Xu hướng mới trong quản lý tiền điện tử: Tại sao UAE lại trở thành nơi tụ họp mới của những người xây dựng Web3?

57 0 0

Bản gốc | Odaily Planet Daily ( @OdailyTrung Quốc )

Tác giả | Fu Howe ( @vincent 31515173 )

Năm 2024 là năm mà mật mã industry takes a big step towards the mainstream. US Bitcoin and Ethereum spot ETFs have been approved and started trading, and a number of traditional asset management giants such as BlackRock and Fidelity have begun to get involved in the crypto business. With the rapid development of the cryptocurrency market, governments and regulators have gradually realized the potential risks, such as money laundering, fraud, and market manipulation. More and more countries have begun to strengthen supervision and introduce relevant laws and regulations to protect investors and maintain market stability.

Các khu vực khác nhau đã áp dụng các cách tiếp cận riêng biệt của họ đối với quy định về tài sản tiền điện tử. Hoa Kỳ, dựa vào nền tảng tài chính vững mạnh của mình, tiếp tục thống trị ngành công nghiệp tiền điện tử và SEC Hoa Kỳ cũng đang tăng cường các nỗ lực quản lý đối với ngành công nghiệp tiền điện tử. Là một trung tâm tài chính lâu đời, Hồng Kông tiếp tục đưa ra các chính sách mới để áp dụng Web3 và việc cấp phép nghiêm ngặt cùng thử nghiệm hộp cát stablecoin đều chứng minh được sức mạnh của họ. Các quốc gia Đông Nam Á như Singapore, Thái Lan và Việt Nam cũng đang tích cực áp dụng Web3. Các hội nghị thượng đỉnh liên tục của ngành và sự gia nhập của các công ty tiền điện tử mới nổi đã truyền thêm sức sống mới vào sự phát triển của ngành công nghiệp tiền điện tử Châu Á.

Odaily Planet Daily đã ra mắt một loạt báo cáo có tiêu đề New Trends in Global Crypto Regulation, chuyên cung cấp thông tin pháp lý tiên tiến cho các nhà xây dựng Web3. Bằng cách làm rõ bối cảnh pháp lý từ góc nhìn toàn cầu, các nhà xây dựng Web3 có thể nắm bắt chính xác định hướng chính sách của các khu vực khác nhau, đổi mới trong khuôn khổ pháp lý và tuân thủ, phát huy tối đa lợi thế công nghệ và giúp Web3 phát triển theo hướng lành mạnh hơn, có trật tự hơn và sáng tạo hơn.

Trong số này, chúng tôi tập trung vào địa điểm tụ họp mới của những người xây dựng Web3 – UAE. Là một trung tâm tài chính ở Trung Đông, UAE đang tích cực điều chỉnh các chính sách quản lý tiền điện tử của mình để tăng cường khả năng cạnh tranh trên thị trường tài chính toàn cầu. Chính phủ UAE cam kết xây dựng một hệ sinh thái tài sản ảo an toàn và minh bạch để thu hút các nhà đầu tư quốc tế và các công ty sáng tạo. Dubai đã nhanh chóng vươn lên trong quá trình này và đã trở thành nơi tụ họp của các công ty tiền điện tử, thu hút một lượng lớn tài năng và vốn tiền điện tử toàn cầu.

UAE là một quốc gia liên bang bao gồm bảy tiểu vương quốc: Abu Dhabi, Dubai, Sharjah, Ajman, Umm Al Quwain, Ras Al Khaimah và Fujairah. Mỗi tiểu vương quốc đều có quyền tự chủ độc lập, điều này dẫn đến các chính sách riêng về tiền điện tử ở mỗi tiểu vương quốc, đặc biệt là Abu Dhabi và Dubai. Tình hình này làm cho chính sách quản lý tiền điện tử chung ở UAE trở nên phức tạp và đa dạng.

Odaily Planet Daily sẽ dần dần phân tích các chính sách quản lý của UAE về tiền điện tử và tiết lộ lý do tại sao Dubai trở thành một trong những khu vực phổ biến nhất cho ngành công nghiệp tiền điện tử.

Chiến lược quản lý tiền điện tử phức tạp của UAE: ba chính, hai đặc biệt

Tại UAE, GDP của hai tiểu vương quốc Abu Dhabi và Dubai chiếm 80% trong tổng GDP của cả nước, điều này giúp họ có tiếng nói quan trọng trong nền kinh tế quốc gia và dẫn đến các chính sách tiền điện tử tương đối độc lập. Ngoài ra, hai tiểu vương quốc này đã thành lập nhiều khu vực kinh tế tự do, bao gồm Abu Dhabi Global Chợ (ADGM) tại Abu Dhabi và Trung tâm tài chính quốc tế Dubai (DIFC), Trung tâm đa hàng hóa Dubai (DMCC), Trung tâm thương mại thế giới Dubai (DWTC) và Cơ quan quản lý khu phi thuế quan sân bay Dubai (DAFZA). Tiểu vương quốc Ras Al Khaimah cũng đã thành lập Ras Al Khaimah Digital Asset Oasis (RAK).

