Dữ liệu trên chuỗi giải thích toàn diện trạng thái phát triển của BTCFi

Tác giả gốc: CoinChợPhân tích dấu chân nghiên cứu Cap

Bản dịch gốc: Vernacular Blockchain

Vai trò của Bitcoin trong DeFi (tài chính phi tập trung) đang thay đổi đáng kể. Từ khởi đầu khiêm tốn là một giao dịch ngang hàng, loại tiền điện tử đầu tiên trên thế giới hiện đang nổi lên như một thế lực mạnh mẽ trong không gian DeFi, thách thức sự thống trị lâu đời của Ethereum.

Bằng cách diễn giải toàn diện tình trạng hiện tại và quỹ đạo tăng trưởng của hệ sinh thái Bitcoin thông qua dữ liệu trên chuỗi, chúng tôi đã tìm thấy một bức tranh rõ ràng: BTCFi (sự kết hợp giữa Bitcoin và DeFi) không chỉ là một sự thay đổi về công nghệ mà còn có thể kích hoạt một sự thay đổi mô hình trong vai trò của Bitcoin trong DeFi. Khi chúng ta sẽ khám phá sâu hơn, tác động của sự thay đổi này có thể định nghĩa lại bối cảnh của toàn bộ lĩnh vực DeFi.

01. Sự trỗi dậy của BTCFi

Năm 2008, Satoshi Nakamoto đã ra mắt Bitcoin, ban đầu được thiết kế như một hệ thống tiền điện tử ngang hàng. Mặc dù kiến trúc này mang tính cách mạng trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử, nhưng nó có những hạn chế rõ ràng trong các ứng dụng tài chính phức tạp hơn như DeFi.

02. Thiết kế ban đầu của Bitcoin và những hạn chế của nó trong DeFi

Các yếu tố thiết kế cốt lõi và những hạn chế của chúng:

1) Mô hình UTXO: Bitcoin sử dụng mô hình đầu ra giao dịch chưa chi (UTXO), có hiệu quả trong việc xử lý các giao dịch chuyển tiền đơn giản nhưng thiếu tính linh hoạt cần thiết để hỗ trợ các hợp đồng thông minh phức tạp.

2) Ngôn ngữ kịch bản hạn chế: Ngôn ngữ kịch bản của Bitcoin bị hạn chế về mặt thiết kế, chủ yếu là để tránh các lỗ hổng bảo mật. Tuy nhiên, hạn chế này cũng ngăn cản nó hỗ trợ các ứng dụng DeFi phức tạp vì nó có số lượng opcode thực thi hạn chế.

3) Thiếu tính hoàn chỉnh của Turing: Không giống như Ethereum, tập lệnh của Bitcoin không phải là Turing hoàn chỉnh, điều này gây khó khăn cho việc triển khai các hợp đồng thông minh phức tạp dựa trên trạng thái, vốn rất quan trọng đối với nhiều giao thức DeFi.

4) Kích thước khối và tốc độ giao dịch: Giới hạn kích thước khối 1MB của Bitcoin và thời gian tạo khối 10 phút khiến tốc độ xử lý giao dịch của nó thấp hơn nhiều so với các blockchain khác tập trung vào DeFi.

Trong khi các lựa chọn thiết kế này tăng cường tính bảo mật và phi tập trung của Bitcoin, chúng cũng tạo ra những trở ngại cho việc triển khai chức năng DeFi trực tiếp trên blockchain Bitcoin. Việc thiếu hỗ trợ gốc cho các tính năng như vòng lặp, điều kiện phức tạp và lưu trữ trạng thái khiến việc xây dựng các ứng dụng như DEX, nền tảng cho vay hoặc giao thức khai thác thanh khoản trên Bitcoin trở nên rất khó khăn.

03. Những nỗ lực và phát triển ban đầu trong việc giới thiệu DeFi trên Bitcoin

Bất chấp những hạn chế này, tính bảo mật mạnh mẽ và khả năng áp dụng rộng rãi của Bitcoin đã thúc đẩy các nhà phát triển tìm ra các giải pháp sáng tạo:

1) Tiền xu màu (2012-2013): Đây là một trong những nỗ lực ban đầu nhằm mở rộng chức năng của Bitcoin. Tiền xu màu đại diện và chuyển giao tài sản trong thế giới thực bằng cách "tô màu" các Bitcoin cụ thể và đính kèm siêu dữ liệu duy nhất. Mặc dù đây không phải là DeFi thực sự, nhưng nó đặt nền tảng cho sự phát triển của các ứng dụng tài chính phức tạp hơn trên Bitcoin.

