Thảm là một thảm họa, sự thịnh vượng giả tạo của Uniswap trên Base

Base đang trở thành một ngôi sao sáng trong lĩnh vực EVM, nhưng theo phát hiện của nhà phân tích dữ liệu Dune memelord Nhật Bản , khối lượng giao dịch của Uniswap trên nền tảng Base có vẻ đang bùng nổ, nhưng một số lượng lớn các giao dịch được thúc đẩy bởi các nhóm vốn liên tục mạnh mẽ. Điều này dường như xác nhận quan điểm của một số cộng đồng rằng có nhiều đợt cắt giảm lớn trên Base. Dữ liệu thực sự là gì? BlockBeats kết hợp với nghiên cứu của jpn memelords để sắp xếp nó.

Sự thịnh vượng giả tạo của Uniswap trên Base

In early September, Uniswap tweeted that 98.9% of new trading pairs on Base were launched through the Uniswap protocol.

Dữ liệu cho thấy nền tảng Base đã ra mắt hơn 600.000 nhóm thanh khoản Uniswap v2 trong vài tháng qua, chiếm 98,9% trong số tất cả các cặp giao dịch mới được tạo trên nền tảng, điều này chắc chắn khá bắt mắt. Tuy nhiên, chúng ta nên khám phá thêm xem ai đã tạo ra các cặp giao dịch này?

Trên thực tế, một phần đáng kể của nhóm tài trợ được triển khai bởi một vài địa chỉ và ba địa chỉ hàng đầu thực sự có liên quan, điều này có nghĩa là một cá nhân hoặc tổ chức nào đó đã tạo ra 3,7% của nhóm tài trợ trên Base và một số địa chỉ cũng có liên quan.

Nguồn hình ảnh: cồn cát

Tổng cộng, các địa chỉ tạo ra hơn 500 nhóm đã đóng góp hơn 127.000 nhóm và hơn 20% trong tổng số tất cả các nhóm được triển khai trên Base được tạo ra bởi chỉ 87 địa chỉ độc lập (hoặc thậm chí ít hơn các thực thể độc lập).

Tình hình thực tế của các quỹ tài trợ này như thế nào?

Trên thực tế, hầu hết chúng đều là altcoin thông thường, chỉ mất vài phút để hoạt động và không có giá trị thực sự. Như các ví dụ dưới đây cho thấy, các nhóm này không phải là dự án hiệu quả mà là lừa đảo trắng trợn.

Chiến lược thường được các nhà điều hành này áp dụng khi tạo ra một số lượng lớn các nhóm vốn là đầu tiên phân tán ETH vào nhiều ví, sau đó phát hành token mới, sau đó mua thông qua các ví dự phòng này và cuối cùng là nhanh chóng rút thanh khoản. Hoạt động này không chỉ tạo ra lợi nhuận nhanh chóng mà còn phóng đại một cách giả tạo các chỉ số khối lượng giao dịch.

Mỗi hoạt động Rug mới thường mang lại hàng nghìn đô la khối lượng giao dịch. Các hoạt động này được thực hiện bởi hàng chục địa chỉ suốt ngày đêm và mỗi nhóm quỹ chỉ kéo dài 20-30 phút, vì vậy một địa chỉ duy nhất có thể khởi chạy hơn 50 dự án như vậy mỗi ngày.

Theo cách này, mỗi địa chỉ có thể tạo ra khối lượng giao dịch $250.000 mỗi ngày chỉ với số tiền ban đầu nhỏ.

Tương đương với việc cắm một vài tờ $100 vào một chiếc boomerang và ném nó 50 lần. Bạn không thực sự tạo ra hàng trăm nghìn đô la trong khối lượng giao dịch, bạn chỉ đang tự giải trí, jpn memelord nói.

Có nhiều lý do tại sao hiện tượng này lại xảy ra thường xuyên như vậy. Có thể là một nỗ lực lừa người dùng nhẹ dạ mua những token này, có thể là một cách để kiếm lợi từ một bot chạy trước chưa được hiệu chỉnh hoặc có thể là một cách kỳ lạ để đi trước một đợt airdrop Base có thể xảy ra (nhưng không chắc xảy ra) trong tương lai.