Khi nghiên cứu chính sách tiền điện tử của UAE, có thể tóm tắt là “ba chính và hai đặc biệt”. Trong đó, “ba chính” đại diện cho:

Ngân hàng Trung ương Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất: Chịu trách nhiệm quản lý thanh toán bằng tiền điện tử.
Ủy ban Chứng khoán và Hàng hóa (SCA) của UAE: chịu trách nhiệm quản lý các khoản đầu tư tiền điện tử.
Cơ quan quản lý tài sản ảo Dubai (VARA): Cơ quan quản lý tài sản ảo chuyên trách đầu tiên trên thế giới.

“Hai đặc biệt” ám chỉ:

Abu Dhabi Global Market (ADGM): Không phụ thuộc vào các cơ quan quản lý khác, ADGM có chính sách quản lý tiền điện tử riêng.
Trung tâm tài chính quốc tế Dubai (DIFC): cũng có chính sách quản lý tiền điện tử độc lập.

Cơ sở cho sự phân chia này là Ngân hàng Trung ương UAE tập trung vào quy định thanh toán tiền điện tử, trong khi SCA và VARA đại diện cho các cơ quan cấp phép chính. ADGM và DIFC không chịu sự quản lý trực tiếp của các chính sách trên và mỗi cơ quan đều xây dựng các chính sách quản lý tiền điện tử một cách độc lập.

Ngoài ra, Trung tâm Đa hàng hóa Dubai (DMCC) cũng có giấy phép độc lập, nhưng luật liên quan không loại trừ DMCC. Khu vực tự do phải được Cơ quan quản lý tài sản ảo Dubai (VARA) quản lý và phần còn lại phải chịu sự quản lý của Big Three theo vị trí thực tế của họ.

Ngân hàng Trung ương Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất

Ngân hàng Trung ương Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (CBUAE) đã áp dụng một số chiến lược trong quy định về tiền điện tử để đảm bảo tuân thủ và an ninh của thị trường. Đầu tiên, UAE đã triển khai các quy định về Chống rửa tiền (AML) và Chống tài trợ khủng bố (CFT), dựa trên các tiêu chuẩn quốc tế, đặc biệt là các khuyến nghị của Lực lượng đặc nhiệm hành động tài chính (FATF), để chống rửa tiền và tài trợ khủng bố. Các tổ chức tài chính phải tiến hành thẩm định khách hàng, giám sát các giao dịch và báo cáo các hoạt động đáng ngờ một cách kịp thời để hoàn thành trách nhiệm pháp lý của mình.

Ngoài ra, vào tháng 2 năm 2023, Ngân hàng Trung ương UAE cũng đã ban hành Hướng dẫn dành cho các tổ chức tài chính được cấp phép về rủi ro liên quan đến tài sản ảo và nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo giúp các tổ chức tài chính được quản lý hiểu và thực hiện hiệu quả các quy định này và đảm bảo rằng họ có thể thích ứng với môi trường tuân thủ luôn thay đổi.

Đồng thời, CBUAE đã ban hành Quy định về dịch vụ mã thông báo thanh toán (PTSR) vào tháng 6 năm 2023, quy định cụ thể về stablecoin và các dịch vụ liên quan. Quy định này áp dụng cho toàn bộ UAE, ngoại trừ Trung tâm tài chính quốc tế Dubai (DIFC) và Thị trường toàn cầu Abu Dhabi (ADGM). Trong PTSR, các mã thông báo thanh toán là bất chấpđược định danh là stablecoin được tính bằng tiền pháp định. Các quy định yêu cầu các thực thể đã đăng ký tại UAE phải nộp đơn xin giấy phép dịch vụ mã thông báo thanh toán và quy định rằng việc cung cấp dịch vụ mã thông báo thanh toán hoặc sử dụng tài sản ảo để thanh toán mà không được phép là bị cấm. Để tạo điều kiện thuận lợi cho quá trình chuyển đổi, PTSR đặt ra thời hạn điều chỉnh một năm để những người tham gia hiện tại có thể dần dần tuân thủ các quy định mới.

Nhìn chung, CBUAE chủ yếu xây dựng các quy định chống rửa tiền (AML) và chống tài trợ khủng bố (CFT) và yêu cầu các công ty tiền điện tử phải tuân thủ các quy định này. Thanh toán Mã thông báo Quy định về dịch vụ thiên về hướng điều chỉnh thanh toán bằng stablecoin. Tether, đơn vị phát hành USDT, cũng đã công bố vào tháng 8 năm ngoái rằng họ sẽ hợp tác với Phoenix Group (PHX), một nhóm tiền điện tử được niêm yết tại Abu Dhabi, để ra mắt một token được neo theo đồng dirham UAE.

Ủy ban Chứng khoán và Hàng hóa (SCA) của Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất

Chiến lược quản lý của Ủy ban Chứng khoán và Hàng hóa của Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (SCA) đối với ngành công nghiệp tiền điện tử nhằm mục đích thiết lập một khuôn khổ quản lý toàn diện cho tài sản ảo (VA) và nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) để thúc đẩy sự ổn định của thị trường, bảo vệ các nhà đầu tư và duy trì tính toàn vẹn tài chính. SCA nhận thức được sự đa dạng của tài sản ảo, bao gồm tiền điện tử và mã thông báo không thể thay thế (NFT), có những đặc điểm riêng đặt ra thách thức đối với hệ thống tài chính truyền thống. Do đó, SCA đã ban hành Hướng dẫn về Quy định về Tài sản ảo và Nhà cung cấp dịch vụ Tài sản ảo vào năm 2023 để quản lý việc sử dụng tài sản ảo và hoạt động của nhà cung cấp dịch vụ.

