Mặt tối chưa biết: Khám phá sự thao túng thị trường trong Web 3.0
Nguồn gốc: Công nghệ SlowMist
Thị trường Web3.0 và thị trường tài chính truyền thống bắt nguồn từ cùng một logic tài chính, và do đó, cũng chịu sự thao túng thị trường. Nhiều phương pháp thao túng gây ảnh hưởng đến cổ phiếu và các sản phẩm tài chính khác, chẳng hạn như bán tháo, gây hoảng loạn và bơm và xả, cũng xuất hiện trên thị trường Web3.0. Điều đáng chú ý là do bản chất phi tập trung của thị trường Web3.0 và thiếu các quy tắc quản lý, các hành vi thao túng này có nhiều khả năng thành công hơn. Những kẻ thao túng đứng sau hậu trường và sử dụng nhiều phương tiện khác nhau để thao túng giá cả nhằm mục đích kiếm lợi nhuận cho riêng mình.
Bài viết này sẽ khám phá các phương pháp thao túng phổ biến trong thị trường Web3.0 và phân tích cách các hành vi này ảnh hưởng đến toàn bộ ngành. Hy vọng rằng các nhà đầu tư có thể hiểu rõ hơn và xác định các hành vi thao túng thị trường và bảo vệ tài sản của họ.
Các phương pháp thao túng phổ biến trên thị trường Web3.0
Giao dịch rửa tiền
Wash trading is one of the most notorious market manipulation methods. Manipulators exaggerate the trading of digital assets by repeatedly buying and selling the same asset to create the illusion of high trading volume. In this way, they mislead investors into believing that the asset has high liquidity or value.
Năm 2019, Bitwise Asset Management đã báo cáo[1] rằng khoảng 95% khối lượng giao dịch Bitcoin trên các sàn giao dịch không được quản lý đã bị làm giả thông qua giao dịch rửa tiền. Con số này cho thấy rằng một phần lớn hoạt động giao dịch tài sản kỹ thuật số có thể bị thúc đẩy bởi thao túng thị trường hơn là nhu cầu thực tế của thị trường.
Lừa đảo
Việc lừa đảo xảy ra khi một nhà giao dịch đặt một hoặc nhiều lệnh mua hoặc bán cho một tài sản cụ thể (thường là khi tất cả các lệnh của họ cộng lại chiếm một phần lớn trong tổng số lệnh đang chờ xử lý) để tạo ra ảo giác về cầu hoặc cung, qua đó thao túng độ sâu của thị trường.
Nói cách khác, spoofing có nghĩa là những kẻ thao túng đặt lệnh mua và bán lớn trên thị trường, nhưng không có ý định thực hiện chúng, nhằm tạo ra ảo giác về cung và cầu. Thông qua những tín hiệu sai lệch này, những kẻ thao túng có thể khiến giá cả biến động và kiếm lợi từ phản ứng của thị trường.
Cuộc đột kích của gấu
Các cuộc tấn công bán khống thường được sử dụng để cố ý hạ giá tài sản. Những kẻ thao túng bán khống hoặc bán một lượng lớn tài sản để kích hoạt tình trạng bán tháo hoảng loạn trên thị trường, gây ra phản ứng dây chuyền dẫn đến giá liên tục giảm.
Các cuộc tấn công ngắn hạn thường xảy ra trong giai đoạn thị trường bất ổn gia tăng, khi những kẻ thao túng khuếch đại thêm sự hoảng loạn của thị trường và thúc đẩy các nhà đầu tư bán cổ phần của họ. Do đó, loại thao túng này đặc biệt hiệu quả trong môi trường thị trường cực kỳ nhạy cảm và biến động như thị trường Web3.0, vì bất kỳ hành động nào cũng có thể gây ra sự sụt giảm giá đáng kể và bất ngờ.
Sợ hãi
FUD là quá trình lan truyền thông tin tiêu cực hoặc gây hiểu lầm để tạo ra sự nghi ngờ và kích động sự hoảng loạn trong tâm trí của những người tham gia thị trường. FUD phổ biến là những tin đồn như cuộc đàn áp sắp tới của chính phủ đối với mật mã tài sản, tin tức giả mạo về vụ hack sàn giao dịch và các báo cáo phóng đại về thất bại của dự án.
Ví dụ, Jamie Dimon, CEO của JPMorgan Chase, từng gọi Bitcoin là "gian lận"2], điều này đã gây ra sự hoảng loạn trên thị trường mặc dù sau đó công ty của ông đã tham gia vào công nghệ blockchain. Mặc dù đây không nhất thiết là thao túng thị trường trực tiếp, nhưng những bình luận công khai như vậy có thể dẫn đến tình trạng bán tháo hoảng loạn và biến động giá.
