Đằng sau cơn sốt Meme, Perp DEX đã trở thành bên hưởng lợi từ việc tổng hợp thanh khoản trên chuỗi

Gần đây, TGE sắp ra mắt của Hyperliquid đã thu hút sự chú ý của nhiều người đến đường đua Perp DEX một lần nữa. Trong chu kỳ trước, hiệu suất của Perp DEX không đạt yêu cầu và không trở thành ngôi sao thanh khoản trên chuỗi như mọi người mong đợi. Tuy nhiên, kể từ cuối năm ngoái và đầu năm nay, các giao thức Perp DEX như Hyperliquid, Drift, Surf và Orderly đã lần lượt xuất hiện và người dẫn đầu cũ dYdX đã hoạt động trở lại. Với sự gia tăng nhanh chóng của đường đua meme, sức mạnh của thanh khoản trên chuỗi đã mở ra một tình hình mới cho thị trường Perp DEX.

Memecoin dẫn đầu một chu kỳ mới, với việc thu thập thanh khoản trên chuỗi

Trong chu kỳ này, hiệu suất của các đồng tiền meme cực kỳ bắt mắt và những chú chó vàng thường xuyên xuất hiện trên chuỗi. MOODENG, SPX và GOAT không chỉ trở thành các đồng tiền meme tiềm năng trong nhiều bản nhạc khác nhau trong thời kỳ bùng nổ meme này mà còn thu hút ngày càng nhiều người chơi vào chuỗi. Mặc dù những người chơi trên chuỗi tự hạ thấp mình rằng họ đang thực hiện POW thực sự mỗi ngày và di chuyển đến nhiều chiến trường khác nhau để PVP, nhưng không thể phủ nhận rằng tính thanh khoản đã dần dần tập trung trên chuỗi và thậm chí còn có xu hướng tăng tốc. Trong số đó, MOODENG và GOAT cũng đã thu hút sự chú ý của các Danh sách CEX như Binance.

Ngoài sự xuất hiện của Golden Dogs, dữ liệu về cơ sở hạ tầng kiểu meme có thể phản ánh trực tiếp hơn sự gia tăng quá mức về tính thanh khoản trên chuỗi. Ví dụ, Pump.fun nổi tiếng, số lượng coin được niêm yết của nó bắt đầu xu hướng tăng chính vào cuối tháng 8 và số lượng coin được niêm yết tiếp tục thiết lập mức cao mới. Điều này cho thấy người dùng Crypto bản địa hiện tại rất nhiệt tình với meme trên chuỗi và cũng phản ánh sự tập trung của tính thanh khoản thị trường vào meme trên chuỗi.

Ngoài Pump.fun, còn có Moonshot, cũng được ưa chuộng như một cổng thanh khoản. Với bài phát biểu của Murad về chu kỳ siêu memecoin tại Mã thông báoHội nghị 2049, Moonshot cũng bắt đầu trở nên lan truyền cùng với MOODENG. Moonshot không chỉ có hiệu ứng niêm yết mạnh mẽ, trở thành Binance trên chuỗi, mà các khoản tiền gửi bằng tiền pháp định của nó cũng đã mở ra một kênh tiếp nhận hàng loạt mới, tạo ra sự tăng trưởng trong lưu lượng truy cập Web2 để mã hóa. Vào cuối tháng 9, phí hàng ngày của Moonshot đã nhanh chóng tăng từ khoảng US$3.681 lên US$24.000 và số lượng hàng ngày giao dịch người dùng tăng từ 396 lên 3.458. Sự tích lũy của nó cũng đang tăng đều đặn và thậm chí độ dốc của nó cũng có xu hướng tăng tốc. Sự thành công của Moonshot đã tiếp tục thu thập thanh khoản trên chuỗi.

Người thụ hưởng thanh khoản trên chuỗi Perp DEX

Đằng sau sự bùng nổ của meme infra và memecoin trên chuỗi, Perp DEX tự nhiên đã trở thành người hưởng lợi từ việc thu thập thanh khoản trên chuỗi. Perp DEX không phổ biến trong chu kỳ trước, nhưng trong đợt phục hồi thị trường tăng giá gần đây, nó dần trở nên phổ biến từ vòng tròn tiếng Anh đến vòng tròn tiếng Trung. Một mặt, do có đủ câu chuyện DeFi trong vòng trước, Perp DEX không có đủ hiệu suất giai đoạn; mặt khác, thị trường meme trên chuỗi trong vòng này tốt hơn hiệu suất thứ cấp của giá thầu CEX và các nhà đầu tư bán lẻ sẵn sàng chấp nhận DEX với tỷ lệ cược cao hơn và lối chơi đa dạng hơn.