Theo quy định hướng dẫnline, SCA chia tài sản ảo thành hai loại: tài sản ảo cho mục đích đầu tư và tài sản ảo cho mục đích thanh toán. Tài sản đầu tư được SCA quản lý, trong khi tài sản thanh toán được Ngân hàng Trung ương UAE quản lý trừ khi Ngân hàng Trung ương đặc biệt chấp thuận đầu tư. Ngoài ra, một số tài sản kỹ thuật số, chẳng hạn như chứng khoán kỹ thuật số và NFT không được sử dụng để đầu tư, cũng không được SCA quản lý.

Mục tiêu quản lý của SCA bao gồm đảm bảo bảo vệ nhà đầu tư, duy trì tính toàn vẹn của thị trường và giảm thiểu rủi ro liên quan đến tài sản ảo. Các mục tiêu này tạo thành khuôn khổ cấp phép nghiêm ngặt để đảm bảo rằng chỉ những thực thể đủ điều kiện và lành mạnh về mặt tài chính mới có thể hoạt động trên thị trường tài sản ảo. SCA quy định rằng các hoạt động sau đây liên quan đến tài sản ảo phải được cấp phép:

Vận hành và quản lý nền tảng tài sản ảo: bất kỳ thực thể nào cung cấp dịch vụ vận hành hoặc quản lý nền tảng giao dịch tài sản ảo.
Cung cấp dịch vụ trao đổi tài sản ảo: tạo điều kiện thuận lợi cho việc trao đổi giữa các loại VA khác nhau hoặc giữa VA và tiền tệ hợp pháp.
Cung cấp dịch vụ chuyển giao tài sản ảo: thực hiện việc chuyển giao tài sản ảo giữa người dùng hoặc nền tảng.
Dịch vụ môi giới giao dịch tài sản ảo: hoạt động như một trung gian cho các giao dịch tài sản ảo giữa người mua và người bán.
Lưu giữ và quản lý tài sản ảo: Cung cấp dịch vụ lưu giữ và quản lý an toàn các VA, bao gồm cả việc kiểm soát chúng.
Dịch vụ tài chính liên quan đến việc phát hành tài sản ảo: Tham gia vào các dịch vụ tài chính liên quan đến việc phát hành hoặc bán tài sản ảo, chẳng hạn như phát hành mã thông báo.

Để quản lý các hoạt động này, SCA cấp các giấy phép cụ thể và các yêu cầu về vốn liên quan cho các hoạt động sau:

Nhà điều hành nền tảng tài sản ảo: chỉ tham gia vào hoạt động nền tảng tài sản ảo – vốn góp là 1 triệu AED; trong khi cũng tham gia vào các hoạt động cung cấp dịch vụ tài sản ảo khác – vốn góp là 5 triệu AED. Cả hai đều được yêu cầu duy trì 6 tháng quỹ hoạt động.
Người lưu ký tài sản ảo: Vốn góp là 4 triệu AED, cần thiết để duy trì 6 tháng tiền hoạt động.
Cố vấn tài chính tài sản ảo: Vốn góp là 500.000 AED, đủ để duy trì quỹ hoạt động trong 6 tháng.
Quản lý danh mục tài sản ảo: Vốn đã thanh toán là 3 triệu AED.
Nhà môi giới tài sản ảo: Vốn điều lệ là 2 triệu AED.
Nhà môi giới tài sản ảo: Vốn điều lệ là 30 triệu AED.

Trong số những thứ khác, các nền tảng giao dịch trợ lý ảo được coi là tương đương với các nền tảng giao dịch đa phương (“MTF”) được sử dụng trên thị trường tài chính truyền thống, nghĩa là chúng phải tuân theo các tiêu chuẩn quản lý tương tự.

Về yêu cầu cấp phép, người nộp đơn phải đáp ứng tất cả các tiêu chuẩn quy định do SCA đặt ra, bao gồm các yêu cầu về tính đủ vốn và chống rửa tiền (AML) và chống tài trợ khủng bố (CFT). SCA yêu cầu các thực thể đủ điều kiện phải duy trì đủ vốn để hỗ trợ hoạt động và triển khai khuôn khổ tuân thủ hiệu quả để phát hiện và báo cáo các hoạt động đáng ngờ. Ngoài ra, SCA cũng quy định các tiêu chuẩn cụ thể cho các nhà điều hành nền tảng tài sản ảo để đảm bảo tính minh bạch và công bằng trong hoạt động của họ.

Về mặt bảo vệ kỹ thuật, VASP cần triển khai các biện pháp bảo mật tiên tiến, bao gồm mã hóa và bảo vệ dữ liệu. Đồng thời, SCA khuyến khích VASP tuân thủ các tiêu chuẩn AML và CFT quốc tế để đảm bảo khả năng truy xuất nguồn gốc của các giao dịch tài sản ảo. Ngoài ra, SCA nhấn mạnh đến việc bảo vệ người tiêu dùng, yêu cầu VASP phải công bố đầy đủ các rủi ro liên quan đến tài sản ảo và đảm bảo quản lý an toàn tài sản của khách hàng.

