Trận chiến LRT: Kiếm phần thưởng AVS giữa lúc biến động

1. Giới thiệu về LST và LRT

LST là gì

stETH được người dùng thu được thông qua các giao thức đặt cược thanh khoản như Lido

Đằng sau LST: Bảo mật mạng PoS, lợi ích đặt cược

LRT là gì

Người dùng ủy thác tài sản lsdETH như stETH cho giao thức tái thế chấp thanh khoản và giao thức gửi lsdETH vào EigenLayer để tái thế chấp thay mặt cho người dùng nhằm lấy mã thông báo chứng chỉ thế chấp, tức là tài sản LRT

*Restaking là khái niệm đầu tiên được Eigenlayer đề xuất.

2. Tổng quan về dữ liệu phần thưởng LRT

Đối với phần thưởng mới nhất của EigenLayer, Renzo là người đầu tiên (thậm chí là duy nhất) công bố dữ liệu phân phối và thực hiện phân phối. Hãy cùng xem dữ liệu:

“Từ ngày 15 tháng 8 đến ngày 8 tháng 10 năm 2023, ezETH đã tạo ra 769,01 ETH (593.727,31 EIGEN) phần thưởng thông qua việc đặt cược lại.

ezEIGEN đã tạo ra 1.731,05 EIGEN chỉ trong một tuần từ ngày 1 tháng 10 đến ngày 8 tháng 10”

Users earned more than $2 million from EigenLayers restaking rewards between August 15 and October 8, 2023, which were directly transferred to user accounts through an automatic compounding mechanism. At the same time, the price of ezETH jumped from 1.0224 to 1.0242 and is currently trading at a premium of 0.043%. A total of more than $2 million in restaking rewards were distributed and continue to roll over. These rewards are directly distributed to user accounts through an automatic compounding mechanism, without the need for users to manually claim them, greatly improving the participation experience.

3. Ưu điểm của việc thế chấp lại LRT

1. Tỷ lệ tái giam cao

Từ dữ liệu của bên thứ ba trong hình trên, chúng ta có thể thấy rằng trong số nhiều giao thức EigenLayer, Swell, Renzo và Kelp dẫn đầu với tỷ lệ restaking cao. So với Puffer (73%) và EtherFi (72%), tỷ lệ TVL của tổng restaking cao hơn đáng kể, do đó tối đa hóa lợi ích của phần thưởng AVS.

2. Tự động gộp lãi

Quy trình restaking truyền thống không chỉ phức tạp mà còn đi kèm với phí gas cao và quản lý thủ công cồng kềnh. Lấy EigenLayer làm ví dụ, người dùng thường phải chọn nhà điều hành, quản lý rủi ro và thu thập và xử lý phần thưởng thủ công thông qua Ứng dụng EigenLayer. Ngoài ra, những người thế chấp EIGEN cũng phải đối mặt với các chu kỳ mở khóa dài và các sự kiện thuế thường xuyên. Đối với hầu hết người dùng, chuỗi hoạt động này tốn thời gian và công sức.

$ezEIGEN cung cấp giải pháp tự động cho những điểm khó khăn này. Bằng cách tự động quản lý dịch vụ nhà điều hành và xác thực (AVS), $ezEIGEN giảm đáng kể gánh nặng cho người dùng, đồng thời tự động thu thập phần thưởng và thực hiện các hoạt động gộp hàng tuần, do đó giảm phí gas và tăng lợi nhuận chung. Có lẽ chính vì điều này (tất nhiên không chỉ có vậy!) mà chúng ta có thể thấy được cảm xúc thực sự của người dùng cộng đồng

4. Tính toán hiệu quả doanh thu LRT

EigenPods là một công cụ để các trình xác thực Ethereum tương tác với EigenLayer, đảm bảo rằng dịch vụ UniFi AVS có thể cắt giảm các trình xác thực vi phạm các cam kết xác nhận trước. Khi số lượng EigenPods tăng lên, phí gas để yêu cầu phần thưởng tăng đáng kể. Chỉ với 5 EigenPods, Renzo giữ mức phí gas hàng tuần trong phạm vi vài trăm đô la, trong khi các giao thức khác, chẳng hạn như EtherFi, có thể có hàng nghìn EigenPods và chi tới 35 ETH mỗi tuần cho gas. Với ít EigenPods hơn, Renzo không chỉ giảm chi phí gas mà còn đảm bảo phân phối phần thưởng hiệu quả.

