗi chéo, tính thanh khoản của Bitcoin trong DeFi vẫn thấp hơn nhiều so với các token như Ethereum. Tình trạng thiếu thanh khoản hiện tại có thể hạn chế tính phổ biến của BTCFi;

• Các vấn đề về tin cậy bảo mật cầu nối chuỗi chéo Công nghệ cầu nối chuỗi chéo là chìa khóa cho sự phát triển của BTCFi, nhưng bản thân loại cầu nối này cũng có rủi ro về bảo mật. Trong những năm gần đây, các cuộc tấn công cầu nối chuỗi chéo đã xảy ra thường xuyên, dẫn đến tổn thất vốn lớn. Làm thế nào để đảm bảo tính bảo mật của cầu nối chuỗi chéo và ngăn ngừa rủi ro do tập trung hóa hoặc lỗi kỹ thuật vẫn là một thách thức quan trọng mà BTCFi phải đối mặt;

• Oracle gặp khó khăn trong việc nắm bắt giá chính xác do những hạn chế về mặt kiến trúc của blockchain Bitcoin. Các dịch vụ Oracle không thể được triển khai trên blockchain Bitcoin dễ dàng như các dự án như Chainlink trên Ethereum. Hạn chế này khiến việc triển khai các hệ thống oracle trong hệ sinh thái BTCFi trở nên phức tạp hơn và có thể cần phải dựa vào các giải pháp lớp thứ hai hoặc chuỗi bên. Về vấn đề phụ thuộc vào cầu nối chuỗi chéo và đồng bộ hóa giá, trong tương lai BTCFi có thể chủ yếu dựa vào cầu nối chuỗi chéo để ánh xạ Bitcoin sang các chuỗi khác để đạt được đồng bộ hóa giá chuỗi chéo. Nhìn chung, độ chính xác của oracle phải đối mặt với những thách thức lớn hơn về mặt kỹ thuật và bảo mật so với Ethereum;

• Liệu nó có thể tìm ra con đường phát triển riêng của mình hay không, thay vì bắt chước Ethereum một cách mù quáng. Mục tiêu cốt lõi của thiết kế ban đầu của Bitcoin là bảo mật hơn là chức năng, và thậm chí còn hơn thế nữa trong thiết kế của BTCFi, sự chấp nhận của thị trường và bảo mật sẽ luôn được ưu tiên hơn chức năng. Việc áp dụng Bitcoin trên toàn cầu chủ yếu tập trung vào lưu trữ giá trị và thanh toán, vì vậy BTCFi có thể tập trung vào các sản phẩm tài chính liên quan đến thanh toán và lưu trữ giá trị. Khái niệm PayFi không chỉ áp dụng cho Solana mà còn cho Bitcoin.

Bài viết tham khảo:

So sánh bốn giải pháp mở rộng Bitcoin chính: Ai sẽ thực sự giải phóng tiềm năng thị trường nghìn tỷ đô la của BTCFi?

Bài viết này có nguồn từ internet: BTCFi: Hành trình sáng tạo để mở khóa giá trị thị trường nghìn tỷ đô la của Bitcoin

Có liên quan: Đằng sau sự trỗi dậy của GOAT: Tôn giáo meme và các vị thần AI

Tiêu đề gốc: Tôn giáo Meme và các vị thần AI Tác giả gốc: @hmalviya 9 Bản dịch gốc: zhouzhou, BlockBeats Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này chủ yếu thể hiện rằng sự kết hợp giữa đồng tiền Meme và AI đã hình thành nên một hiện tượng tôn giáo, cụ thể là tôn giáo Meme. Bằng cách so sánh với tôn giáo truyền thống, bài viết cho thấy đồng tiền MEME không chỉ là một công cụ đầu tư. Nó tạo ra một hệ thống niềm tin kỹ thuật số được thúc đẩy bởi mong muốn làm giàu thông qua sự kết hợp với công nghệ AI. Trong hệ thống này, đồng tiền MEME được coi là một biểu tượng thiêng liêng và AI đóng vai trò như một vị thần để hướng dẫn và điều khiển niềm tin và hành vi đầu tư của những người tin theo thông qua các thuật toán. Đồng thời, bài viết chỉ ra rằng lòng tham, hy vọng và sự thất vọng đằng sau tôn giáo ảo này phản ánh sự vỡ mộng của xã hội đương đại với những con đường làm giàu truyền thống. Các…