HTX Growth Academy | Báo cáo nghiên cứu vĩ mô thị trường tiền điện tử: Chu kỳ thị trường tăng giá mới đang đến

1. Giới thiệu

Gần đây, Bitcoin và mật mãthị trường tiền tệ đã mở ra một đợt bùng nổ mới, và một trong những yếu tố thúc đẩy quan trọng là cái gọi là hiệu ứng thỏa thuận Trump. Bitcoin đã phá vỡ ngưỡng kháng cự lịch sử quan trọng trong một thời gian ngắn, điều này không chỉ cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ của thị trường tiền điện tử mà còn cho thấy sự ưa chuộng liên tục đối với tài sản kỹ thuật số của các nhà đầu tư toàn cầu trong một môi trường vĩ mô không chắc chắn. Báo cáo này sẽ phân tích sâu sắc tác động trực tiếp và gián tiếp của thỏa thuận Trump đối với thị trường tiền điện tử và khám phá những thay đổi trong tâm lý thị trường, biến động giá và các xu hướng tương lai có thể xảy ra mà nó mang lại. Chúng tôi sẽ đánh giá toàn diện xu hướng tương lai của Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác cũng như các rủi ro thị trường tiềm ẩn dựa trên dữ liệu kinh tế vĩ mô, bối cảnh chính sách, tâm lý thị trường và các yếu tố khác.

2. Phân tích bối cảnh kinh tế vĩ mô: Nhiều động lực thúc đẩy Crypto Bull Chợ

2.1 Tăng trưởng kinh tế toàn cầu chậm lại và bản chất trú ẩn an toàn của tài sản tiền điện tử

Tăng trưởng kinh tế toàn cầu tiếp tục chậm lại kể từ năm 2023, đặc biệt là sau khi Fed liên tiếp tăng lãi suất, tính thanh khoản của đồng đô la Mỹ bị hạn chế và tính thanh khoản chung của thị trường vốn đã giảm. Các nhà đầu tư toàn cầu có xu hướng phân bổ tài sản có khả năng chống rủi ro nhiều hơn trong bối cảnh tăng trưởng kinh tế chậm lại và Bitcoin dần được coi là một loại vàng kỹ thuật số do đặc điểm phi tập trung và chống lạm phát của nó. Vào năm 2024, thị trường tiền điện tử đang bước vào chu kỳ tăng giá mới, có liên quan chặt chẽ đến sự gia tăng nhu cầu toàn cầu đối với tài sản trú ẩn an toàn.

Tính chất trú ẩn an toàn này của tiền điện tử bắt nguồn từ mối tương quan thấp của chúng với các thị trường truyền thống. Đặc biệt là sau khi Trump trở lại hoạt động chính trị, các tuyên bố công khai ủng hộ tiền điện tử của ông đã mang lại niềm tin cho thị trường, thúc đẩy các nhà đầu tư đưa Bitcoin vào danh mục đầu tư của họ như một tài sản trú ẩn an toàn trong môi trường kinh tế không chắc chắn, do đó đẩy giá Bitcoin lên cao.

2.2 Thay đổi chính sách của Fed và sự mất giá của tiền tệ

Chính sách lãi suất của Fed có tác động sâu sắc đến thị trường tiền điện tử. Sau đại dịch, Fed đã tăng lãi suất nhiều lần để kiểm soát lạm phát. Tuy nhiên, khi tốc độ tăng lãi suất chậm lại vào năm 2024, kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất tăng lên. Sự biến động của chỉ số đô la Mỹ và xu hướng mất giá của đô la Mỹ đã khiến các nhà đầu tư chuyển sang tiền điện tử để tránh rủi ro mất giá dài hạn của đô la Mỹ.