Dydx: Một ví dụ tiêu cực tuyệt vời

Trong số các dự án giao dịch phi tập trung vĩnh viễn, DYdX là người anh cả ra đời sớm nhất. Kể từ khi thành lập dự án vào năm 2017, DYdX đã nổi bật về khối lượng giao dịch 24 giờ và người dùng hoạt động hàng ngày bằng cách áp dụng mô hình sổ lệnh, cung cấp cho người dùng các chức năng toàn diện, bao gồm cho vay, giao dịch đòn bẩy và hợp đồng vĩnh viễn. Vào đầu chu kỳ này, nó chắc chắn đã trở thành tâm điểm chú ý của thị trường. Tuy nhiên, kể từ năm nay, sự phát triển của Dydx ngày càng trở nên không đầy đủ. Cả doanh thu giao thức và giá token của nó đều giảm mạnh và dần dần bị Perp DEX sau này bắt kịp. Các chi tiết cụ thể về những thay đổi cơ bản của Dydx có thể được xem xét trong bài viết trước của chúng tôi: Theo quan điểm về tỷ lệ giá trên thu nhập, ngành DeFi ngày nay có bị định giá quá cao không? | Nhịp điệu tài chính.

Mặc dù Dydx là người đi đầu của perp DEX, nhưng nó gần như đã trở thành một ví dụ tiêu cực về Perp DEX trong những tháng gần đây. Thị phần của Dydx đã dần bị xói mòn bởi một số Perp DEX khác. Sau hai năm thay đổi, Dydx không trở nên mạnh hơn mà còn thụt lùi. Từ thị phần ban đầu là 80%, nó đã yếu đi chỉ còn 6%. Trong làn sóng meme này, Dydx không thu được nhiều lợi nhuận ngoại trừ việc tuyên bố rằng nó sẽ là một máy bơm, và gần đây đã có tin tức về việc sa thải và thay đổi nhân sự, điều này cho thấy mức độ suy giảm sâu sắc của nó.

Thị trường tiền điện tử luôn thay đổi và Hyperliquid, vốn chưa phát hành đồng tiền nào, đã âm thầm chiếm lấy vị trí dẫn đầu của Dydx.

Hyperliquid: Một sinh viên hàng đầu khiêm tốn

Hyperliquid, là Perp DEX phổ biến nhất ở khu vực tiếng Anh, luôn tương đối kín tiếng. Ban đầu nó được xây dựng dựa trên Tendermint. Người dùng có thể truy vấn lệnh, hủy, giao dịch và xây dựng sổ lệnh trên chuỗi.

Về mặt tiến bộ công nghệ, thuật toán tối ưu hóa HyperBFT đã được giới thiệu vào ngày 24 tháng 5, giúp tăng TPS 2W trước đó dựa trên Tendermint lên 10-20w TPS, đạt được bước nhảy vọt về mặt độ lớn. Việc giới thiệu HperBFT cho phép người dùng giao dịch trơn tru hơn, nhưng vẫn còn một khoảng cách nhất định về khả năng xử lý giao dịch so với CEX (như Binance 140w TPS). Đồng thời, tham vọng của Hyperliquid vẫn còn nhiều hơn là chỉ là một perp DEX thông thường. Hyperliquid vẫn đang tích cực phát triển chuỗi công khai L1, tạo ra chuỗi công khai có độ trễ thấp, thông lượng cao và trở thành chuỗi công khai giao dịch đặc trưng bởi giao dịch tần suất cao và sổ lệnh.

Hyperliquid cũng đang tích cực đón nhận văn hóa meme và đã trở thành người hưởng lợi lớn nhất từ cơn sốt meme này. Hyperliquid có nhiều sản phẩm meme spot hơn để người dùng lựa chọn so với CEX. So với CEX Listing, ra đời muộn khi giá trị thị trường của memecoin là vài trăm triệu, Hyperliquid có nhiều lợi thế đi đầu hơn trong meme.

Theo Dune, trong ba tháng qua, Hyperliquid đã trở thành perp DEX lớn nhất, chiếm 40% thị phần và trở thành người dẫn đầu không thể tranh cãi. TVL của nó cũng đã bắt đầu tăng trưởng bùng nổ trong năm nay và hiện đã đạt mức gần $670 triệu đô la Mỹ.

Vào ngày 14 tháng 10, Hyperliquid đã công bố thành lập Hyper Foundation để hỗ trợ phát triển hệ sinh thái và blockchain Hyperliquid.

Hyperliquid cũng đang chuẩn bị cho TGE của token gốc. Khi TGE $HYPE đến gần, hàng triệu người dùng sẽ tham gia Hyperliquid, bơm thêm vốn vào hệ sinh thái của mình, điều này tốt cho các sản phẩm giao ngay đã được niêm yết trên Hyperliquid.

