Dữ liệu về giá trị người dùng của chuỗi công khai: Ethereum vẫn là lựa chọn đầu tiên cho các nhà đầu tư lớn, không có cá voi nào trên

Tác giả gốc: Frank, PANews

Kể từ khi các trò chơi nhỏ trong hệ sinh thái Telegram trở nên phổ biến, số lượng người dùng trong không gian tiền điện tử đã tăng vọt. Số lượng người dùng của các dự án ngôi sao trước đây dường như không đáng kể so với hàng chục triệu hoặc thậm chí hàng trăm triệu người dùng của các trò chơi nhỏ TG. Nhưng chúng ta dường như đã bỏ qua một vấn đề, cuộc thảo luận về giá trị của người dùng. Ethereum chỉ có 400.000 đến 500.000 người dùng hoạt động hàng ngày, nhưng nó vẫn là chuỗi công khai lớn thứ hai về giá trị thị trường, trong khi TON, dễ dàng vượt quá 2 triệu người dùng hoạt động hàng ngày, chỉ có thể xếp hạng khoảng thứ mười? Có phải là thị trường đánh giá sai giá trị hay thực sự có một khoảng cách lớn về giá trị người dùng giữa các chuỗi công khai này? PANews đã phân tích giá trị thực của người dùng của từng chuỗi công khai, cố gắng khám phá bí ẩn về giá trị người dùng của chuỗi công khai.

Các phương pháp nghiên cứu chính như sau: Để khôi phục giá trị người dùng trên mỗi chuỗi công khai một cách thực tế hơn, PANews đã tính toán một số mã thông báo của một số chuỗi công khai phổ biến, chẳng hạn như Solana, Ethereum, TON, Sui, Base, BSC, v.v. Vì chưa có chỉ báo nào có sẵn để hiển thị giá trị người dùng của chuỗi công khai, chúng tôi đã lấy giá trị trung bình bằng cách chia giá trị thị trường mã thông báo cho số lượng người nắm giữ tiền và so sánh giá trị trung bình này, đây là giá trị tiền trung bình của mỗi địa chỉ của các mã thông báo phổ biến này. Ngoài ra, để gần với tình hình thực tế hơn, địa chỉ sàn giao dịch, địa chỉ tiền của nhóm, địa chỉ bị khóa và những người nắm giữ lớn khác trong địa chỉ nắm giữ tiền sẽ bị xóa để tính toán. Tất nhiên, phương pháp này có thể không nghiêm ngặt, vì giá trị trung bình không bao giờ đại diện cho đa số và có giá trị thị trường ảo trong giá trị thị trường, nhưng nó có ý nghĩa tham chiếu lớn đối với thứ hạng giá trị của người dùng chuỗi công khai.

Ngoài ra, PANews còn chia số tiền giao dịch hàng ngày của mỗi chuỗi công khai cho số lượng giao dịch hàng ngày và tính toán quy mô trung bình của mỗi giao dịch, điều này cũng có thể phản ánh giá trị người dùng của chuỗi ở một mức độ nhất định.

Ethereum: Tiền gửi trung bình của mỗi địa chỉ là $3.516 và một giao dịch duy nhất là $1.160, một nơi tụ họp của những người chơi lớn

Ethereum vẫn giữ vị trí dẫn đầu trong nhiều dữ liệu khác nhau. Trên Ethereum, chúng tôi đã chọn USDT, USDC, SHIB, UNI, PEPE và các loại tiền tệ khác làm đối tượng phân tích, theo giá trị trung bình sau khi loại trừ địa chỉ của các tài khoản lớn. Số lượng địa chỉ nắm giữ trung bình của các mã thông báo này đạt khoảng 3.500 đô la Mỹ, cao hơn nhiều so với các chuỗi công khai khác, gấp khoảng 6 lần so với chuỗi Solana và chênh lệch giá trị thị trường giữa hai chuỗi này là khoảng 5 lần. Theo quan điểm này, giá trị thị trường của Solana có vẻ hơi bị đánh giá quá cao? Về quy mô của một giao dịch duy nhất, quy mô của một giao dịch duy nhất của Ethereum đạt 1.160 đô la Mỹ, cũng cao hơn nhiều so với các chuỗi công khai khác. Theo quan điểm này, Ethereum vẫn là lựa chọn duy nhất cho các tài khoản lớn.