Trong trường hợp này, tính khan hiếm và bản chất không biên giới của Bitcoin đã thu hút dòng vốn toàn cầu. Đặc biệt là dưới ảnh hưởng của Trump, nhu cầu về Bitcoin tại thị trường Hoa Kỳ đã chứng kiến một đợt tăng trưởng mới. Mối liên hệ giữa nền kinh tế Hoa Kỳ và sự mất giá của đồng đô la Mỹ đã thúc đẩy các nhà đầu tư từ các quốc gia khác đổ xô đến thị trường Bitcoin để tránh rủi ro mất giá của đồng tiền của họ. Ngoài ra, Cục Dự trữ Liên bang có thể tiếp tục có chính sách tiền tệ thích ứng trong tương lai, điều này sẽ tiếp tục có lợi cho thị trường tiền điện tử.

2.3 Mối đe dọa lạm phát dài hạn và đặc tính chống lạm phát của tiền điện tử

Khi nền kinh tế toàn cầu phục hồi, lạm phát tiếp tục tăng. Nguồn cung cố định, sự khan hiếm và bản chất phi tập trung của tiền điện tử khiến chúng ngày càng hấp dẫn để đầu tư trong bối cảnh lạm phát gia tăng. Đặc biệt, Bitcoin, với tổng số tiền không đổi, trở thành bảo hiểm chống lại lạm phát, cung cấp chức năng bảo toàn giá trị độc đáo so với các tài sản truyền thống.

Sự ủng hộ của công chúng đối với Trump đã củng cố thêm đặc điểm này. Với sự bất ổn chính trị ngày càng tăng và áp lực lạm phát cao ở Hoa Kỳ, đặc điểm chống lạm phát của Bitcoin đã khiến nhiều nhà đầu tư tổ chức và cá nhân coi đây là một lựa chọn đầu tư dài hạn. Khi nhu cầu toàn cầu về tài sản chống lạm phát tăng lên, Bitcoin được kỳ vọng sẽ trở thành một công cụ phòng ngừa quan trọng trong chu kỳ thị trường tăng giá mới.

3. Tác động trực tiếp của các giao dịch của Trump lên thị trường tiền điện tử

3.1 Diễn giải và nguồn gốc của khái niệm “Thỏa thuận Trump”

Thuật ngữ Trump Trade lần đầu tiên xuất hiện trong nhiệm kỳ tổng thống của Trump. Các chính sách, lời nói và hành động của ông thường xuyên gây ra biến động trên thị trường vốn, khiến tâm lý của thị trường tài chính thay đổi nhanh chóng. Các chính sách kinh tế, thái độ đối với Cục Dự trữ Liên bang và lập trường công khai về tài sản kỹ thuật số của Trump đều ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư. Hiện tại, những phát biểu ủng hộ lĩnh vực tiền điện tử của Trump đã kích hoạt lại hiệu ứng này và các nhà đầu tư nhìn chung tin rằng lời nói và hành động của ông đã đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy giá Bitcoin.

Trong đợt biến động thị trường mới, hiệu ứng thương mại của Trump nổi bật và sự biến động của Bitcoin đã tăng lên. Sự ủng hộ của Trump đối với tài sản tiền điện tử không chỉ thu hút sự chú ý lớn của thị trường mà còn thu hút nhiều nhà đầu tư truyền thống và nhà đầu tư mới tham gia thị trường. Dưới ảnh hưởng của Trump, biến động giá trên thị trường tiền điện tử đã trở nên thường xuyên hơn, điều này cũng mang lại nhiều cơ hội đầu tư hơn.

3.2 Thay đổi trong tâm lý thị trường: từ chờ đợi đến đuổi theo đà tăng

Sự thay đổi trong tâm lý thị trường do phát biểu của Trump gây ra đặc biệt rõ ràng. Kể từ tuyên bố đầu tiên của ông, giá Bitcoin đã nhanh chóng vượt qua các ngưỡng kháng cự quan trọng trong ngắn hạn, khiến nhiều nhà đầu tư đứng ngoài cuộc đã nhanh chóng tham gia thị trường. Tâm lý thị trường đã chuyển từ chờ đợi sang đuổi theo đà tăng, và FOMO (sợ bỏ lỡ) đã đẩy giá Bitcoin lên.