Tuy nhiên, việc ra mắt Hyperliquid EVM sẽ có một số tác động tiêu cực đến spot của nó. Nếu EVM được ra mắt trước hoặc trong thời gian hỗ trợ TGE, các nhà đầu tư từ Solana có thể chuyển tiền của họ sang các chuỗi EVM khác để giao dịch. Trong trường hợp này, các token spot gốc hiện tại sẽ trải qua một mức độ pha loãng nhất định dưới dạng dòng token mới đổ vào EVM.

Mọi người đang chơi gì trên Perp DEX?

Hyperliquid đã có hiệu ứng tạo ra của cải mạnh mẽ, nhưng phạm vi thảo luận vẫn tập trung vào vòng tròn tiếng Anh. Theo bảng xếp hạng thay đổi giao ngay của Hyperliquid, có thể thấy rằng trong tiền đề bắt kịp trải nghiệm giao dịch CEX, mức tăng token hơn 100% đã cung cấp trải nghiệm không thua kém gì CEX. Thay vì chơi hợp đồng trên CEX, tốt hơn là chơi giao ngay trên DEX.

Những đồng tiền được thảo luận nhiều nhất và ít giá trị nhất trong Hyperliqiud là:

$SCHIZO

SCHIZO là đại diện cho các meme phổ biến trên Solana. Ý nghĩa ban đầu của nó là bệnh tâm thần phân liệt. Những bức ảnh hài hước của nó rất phổ biến trong nhiều meme. SCHIZO đã trở về mức 0 vào tháng 8 năm nay, nhưng bắt đầu tăng trở lại vào tháng 10 năm nay. Hiện tại, nó đã đạt đến mức cao mới và đạt giá trị thị trường là 4,72 triệu đô la Mỹ.

$CATBAL

Trong hệ sinh thái Hyperliquid, meme liên quan đến mèo là meme phổ biến nhất, với chú mèo bí ẩn làm meme. Hiện tại, số lượng người theo dõi còn ít, nhưng xu hướng giá lại mạnh. Nó bắt đầu tăng vào ngày 15 tháng 10 và hiện đã đạt mức tăng gấp 30 lần, với giá trị thị trường là 6,92 triệu đô la Mỹ.

$JEFF

JEFF là một meme kiểu nhân vật trên Solana và là token meme spot bị định giá thấp nhất trên Hyperliquid. JEFF không được phóng đại như các meme khác với mức tăng gấp trăm lần, nhưng giá trị thị trường của nó là 4,76 triệu và vẫn còn chỗ để tăng trưởng. Giá hiện tại đang dao động quanh mức $4.8, với tiềm năng đạt mức cao mới.

$NOCEX

NOCEX là một sản phẩm giao ngay do Hyperliquid ra mắt. Ký hiệu của nó là “NO CEX”, khá là mỉa mai. Chính ký hiệu mỉa mai này đã thu hút được nhiều sự chú ý hơn từ cộng đồng. NOCEX đã tăng gấp trăm lần kể từ ngày 2 tháng 10 và giá trị thị trường hiện tại của nó là 687.000 đô la Mỹ. Giá đã giảm sau khi đạt 2,3 đô la Mỹ.

$PURR

Hyperliquid airdrop MEME coin – PURR cho những người dùng đầu tiên của nền tảng khi chức năng giao ngay được ra mắt. Đây cũng là token giao ngay đầu tiên được Hyperliquid ra mắt. Xu hướng giá hiện tại rất mạnh, gần như tăng gấp đôi từ đầu tháng 10 đến nay.

Bài viết này có nguồn từ internet: Đằng sau cơn sốt Meme, Perp DEX đã trở thành bên hưởng lợi từ việc tổng hợp thanh khoản trên chuỗi

Có liên quan: Nghiên cứu chuyên sâu về Lista DAO: Giải phóng tiềm năng của giao thức LSDFi và CDP

Bản gốc | Odaily Planet Daily (@OdailyChina) Tác giả: Golem (@web3_golem) Từ sự xuất hiện của Uniswap, nơi chơi giai điệu của DeFi, đến làn sóng khai thác điên cuồng của Compound trong DeFi Summer năm 2020, đến Pendle vay mượn cơ chế chiết khấu của tài chính truyền thống, giới thiệu việc hiện thực hóa sớm thu nhập trong tương lai vào thế giới DeFi và giải phóng thêm thanh khoản tài sản. Thế giới DeFi sẽ có những cơ chế sáng tạo được kết hợp với giai đoạn thị trường theo thời gian, thu hút một số sản phẩm đi theo (hoặc sao chép). Sự phát triển của Pendle là do sự tăng trưởng bùng nổ của LSD. Chỉ dựa trên việc cải thiện hiệu quả sử dụng vốn, nhu cầu của thị trường đối với các giao thức cho vay với LST làm tài sản thế chấp chắc chắn sẽ tiếp tục mở rộng, đặc biệt là trong lĩnh vực…