BitMEX Alpha: Bitcoin có đủ động lực để phá vỡ mức cao kỷ lục mới không?

Tác giả gốc: BitMEX

Trong bài viết tuần trước, chúng tôi đã đề xuất chiến lược chênh lệch giá mua để mua Bitcoin dài hạn ở mức $62.000. Giao dịch này đã hoạt động rất tốt cho đến nay khi chúng ta tiến gần đến ngày hết hạn vào ngày 18. Hiện tại, chúng tôi đang giao dịch quanh mức $67.000 – gần với mức cao nhất mọi thời đại. Hy vọng là bạn đã kiếm được một khoản lợi nhuận tốt.

Trong bài viết này, chúng tôi sẽ đánh giá khả năng Bitcoin vượt qua ngưỡng $70.000 và chia sẻ một chiến lược quyền chọn có thể sinh lời vào thứ Sáu tuần sau bất kể Bitcoin có giảm, củng cố hay tăng khiêm tốn lên $69.000 hay không, miễn là không vượt qua ngưỡng $71.000.

Chúng ta hãy cùng tìm hiểu nhé.

Các yếu tố thúc đẩy sự gia tăng gần đây

Trước khi đi sâu hơn, chúng ta hãy cùng xem xét những yếu tố cơ bản dẫn đến mức tăng trong tuần này.

• Sự ủng hộ của Harris đối với ngành công nghiệp tiền điện tử: Phó Tổng thống Harris gần đây đã bày tỏ sự ủng hộ của mình đối với tiền điện tử, cho rằng nó có thể có lợi cho Bitcoin bất kể kết quả của cuộc bầu cử tháng 11. Tuy nhiên, vì Trump đã bày tỏ sự quan tâm của mình trong việc đưa Bitcoin vào dự trữ tiền tệ của Hoa Kỳ, nên chiến thắng của Trump có thể có lợi hơn.

• Thị trường chứng khoán Trung Quốc điều chỉnh, chiết khấu USDT thu hẹp: Đà tăng mạnh mẽ của thị trường chứng khoán Trung Quốc gần đây đã đảo ngược và đã hoạt động kém đáng kể trong tuần qua, giảm hơn 13%. Sự điều chỉnh này trên thị trường chứng khoán Trung Quốc có thể thu hút sự chú ý và tiền trở lại thị trường tiền điện tử. Điều đáng chú ý là mức chiết khấu không cần kê đơn của USDT bằng RMB đã thu hẹp một chút xuống còn khoảng 1,3% sau khi vượt quá 1,5% trong hai tuần liên tiếp. Sự thay đổi này cho thấy áp lực bán có thể đã giảm bớt và cũng có thể cho thấy sự quan tâm mới đối với tiền điện tử trong số các nhà đầu tư Trung Quốc.

Liệu Bitcoin có đủ động lực để phá vỡ mức cao kỷ lục mới không?

Nhiều khả năng các nhà giao dịch thông minh vẫn có lý do chính đáng để chốt lời khi Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại.

Andrew Kang tin tưởng rằng một số yếu tố tăng giá có thể bị phóng đại và trong khi thị trường nhìn chung vẫn tích cực, việc đột phá lên mức cao kỷ lục mới có thể cần những động lực mạnh mẽ hơn đặc trưng cho hệ sinh thái tiền điện tử:

• Quá chú trọng vào việc cắt giảm lãi suất của Fed: Tác động của việc cắt giảm lãi suất của Fed đối với giá tiền điện tử có thể bị phóng đại. Việc Bitcoin tăng 4,5 lần trong thời kỳ lãi suất cao cho thấy mối tương quan giữa lãi suất và giá BTC là yếu.

• Các biện pháp kích thích của Trung Quốc có tác động hạn chế đến thị trường tiền điện tử: Sự lạc quan xung quanh gói kích thích kinh tế của Trung Quốc có thể liên quan nhiều hơn đến cổ phiếu hơn là tiền điện tử. Bằng chứng cho thấy các quỹ chuyển từ tiền điện tử sang cổ phiếu A của Trung Quốc, với USDT được giao dịch ở mức chiết khấu 3% so với nhân dân tệ.

• Thực tế Chợ Triển vọng: Mặc dù không bi quan, nhưng cách tiếp cận thận trọng hơn cho thấy Bitcoin có khả năng sẽ duy trì trong phạm vi $50.000-72.000 cho đến khi có chất xúc tác quan trọng dành riêng cho tiền điện tử xuất hiện.

Nhà đồng sáng lập của chúng tôi, Arthur Hayes, cũng đã chuyển sang lập trường trung lập hơn về tiền điện tử khi ông thấy rủi ro địa chính trị đang leo thang trên toàn thế giới, ủng hộ việc định cỡ vị thế một cách thận trọng và chuẩn bị cho "tổn thất vốn hóa thị trường điên rồ" tiềm ẩn. Trong bài viết mới nhất của mình bài báo Arthur Hayes đưa ra một số lý do thuyết phục tại sao Bitcoin có thể sẽ không sớm đạt được mức cao kỷ lục mới, bất chấp tâm lý lạc quan hiện tại:

• Rủi ro địa chính trị gia tăng: Xung đột leo thang giữa Israel và Iran gây ra mối đe dọa đáng kể cho thị trường tiền điện tử. Một sự leo thang lớn trong xung đột có thể dẫn đến "sự sụt giảm đáng kể" về giá tiền điện tử.

• Sự khó lường của chiến tranh: Hayes nhấn mạnh rằng chiến tranh là thứ không thể đầu tư, làm nổi bật khả năng thị trường bị biến động đột ngột và nghiêm trọng.

