Theo quan điểm của nhà đầu tư, làm thế nào để hiểu được bản chất Alpha của đường đua BTCFi?

Viết bởi: JiaYi

23.500 BTC, đây là mức nào?

Là một nhà đầu tư lạc quan về Bitcoin và các đồng tiền liên quan trong dài hạn, tôi đã đầu tư vào nhiều dự án theo dõi BTC, chẳng hạn như Babylon, Bouncebit, Yala, Lorenzo và Solv, v.v. Đặc biệt, Solv gần đây đã phát hành một bản cập nhật lớn và ra mắt SAL (Staking Abstraction Layer), cho thấy đà tăng trưởng ổn định tốt trong hoạt động và hỗ trợ cộng đồng.

Hiện tại, 23.500 BTC đã được cam kết trên Solv. Ngoại trừ Block.one và Mt.Gox đã ngừng hoạt động từ lâu, con số này chỉ đứng sau MicroStrategy (252.220 BTC) và Tesla (252.220 BTC), và cao hơn Marathon, Hut 8 và các công ty khai thác khác.

Chiến trường chính của BTCFi là gì? Nói cách khác, BTCFi muốn giải quyết vấn đề gì? Đây cũng là câu hỏi phải trả lời đối với hệ sinh thái Bitcoin. Hôm nay, tôi sẽ nói ngắn gọn về hiểu biết của tôi về con đường BTCFi từ góc nhìn của nhà đầu tư.

Bitcoin đang đi theo con đường của DeFi Summer

Những ai đã trải nghiệm làn sóng đầu tiên của DeFi Summer trên chuỗi cũ Degen hẳn sẽ quen thuộc với nhóm machine gun trên chuỗi yearn.fi.

Theo tôi, đối với hệ sinh thái Bitcoin, Solv và những thứ tương tự đóng vai trò như một nhóm súng máy. Mọi người đều có thể cảm thấy rằng cho dù là Bitcoin đóng gói truyền thống như BTCB và WBTC hay các loại tài sản Bitcoin mới như FBTC và M-BTC, thì chúng thực sự đã giải phóng thanh khoản của Bitcoin vào kịch bản trên chuỗi, nhưng cả hai mặt của đồng tiền cũng khiến vấn đề phân mảnh thanh khoản Bitcoin ngày càng nghiêm trọng hơn.

Đặc biệt đối với những người dùng gặp khó khăn khi đưa ra lựa chọn, nếu họ muốn kiếm được lợi nhuận ổn định và cao hơn, họ thậm chí có thể cần rất nhiều xxBTC trong ví của mình. Do đó, Solv, một giao thức thanh khoản và doanh thu chuỗi đầy đủ với chiến lược đa chuỗi và đa tài sản, thực sự tương đương với một đơn vị tổng hợp doanh thu từ tài sản Bitcoin:

Bất kể BTCB, FBTC, MBTC, xx BTC…các tài sản BTC khác nhau trên các chuỗi khác nhau có thể được đúc vào SolvBTC để đơn giản hóa trải nghiệm quản lý tài sản của mọi người.

Tất nhiên, điều này cũng tương đương với việc tích hợp các cơ hội thanh khoản của các tài sản Bitcoin khác nhau. Một SolvBTC đi khắp chuỗi để tạo thành một nhóm tài sản thống nhất, mang lại nhiều cơ hội thu nhập đa dạng hơn cho người nắm giữ.

BTCFi sẽ tạo ra một hệ sinh thái gói tài sản khổng lồ

Bitcoin thực sự rất cô đơn trong vài năm trở lại đây.

Trong vài năm trở lại đây mật mã Những đỉnh cao của thị trường, dù là cơn sốt ICO năm 2017, mùa hè DeFi năm 2020 hay diễn biến NFT sau đó, hệ sinh thái Bitcoin dường như đã bị gạt ra ngoài lề và BTC được coi là tài sản không sinh lãi.

Tuy nhiên, kể từ năm ngoái, ngày càng có nhiều dự án cố gắng cung cấp thu nhập ổn định trên chuỗi cho BTC, dần dần biến nó thành một tài sản có lãi. Xu hướng này không chỉ đánh thức Bitcoin đang ngủ yên mà còn mở ra cánh cửa cho BTC gia nhập thị trường thu nhập trên chuỗi, đánh dấu sự tái sinhbất chấpsự hình thành và phát hành giá trị BTC của toàn bộ hệ sinh thái.