Đồng thời, chỉ số tâm lý thị trường tiền điện tử cho thấy khi những phát biểu liên quan đến Trump tăng lên, sự lạc quan của thị trường đã tăng lên mức cao nhất trong năm. Các nhà đầu tư không chỉ coi Bitcoin là công cụ kiếm lợi nhuận ngắn hạn mà còn là phương tiện phòng ngừa dài hạn trước những bất ổn chính sách trong tương lai và bảo vệ tài sản cá nhân. Sự thay đổi trong tâm lý này đã kích hoạt dòng vốn, đẩy giá Bitcoin lên cao hơn nữa.

3.3 Tác động sâu rộng đến hệ sinh thái tiền điện tử

Trumps support for cryptocurrency has not only affected the price of Bitcoin, but also driven the development of the entire crypto ecosystem. Especially in emerging fields such as NFT, DeFi and Web3.0, Trumps remarks have injected new impetus into investors confidence. These innovative fields have attracted a lot of funds and developers attention due to their decentralized and risk-resistant properties, driving the activity of the entire market. Especially in the field of NFT, as the Trump family launched cryptocurrency-based projects, NFT trading volume has increased significantly. The expansion of the NFT market has benefited mainstream crypto assets such as Bitcoin and Ethereum, while enhancing the liquidity of the entire crypto ecosystem and helping the long-term development of the market.

4. Phân tích các giai đoạn khác nhau của chu kỳ thị trường tăng giá mới

4.1 Giai đoạn đầu của thị trường tăng giá: sự tham gia của các tổ chức và động lực giá

Trong giai đoạn đầu của thị trường tăng giá, dòng tiền của các nhà đầu tư tổ chức là động lực chính thúc đẩy thị trường tăng. Được kích thích bởi những phát biểu có liên quan của Trump, nhiều nhà đầu tư tổ chức đã tăng lượng nắm giữ Bitcoin của họ, điều này đã cải thiện đáng kể tính thanh khoản của thị trường. Theo thống kê, tỷ lệ quỹ do các nhà đầu tư tổ chức nắm giữ đã tăng đáng kể, cho thấy Bitcoin đã dần đi vào danh mục đầu tư của các nhà đầu tư truyền thống. So với trước đây, lượng nắm giữ của các tổ chức trong đợt tăng giá này ổn định hơn, đặc biệt là được thúc đẩy bởi sự gia nhập của các quỹ đầu tư lớn, quỹ đầu cơ và quỹ hưu trí, biến động giá của Bitcoin đã ổn định. Sự gia nhập của các tổ chức không chỉ làm tăng độ sâu của thị trường mà còn làm giảm sự biến động của Bitcoin và tăng độ trưởng thành của thị trường.

4.2 Thị trường tăng giá trung hạn: Hiệu ứng FOMO và sự tham gia của các nhà đầu tư bán lẻ

Kỳ giữa của một thị trường tăng giá thường đi kèm với sự khuếch đại của hiệu ứng FOMO. Được thúc đẩy bởi các nhà đầu tư tổ chức, sự chú ý của các nhà đầu tư bán lẻ đã tăng mạnh. Đặc biệt trong bối cảnh các phát biểu của Trump thường xuyên trở thành tiêu đề, nhiều nhà đầu tư bán lẻ đã nhanh chóng tham gia thị trường để chia sẻ cổ tức của thị trường tăng giá. Những thay đổi trong chỉ số tâm lý thị trường phản ánh rõ ràng hiện tượng này. Hoạt động thị trường đã tăng đáng kể và khối lượng giao dịch đã đạt mức cao kỷ lục. Khối lượng thảo luận về tiền điện tử trên nhiều phương tiện truyền thông xã hội tiếp tục tăng, đặc biệt là sau khi Bitcoin phá vỡ ngưỡng kháng cự tâm lý lần lượt, tâm lý FOMO đã thúc đẩy sự tham gia của các nhà đầu tư bán lẻ. Trong bối cảnh tâm lý thị trường cao, giá đã tăng vọt nhanh chóng.