Vấn đề chính là làm sao có thể sàng lọc và kiểm soát hiệu quả các hoạt động này.

Ban đầu, jpn memelord nghĩ rằng việc đặt giới hạn cho số lượng nhóm được tạo bởi mỗi địa chỉ có thể hoạt động như một bộ lọc, do đó loại bỏ các địa chỉ rác được tạo thành từ một số lượng lớn các nhóm. Tuy nhiên, ông phát hiện ra rằng hơn một nửa số nhóm được triển khai bởi các địa chỉ tạo ra ít hơn 5 nhóm.

Ông suy đoán rằng nhiều nhóm có thể được tạo ra bởi bot LuMao hoặc Rug, thường xuyên thay đổi địa chỉ để tránh bị phát hiện và thậm chí có thể thay đổi địa chỉ sau khi triển khai chỉ một nhóm. Do đó, jpn memelord quyết định tiếp tục nghiên cứu sâu rộng của mình, cố gắng tìm ra dấu vết của các yếu tố con người trong quá trình tạo ra các nhóm.

Ông đã cố gắng chỉ tập trung vào các nhóm do người dùng ENS tạo ra. Cách tiếp cận này hiệu quả hơn, với chỉ 17.000 nhóm được tạo ra bởi các địa chỉ sở hữu ENS, một con số thấp hơn nhiều so với tổng số nhóm và có khả năng loại trừ hầu hết các nhóm do bot tạo ra.

Thật trùng hợp, jpn memelord tin rằng quá trình sàng lọc này cũng có thể tiết lộ một số người có ảnh hưởng liên tục sử dụng mã thông báo Rug Base. Tuy nhiên, phương pháp này vẫn cần được cải thiện và phương pháp lọc hiện tại có thể bỏ sót một số nhóm tài trợ thực sự do những người triển khai ẩn danh tạo ra, trong khi bao gồm cả các vụ lừa đảo hoặc dự án Rug của một số người có ảnh hưởng phù phiếm.

jpn memelord bắt đầu chú ý đến các nhóm có nhiều sự kiện bổ sung thanh khoản. Các dự án Rug thường chỉ có một hoạt động bơm và rút thanh khoản, trong khi các nhóm năng suất sẽ có các nhà cung cấp thanh khoản khác, bơm thanh khoản nhiều lần.

Chỉ có khoảng 7.800 nhóm v2 đã trải qua nhiều lần bổ sung thanh khoản và khi bộ lọc được nâng lên hơn 2 lần bổ sung thanh khoản, con số này lại giảm một nửa xuống chỉ còn khoảng 3.500, đây là các nhóm có hiệu quả, không chỉ là các dự án Rug.

Những nhóm quỹ có giá trị này chỉ chiếm 1,2%-0,5% trong tổng số ban đầu, điều này có nghĩa là sau khi tính đến các dự án rác và lừa đảo, dữ liệu thực tế bị phóng đại khoảng 99% và con số này cũng rất gần với con số mà Uniswap đưa ra ở đầu bài viết.

jpn memelord tin rằng hành vi này không phải là lỗi của Uniswaps, vì đây là giao thức không cần cấp phép và bất kỳ ai cũng có thể tạo nhóm quỹ cho bất kỳ tài sản nào, đây là một trong những tính năng thiết kế của nó. Tuy nhiên, việc thúc đẩy các chỉ số bị thổi phồng một cách giả tạo bởi các dự án rác vô giá trị là điều Uniswap có khả năng kiểm soát.

Uniswap nên lọc số liệu của mình, cho dù là 8.000 nhóm hay 3.500, các nhóm thực sự tạo ra một số giá trị vẫn là dữ liệu ấn tượng. Bộ lọc này cũng nên áp dụng cho khối lượng giao dịch, vì một lượng lớn khối lượng giao dịch thực sự được tạo ra bởi các dự án Rug này luân chuyển giữa cùng 5 ETH.

Pools created là một chỉ báo hoạt động dễ bị bot thao túng cho một giao thức không cần cấp phép chỉ tốn vài xu để vận hành. Loại số liệu này cần được lọc cẩn thận chứ không chỉ đơn thuần là quảng cáo theo giá trị bề ngoài. Các pool vượt ra ngoài thói quen Rug và có tương tác thực sự là những pool đáng được chú ý.