2) Counterparty (2014): Giao thức này giới thiệu khả năng tạo và giao dịch tài sản tùy chỉnh trên blockchain Bitcoin, bao gồm cả NFT đầu tiên. Counterparty đã chứng minh tiềm năng phát triển các công cụ tài chính phức tạp hơn trên Bitcoin.

3) Lightning Network (2015 đến nay): Lightning Network là giao thức lớp thứ hai được thiết kế để cải thiện khả năng mở rộng giao dịch. Nó mở ra khả năng cho các tương tác tài chính phức tạp hơn, bao gồm một số ứng dụng DeFi ban đầu, bằng cách giới thiệu các kênh thanh toán.

4) Hợp đồng nhật ký rời rạc (DLC) (2017-nay): Được đề xuất bởi Tadge Dryja, DLC cho phép triển khai các hợp đồng tài chính phức tạp mà không cần thay đổi lớp cơ sở Bitcoin, mang đến những khả năng mới cho các công cụ phái sinh và DeFi khác.

5) Liquid Network (2018-nay): Đây là mạng thanh toán dựa trên chuỗi phụ do Blockstream phát triển, hỗ trợ phát hành tài sản tiền điện tử và các giao dịch Bitcoin phức tạp hơn, mở đường cho các ứng dụng giống DeFi.

6) Nâng cấp Taproot (2021): Bằng cách giới thiệu Merkle Alternative Script Tree (MAST), Taproot nén các giao dịch phức tạp thành một hàm băm duy nhất, giảm phí giao dịch và sử dụng bộ nhớ. Mặc dù bản thân nó không phải là giải pháp DeFi, nhưng nó cải thiện khả năng hợp đồng thông minh của Bitcoin, giúp việc triển khai các giao dịch phức tạp trở nên dễ dàng và hiệu quả hơn, đặt nền tảng cho sự phát triển DeFi trong tương lai.

Những phát triển ban đầu này đã đặt nền tảng cho chức năng của Bitcoin mở rộng từ các giao dịch đơn giản sang nhiều ứng dụng hơn. Bất chấp những thách thức khi giới thiệu DeFi trên Bitcoin, những đổi mới này cũng chứng minh được tiềm năng của hệ sinh thái Bitcoin. Những nền tảng này đã mở đường cho làn sóng đổi mới trong các giải pháp lớp thứ hai, chuỗi bên và Bitcoin DeFi, mà chúng ta sẽ khám phá sâu hơn ở phần tiếp theo.

04. Đổi mới chính: Triển khai hợp đồng thông minh trên Bitcoin

Trong những năm gần đây, hệ sinh thái Bitcoin đã chứng kiến sự xuất hiện của nhiều giao thức nhằm mục đích đưa hợp đồng thông minh và khả năng DeFi vào loại tiền điện tử đầu tiên trên thế giới. Những đổi mới này đang thay đổi mục đích của Bitcoin, khiến nó trở thành nhiều hơn là một kho lưu trữ giá trị hoặc một phương tiện trao đổi. Sau đây là một số giao thức chính thúc đẩy hợp đồng thông minh trong Bitcoin:

1) Rootstock: Là đơn vị tiên phong trong hợp đồng thông minh Bitcoin, Rootstock là chuỗi phụ Bitcoin hoạt động lâu nhất và đã trở thành nền tảng quan trọng cho hệ sinh thái BTCFi.

Nó tận dụng 60% hashrate của Bitcoin, hỗ trợ khai thác kép và tương thích với Ethereum Virtual Machine (EVM), do đó các hợp đồng thông minh Ethereum có thể chạy trên Bitcoin. Cơ chế Powpeg độc đáo của Rootstock đảm bảo chuyển đổi liền mạch giữa Bitcoin (BTC) và Rootstock Bitcoin (RBTC) và mô hình bảo mật "phòng thủ theo chiều sâu" của nó nhấn mạnh vào sự đơn giản và mạnh mẽ.

Rootstock đã chứng kiến sự tăng trưởng ổn định trong hoạt động trên chuỗi kể từ khi ra mắt mạng chính vào năm 2018, với Footprint Analytics lưu ý rằng nó đã khẳng định được vị thế là giải pháp ổn định và có khả năng mở rộng trong hệ sinh thái Bitcoin.