Nhìn chung, Ủy ban Chứng khoán và Hàng hóa UAE (SCA) là một trong những cơ quan quản lý quan trọng nhất trong ngành tiền điện tử của UAE. Các Nguyên tắc giám sát Tài sản ảo và Nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo được ban hành năm 2023 đã làm rõ kế hoạch chức năng của Ngân hàng Trung ương UAE và Ủy ban Chứng khoán và Hàng hóa UAE (SCA). Ngoài ra, vào tháng 9 năm 2024, SCA cũng đã ký một khuôn khổ hợp tác với VARA để làm rõ phạm vi quản lý tương ứng của họ. SCA và VARA sẽ xây dựng các quy tắc và thủ tục cấp phép và giám sát các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP). Các VASP muốn hoạt động tại Dubai phải có giấy phép VARA và có thể được đăng ký với SCA theo mặc định để phục vụ thị trường UAE rộng lớn hơn.

Cơ quan quản lý tài sản ảo Dubai (VARA)

Khung quản lý tài sản ảo của Dubai dựa trên Luật số (4) năm 2022 của Tiểu vương quốc Dubai về Quy định về Tài sản ảo . Luật có hiệu lực vào tháng 3 năm 2022 và thành lập một cơ quan quản lý chuyên trách, Cơ quan quản lý tài sản ảo Dubai (VARA), để giám sát các hoạt động tài sản ảo tại mọi khu vực của Dubai, bao gồm các khu tự do và khu phát triển đặc biệt, nhưng không bao gồm Trung tâm tài chính quốc tế Dubai (DIFC). Trong khi thiết lập các tiêu chuẩn toàn cầu cao nhất, VARA cũng bảo vệ quyền của các nhà đầu tư và hướng tới mục tiêu thúc đẩy sự phát triển của một nền kinh tế không biên giới.

Khung pháp lý của VARA bao gồm một tập hợp các luật và quy tắc áp dụng theo chiều từ trên xuống. Quy định về Tài sản ảo và Hoạt động liên quan năm 2023 cung cấp các chi tiết quy định cụ thể bao gồm các đơn xin cấp phép, chống rửa tiền, chống tài trợ và tiếp thị khủng bố. Khung này nhấn mạnh tính bền vững về kinh tế và an ninh tài chính xuyên biên giới, đồng thời giải quyết các rủi ro rửa tiền (ML) và tài trợ khủng bố (TF) toàn cầu phát sinh từ việc lạm dụng các công nghệ mới.

VARA định nghĩa tám loại hoạt động tài sản ảo được quản lý và bất kỳ VASP nào muốn cung cấp các dịch vụ này phải xin giấy phép có liên quan trước khi hoạt động. Cụ thể, chúng bao gồm:

Dịch vụ tư vấn tài sản ảo: Cung cấp cho khách hàng lời khuyên và chiến lược về thị trường tài sản ảo, giúp họ hiểu được tính phức tạp của thị trường.
Dịch vụ môi giới tài sản ảo: bao gồm sắp xếp giao dịch tài sản ảo, chấp nhận lệnh, tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch, v.v., nhằm cung cấp cho khách hàng các kênh giao dịch thuận tiện.
Dịch vụ lưu ký tài sản ảo: chịu trách nhiệm bảo quản tài sản ảo của khách hàng, chỉ hoạt động theo chỉ dẫn của khách hàng và đảm bảo an toàn cho tài sản.
Dịch vụ giao dịch tài sản ảo: bao gồm việc trao đổi tài sản ảo với tiền tệ hợp pháp hoặc các tài sản ảo khác để cải thiện tính thanh khoản của thị trường.
Dịch vụ cho vay tài sản ảo: Cung cấp phương pháp quản lý quỹ linh hoạt, cho phép người dùng vay và cho vay khi cần thiết.
Dịch vụ quản lý tài sản ảo và đầu tư: quản lý tài sản ảo thay mặt cho khách hàng và triển khai các chiến lược đầu tư để đạt được giá trị gia tăng cho tài sản.
Dịch vụ chuyển giao và thanh toán tài sản ảo: đảm bảo chuyển giao tài sản ảo an toàn và hiệu quả giữa các thực thể hoặc ví khác nhau.
Thể loại phát hành tài sản ảo 1: chủ yếu liên quan đến việc phát hành stablecoin được neo theo tiền pháp định, cung cấp cho thị trường một phương tiện trao đổi ổn định.

Mỗi giấy phép đều có các yêu cầu tuân thủ chi tiết để đảm bảo VASP tuân thủ các quy định có liên quan khi cung cấp dịch vụ và bảo vệ quyền lợi của khách hàng.

Tại Dubai, tất cả các công ty muốn tiến hành hoạt động tài sản ảo phải xin giấy phép từ VARA trước khi hoạt động. Quy trình nộp đơn được chia thành hai giai đoạn chính:

Giai đoạn 1:

Nộp Bản câu hỏi công bố ban đầu (IDQ) cho Cơ quan Du lịch Kinh tế Dubai (DET) hoặc khu thương mại tự do có liên quan.
Cung cấp kế hoạch kinh doanh và thông tin chi tiết về chủ sở hữu và cán bộ công ty.
Thanh toán lệ phí ban đầu để xem xét đơn xin cấp phép (thường là 50% trong lệ phí cấp phép).
Xin phê duyệt sơ bộ để hoàn tất thủ tục thành lập công ty về mặt pháp lý và chuẩn bị hoạt động, chẳng hạn như thuê văn phòng và tuyển dụng nhân viên.