Tôi chưa bao giờ đầu tư vào bất kỳ dự án staking ETH nào vì tôi tin rằng BTC là tài sản phù hợp hơn để người dùng staking. Người dùng nắm giữ BTC có khả năng chịu đựng mạnh nhất đối với các biến động ngắn hạn và trung hạn. Theo quan điểm về thu nhập staking toàn diện, các đặc tính sinh lãi của BTC có lợi hơn cho sự tăng trưởng ổn định của tài sản cá nhân.

Đối với người dùng Web3 mới hoặc những người mới chơi, tài sản tiền điện tử chính thống đầu tiên để nắm giữ vẫn là BTC – tài sản tiền điện tử bản địa lớn nhất và có khả năng chống rủi ro cao nhất với giá trị lên tới 1,35 nghìn tỷ đô la Mỹ. Miễn là các cơ hội thu nhập đủ phong phú và đa dạng, hầu hết Người nắm giữ chắc chắn sẽ bị cám dỗ bởi những cơ hội như vậy.

Trí tưởng tượng của Solvs không chỉ giới hạn ở thu nhập staking mà còn bao gồm thu nhập restaking, giao dịch thu nhập chiến lược, v.v. Tất nhiên, điều này cũng mang lại các kịch bản tương tác phức tạp. Mặc dù nó mở rộng đáng kể phạm vi ứng dụng và giá trị của tài sản Bitcoin, nhưng rủi ro cũng đồng thời tăng lên.

Do đó, Solv gần đây đã ra mắt Solv Staking Abstraction Layer (SAL), mà đơn giản là một tiêu chuẩn và khuôn khổ bảo mật ngành công nghiệp đặt cược Bitcoin được chuẩn hóa chung, đặt một loạt các kịch bản quản lý tài sản và thu nhập Bitcoin vào một lồng cách ly rủi ro và sử dụng công nghệ hợp đồng thông minh và công nghệ mạng chính Bitcoin để đạt được sự hợp tác liền mạch giữa người thế chấp, đơn vị phát hành LST, thỏa thuận thế chấp và các nhà cung cấp dịch vụ thế chấp khác, đồng thời đơn giản hóa tương tác giữa người dùng và thỏa thuận thế chấp Bitcoin.

Nếu hệ sinh thái staking Bitcoin muốn phát triển ngày càng lớn mạnh, nó cần một lớp bảo mật phổ quát như vậy. Solv, công ty blockchain lớn nhất, đi đầu trong vấn đề này là một trong những lựa chọn phù hợp nhất.

Đặt cược vào toàn bộ đường đua Chaoyang với hành động

Bitcoin, có giá trị thị trường hơn một nghìn tỷ đô la Mỹ, trước đây đã phát hành thanh khoản chủ yếu dưới dạng mã thông báo được đóng gói (WBTC, v.v.), sau đó được liên kết chéo với mạng Ethereum và kết hợp với hệ sinh thái EVM để tham gia vào các tình huống trên chuỗi như DeFi, nhưng chỉ có khoảng hàng chục tỷ đô la Mỹ có thể thực sự được giải phóng .

Lĩnh vực đầu tư là nơi dễ tạo ra huyền thoại nhất, nhưng logic cơ bản thực sự rất thực tế. Khi Masayoshi Son đầu tư vào Alibaba, thị trường đã từng có cái gọi là đầu tư sáu phút.

Sau đó, sự thật là nhóm Jack Mas không phải là đối tác hợp tác đầu tiên và duy nhất của Masayoshi Son. Vào ngày hôm đó, trong cùng một văn phòng, bao gồm cả Jack Ma, gần 10 công ty Internet đã tụ tập lại với nhau, chờ đợi để gặp Masayoshi Son và nhóm của ông.

Đằng sau sự non nớt là cơ hội. Đặt cược vào toàn bộ đường đua Chaoyang bằng hành động.