2) Core: Core là một blockchain dựa trên Bitcoin được tích hợp chặt chẽ với Bitcoin và tương thích với Máy ảo Ethereum (EVM).

Core nổi bật với mô hình dual-staking sáng tạo, kết hợp Bitcoin và Core với nhau. Thông qua staking Bitcoin không lưu ký, Core thiết lập tỷ lệ lợi nhuận không rủi ro trên Bitcoin, về cơ bản biến Bitcoin thành một tài sản sinh lời. Core báo cáo rằng 55% sức mạnh khai thác Bitcoin được chuyển giao cho mạng lưới của mình, giúp tăng cường tính bảo mật trong các ứng dụng DeFi.

3) Merlin Chain: Merlin Chain là mạng Bitcoin layer 2 tương đối mới, chuyên khai thác tiềm năng DeFi của Bitcoin và ngày càng thu hút nhiều sự chú ý. Nó tích hợp công nghệ ZK-Rollup, các oracle phi tập trung và các mô-đun ngăn chặn gian lận trên chuỗi, cung cấp cho người nắm giữ Bitcoin một bộ đầy đủ các tính năng DeFi. Merlins M-BTC là một tài sản Bitcoin được đóng gói có thể kiếm được phần thưởng staking, mở ra những con đường mới để tạo ra lợi nhuận và tham gia vào DeFi.

4) BEVM: BEVM đại diện cho một bước tiến quan trọng trong việc đưa hệ sinh thái DeFi rộng lớn của Ethereum trực tiếp đến Bitcoin. Là mạng Bitcoin layer 2 hoàn toàn phi tập trung và tương thích với EVM đầu tiên, BEVM sử dụng Bitcoin làm nhiên liệu, cho phép các ứng dụng phi tập trung (DApp) của Ethereum được triển khai liền mạch trên Bitcoin. BEVM được hỗ trợ bởi gã khổng lồ khai thác Bitmain và đã tiên phong trong khái niệm “RWA sức mạnh tính toán”, có thể mở ra các chiều giá trị mới cho hệ sinh thái Bitcoin.

Những cải tiến chính của mạng lưới lớp thứ hai và chuỗi bên của Bitcoin:

• Mã thông báotài sản Bitcoin;

• Khả năng tương thích của hợp đồng thông minh và EVM;

• Bitcoin có thu nhập;

• Cải thiện khả năng mở rộng và quyền riêng tư.

Các giao thức này không chỉ sao chép chiến lược DeFi của Ethereum trên Bitcoin mà còn tận dụng các đặc điểm độc đáo của Bitcoin để mở ra những hướng đi mới. Từ cơ chế phòng thủ sâu của Rootstock, đến mô hình đặt cược kép của Core, đến giải pháp DeFi toàn diện của Merlin và cải tiến RWA về sức mạnh tính toán của BEVM, lĩnh vực BTCFi đang phát triển nhanh chóng.

Tính đến ngày 8 tháng 9 năm 2024, tổng giá trị bị khóa (TVL) của các giải pháp lớp 2 và chuỗi bên của Bitcoin đã đạt $1,07 tỷ, tăng 5,7 lần kể từ ngày 1 tháng 1 năm 2024 và tăng đáng kinh ngạc 18,4 lần kể từ ngày 1 tháng 1 năm 2023.

Core dẫn đầu với 27,6% trong tổng giá trị bị khóa (TVL), tiếp theo là Bitlayer với 25,6%, Rootstock với 13,8% và Merlin Chain với 11,0%.

05. Tình hình hiện tại của Bitcoin DeFi

Khi hệ sinh thái Bitcoin DeFi tiếp tục phát triển, một số dự án chính đã nổi lên như những nhân tố quan trọng, thúc đẩy sự đổi mới và áp dụng của người dùng. Các dự án này dựa vào các giải pháp lớp thứ hai và chuỗi bên của Bitcoin để cung cấp nhiều dịch vụ DeFi:

1) Các dự án chính của BTCFi

Mạng Pell (Nhiều chuỗi)

Pell Network là một giao thức restaking xuyên chuỗi được thiết kế để cải thiện tính bảo mật của hệ sinh thái Bitcoin và tối ưu hóa lợi nhuận. Người dùng kiếm được phần thưởng bằng cách staking Bitcoin hoặc Liquid Staking Derivatives (LSD), trong khi các nhà điều hành phi tập trung chịu trách nhiệm chạy các nút xác minh để đảm bảo tính bảo mật của mạng. Pell cung cấp một loạt các dịch vụ xác minh tích cực như oracle, cầu nối xuyên chuỗi và tính khả dụng của dữ liệu để hỗ trợ hệ sinh thái Bitcoin Layer 2 rộng hơn. Với cơ sở hạ tầng mạnh mẽ của mình, Pell đặt mục tiêu trở thành một nhân tố quan trọng trong việc cung cấp thanh khoản và bảo mật nền kinh tế tiền điện tử, thúc đẩy tăng trưởng bền vững trong nền kinh tế Bitcoin.