Ngoài ra, việc phân phối phần thưởng AVS sẽ được thực hiện hàng tuần, điều này càng nâng cao giá trị tham gia và tần suất hưởng lợi của người dùng.

Nhìn chung, bản thân Renzo không chỉ cung cấp các dịch vụ staking hoặc re-staking cơ bản mà còn tập trung vào việc cung cấp hỗ trợ vận hành và bảo trì chuyên nghiệp cùng các dịch vụ kỹ thuật cho AVS, chẳng hạn như quản lý mạng, vận hành và bảo trì node, v.v. Do đó, tôi nghĩ Renzo nổi bật trong cuộc cạnh tranh phần thưởng AVS thông qua tỷ lệ re-staking cao, tính lãi kép tự động và chi phí gas thấp hơn, cộng với việc sử dụng hiệu quả EigenPods là điều hợp lý.

Hãy so sánh Renzo và Ether.Fi:

TVL và re-staking: Theo tweet phân phối phần thưởng mới nhất của EtherFi, đợt re-staking đầu tiên của họ có 2.478.088 EIGEN, cộng với 500K ETHFI để yêu cầu. Những người staking ezETH đã nhận được 593.727,31 EIGEN, trong khi những người staking weETH đã nhận được 2.478.088 EIGEN. Trên bề mặt, những người staking weETH đã nhận được phần thưởng gấp 4,17 lần. Tuy nhiên, khi xem xét thu nhập đơn vị kết hợp với TVL, chúng ta hãy cùng tính toán.

Theo kết quả tính toán, phần thưởng cho mỗi đơn vị weETH là 1,33 EIGEN, trong khi phần thưởng cho mỗi đơn vị ezETH là 1,93 EIGEN. Do đó, phần thưởng đơn vị của người dùng ezETH gấp 1,45 lần so với người dùng weETH. Do đó, sau quá trình phân phối này, tổng số tiền thưởng của EtherFi có vẻ lớn, nhưng lợi ích thực tế lại không thỏa đáng.

Renzos tự động gộp so với thu thập thủ công EtherFis: Cơ chế gộp tự động Renzos giúp người dùng tiết kiệm phí gas cao. Người dùng không cần phải thu thập phần thưởng thủ công và tất cả thu nhập được tự động gộp để tái đặt cược. Phần thưởng EtherFis yêu cầu người dùng phải tự tay thu thập, dẫn đến phí gas cao hơn và thu nhập thực tế thấp hơn.

Vấn đề về phí Gas: Vì người dùng EtherFi cần phải yêu cầu phần thưởng thủ công, đặc biệt là trên mạng Ethereum, điều này có nghĩa là người dùng phải đối mặt với chi phí Gas cao. Chức năng gộp tự động của Renzo loại bỏ chi phí này, cho phép người dùng yêu cầu và tái đầu tư phần thưởng của họ mà không phải trả phí Gas.

5. Quy định khuyến khích cho từng tuyến LRT

Khi đường đua restaking dựa trên Eigenlayer tiếp tục phát triển và thị phần dần được chia nhỏ, những người dùng đang tìm kiếm airdrop thay vì (quá) quan tâm đến phần thưởng staking sẽ hiểu rõ về lợi nhuận của riêng họ. Chúng ta cũng có thể xem xét tình hình cơ bản của đường đua này theo góc nhìn của các quy tắc khuyến khích.