Tôi đồng ý với quan điểm của đối tác Pantera Franklin Bi – nếu DeFi đạt được tỷ lệ tương tự trên Bitcoin như trên Ethereum, điều đó có nghĩa là tổng giá trị của các ứng dụng DeFi trên Bitcoin sẽ đạt 340 tỷ đô la Mỹ (25% giá trị thị trường của Bitcoin) và quy mô của nó có thể dao động trong khoảng từ 108 tỷ đô la Mỹ đến 680 tỷ đô la Mỹ theo thời gian (8% và 50%).

Trên thực tế, tôi cũng đã đầu tư vào Solv hai lần liên tiếp, tự mình nắm giữ cổ phiếu:

• Khoản đầu tư đầu tiên là vì nhà sáng lập Ryan là một trong số ít nhà sáng lập có tiềm năng lớn mà tôi từng gặp. Anh ấy khiêm tốn, vui vẻ và thẳng thắn. Mặc dù còn trẻ, nhưng mỗi lần gặp anh ấy, tôi đều có thể thấy sự nâng cấp về nhận thức của anh ấy. Trong hai năm tiếp xúc, về cơ bản tôi đã thấy một người lặp lại nhanh chóng. Đây chắc chắn là động lực cho các nhà đầu tư;

• Khoản đầu tư thứ hai là do hiệu suất hiện tại của Solv. Đặc biệt, trong chu kỳ tăng-giảm của thị trường tiền điện tử, Solv đã đạt được lợi nhuận sớm. Khi thị trường thay đổi, Solv đã trải qua các lần lặp lại hoặc chuyển đổi kinh doanh, nhưng miễn là nó được thực hiện, thì đó là lần đầu tiên. Logic đằng sau nó là nó có cái nhìn sâu sắc về DeFi, một niềm tin vững chắc và tinh thần thực hiện mạnh mẽ;

Tuy nhiên, đường dẫn Staking/Restaking đang phải đối mặt với áp lực chung của thị trường thứ cấp – Khi ngày càng nhiều dự án bước vào giai đoạn niêm yết, nhằm tăng FDV trước khi niêm yết đã gây áp lực bán lớn lên thị trường. Do đó, mặc dù nhiều dự án có cơ cấu doanh thu và TVL tốt nhưng hiệu suất giá coin vẫn chậm chạp, điều này cũng dẫn đến nghi ngờ về mô hình hoạt động của một số dự án ban đầu và thậm chí kéo giảm hiệu suất của các tài sản thế chấp liên quan.

Nếu BTCFi muốn phá vỡ lời nguyền của đường đua, thì đó không phải là nhiệm vụ dễ dàng. Chỉ bằng cách cân bằng hiệu suất của giá tiền tệ trên thị trường thứ cấp, các nhà đầu tư mới có thể thấy được tiềm năng lớn hơn của hệ sinh thái staking Bitcoin.

Bài viết này có nguồn từ internet: Theo quan điểm của nhà đầu tư, làm thế nào để hiểu được bản chất Alpha của đường đua BTCFi?

Có liên quan: Khi Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất, phân bổ tài sản nên được điều chỉnh như thế nào?

Bản dịch sắp xếp văn bản gốc: TechFlow Khách mời: Alfonso Peccatiello, Chuyên gia kinh tế vĩ mô, Nhà sáng lập The Macro Compass Người điều phối: Ryan Sean Adams, Đồng sáng lập Bankless; David Hoffman, Đồng sáng lập Bankless Nguồn podcast: Bankless Tiêu đề gốc: Fed Rate Cut: What Will Happen to Chợs? Ngày phát sóng: 18 tháng 9 năm 2024 Thông tin cơ bản Jerome Powell và Federal Reset đang trên bờ vực cắt giảm lãi suất, nhưng câu hỏi trong đầu mọi người là…điều gì sẽ xảy ra tiếp theo? Alfonso Peccatiello, được gọi là “Macro Alf,” là một nhà phân tích kinh tế vĩ mô và chiến lược gia đầu tư đã tham gia nhóm để giúp chúng tôi giải quyết vấn đề này. Những đợt cắt giảm lãi suất này có kịp thời hay quá ít và quá muộn? Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản hay 50 điểm cơ bản? Chúng ta sẽ có suy thoái hay…