Avalon Finance (Nhiều chuỗi)

Avalon Finance là một nền tảng DeFi đa chuỗi bao gồm Bitlayer, Core và Merlin Chain, được biết đến với các dịch vụ cho vay và giao dịch toàn diện trong hệ sinh thái DeFi BTC. Các dịch vụ chính của Avalon bao gồm cho vay thế chấp quá mức đối với các tài sản lớn và tài sản ít thanh khoản hơn, với các nhóm tách biệt chuyên dụng. Nền tảng này cũng tích hợp giao dịch phái sinh, nâng cao chức năng của các dịch vụ cho vay. Ngoài ra, Avalon đã ra mắt một đồng tiền ổn định thuật toán được thiết kế để tối ưu hóa hiệu quả vốn, biến nó thành một giải pháp DeFi linh hoạt và an toàn trong hệ sinh thái Bitcoin. Token quản trị AVAF của nó áp dụng mô hình Token ES để khuyến khích cung cấp thanh khoản và sử dụng giao thức.

Giao thức Colend (Cốt lõi)

Colend Protocol là một nền tảng cho vay phi tập trung được xây dựng trên blockchain Core, nơi người dùng có thể vay Bitcoin và các tài sản khác một cách an toàn. Bằng cách tận dụng mô hình thế chấp kép của Core, Colend tích hợp liền mạch với hệ sinh thái DeFi rộng lớn hơn, tăng tiện ích của Bitcoin trong DeFi. Các tính năng chính của nó bao gồm các giao dịch phi tập trung và không thể thay đổi, nhiều nhóm thanh khoản với lãi suất động và hệ thống thế chấp linh hoạt.

MoneyOnChain (Gốc)

MoneyOnChain là một giao thức DeFi toàn diện được xây dựng trên Rootstock cho phép người nắm giữ Bitcoin tăng lợi nhuận trên tài sản của họ trong khi vẫn giữ toàn quyền kiểm soát khóa riêng của họ. Cốt lõi của giao thức là phát hành một loại tiền ổn định có tên là Dollar on Chain (DoC), một loại tiền ổn định được thế chấp hoàn toàn bằng Bitcoin, được thiết kế cho những người dùng muốn giữ giá trị nắm giữ Bitcoin của họ được neo theo đô la Mỹ. Ngoài ra, MoneyOnChain còn cung cấp Token BPRO, cho phép người dùng có được sự tiếp xúc đòn bẩy với Bitcoin và do đó đạt được thu nhập thụ động.

Giao thức này dựa trên cơ chế chia sẻ rủi ro và sử dụng mô hình tài chính độc quyền để ứng phó với sự biến động cực độ của thị trường. Nó cũng bao gồm một nền tảng giao dịch Token phi tập trung (TEX), một oracle phi tập trung (OMoC) và một token quản trị (MoC), cho phép người dùng tham gia vào quá trình ra quyết định của giao thức, đặt cược và nhận phần thưởng.

Sovryn (Nhiều chuỗi)

Sovryn là một DEX và là một trong những nền tảng DeFi giàu tính năng nhất được xây dựng trên Bitcoin, được thiết kế để cho phép người dùng giao dịch, vay và kiếm lợi nhuận bằng Bitcoin. Sovryn bao gồm hai nền tảng, BOB và Rootstock, và cung cấp nhiều dịch vụ DeFi, bao gồm giao dịch, trao đổi, cung cấp thanh khoản, staking và vay. Nền tảng này tập trung vào việc xây dựng một lớp tài chính không cần cấp phép cho Bitcoin và tích hợp với các blockchain khác, biến nó thành một nền tảng đa chuỗi độc đáo trong hệ sinh thái Bitcoin DeFi.

Mã thông báo quản trị SOV của Sovryn đóng vai trò quan trọng trong việc quản lý giao thức phi tập trung thông qua hệ thống Bitocracy, đại diện cho quyền biểu quyết và thưởng cho người dùng khi tham gia tích cực.