Rõ ràng, các quy tắc khuyến khích của mỗi dự án đều khác nhau ở nhiều khía cạnh:

Thời gian dự kiến ngắn: Các hoạt động khuyến khích của Ether.fi và Renzo diễn ra trong thời gian ngắn nhất. So với, ví dụ, mùa đầu tiên của Puffer mất gần 10 tháng, người dùng dành ít thời gian hơn cho Ether.fi và Renzo và có thể hoàn tất việc tham gia và kiếm được lợi ích nhanh hơn.

Phân phối token dự kiến: Tỷ lệ phân phối một kỳ của Puffer là 7,5%, cao nhất trong số tất cả các dự án, nhưng xét đến thị trường và tỷ lệ restaking, tác giả tin rằng Puffer chỉ là một tài sản giấy. So sánh, Ether.fi và Renzo có vẻ chân thành hơn.

Mong đợi sự tham gia lâu dài: So với các dự án khác bị loại trong một vòng, các dự án có thể liên tục tham gia và có lợi nhuận là lựa chọn tốt nhất trong những biến động của thị trường hiện nay. Renzo, có tổng thời gian là 10,5 tháng và Ether.fi, có 10 tháng dữ liệu tăng đột biến vào cuối năm, đều là những lựa chọn rất tốt.

6. Triển vọng tương lai của ngành tái thế chấp

Hiện tại, các giao thức liên quan dựa trên Eigenlayer vẫn đang trong giai đoạn đầu. Cuối cùng, sẽ có bất chấpnitely là một hoặc hai công ty thống trị thị trường. Điều này phụ thuộc vào giao thức nào có thể tiếp tục phát triển và tạo ra khoảng cách tuyệt đối với giao thức thứ hai và thứ ba. Người dẫn đầu cơ bản có thể được xác định. Mỗi vòng của thị trường tăng giá sẽ luôn mang đến những câu chuyện mới. Lido đã vượt qua thử thách của thời gian. Vậy ai sẽ là lido tiếp theo trong đường đua staking?

Với sự xuất hiện ngày càng nhiều nền tảng staking, ai thực sự có thể tính toán rõ ràng thu nhập của người dùng và lợi ích của nền tảng? Đây là một con đường cần thời gian để thử nghiệm, và thời gian chính xác là thứ mà mọi người đều thiếu nhất. Vậy làm thế nào để loại trừ các dự án giả mạo trên thị trường? Mỗi người đều có bộ chỉ số riêng của mình và tác giả không đưa ra bất kỳ bình luận thiên vị nào.

Bài viết này có nguồn từ internet: Trận chiến LRT: Kiếm phần thưởng AVS giữa lúc biến động

Có liên quan: Bảo mật GameFi từ Black Myth: Wukong: Thách thức và biện pháp đối phó trong quá trình phát triển trò chơi blockchain

Bài viết này Hash (SHA1): bd9ca749e77416b81d65fff2457626ecfdaf59e2 Số: Lianyuan Security Knowledge Số 022 Trò chơi 3A trong nước gần đây Black Myth: Wukong đã thu hút sự chú ý của các game thủ trên toàn thế giới, thu hút thành công một lượng lớn người chơi trong và ngoài nước, đồng thời cũng khơi dậy suy nghĩ của mọi người về sự phát triển của trò chơi blockchain (GameFi). Trong quá trình phát triển liên tục của trò chơi Web3, các mô hình bảo mật và đổi mới luôn là những vấn đề chính. Lấy chuỗi trò chơi cụ thể tương thích với EVM Ronin Network làm ví dụ. Vào tháng 3 năm 2022, Ronin Network đã gặp phải một sự cố bảo mật nghiêm trọng. Tin tặc đã đánh cắp khóa riêng của 5 trình xác thực và làm giả các khoản rút tiền, dẫn đến thiệt hại hơn 600 triệu đô la Mỹ. Sự cố này không chỉ là một trong những cuộc tấn công tin tặc lớn nhất trong lịch sử tiền điện tử mà còn là một trong những…