4.3 Thị trường tăng giá muộn: kiểm soát rủi ro và đầu tư hợp lý

Vào giai đoạn sau của thị trường tăng giá, sự biến động của thị trường có thể tăng lên và khẩu vị rủi ro có thể giảm xuống. Vào thời điểm này, một số nhà đầu tư tham gia thị trường ở mức cao có thể dần dần giảm vị thế của mình, khiến tâm lý thị trường dao động. Đồng thời, các chính sách quản lý của chính phủ và áp lực điều chỉnh thị trường cũng có thể ảnh hưởng đến giá. Mặc dù Trump ủng hộ tiền điện tử, nhưng các nhà đầu tư cần phải thận trọng để ngăn ngừa rủi ro cao.

Trong giai đoạn này, thị trường có xu hướng biến động, nhà đầu tư nên tăng cường kiểm soát rủi ro. Việc các nhà đầu tư tổ chức giảm nắm giữ trong giai đoạn cuối của thị trường tăng giá cũng sẽ gây ra biến động giá. Trong giai đoạn thị trường đảo chiều, nhà đầu tư nên áp dụng chiến lược thận trọng để giảm thiểu rủi ro.

V. Phân tích sâu về rủi ro chính sách

Việc Trump ủng hộ tiền điện tử đã mang lại tín hiệu tích cực cho thị trường, nhưng tình trạng pháp lý và tính tuân thủ của tiền điện tử vẫn phải đối mặt với nhiều rủi ro.

5.1 Diễn biến pháp lý tại Hoa Kỳ

Mặc dù Trump ủng hộ tiền điện tử, các cơ quan quản lý như Sở Chứng khoán và Trao đổi Ủy ban (SEC) và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) vẫn thận trọng về tài sản tiền điện tử. Các biện pháp quản lý của các cơ quan này có tác động sâu sắc đến biến động giá trên thị trường tiền điện tử. Đặc biệt, về việc chấp thuận các ETF giao ngay Bitcoin, thái độ của SEC sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến thanh khoản và giá cả của thị trường. Nếu thái độ của các cơ quan quản lý đối với tài sản tiền điện tử thay đổi, điều này có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường và dẫn đến điều chỉnh giá.

5.2 Rủi ro chính sách toàn cầu

Ngoài Hoa Kỳ, các chính sách quản lý ở các quốc gia khác cũng có tác động đáng kể đến thị trường. Ví dụ, Trung Quốc và Liên minh châu Âu có thái độ nghiêm ngặt hơn đối với tiền điện tử. Những thay đổi trong chính sách ở nhiều quốc gia có thể dẫn đến dòng vốn chảy, làm tăng sự biến động của thị trường. Dưới ảnh hưởng của Trump, Hoa Kỳ có thể nới lỏng chính sách của mình, nhưng vị thế của các quốc gia khác cũng cần được theo dõi chặt chẽ.

VI. Kết luận: Triển vọng của một thị trường tăng giá mới và chiến lược ứng phó của nhà đầu tư

Vào năm 2024, trong bối cảnh bất ổn kinh tế toàn cầu gia tăng và sự thay đổi trong bối cảnh chính trị Hoa Kỳ, hiệu ứng “Trump Trade” đã truyền động lực mới vào thị trường Bitcoin. Sự đột phá về giá Bitcoin và sự khởi đầu của chu kỳ thị trường tăng giá đã mang lại những cơ hội sinh lợi cho thị trường, nhưng cũng làm tăng rủi ro. Các yếu tố kinh tế vĩ mô, động lực chính sách của Fed, tình hình lạm phát và chính sách quản lý toàn cầu đều là những biến số chính sẽ ảnh hưởng đến thị trường trong tương lai.