Rug là một thảm họa, khối lượng giao dịch thực tế của Uniswaps không tốt bằng Aerodrome

jpn memelord tiếp tục khám phá liệu những dự án Rug dễ triển khai này có đóng góp đáng kể vào khối lượng giao dịch hay không.

Vào thời kỳ đỉnh cao, các nhóm chỉ có một sự kiện bổ sung thanh khoản đã đóng góp khoảng $300 triệu khối lượng giao dịch mỗi tháng, một tỷ lệ tương đối nhỏ. Cho đến nay, con số này cho tháng 9 chỉ khoảng $30 triệu, điều này thực sự xác minh rằng khoảng 99% trong số các nhóm được Uniswap tạo ra trên Base là giá trị thấp.

JPN Memelord hy vọng có được bức tranh rõ ràng hơn về nguồn gốc thực sự của các khối lượng này. Trong phân tích trước đó, ông đã đề cập rằng mặc dù các dự án Rug chi phí thấp này góp phần tạo nên khối lượng, ông nghi ngờ rằng những nhà điều hành tinh vi hơn thường xuyên thay đổi địa chỉ khi tung ra các vụ lừa đảo mới để tránh bị phát hiện.

Vậy, làm sao chúng ta có thể phân biệt được các nhà điều hành này?

jpn memelord đã chuyển sang AerodromeFi và quy trình danh sách trắng của nó như một cách có thể để lọc khối lượng Uniswap trên Base. Trên Aerodrome, nếu một nhóm muốn nhận được ưu đãi, mã thông báo của nhóm đó phải vượt qua quá trình đánh giá danh sách trắng của nhóm Aerodrome, giúp phân biệt khối lượng các dự án chất lượng cao với các dự án khác.

Phân tích của họ cho thấy một phần đáng kể khối lượng giao dịch Uniswaps trên Base thực sự đến từ các tài sản không được liệt kê trắng. Kể từ khi các dự án trên Base bùng nổ vào tháng 3 năm nay, tỷ lệ này đã gần đạt 50%.

Uniswap có lợi thế về một số tài sản nhất định không? Điều gì thúc đẩy khối lượng này?

JPN Memelord đã trích xuất dữ liệu khối lượng giao dịch của các nhóm quỹ riêng lẻ cho các tài sản không được đưa vào danh sách trắng và tìm thấy một số lượng lớn meme coin. Một số meme coin mà anh chưa từng nghe đến có khối lượng giao dịch là $10 triệu chỉ riêng trong tháng 9.

Sau khi kiểm tra từng nhóm một, anh ấy thấy rằng hầu hết các token đều ở trạng thái không được kết nối. Trên thực tế, trong số 150 nhóm hàng đầu được sắp xếp theo khối lượng giao dịch hàng tháng, jpn memelord chỉ tìm thấy 4 nhóm không có Rug.

Các nhóm này hoạt động theo cùng một cách: chỉ trong vòng vài giờ sau khi ra mắt, khối lượng giao dịch đã đạt hàng triệu đô la, sau đó nhanh chóng tăng trở lại, với lượng token được bán ra về con số 0 và những người triển khai kiếm được lợi nhuận hơn 90 ETH.

Hoạt động này được lặp đi lặp lại nhiều lần.

Vậy làm sao để bạn xác định được những vụ lừa đảo này trong dữ liệu khối lượng giao dịch của mình? Cần có một phương pháp tiếp cận có hệ thống để xác định chúng.

Khi một mã thông báo hoàn toàn an toàn, giao dịch sẽ dừng lại, do đó những vụ lừa đảo này có thể được xác định bằng cách đặt bộ lọc để kiểm tra xem đã bao lâu kể từ lần giao dịch cuối cùng của mã thông báo.

Cách tiếp cận của jpn memelord là áp dụng bộ lọc để lọc các token đã được giao dịch trong N ngày qua, có thể phân biệt token đang hoạt động với token không hoạt động. Kết hợp với bộ lọc danh sách trắng đã được sử dụng, khối lượng giao dịch của Uniswaps có thể được chia thành bốn loại:

Các token đang hoạt động trong danh sách trắng: bao gồm các token chất lượng cao, stablecoin và các đồng meme đã được thiết lập.