Giao thức Solv (Merlin Chain)

Solv Protocol đi đầu trong tài chính hóa NFT, cho phép người dùng tạo, giao dịch và quản lý thông tin xác thực trên chuỗi. Giao thức này nhằm mục đích mã hóa và tổng hợp lợi nhuận của nhiều giao thức DeFi khác nhau trong hệ sinh thái Merlin Chain. Sản phẩm chủ lực của SolvBTC là một token lợi nhuận cho phép người nắm giữ Bitcoin kiếm được lợi nhuận trong khi vẫn duy trì tính thanh khoản.

Solv Protocol cam kết xây dựng một lớp thanh khoản mạnh mẽ thông qua staking và các hoạt động tạo ra lợi nhuận khác. Tính linh hoạt này khiến nó trở thành một dự án DeFi quan trọng trên Merlin Chain, giúp mở ra các cơ hội tài chính mới trong hệ sinh thái Bitcoin.

Các dự án này làm nổi bật sự phát triển năng động và nhanh chóng của không gian Bitcoin DeFi, với mỗi dự án đóng góp chức năng độc đáo để mở rộng phạm vi hệ sinh thái. Tính đến ngày 8 tháng 9 năm 2024, Core dẫn đầu không gian Bitcoin DeFi với 25,2% dự án đang hoạt động, củng cố thêm vai trò trung tâm của mình trong hệ sinh thái. Rootstock và Bitlayer là những đơn vị chủ chốt, mỗi đơn vị hỗ trợ 13,0% dự án, phản ánh tầm quan trọng của họ trong việc cải thiện tính thanh khoản và hiệu quả vốn trong hệ sinh thái Bitcoin DeFi. Merlin Chain cũng đóng vai trò quan trọng trong việc mở rộng chức năng Bitcoin DeFi với 9,9% dự án. Các nền tảng khác như BOB (8,4%), BSquared (6,9%) và Stacks (6,1%) góp phần vào sự đa dạng của hệ sinh thái, trong khi BEVM (5,3%), BounceBit (3,1%) và MAP Protocol (3,1%) thúc đẩy tăng trưởng chung thông qua các giải pháp chuyên biệt của họ.

Pell Network đã trở thành dự án DeFi hàng đầu với tổng giá trị bị khóa (TVL) là $260,8 triệu, khẳng định vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực tài chính NFT. Avalon Finance và Colend Protocol cũng là những công ty quan trọng với TVL lần lượt là $206,2 triệu và $115,5 triệu. Các dự án khác đáng chú ý bao gồm MoneyOnChain và Sovryn, cho thấy sự đa dạng của lĩnh vực BTCFi, từ khai thác thanh khoản đến stablecoin.

2) Những câu chuyện chính trong các dự án BTCFi lớn

Bảo mật và phi tập trung trước tiên: Hệ sinh thái DeFi của Bitcoin dựa trên bảo mật và phi tập trung là những nguyên tắc cốt lõi. Khung bảo mật vô song của Bitcoin là nền tảng của hệ sinh thái BTCFi, đảm bảo rằng mọi cải tiến đều tuân theo những nguyên tắc cơ bản này.

Bitcoin như một Token có thể lập trình: BTCFi đang thay đổi vai trò của Bitcoin để biến nó không chỉ là một kho lưu trữ giá trị mà còn là một token có thể lập trình. Sự thay đổi này cho phép khả năng tạo ra một thế hệ ứng dụng tài chính phức tạp mới thông qua việc sử dụng hợp đồng thông minh. Ví dụ, Solv Protocols SolvBTC được gọi là Bitcoin đầu tiên có lợi nhuận, cung cấp lợi nhuận thông qua các chiến lược giao dịch trung lập trong thư viện lợi nhuận và trong các giao thức DeFi như Ethereum, Arbitrum và Merlin Chain.

Khả năng tương tác với Ethereum: BTCFi tận dụng thế mạnh của cả hai mạng lưới bằng cách xây dựng cầu nối với các giải pháp tương thích với EVM cho hệ sinh thái Ethereum DeFi. Khả năng tương tác này tạo ra sự hiệp lực mạnh mẽ, kết hợp tính bảo mật của Bitcoin với khả năng hợp đồng thông minh linh hoạt của Ethereum. Ví dụ, Core thực hiện hợp đồng thông minh thông qua EVM, nghĩa là các ứng dụng phi tập trung (dApp) được phát triển cho Ethereum có thể dễ dàng chuyển sang chuỗi khối Core mà không cần sửa đổi lớn.