Cần lưu ý rằng ở giai đoạn này, ngay cả khi đã nhận được sự chấp thuận sơ bộ, công ty nộp đơn vẫn không được phép tham gia vào các hoạt động tài sản ảo.

Giai đoạn 2:

Chuẩn bị và nộp các tài liệu có liên quan theo hướng dẫn của VARA.
Tương tác phản hồi với VARA, có thể bao gồm các cuộc họp, phỏng vấn và nộp thêm tài liệu.
Thanh toán phần lệ phí nộp đơn còn lại và lệ phí giám sát năm đầu tiên.
Cuối cùng có thể xin được giấy phép VASP, nhưng có thể kèm theo các điều kiện hoạt động.

VARA có quyền không cấp giấy phép, đặc biệt nếu hoạt động của công ty nằm ngoài phạm vi quản lý hoặc không đáp ứng các tiêu chuẩn quản lý.

Đối với các công ty tiến hành kinh doanh tài sản ảo trước tháng 2 năm 2023, VARA đã thiết lập một chương trình kế thừa cho phép các nhà điều hành kế thừa này đăng ký bằng cách điền vào bảng câu hỏi công bố ban đầu (IDQ), xin giấy phép chuyển tiếp (LOP) và chuyển sang chế độ quản lý đầy đủ trong thời gian giới hạn. Cơ chế này không chỉ cung cấp mức chiết khấu 50% cho phí cấp phép mà còn giảm yêu cầu về vốn, cung cấp cho VASP đủ thời gian để điều chỉnh để tuân thủ các quy định mới.

Ngày 30 tháng 9 năm 2024, VARA đã sửa đổi một số quy định . Các quy định mới của VARA sẽ chính thức có hiệu lực vào ngày 1 tháng 10 năm 2024, đánh dấu sự thay đổi lớn trong khuôn khổ quản lý tài sản ảo của Dubai. Các quy định mới mở rộng phạm vi quản lý để bao gồm không chỉ tiếp thị và quảng bá tài sản ảo mà còn bao gồm một số dịch vụ như dịch vụ tư vấn, tài chính phi tập trung (DeFi) và dịch vụ lưu ký. Định nghĩa về tài sản ảo cũng đã được cập nhật, đặc biệt là token thanh toán, stablecoin và NFT (token không thể thay thế).

Các quy định mới yêu cầu các công ty tham gia tiếp thị tài sản ảo phải có giấy phép đặc biệt và tiết lộ tất cả các rủi ro lớn trong tài liệu quảng cáo để đảm bảo thông tin công bằng, rõ ràng và không gây hiểu lầm. Việc giám sát các chiến lược tiếp thị tích cực cũng nghiêm ngặt hơn và tuyên truyền phóng đại lợi nhuận tiềm năng bị nghiêm cấm rõ ràng.

Ngoài ra, các quy định mới đưa ra một hệ thống hình phạt theo cấp độ áp dụng các hình phạt khác nhau tùy thuộc vào mức độ nghiêm trọng của hành vi vi phạm, với các hành vi vi phạm nhỏ có khả năng dẫn đến tiền phạt hành chính và các hành vi vi phạm nghiêm trọng có khả năng dẫn đến việc thu hồi giấy phép kinh doanh. Các doanh nghiệp hiện tại có thể tiếp tục một số hoạt động nhất định trước khi các quy định mới có hiệu lực, nhưng các hoạt động tiếp thị và khuyến mại mới phải tuân thủ các tiêu chuẩn mới.

Dựa theo sổ đăng ký công khai VARA , tổng cộng có 19 công ty đã nộp đơn xin giấy phép VARA, bao gồm Binance, OKX, Crypto.com, v.v.; có ba công ty đang chờ phê duyệt, cụ thể là: Bybit, WadzPay và Deribit.

Nhìn chung, VARA đóng vai trò quan trọng trong khuôn khổ quản lý tài sản ảo của Dubai, thiết lập các yêu cầu tuân thủ chi tiết và quy trình nộp đơn hai giai đoạn để các công ty xin giấy phép. Từ tháng 10 năm 2024, các quy định mới được ban hành sẽ mở rộng phạm vi giám sát để bao gồm tiếp thị, dịch vụ tư vấn, tài chính phi tập trung (DeFi) và dịch vụ lưu ký, đồng thời đưa ra hệ thống hình phạt theo cấp độ để xử lý hành vi tiếp thị không phù hợp và công khai quá mức.

Thị trường toàn cầu Abu Dhabi (ADGM)

Abu Dhabi Global Market (ADGM) là một trung tâm tài chính quốc tế được thành lập tại Abu Dhabi, UAE vào năm 2013. ADGM hướng đến mục tiêu thúc đẩy sự phát triển của các dịch vụ tài chính tại khu vực địa phương và Trung Đông, đồng thời thu hút các nhà đầu tư và doanh nghiệp quốc tế. Là một khu kinh tế độc lập, ADGM áp dụng hệ thống pháp luật Anh-Mỹ và cung cấp một môi trường quản lý minh bạch và hiệu quả bao gồm nhiều lĩnh vực như ngân hàng, quản lý tài sản, bảo hiểm và công nghệ tài chính. Trong những năm gần đây, ADGM đã bắt đầu chú ý đến tiền điện tử và tài sản kỹ thuật số, nỗ lực thiết lập một khuôn khổ quản lý mạnh mẽ trong lĩnh vực mới nổi này.