Mã thông báo không hoạt động trong danh sách trắng: đề cập đến các mã thông báo đã giảm mạnh trong những tháng gần đây.

Token đang hoạt động không có trong danh sách trắng: Bao gồm cả token mới, cả dự án lừa đảo và dự án thực tế.

Các mã thông báo không hoạt động không có trong danh sách trắng: thường là các dự án hoặc tài sản Rug nghiêm túc nhưng dần bị thị trường lãng quên.

Vậy, khối lượng giao dịch trên Uniswap chính xác là bao nhiêu?

Đầu tiên, các token Rug này, có khối lượng giao dịch $1,85 tỷ vào tháng 9, đã không được giao dịch trong hai ngày qua (khoảng 10% trong tháng), nghĩa là các token này chiếm 57% trong tổng khối lượng giao dịch của Uniswap trên Base tháng này.

Tình hình thậm chí còn nghiêm trọng hơn. Một số token đang hoạt động này chỉ mới hoạt động trong 48 giờ qua và được phân loại là phần màu hồng của biểu đồ (hoạt động không được liệt kê trắng). Nếu khối lượng giao dịch không được rút tiền vẫn gần như không thay đổi, có thể dự đoán rằng 6% khối lượng giao dịch hàng tháng khác cũng là các dự án lừa đảo.

Phân khúc này chiếm 12% tổng khối lượng trong tháng này và khoảng 6% tổng khối lượng trong tháng trước, do đó, có khả năng là vào cuối tháng, 6% này sẽ tham gia vào 57% sau khi bộ lọc hoạt động xác định được dự án Rug gần đây nhất. Nói cách khác, khoảng 63% khối lượng Uniswaps trên Base đến từ các dự án Rug.

Tháng này, các tài sản được liệt kê trắng (cặp token chất lượng cao, stablecoin và meme coin trưởng thành) chỉ chiếm 30% khối lượng giao dịch của Uniswap. 7% khối lượng giao dịch hàng tháng còn lại là "lợi thế" mà Uniswap có.

jpn memelord đã đính kèm hai bộ biểu đồ, một bộ cho thấy khối lượng Uniswap chưa xử lý (dữ liệu thường được sử dụng để so sánh các khối lượng này) và bộ còn lại loại bỏ các giao dịch Rug khỏi dữ liệu Uniswap. Sự thống trị khối lượng của Aerodromes mạnh hơn nhiều so với những gì người ta nghĩ.

Điều thú vị là ngay cả sau khi lọc ra các giao dịch lừa đảo, tổng khối lượng giao dịch trên Base vẫn tăng đều đặn và thị phần Aerodromes đang dần mở rộng. Bằng cách quan sát sự gia tăng về tỷ lệ phần trăm khối lượng giao dịch, chúng ta cũng có thể thấy sự gia tăng đáng kể do Aerodromes ra mắt Slipstream (CL) vào cuối tháng 4.

Chi tiết thảm sâu, một vài dòng mã găng tay trống sói trắng

Khi thị trường nóng lên, jpn memelord tiếp tục chú ý đến các hoạt động Rug liên tục trên Base. Lần này, anh phát hiện ra rằng số lượng lớn các hoạt động bất thường này có thể đến từ một cá nhân hoặc nhóm nào đó.

Hoạt động của họ bắt đầu bằng cách triển khai một token, kỳ lạ thay, với 9 chữ số thập phân không theo chuẩn, và thêm hầu hết thanh khoản vào nhóm Uniswap v2. Sau đó, họ mở giao dịch, từ bỏ quyền sở hữu hợp đồng và hủy các token thanh khoản, trông giống như một thiết lập tuân thủ.

Các ví nắm giữ nhiều token nhất trên Basescan là các nhà cung cấp thanh khoản. Mọi thứ có vẻ an toàn, thu hút nhiều người đổ xô vào.

Kiểm tra bảo mật cũng có vẻ như đã vượt qua xác minh (LP bị hủy, quyền sở hữu hợp đồng bị hủy bỏ, không có honeypot, v.v.). Tuy nhiên, @Mã thông báo_Sniffer đã đánh dấu kẻ lừa đảo.