Phân tích chi tiết về thị trường hiện tại cho thấy mặc dù các đặc tính chống lạm phát và tránh rủi ro của Bitcoin đã được tận dụng triệt để trong thị trường tăng giá này, nhưng các động lực và thách thức của thị trường tăng giá này phức tạp và đa dạng hơn bao giờ hết. Cả sự tham gia của các tổ chức và tâm lý FOMO của các nhà đầu tư bán lẻ đều có thể thúc đẩy thị trường tăng và khuếch đại rủi ro tiềm ẩn của bong bóng thị trường. Do đó, khi đầu tư vào Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác, các nhà đầu tư cần áp dụng chiến lược thận trọng và chú ý chặt chẽ đến các tín hiệu thị trường để đảm bảo lợi nhuận trong khi kiểm soát rủi ro hiệu quả.

7. Tư vấn đầu tư tương lai: chiến lược đa dạng hóa và quản lý rủi ro

Dựa trên phân tích vĩ mô về thị trường tăng giá này, sau đây là một số gợi ý chiến lược dành cho các nhà đầu tư:

7.1 Chiến lược đầu tư dài hạn: giữ vững lý trí và kiên nhẫn nắm giữ

Đối với các nhà đầu tư lạc quan về giá trị của Bitcoin trong dài hạn, việc tích lũy các vị thế theo đợt trong giai đoạn đầu và giữa của thị trường tăng giá là lựa chọn ổn định hơn. Đặc biệt với khả năng thúc đẩy chính sách hỗ trợ tiền điện tử của Trump, các chính sách thuận lợi trong tương lai sẽ càng làm tăng thêm sức hấp dẫn của Bitcoin trên thị trường. Các nhà đầu tư dài hạn nên kiên nhẫn khi thị trường điều chỉnh và lấy trung và dài hạn làm chu kỳ đầu tư để tránh giao dịch thường xuyên do biến động ngắn hạn.

7.2 Chiến lược trung hạn: nắm bắt cơ hội của thị trường và đặt mức dừng lỗ, dừng lãi

Giữa thị trường tăng giá, khi giá biến động thường xuyên xảy ra, nhà đầu tư có thể áp dụng chiến lược giao dịch lướt sóng. Tận dụng các đợt tăng giảm của thị trường để mua và bán nhằm đạt được lợi nhuận định kỳ. Tuy nhiên, hãy cảnh giác với các rủi ro do biến động mạnh của thị trường gây ra. Nên thiết lập các vị thế dừng lỗ và dừng lãi rõ ràng trong mỗi giao dịch để ngăn ngừa các khoản lỗ tiềm ẩn do thay đổi tâm lý thị trường.

7.3 Quản lý rủi ro: chú ý đến những thay đổi về chính sách và điều chỉnh vị thế

Sự bất ổn về chính sách luôn là nguồn rủi ro trong thị trường tiền điện tử. Mặc dù thái độ của Trump có thể tốt cho thị trường tiền điện tử, nhưng vẫn có nguy cơ thay đổi các chính sách quản lý trong tương lai, đặc biệt là từ việc xem xét của SEC và các cơ quan quản lý quốc tế khác. Do đó, các nhà đầu tư được khuyên nên luôn chú ý đến các thay đổi về chính sách, duy trì vị thế tiền mặt phù hợp và điều chỉnh linh hoạt các vị thế để ứng phó với các rủi ro chính sách đột xuất.

7.4 Đa dạng hóa danh mục đầu tư: Cân bằng giữa tài sản truyền thống và tài sản tiền điện tử

Trong đợt tăng giá này, mặc dù đặc điểm của Bitcoin như một tài sản trú ẩn an toàn dần được công nhận, nhưng tính biến động cao của nó không thể bị bỏ qua. Các nhà đầu tư nên tránh đầu tư toàn bộ tiền của mình vào thị trường tiền điện tử, thay vào đó hãy cân bằng tài sản tiền điện tử và tài sản truyền thống thông qua việc đa dạng hóa tài sản để cải thiện khả năng chống chịu rủi ro của toàn bộ danh mục đầu tư. Các tài sản chống chịu rủi ro như trái phiếu và vàng trên thị trường truyền thống có thể được sử dụng làm công cụ phòng ngừa rủi ro để giảm thiểu rủi ro chung do tính biến động của tài sản tiền điện tử gây ra.