Mở khóa vốn của Bitcoin: Hệ sinh thái BTCFi đang mở khóa một lượng vốn đáng kể cho mục đích DeFi, mang đến cơ hội sinh lời đồng thời cho phép người dùng duy trì mức độ đầu tư vào Bitcoin, qua đó mở rộng tiện ích và sức hấp dẫn của Bitcoin trong DeFi.

3) Phân tích so sánh với Ethereum DeFi

Khi Bitcoin DeFi tiếp tục phát triển, việc so sánh nó với Ethereum DeFi ngày càng trở nên quan trọng. Cụ thể, chúng ta cần tập trung vào cách Bitcoin hoạt động trong hệ sinh thái Ethereum thông qua các tài sản được đóng gói như wBTC và renBTC, và những bài học nào chúng ta có thể học được từ hành trình phát triển của Ethereum.

4) Ethereum DeFi so với Bitcoin và Bitcoin DeFi gốc

Việc tích hợp Bitcoin vào hệ sinh thái Ethereum DeFi chủ yếu đạt được thông qua các tài sản được bao bọc như wBTC và renBTC. Các token này cho phép người nắm giữ Bitcoin chuyển đổi BTC thành token ERC-20, do đó truy cập vào hệ sinh thái DeFi rộng lớn của Ethereum và có thể được sử dụng trên các nền tảng Ethereum như MakerDAO, Aave và Uniswap.

Có sự khác biệt đáng kể trong việc sử dụng BTC trong hai hệ sinh thái này. Tính đến ngày 8 tháng 9, số lượng BTC bị khóa trong các giao thức Ethereum DeFi là 153.400, vượt xa 89.700 trong hệ sinh thái DeFi gốc của Bitcoin. Xu hướng này là do cơ sở hạ tầng DeFi trưởng thành và đa dạng của Ethereum, cung cấp nhiều sản phẩm tài chính hơn, bao gồm cho vay, giao dịch và khai thác thanh khoản.

Trong khi các token Bitcoin được bọc như wBTC cho phép người dùng tiếp cận tính thanh khoản và các tính năng DeFi tiên tiến hơn, chúng cũng dựa vào người giám hộ và cầu nối chuỗi chéo, điều này có thể làm tăng rủi ro. Ngược lại, các dự án Bitcoin DeFi gốc, mặc dù có quy mô nhỏ hơn, hoạt động trong khuôn khổ bảo mật riêng của Bitcoin, tránh được nhiều rủi ro liên quan đến chuyển khoản chuỗi chéo. Tuy nhiên, Bitcoin DeFi vẫn còn trong giai đoạn sơ khai và phạm vi dịch vụ tài chính mà nó cung cấp vẫn còn hạn chế so với Ethereum.

06. Sự phát triển của Ethereum có thể dạy bạn điều gì về Bitcoin và ngược lại

1) Bài học mà Bitcoin có thể học được từ Ethereum:

Sự đa dạng của sản phẩm: Thành công của Ethereum trong DeFi phần lớn là do thực tế là nó cung cấp nhiều sản phẩm và dịch vụ tài chính, chẳng hạn như DEX và tài sản tổng hợp. Để thúc đẩy sự phát triển của Bitcoin DeFi, cần phải mở rộng phạm vi sản phẩm của nó ngoài các dịch vụ cho vay và stablecoin. Việc phát triển các công cụ tài chính phức tạp hơn và các giải pháp tương tác có thể thu hút nhiều người dùng hơn.

Hệ sinh thái nhà phát triển: Ethereum đã thúc đẩy một cộng đồng nhà phát triển năng động, tiếp tục đổi mới và xây dựng các dự án mới trên nền tảng này. Các dự án Bitcoin DeFi cũng có thể tận dụng thế mạnh của Bitcoin bằng cách thúc đẩy hệ sinh thái nhà phát triển năng động hơn và khuyến khích tạo ra nhiều giao thức và ứng dụng mới hơn.

Khả năng tương tác: Hệ sinh thái DeFi của Ethereum hoạt động tốt về khả năng tương tác cả trong chính nó và với các blockchain khác. Việc tăng cường khả năng tương tác của Bitcoin DeFi với các chuỗi khác (bao gồm cả Ethereum) có thể mở ra những cơ hội mới cho người dùng tận dụng thế mạnh của cả hai hệ sinh thái.