Sau đó, chúng thao túng khối lượng giao dịch thông qua bot để dụ những người dùng nhẹ dạ cả tin mắc bẫy.

ETH được phân phối bán ngẫu nhiên đến hàng chục ví do bên triển khai kiểm soát, thực hiện các hoạt động mua và bán để mô phỏng nhu cầu thị trường tự nhiên và thúc đẩy xu hướng biểu đồ.

Mọi thứ có vẻ bình thường cho đến khi người triển khai nhận được một khoản chuyển token vượt xa số tiền hiển thị trong nguồn cung lưu hành. Tất cả ETH trong nhóm được rút về tài khoản của người triển khai và đồng tiền meme có vẻ an toàn này không còn được ưa chuộng nữa.

Những mã thông báo này đến từ đâu?

Có một hàm tạo trong hợp đồng cố ý sử dụng tràn số nguyên để chỉ định số dư lên đến uint 256 cho một ví ẩn do người triển khai kiểm soát. Do đó, các mã thông báo này sẽ không hiển thị trong nguồn cung tối đa hoặc trong danh sách người nắm giữ trên Basescan.

Đây là một vài dòng mã khiến biểu đồ trông như thế này.

ETH được tái chế cho hoạt động tiếp theo và toàn bộ quá trình bắt đầu lại với mã token mới, thường sử dụng tên hiện đang phổ biến trên Ethereum hoặc Solana.

Liệu Base có trở thành bãi mìn chết chóc không?

jpn memelord tiếp tục theo dõi phân tích khối lượng giao dịch của Uniswap trên Base và phát hiện ra một nhà điều hành Rug liên tục đang hoạt động. Tóm lại, người hoặc nhóm này hiện chiếm 65%-80% khối lượng giao dịch Uniswap trên Base mỗi ngày.

Phần màu cam biểu thị khối lượng giao dịch của nhóm quỹ không được giao dịch trong hai ngày qua (tức là Rug token/nhóm quỹ). Chỉ tính riêng trong tháng 10, khối lượng giao dịch của phần này đã gần đạt 10 tỷ đô la Mỹ, đạt mức cao nhất kể từ tháng 4.

Tệ hơn nữa, tỷ lệ khối lượng này trong tổng khối lượng đã tăng lên trong những tuần gần đây, đạt 82% trong tổng khối lượng vào ngày 12 tháng 10. Phần lớn khối lượng còn lại đến từ các nhóm mã thông báo trong danh sách trắng của Aerodrome (bao gồm WETH, cbBTC, DEGEN, v.v.).

Điều này có nghĩa là Base đã trở thành một bãi mìn và bất kỳ ai cố gắng tìm token mới ở đó đều có khả năng cao gặp phải các dự án Rug này.

Bài viết này có nguồn từ internet: Thảm là một thảm họa, sự thịnh vượng giả tạo của Uniswap trên Base

Có liên quan: Câu chuyện về AI+Crypto đang phát triển nhanh chóng. $800 triệu có phải là hồi kết của AI Meme không?

Nửa năm trước, hầu hết các dự án Crypto AI trên thị trường đều là các khái niệm liên quan đến công nghệ AI truyền thống, chẳng hạn như AI+DePIN và cho thuê năng lực tính toán. Nhưng hiện tại, các dự án Crypto AI đã có cách tiếp cận khác. Từ token AI Bot GOAT, có giá trị thị trường là $800 triệu mà không có sự tham gia của Binance, cho đến mô hình DAO đầu tư AI của AI 16 Z vào cuối tuần trước, AI dường như đã mở ra một thế giới mới cho câu chuyện cũ về vòng tròn tiền tệ. Tuy nhiên, câu chuyện đơn giản về việc AI phát hành meme dường như không thể hỗ trợ không gian tưởng tượng khổng lồ mà các nhà đầu tư yêu cầu. Do đó, từ cơn sốt AI meme đến cơn sốt AI Agent hiện tại, câu chuyện và chiến trường chính của AI + Crypto đang phát triển nhanh chóng, bỏ lại phía sau…