Cơ quan quản lý của ADGM, Cơ quan quản lý dịch vụ tài chính (FSRA), chịu trách nhiệm xây dựng và thực thi các chính sách quản lý đối với tài sản tiền điện tử. Năm 2020, FSRA đã ban hành một tài liệu điều phối hoạt động của chứng khoán kỹ thuật số trong ADGM và năm 2022, cơ quan này đã ban hành Hướng dẫn về quản lý hoạt động tài sản ảo. Các hướng dẫn này làm rõ các yêu cầu quản lý đối với các nhà cung cấp tài sản ảo, bao gồm các biện pháp tuân thủ như điều kiện tiên quyết về vốn, kiểm soát nhân sự, chống rửa tiền (AML) và thẩm định khách hàng (KYC).

Ngoài ra, ADGM đã giới thiệu một khuôn khổ quản lý chính thức cho các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) và các thực thể tài sản kỹ thuật số khác vào năm 2023, cho phép DAO hoạt động hợp pháp và phát hành mã thông báo cho các thành viên. Các chính sách này không chỉ cung cấp hướng dẫn rõ ràng cho những người tham gia thị trường mà còn thúc đẩy Abu Dhabi trở thành người dẫn đầu về đổi mới tài sản kỹ thuật số trong khu vực.

Các công ty tham gia vào hoạt động kinh doanh liên quan đến tài sản tiền điện tử tại ADGM cần phải nộp đơn xin giấy phép tương ứng. Quy trình nộp đơn thường bao gồm các bước sau:

Nộp đơn: Các công ty cần cung cấp thông tin chi tiết về bối cảnh công ty, kế hoạch kinh doanh và các biện pháp tuân thủ.
Thẩm định thực tế: FSRA sẽ tiến hành thẩm định thực tế đối với các công ty nộp đơn để đảm bảo rằng họ đáp ứng các yêu cầu theo quy định.
Xin phê duyệt: Sau khi được phê duyệt, công ty sẽ được cấp giấy phép phù hợp, cho phép công ty hoạt động hợp pháp tại ADGM.

Các doanh nghiệp được cấp phép cũng phải tuân thủ các yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt, bao gồm báo cáo và kiểm toán thường xuyên, để đảm bảo tuân thủ liên tục các tiêu chuẩn quy định.

Ngoài ra, ADGM đã thiết lập một hộp cát fintech để cho phép các công ty thử nghiệm các sản phẩm và dịch vụ liên quan đến tiền điện tử của họ trong một môi trường được kiểm soát. Các chức năng chính của hộp cát bao gồm:

Thúc đẩy đổi mới: Các công ty có thể phát triển và thử nghiệm các công nghệ mới trong môi trường rủi ro tương đối thấp, thúc đẩy đổi mới công nghệ tài chính.
Giảm rào cản gia nhập: Khởi nghiệp có thể khám phá các cơ hội thị trường mà không phải chịu gánh nặng pháp lý quá mức.
Phản hồi thời gian thực: Các công ty có thể nhận được phản hồi thời gian thực từ FSRA trong quá trình thử nghiệm để giúp họ điều chỉnh và tối ưu hóa sản phẩm.

Cơ chế này không chỉ hỗ trợ sự phát triển nhanh chóng của đổi mới sáng tạo mà còn đảm bảo các sản phẩm mới tuân thủ các yêu cầu quản lý, qua đó bảo vệ quyền lợi của những người tham gia thị trường.

Nói chung, Thị trường toàn cầu Abu Dhabi có thể tự điều chỉnh độc lập với các khu vực khác của UAE, chủ yếu là do khuôn khổ pháp lý và các cơ quan quản lý đã được thiết lập. Là một khu kinh tế độc lập, ADGM có cơ chế quản lý linh hoạt có thể nhanh chóng thích ứng với những thay đổi trên thị trường tài chính toàn cầu, đặc biệt là trong lĩnh vực tiền điện tử và tài sản kỹ thuật số. Hiện tại, Binance đã đạt được giấy phép dịch vụ tài chính (FSP) do FSRA cấp để thực hiện các hoạt động lưu ký và quản lý liên quan đến tài sản ảo.

Trung tâm tài chính quốc tế Dubai (DIFC)

Trung tâm tài chính quốc tế Dubai (DIFC) là một khu tự do tại Dubai, UAE, được thành lập vào năm 2004 với mục tiêu trở thành một trong những trung tâm tài chính hàng đầu thế giới. DIFC cung cấp một môi trường kinh doanh thuận lợi cho các tổ chức tài chính, thu hút nhiều ngân hàng, công ty bảo hiểm, công ty quản lý tài sản và các công ty dịch vụ tài chính khác. Khung pháp lý và chính sách thuế độc đáo của nó khiến nơi đây trở thành điểm đến phổ biến cho các nhà đầu tư và doanh nghiệp quốc tế.