2) Bài học mà Ethereum có thể học được từ Bitcoin:

Bảo mật và phi tập trung: Sự nhấn mạnh của Bitcoin vào bảo mật và phi tập trung là vô song. Các dự án Ethereum có thể học hỏi từ cách tiếp cận bảo thủ của Bitcoin và đảm bảo rằng các nguyên tắc cốt lõi này không bị hy sinh trong khi đổi mới nhanh chóng. Điều này đặc biệt quan trọng khi Ethereum chuyển sang các giải pháp có khả năng mở rộng hơn như Lớp 2, vì các vấn đề bảo mật phải được giải quyết cẩn thận trong quá trình này.

Tính đơn giản và mạnh mẽ: Mặc dù chức năng lập trình của Bitcoin tương đối đơn giản và mạnh mẽ, nhưng tính thiếu linh hoạt khiến nó ít bị tổn thương hơn so với các hợp đồng thông minh phức tạp của Ethereum. Các nhà phát triển Ethereum có thể ưu tiên tính đơn giản và mạnh mẽ trong thiết kế hợp đồng thông minh để giảm rủi ro bảo mật.

Trọng tâm lưu trữ giá trị: Trong khi Ethereum được biết đến với khả năng hợp đồng thông minh, sự thống trị của Bitcoin trong lưu trữ giá trị vẫn mạnh mẽ. Hệ sinh thái Ethereum có thể khám phá các cách để tăng cường khả năng lưu trữ giá trị của mình, có thể bằng cách tích hợp nhiều tài sản dựa trên Bitcoin hơn, để thu hút người dùng coi trọng tính bảo mật và bảo toàn tài sản.

Mặc dù Bitcoin DeFi vẫn đang trong giai đoạn đầu, nhưng nó có tiềm năng tăng trưởng đáng kể nếu học hỏi từ kinh nghiệm của hệ sinh thái trưởng thành của Ethereum. Đồng thời, Ethereum cũng có thể học hỏi từ những lợi thế của Bitcoin về bảo mật và phi tập trung để củng cố thêm các sản phẩm DeFi của mình. Khi hai hệ sinh thái phát triển, sự hợp tác và học hỏi lẫn nhau của họ có thể thúc đẩy giai đoạn tăng trưởng tiếp theo của DeFi.

07. Thách thức và cơ hội

Khi lĩnh vực này tiếp tục phát triển, các rào cản về kỹ thuật và quy định phải được giải quyết, trong khi những tiến bộ công nghệ và các lĩnh vực tăng trưởng mới nổi cũng mang đến những cơ hội mở rộng đáng kể.

1) Rào cản kỹ thuật

Có nhiều thách thức kỹ thuật khi triển khai DeFi trên Bitcoin. Đầu tiên là khả năng mở rộng, đây là vấn đề lớn vì lớp cơ sở của Bitcoin có khả năng xử lý giao dịch hạn chế do hạn chế về kích thước khối và thời gian khối. Không giống như Ethereum, vốn đã có nhiều giải pháp Lớp 2 trưởng thành, hệ sinh thái Lớp 2 và chuỗi bên của Bitcoin vẫn còn trong giai đoạn sơ khai, điều này hạn chế phạm vi các ứng dụng DeFi có thể được hỗ trợ hiệu quả.

Thứ hai, khả năng tương tác cũng là một thách thức lớn. Làm thế nào để kết nối Bitcoin với các hệ sinh thái blockchain khác mà không ảnh hưởng đến tính bảo mật hoặc phi tập trung là khá phức tạp và đòi hỏi các giải pháp sáng tạo.

2) Mối quan ngại về quy định

Khi Bitcoin DeFi tiếp tục phát triển, sự giám sát theo quy định dự kiến sẽ tăng cường. Chính phủ và các cơ quan quản lý tài chính có thể áp dụng các quy định chặt chẽ hơn đối với các dịch vụ DeFi, đặc biệt là về AML và KYC. Bản chất phi tập trung và ẩn danh giả của Bitcoin khiến việc tuân thủ trở nên phức tạp và có thể ảnh hưởng đến việc áp dụng và phát triển Bitcoin DeFi. Do đó, việc tìm ra sự cân bằng trong các môi trường quản lý này là rất quan trọng đối với sự phát triển bền vững của Bitcoin DeFi.