Bán tường thao túng
Thao túng tường bán là khi một kẻ thao túng đặt một số lượng lớn lệnh bán ở một mức giá cụ thể, tạo thành một bức tường ảo ngăn cản giá của một tài sản vượt qua mức đó. Những lệnh lớn này có thể khiến các nhà giao dịch khác sợ hãi và nghĩ rằng việc vượt qua giới hạn giá là khó khăn.
Tuy nhiên, khi những kẻ thao túng đã mua đủ số lượng token với giá thấp hơn, chúng sẽ rút lệnh bán của mình, khiến giá tăng nhanh chóng. Phương pháp này thường được các nhà tạo lập thị trường và các nhà giao dịch tần suất cao sử dụng để tích lũy tài sản ở mức giá thấp.
Bơm và xả
Pump and dump là một trong những phương pháp thao túng thị trường lâu đời nhất, làm tăng giá một cách giả tạo của một tài sản thông qua việc mua có sự phối hợp (pump up) và sau đó bán nó sau khi giá tăng (dump and dump). Hành vi này thường được khởi xướng bởi một nhóm các nhà giao dịch hoặc KOL trên phương tiện truyền thông xã hội, những người thổi phồng các mã thông báo có tính thanh khoản thấp trong các nhóm trò chuyện riêng tư hoặc phương tiện truyền thông xã hội để dụ các nhà đầu tư bán lẻ mua. Khi giá tăng, những kẻ thao túng bán cổ phần của họ, để những người đến sau tiếp quản và chịu lỗ.
Vào tháng 10 năm 2024, FBI đã phát động Chiến dịch Mã thông báo Mirror[3], tạo ra một mã thông báo giả, NexFundAI, để bắt những tên tội phạm gian lận. Hoạt động này đã phát hiện ra một chương trình bơm và xả $25 triệu trong đó các nhà giao dịch thao túng khối lượng và giá của các mã thông báo để thu hút các nhà đầu tư không nghi ngờ. Khi giá tăng, những kẻ gian lận đã bán tháo cổ phiếu của mình, khiến giá giảm mạnh. Cuối cùng, 18 kẻ thao túng đã bị buộc tội thao túng thị trường.
Vai trò của nhà tạo lập thị trường
Trong thị trường Web3.0, chức năng của nhà tạo lập thị trường là cung cấp thanh khoản và độ sâu thị trường thông qua các lệnh mua và bán liên tục để đảm bảo giao dịch được tiến hành suôn sẻ. Tuy nhiên, một số nhà tạo lập thị trường sử dụng vị thế của mình để thao túng, đặc biệt là giao dịch rửa tiền và giả mạo. Vì họ kiểm soát một lượng lớn thanh khoản tài sản, những nhà tạo lập thị trường bất hợp pháp này có thể thao túng giá vì lợi ích của riêng họ, do đó ảnh hưởng đến xu hướng giá.
Mặc dù các nhà tạo lập thị trường đóng vai trò quan trọng trong bất kỳ hệ sinh thái giao dịch nào, bản chất phi tập trung của thị trường Web3.0 và việc thiếu minh bạch thông tin ở một số khu vực mang lại cho họ nhiều không gian hơn để điều động. Vì lý do này, các cơ quan quản lý như US Securities and Trao đổi Ủy ban (SEC) đã bắt đầu hành động chống lại một số công ty Web3.0 nhằm hạn chế những hành vi lạm dụng như vậy. Tuy nhiên, tình hình hiện tại, việc thực thi quy định vẫn còn nhiều thách thức.
Làm thế nào để phòng ngừa thao túng thị trường
Mặc dù việc thao túng thị trường rất khó xác định, nhưng việc thực hiện những điều sau đây có thể giúp bạn giảm thiểu rủi ro:
Điều tra lý lịch của token: Một trong những cách dễ nhất để tránh trở thành nạn nhân của thao túng pump and dump là điều tra lịch sử giao dịch của token: ví dụ, bạn có thể sử dụng Skynet[4] để truy vấn thông tin lịch sử của token. Các token chỉ có lịch sử giao dịch vài ngày hoặc vài tuần có nhiều rủi ro hơn vì chúng có tính thanh khoản thấp hơn và có nhiều khả năng bị nhắm mục tiêu để thao túng. Hãy đặc biệt cảnh giác với các đợt tăng giá đột ngột của các token mới hoặc không thanh khoản.
Chọn một sàn giao dịch có tính minh bạch cao: Một số sàn giao dịch chủ động hạn chế thao túng thị trường bằng cách tăng tính minh bạch thông tin và xem xét khối lượng giao dịch. Các sàn giao dịch này thường xuyên theo dõi các giao dịch và cung cấp báo cáo minh bạch để đảm bảo khối lượng giao dịch không bị thổi phồng một cách giả tạo. Việc lựa chọn sử dụng một sàn giao dịch nổi tiếng cung cấp các biện pháp bảo vệ an ninh thị trường có thể giúp bạn giảm rủi ro thua lỗ do thao túng thị trường.