Cơ quan dịch vụ tài chính Dubai (DFSA) quản lý ngành công nghiệp tiền điện tử thông qua hai chính sách chính:

Vào tháng 10 năm 2021, DFSA đã công bố Chế độ mã thông báo đầu tư, cung cấp khuôn khổ quản lý ban đầu cho các mã thông báo đầu tư (như mã thông báo bảo mật hoặc mã thông báo phái sinh). Mã thông báo đầu tư được định nghĩa là các biểu diễn kỹ thuật số về quyền và quyền sở hữu, và được thiết kế để đảm bảo rằng các tổ chức tham gia vào việc tiếp thị, phát hành, giao dịch hoặc nắm giữ mã thông báo đầu tư trong DIFC tuân thủ các yêu cầu tuân thủ cần thiết.

Vào tháng 11 năm 2022, DFSA sau đó đã đưa ra chế độ mã thông báo tiền điện tử toàn diện để quản lý ngành công nghiệp và thị trường tiền điện tử. Mục tiêu của chế độ này là thúc đẩy sự đổi mới đồng thời đảm bảo rằng các doanh nghiệp tuân thủ các biện pháp chống rửa tiền (AML) và chống tài trợ khủng bố (CFT) tốt nhất. Nó bao gồm nhiều lĩnh vực như tội phạm tài chính, công nghệ, gian lận, quản trị và rủi ro, cung cấp sự bảo vệ cho người tiêu dùng và minh bạch thị trường.

Các công ty hoạt động tại DIFC cần phải xin giấy phép từ DFSA để cung cấp dịch vụ tiền điện tử. Quy trình đăng ký bao gồm các bước sau:

Đánh giá đủ điều kiện: Nộp đơn và DFSA sẽ đánh giá mô hình kinh doanh và khả năng tuân thủ của người nộp đơn.
Yêu cầu về tài liệu: Cung cấp kế hoạch kinh doanh chi tiết, kiến trúc kỹ thuật và chiến lược quản lý rủi ro.
Danh sách kiểm tra mô-đun: Các công ty phải đáp ứng các tiêu chí toàn diện của DFSA, bao gồm mô hình kinh doanh, quản trị doanh nghiệp, trình độ của ban quản lý cấp cao, nguồn lực tài chính và các biện pháp chống rửa tiền.
Chi phí: Chi phí để xin giấy phép có thể dao động từ $2.000 đến $70.000, tùy thuộc vào loại dịch vụ yêu cầu.

Ngoài ra, DFSA cũng đã đưa ra một sandbox quản lý để hỗ trợ các công ty công nghệ tài chính đổi mới trong một môi trường được kiểm soát. Các chức năng chính của nó bao gồm:

Kiểm tra an toàn: Các công ty có thể thử nghiệm sản phẩm của mình trên một nhóm khách hàng hạn chế để xác thực công nghệ và nhu cầu thị trường.
Hỗ trợ theo quy định: DFSA cung cấp hướng dẫn và phản hồi để giúp các công ty hiểu các yêu cầu tuân thủ và tối ưu hóa thiết kế sản phẩm.
Thúc đẩy sự đổi mới: Sandbox khuyến khích các công ty khám phá các công nghệ mới đồng thời đảm bảo sự an toàn của thị trường.

Trong khuôn khổ pháp lý thử nghiệm của DFSA, một số công ty công nghệ tài chính đã thử nghiệm thành công các giải pháp sáng tạo của họ. Ví dụ:

InstaRem: Nhận được giấy phép hoạt động tại DIFC sau khi thử nghiệm thành công các giải pháp thanh toán xuyên biên giới.
Sarwa: Mở rộng nhanh chóng cơ sở khách hàng bằng cách xác thực dịch vụ tư vấn đầu tư thông minh thông qua thử nghiệm.
BitOasis: Đã kiểm tra tính tuân thủ của nền tảng giao dịch tiền điện tử trong môi trường thử nghiệm và đã thành công trong việc xin được giấy phép.

Nhìn chung, Trung tâm tài chính quốc tế Dubai (DIFC) và Thị trường toàn cầu Abu Dhabi (ADGM) có cùng điểm khởi đầu. Cả hai hệ thống pháp luật của họ đều là luật Anh-Mỹ, khá khác biệt so với các khu vực khác ở UAE.

Dubai đã trở thành một trong những trung tâm tiền điện tử toàn cầu như thế nào

Trong những năm gần đây, Dubai đã nhanh chóng nổi lên như một trong những nơi tụ họp toàn cầu về công nghệ tiền điện tử và blockchain. Thành công của Dubai không chỉ nhờ vị trí địa lý và cơ sở hạ tầng, mà còn nhờ chính sách hỗ trợ của chính phủ và môi trường kinh doanh cởi mở. Sau đây sẽ khám phá những lý do khiến Dubai trỗi dậy theo góc nhìn của quyền lực cứng và quyền lực mềm.

Quyền lực cứng

Vị trí địa lý: Dubai nằm ở trung tâm chiến lược của Trung Đông, giáp với Châu Á ở phía đông và Châu Âu ở phía tây, là cầu nối quan trọng giữa Đông và Tây. Lợi thế địa lý này khiến Dubai trở thành trung tâm thương mại và tài chính toàn cầu, thu hút sự chú ý của nhiều công ty và nhà đầu tư đa quốc gia.

Nguồn nhân tài: Dubai cam kết thu hút những tài năng tiền mã hóa hàng đầu thế giới. Bằng cách cung cấp điều kiện sống tốt và cơ hội phát triển nghề nghiệp, Dubai đã thu hút được nhiều chuyên gia blockchain và tài năng kỹ thuật. Sự tập trung tài năng này hỗ trợ mạnh mẽ cho sự phát triển của ngành công nghiệp tiền mã hóa.