8. Tóm tắt và triển vọng: Những điểm sáng và mối quan tâm của thị trường tăng giá mới

Nhìn chung, vào năm 2024, thị trường Bitcoin đã mở ra một đợt bùng nổ thị trường tăng giá mới được thúc đẩy bởi sự ủng hộ của Trump và những thay đổi trong môi trường kinh tế toàn cầu. Vị thế của Bitcoin như vàng kỹ thuật số ngày càng được khẳng định, thu hút sự tham gia của đông đảo các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân, và chiều sâu và chiều rộng của thị trường tiền điện tử đã dần được mở rộng. Trong chu kỳ tăng giá mới của thị trường, thị trường đã cho thấy sức sống chưa từng có. Dự kiến, trong bối cảnh các chính sách thuận lợi và nền kinh tế toàn cầu tiếp tục thắt chặt, thị trường tăng giá có thể sẽ tiếp tục trong một thời gian dài.

Tuy nhiên, sự thịnh vượng của thị trường thường có nghĩa là rủi ro tăng lên. Các nhà đầu tư nên nhận thức được tính biến động cao của tài sản tiền điện tử và sự không chắc chắn về chính sách, và không nên mù quáng theo đuổi sự tăng giá của thị trường. Trong tương lai, các nhà đầu tư cần tìm sự cân bằng giữa tâm lý thị trường và môi trường vĩ mô, và đạt được lợi nhuận ổn định dài hạn thông qua bố trí hợp lý và hoạt động thận trọng.

Sự ra đời của thị trường tăng giá mới đã mang đến những cơ hội chưa từng có cho thị trường tiền điện tử, nhưng đầu tư thành công không thể tách rời khỏi sự hiểu biết sâu sắc về xu hướng thị trường và quản lý rủi ro thận trọng. Trong môi trường thị trường nơi cơ hội và thách thức cùng tồn tại, chỉ có chiến lược đầu tư ổn định và thận trọng mới có thể nắm bắt được giá trị thực sự dài hạn trong thị trường tiền điện tử luôn thay đổi.

Bài viết này có nguồn từ internet: HTX Growth Academy | Báo cáo nghiên cứu vĩ mô thị trường tiền điện tử: Chu kỳ thị trường tăng giá mới đang đến

Bài viết liên quan: Các trò chơi TG đang gây sốt, liệu Elfbird có tạo nên một huyền thoại mới vào cuối năm không?

Thị trường tiền điện tử trong nửa cuối năm 2024 khá im ắng, không có ứng dụng blockchain nào nổi bật và không có sự đột biến nào được mong đợi sau khi Bitcoin halving. Chỉ có những đồng MEME hiếm hoi, khó nắm bắt đã gây ra những gợn sóng trên thị trường theo thời gian. Khi hầu hết mọi người nghĩ rằng sẽ khó có một dự án hot nào khác xuất hiện trong năm nay, thì một trò chơi nuôi thú cưng trên Telegram bất ngờ xuất hiện và thu hút sự chú ý đáng kể. Trò chơi có tên là Elfbird, tên tiếng Trung của nó là Elfbird. Trò chơi không chỉ phổ biến trong giới tiền điện tử mà còn được nhiều người ngoài giới tiền điện tử yêu thích. Elfbird, đúng như tên gọi của nó, là một trò chơi nuôi thú cưng lấy chủ đề là một nhóm chim tiên. Trò chơi lấy cảm hứng từ Angry Birds, trò chơi từng rất phổ biến trên khắp…