Hãy cảnh giác và phân tích cẩn thận: Hãy cảnh giác với các lệnh lớn đột nhiên bị rút lại, khối lượng tăng đột biến mà không có tin tức hỗ trợ đáng tin cậy và tin đồn không có nguồn đáng tin cậy. Sử dụng các công cụ như blockchain explorers để giúp theo dõi các giao dịch và xác minh tính xác thực của các đợt tăng đột biến về khối lượng. Ngoài ra, hãy cố gắng tránh đưa ra các quyết định đầu tư bốc đồng chỉ dựa trên tin đồn hoặc thông tin lan truyền trên mạng xã hội.
Xây dựng một tương lai an toàn hơn
Khi thị trường Web 3.0 phát triển, bối cảnh thao túng thị trường có thể sẽ thay đổi đáng kể. Chợ sự tiến hóa không thể tách rời khỏi việc tăng cường quy định. Ví dụ, Thị trường tài sản tiền điện tử (MiCA) mới nhất của EU [5] nhằm mục đích cung cấp một khuôn khổ quy định toàn diện cho tiền kỹ thuật số, tăng cường tính minh bạch và bảo vệ các nhà đầu tư. Bằng cách giải quyết các vấn đề như thao túng thị trường và đảm bảo rằng các sàn giao dịch hoạt động công bằng, MiCA đưa ra một ví dụ về cách quy định có thể thúc đẩy lòng tin và tính toàn vẹn trong hệ sinh thái Web 3.0.
Ngoài ra, sự phát triển nhanh chóng của các giải pháp phi tập trung cũng mở đường cho một môi trường giao dịch an toàn hơn. Các nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi) thường sử dụng hợp đồng thông minh, tự động thực hiện và đảm bảo các quy tắc giao dịch công bằng. Những phát triển này giúp hành động của những kẻ thao túng dễ bị phát hiện hơn, do đó làm giảm sự xuất hiện của thao túng thị trường. Khi công nghệ ngành công nghiệp tiến bộ, các cơ chế bảo vệ thị trường khỏi sự thao túng cũng liên tục được cải thiện.
Mặc dù các khuôn khổ và công nghệ quản lý này liên tục được cải thiện và phát triển, những người tham gia vào lĩnh vực Web3.0 vẫn cần phải cảnh giác. Do bản chất năng động của thị trường, các phương pháp thao túng thị trường có thể thay đổi nhanh như ở các thị trường truyền thống. Mọi lúc, các nhà đầu tư nên cẩn thận xác định các dấu hiệu thao túng và hiểu các biện pháp quản lý để bảo vệ tài sản của mình tốt hơn và giúp thị trường chuyển động theo hướng lành mạnh và minh bạch hơn.
[2] https://coinbureau.com/education/what-is-fud/#an-example-of-crypto-fud
[4] https://skynet.certik.com/
Bài viết này có nguồn từ internet: Mặt tối chưa biết: Khám phá sự thao túng thị trường trong Web 3.0
Có liên quan: Nhà phân tích VanEck: Chức chủ tịch của Harris có thể có lợi hơn cho Bitcoin
Tác giả gốc: Jason Shubnell Bản dịch gốc: Phân tích blockchain bản ngữ của Matthew Sigel và Nathan Frankovitz của VanEck cho thấy kết quả của cuộc bầu cử tháng 11 có thể có tác động gấp đôi đến ngành công nghiệp tiền điện tử. Donald Trump đã tích cực hỗ trợ ngành công nghiệp này trong năm nay, trong khi Kamala Harris lại bảo thủ hơn về chủ đề này. Đã có nhiều cuộc thảo luận về tác động của ngành công nghiệp tiền điện tử đối với cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ năm 2024. Ứng cử viên đảng Cộng hòa Donald Trump thậm chí còn tự gọi mình là tổng thống tiền điện tử và đã hỗ trợ ngành công nghiệp này trong suốt chiến dịch tranh cử của mình trong năm nay. Ứng cử viên đảng Dân chủ và Phó Tổng thống Kamala Harris đã tương đối bảo thủ kể từ khi bà chính thức tham gia cuộc đua. Về kết quả bầu cử nào có lợi hơn cho ngành công nghiệp tiền điện tử, VanEck đã đưa ra một trường hợp vô hình hơn.…
相关文章
Tiếng Việt 
English 
繁體中文 
简体中文 
Français 
Deutsch 
Русский 
Español 
日本語 
ไทย 
العربية 
한국어 
Bahasa Indonesia 
हिन्दी 
اردو 
Türkçe