• Biến động giá năng lượng: Mặc dù Bitcoin có thể được hưởng lợi từ việc giá năng lượng tăng trong dài hạn, nhưng tính biến động có thể cao trong ngắn hạn nếu cơ sở hạ tầng dầu mỏ Trung Đông bị ảnh hưởng.

Áp dụng quan điểm thị trường của bạn vào thực tế: Giao dịch quyền chọn

Xét đến những điều trên, chúng tôi tin rằng Bitcoin khó có thể vượt qua ngưỡng $71.000 trong ngắn hạn – 1) Bitcoin có thể tăng khiêm tốn, nhưng 2) khó có thể vượt qua ngưỡng $71.000 hoặc thiết lập mức cao nhất mọi thời đại mới trong 1-2 tuần tới.

Hãy xem xét Chiến lược Chênh lệch giá mua 1 x 2

Chiến lược Call Spread 1 x 2, còn được gọi là chiến lược 1 x 2 Ratio Vertical Spread, bao gồm việc mua một quyền chọn mua với giá thực hiện thấp hơn và bán hai quyền chọn mua với giá thực hiện cao hơn. Quyền chọn mua thứ hai được bán là không được bảo hiểm (trần) và có rủi ro không giới hạn. Tiềm năng lợi nhuận bị hạn chế và lợi nhuận tối đa có thể đạt được nếu giá đạt đến giá thực hiện của các quyền chọn mua đã bán khi hết hạn. Tuy nhiên, khi vượt quá điểm hòa vốn, rủi ro trở nên không giới hạn vì giá cổ phiếu có thể tăng vô thời hạn.

Chiến lược này cho phép có được lợi nhuận tiềm năng với rủi ro hạn chế đồng thời cũng cung cấp một số biện pháp bảo vệ trước rủi ro.

Chiến lược giao dịch

• Mua 1 quyền chọn mua $BTC với giá thực hiện là $68.000, hết hạn vào ngày 25 tháng 10

• Bán 2 quyền chọn mua $BTC với giá thực hiện là $69.000, hết hạn vào ngày 25 tháng 10

Lợi ích tiềm năng

• Điểm hòa vốn: $70,716

• Lỗ tối đa: Nếu $BTC vượt trên $70,716, khả năng lỗ là không giới hạn, tương tự như vị thế bán khống

• Lợi nhuận tối đa: Nếu $BTC là $69.000 vào ngày hết hạn 25 tháng 10, lợi nhuận tối đa là $1.683

Thuận lợi

• Tiềm năng lợi nhuận cao hơn: Chiến lược này có thể có lợi nhuận cao hơn so với chênh lệch giá mua thông thường nếu giá tài sản tăng lên đến giá thực hiện của quyền chọn mua đã bán. Nó cũng có cơ hội lợi nhuận cao hơn miễn là Bitcoin không vượt quá điểm hòa vốn đáng kể.

• Chi phí ban đầu thấp hơn: Bán hai quyền chọn mua có giá thực hiện cao hơn có thể giảm tổng chi phí của chiến lược, có khả năng tạo ra khoản tín dụng.

• Tính linh hoạt: Giá thực hiện và tỷ lệ có thể thay đổi để phù hợp với triển vọng khác nhau của thị trường.

rủi ro

• Rủi ro không giới hạn: Nếu giá tài sản vượt quá đáng kể giá thực hiện cao hơn, có thể xảy ra tổn thất lớn do bán quyền chọn mua mà không có chứng khoán.

• Cấu trúc trả thưởng phức tạp: Chiến lược này có nhiều điểm hòa vốn và hồ sơ rủi ro không tuyến tính nên có thể khó quản lý.

• Yêu cầu về ký quỹ: Chiến lược này có thể đòi hỏi biên độ lợi nhuận đáng kể, đặc biệt khi tài sản cơ bản có tính biến động.

Chiến lược này phù hợp với các nhà giao dịch có quan điểm trung lập đến lạc quan nhẹ về thị trường, kỳ vọng giá tài sản sẽ tăng nhẹ hoặc duy trì tương đối ổn định. Chiến lược này mang lại tiềm năng lợi nhuận cao hơn so với chênh lệch giá mua thông thường, nhưng rủi ro tăng lên. Chiến lược này phù hợp nhất với các nhà giao dịch quyền chọn có kinh nghiệm, những người có thể chủ động quản lý các vị thế và hiểu được sự phức tạp của chênh lệch tỷ lệ.

Bài viết này có nguồn từ internet: BitMEX Alpha: Bitcoin có đủ động lực để phá vỡ mức cao kỷ lục mới không?

Có liên quan: Solana chiếm 64% thị phần PYUSD và Kamino trở thành giao thức staking được ưa chuộng

Tác giả gốc: Lila Vào ngày 27 tháng 8, dữ liệu chính thức cho thấy giá trị thị trường của đồng tiền ổn định PYUSD của PayPal đã vượt mốc $1 tỷ và nguồn cung của nó đã tăng gấp đôi kể từ tháng 6. Theo bảng điều khiển đồng tiền ổn định của Visa, hoạt động của người dùng PYUSD đã tăng vọt, với các địa chỉ ví hoạt động hàng tháng tăng vọt lên hơn 25.000 vào tháng 7, so với 9.400 vào tháng 5. Đây cũng là sự tăng trưởng bùng nổ của PYUSD sau khi mở rộng sang mạng lưới Solana vào tháng 5. Nó đã tăng trưởng từ con số 0 lên $650 triệu chỉ trong ba tháng, vượt quá nguồn cung trên chuỗi Ethereum. Theo dữ liệu của DefiLlama, nguồn cung PYUSD trên chuỗi Solana đã tăng 171% trong tháng qua. Tại sao PayPal lại chọn xây dựng trên Solana và điều gì đã thúc đẩy việc áp dụng PYUSD? Trong…