Quyền lực vốn: Khi những người giàu có trên khắp thế giới di cư đến Dubai, sự quan tâm của các nhà đầu tư đối với thị trường tiền điện tử tiếp tục tăng lên. Thành phố này đã trở thành nơi tụ họp phổ biến của những cá nhân có giá trị tài sản ròng cao và các tổ chức đầu tư, và dòng tiền đổ vào đã cung cấp đủ vốn hỗ trợ cho sự phát triển của các công ty tiền điện tử địa phương.

Cơ sở hạ tầng: Dubai cũng có cơ sở hạ tầng khá hoàn chỉnh cho nền kinh tế kỹ thuật số, bao gồm cả việc phổ biến mạng 5G, hỗ trợ mạnh mẽ cho đổi mới công nghệ và phát triển kinh doanh. Mạng lưới truyền thông hiệu quả và cơ sở hạ tầng tài chính tiên tiến đã cho phép phát triển nhanh chóng các giao dịch tiền điện tử và ứng dụng blockchain.

Sức mạnh mềm

Mức độ cởi mở: So với các khu vực Trung Đông khác, Dubai đã thể hiện sự cởi mở hơn trong chính sách kinh tế và xã hội. Môi trường cởi mở này tạo ra nhiều cơ hội hơn cho các công ty tiền điện tử và giúp các công ty nước ngoài dễ dàng kinh doanh tại đây hơn.

Khung pháp lý và quy định: Dubai đã thiết lập một khuôn khổ pháp lý và quy định rõ ràng để đảm bảo sự phát triển lành mạnh của ngành công nghiệp tiền điện tử. Sự minh bạch và khả năng dự đoán này đã thu hút một lượng lớn doanh nghiệp và nhà đầu tư, đồng thời tăng cường niềm tin của thị trường.

Tóm tắt

Cho dù là sức mạnh cứng hay sức mạnh mềm, lý do cơ bản khiến Dubai trở thành trung tâm tiền điện tử toàn cầu là sự hỗ trợ của quốc gia. Chính phủ UAE đã thể hiện sự ủng hộ mạnh mẽ đối với việc thúc đẩy sự phát triển của ngành công nghiệp tiền điện tử. Bằng cách thực hiện các chính sách thuế ưu đãi, chẳng hạn như mức thuế suất bằng 0 đối với các nhà đầu tư cá nhân và thuế 9% đối với các doanh nghiệp, chính phủ đã tạo ra một môi trường hoạt động vượt trội cho các công ty tiền điện tử. Ngoài ra, kể từ năm 2016, chính phủ Dubai đã đưa ra chiến lược blockchain. Năm 2018, chính phủ UAE đã đưa ra Chiến lược Blockchain UAE. Chiến lược chính sách quốc gia tổng thể cũng đã tích cực thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế kỹ thuật số và mang lại nhiều cơ hội.

Nhìn về phía trước, triển vọng của UAE và Dubai trên thị trường tiền điện tử toàn cầu vẫn rất lạc quan. Với việc liên tục cải thiện các chính sách quản lý, UAE đang tạo điều kiện tốt cho sự phát triển của ngành. Đặc biệt trong bối cảnh quy định về tiền điện tử toàn cầu ngày càng nghiêm ngặt, UAE đã chứng minh được khả năng cạnh tranh mạnh mẽ với các chính sách cởi mở và cơ chế thị trường linh hoạt. Với sự phát triển hơn nữa của thị trường tiền điện tử toàn cầu, Dubai dự kiến sẽ tiếp tục dẫn đầu lĩnh vực này và trở thành một trung tâm quan trọng của ngành công nghiệp tiền điện tử toàn cầu.

Bài viết này có nguồn từ internet: Xu hướng mới trong quy định về tiền điện tử: Tại sao UAE lại trở thành nơi tụ họp mới của những người xây dựng Web3?

Có liên quan: Matrixport Investment Research: Hoa Kỳ đã bước vào kênh chính sách nới lỏng tiền tệ và biến động thị trường

Vào lúc 2:00 sáng ngày 19 tháng 9, Cục Dự trữ Liên bang đã công bố cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản và phạm vi mục tiêu của lãi suất quỹ liên bang đã được giảm từ 5,25%-5,50% xuống 4,75%-5,0% và chu kỳ nới lỏng chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ chính thức bắt đầu. Lần cắt giảm lãi suất này là lần cắt giảm lãi suất đầu tiên kể từ tháng 3 năm 2020. Thị trường nhìn chung tin rằng sự khởi đầu của chu kỳ cắt giảm lãi suất là tốt cho các tài sản rủi ro. Sau khi thông tin cắt giảm lãi suất được công bố, tài sản tiền điện tử, vàng và cổ phiếu Hoa Kỳ, dẫn đầu là BTC, đều tăng ở các mức độ khác nhau. Fed sẽ cắt giảm lãi suất thêm 50 điểm cơ bản trong năm nay và thị trường vẫn lo ngại về suy thoái Biểu đồ chấm của Fed cho thấy dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất thêm hai lần nữa trong năm nay, tổng cộng là 50 điểm cơ bản,…