08. Cơ hội trong tương lai

1) Tiến bộ công nghệ

Bitcoin DeFi có nhiều không gian cho tiến bộ công nghệ. Việc cải thiện các giải pháp Lớp 2, chẳng hạn như chuỗi bên hiệu quả và an toàn hơn, và phát triển các khuôn khổ có khả năng mở rộng và tương tác hơn có thể cải thiện đáng kể khả năng của hệ sinh thái Bitcoin DeFi. Ngoài ra, những tiến bộ như hợp đồng nhật ký bí mật (DLC) và công nghệ bảo vệ quyền riêng tư (chẳng hạn như bằng chứng không kiến thức) có thể biến các ứng dụng tài chính phức tạp và an toàn hơn thành hiện thực.

2) Dự báo các khu vực tăng trưởng trong tương lai

Khi hệ sinh thái Bitcoin DeFi tiếp tục trưởng thành, nhiều lĩnh vực cho thấy tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ. Các sản phẩm tạo ra lợi nhuận, DEX và nhóm thanh khoản chuỗi chéo dự kiến sẽ thu hút sự chú ý ngày càng tăng. Đồng thời, khi sự quan tâm của các tổ chức đối với Bitcoin tiếp tục tăng, các sản phẩm DeFi nhắm vào nhu cầu của tổ chức, chẳng hạn như các giải pháp lưu ký, công cụ tài chính tuân thủ và stablecoin được Bitcoin hỗ trợ, cũng dự kiến sẽ có nhu cầu cao hơn. Những phát triển này mang đến cơ hội cho những người áp dụng sớm và những người đổi mới trong không gian Bitcoin DeFi để có được lợi nhuận đầu tư cao.

09. Kết luận

Nhìn về phía trước, hệ sinh thái Bitcoin DeFi sẽ tiếp tục mở rộng, được thúc đẩy bởi những tiến bộ công nghệ và sự quan tâm ngày càng tăng của các tổ chức. Phát triển các giải pháp Lớp 2 có khả năng mở rộng hơn, cải thiện khả năng tương tác và tung ra các sản phẩm tài chính tinh vi hơn là rất quan trọng đối với sự mở rộng này. Khi hệ sinh thái trưởng thành, dự kiến các sản phẩm tạo ra lợi nhuận, DEX và các dịch vụ DeFi hướng đến tổ chức sẽ thu hút được nhiều sự chú ý và tài trợ.

Tuy nhiên, sự tăng trưởng này cũng sẽ phải đối mặt với những thách thức, đặc biệt là trong việc điều hướng môi trường pháp lý đang thay đổi và vượt qua các thách thức kỹ thuật liên quan đến khả năng mở rộng và bảo mật. Việc giải quyết những vấn đề này sẽ rất quan trọng để duy trì đà tăng trưởng của Bitcoin DeFi và đảm bảo thành công lâu dài của nó.

Tóm lại, tương lai của Bitcoin DeFi có vẻ đầy hứa hẹn, với nhiều cơ hội đổi mới và tăng trưởng. Khi hệ sinh thái tiếp tục phát triển, nó có tiềm năng tác động sâu sắc đến toàn bộ hệ sinh thái DeFi và biến Bitcoin thành một nhân tố cốt lõi trong DeFi.

Liên kết gốc

Bài viết này có nguồn từ internet: Dữ liệu trên chuỗi diễn giải toàn diện trạng thái phát triển của BTCFi

Có liên quan: Mainnet Fractal sắp được ra mắt, đây là mười dự án tiềm năng trong hệ sinh thái

Bản gốc | Odaily Planet Daily (@OdailyChina) Tác giả: Golem (@web3_golem) Hệ sinh thái Bitcoin ngủ đông từ lâu đã chứng kiến nhiều dự án hoạt động gần đây, trong số đó có Fractal Bitcoin, một mạng lưới Bitcoin có thể mở rộng do UniSat phát triển, đã thu hút được nhiều sự chú ý. Theo tin tức chính thức, Fractal Bitcoin có kế hoạch chính thức ra mắt mainnet vào ngày 1 tháng 9. Mặc dù chính thức tuyên bố rằng không có động lực nào cho testnet, nhưng để xây dựng và làm phong phú thêm hệ sinh thái mainnet, Fractal Bitcoin đã có những biện pháp thu hút và hỗ trợ các dự án chất lượng cao. Đối với người dùng, họ tham gia càng sớm thì họ càng sớm có thể gặt hái được những khoản cổ tức sinh thái và họ cũng sẽ có cơ hội giành được airdrop Fractal Bitcoin. Odaily Planet Daily đã liệt kê các dự án tiềm năng sẽ được ra mắt trên mainnet Fractal Bitcoin…