Solana: Tiền gửi trung bình của các địa chỉ là $635, giao dịch đơn lẻ trung bình là $17 và chủ đề chính vẫn là chó đất

Solana hiện đã trở thành chuỗi công khai đại diện nhất trong ngành và các chỉ số khác nhau của nó về cơ bản có thể được sử dụng làm tiêu chuẩn để so sánh. Tuy nhiên, trong quá trình nghiên cứu, PANews phát hiện ra rằng mã thông báo quản trị Solanas SOL, bất ngờ thay, không thể tìm ra số lượng người nắm giữ mã thông báo ở bất kỳ đâu. Do đó, khi tiến hành nghiên cứu, chúng tôi chỉ có thể lấy một số mã thông báo đại diện hơn khác trên chuỗi Solana làm nguồn dữ liệu, chẳng hạn như JUP, USDC, USDT, BOME, Bonk, v.v.

Sau khi tính toán, có thể thấy rằng sau khi chia trực tiếp giá trị thị trường của các token này và các địa chỉ nắm giữ token, giá trị trung bình của các token do mỗi địa chỉ nắm giữ là khoảng US$2,240, chỉ đứng sau Ethereum trong số tất cả các chuỗi công khai. Tuy nhiên, sau khi loại trừ các địa chỉ của các token này như các vị thế bị khóa và các sàn giao dịch, số lượng nắm giữ trung bình của các địa chỉ giảm xuống còn khoảng US$635.

Ngoài ra, khi so sánh giá trị nắm giữ của các token này, có thể thấy rằng số lượng trung bình các địa chỉ người dùng nắm giữ MEME coin cao hơn đáng kể so với các tài khoản stablecoin. Hiện tượng này ngược lại ở Ethereum, điều này cũng có thể chỉ ra rằng người dùng Ethereum có thể thích DeFi, chẳng hạn như phương pháp thu nhập từ lãi suất stablecoin. Người dùng Solana thích Chongtugou. Theo dữ liệu của Hello Moon, trong tháng qua, hơn 86 triệu người dùng nắm giữ 0 SOL trong ví của họ, khoảng 15,5 triệu người dùng nắm giữ ít hơn 1 SOL và khoảng 1,5 triệu người dùng nắm giữ ít hơn 10 SOL.

Theo dữ liệu từ ngày 8 tháng 10, chuỗi Solana đã tạo ra khoảng 250 triệu giao dịch, trong đó khoảng 26,2% là các giao dịch không có quyền biểu quyết. Tổng khối lượng giao dịch trong ngày đó là khoảng 1,15 tỷ đô la Mỹ, với quy mô giao dịch trung bình là 17,4 đô la Mỹ. Khối lượng giao dịch này dường như bị chi phối bởi các giao dịch MEME coin.

Arbitrum: Tiền gửi trung bình của mỗi địa chỉ là $487 và một giao dịch duy nhất là $282. Đây là L2 kế thừa nhiều gen Ethereum nhất.

Arbitrum là một trong những mạng có hiệu suất dữ liệu tốt nhất trong số Ethereum L2 hiện tại. Đánh giá từ kết quả dữ liệu, Arbitrum dường như mang theo nhiều người dùng có giá trị cao của Ethereum. Sau khi loại trừ các tài khoản lớn như sàn giao dịch, số lượng địa chỉ nắm giữ trung bình của Arbitrum vẫn đạt US$487, chỉ thấp hơn Ethereum và Solana. Tuy nhiên, lấy USDC làm ví dụ, một nửa số USDC trên Arbitrum được gửi vào Hyperliquid và một số loại tiền tệ khác cũng được các tài khoản lớn nắm giữ. Đồng thời, các token có giá trị thị trường cao hơn trên Arbitrum về cơ bản là các stablecoin hoặc token được thế chấp như BTC và ETH, điều này cũng tương tự như đặc điểm nắm giữ của người dùng đối với Ethereum. Theo quan điểm này, có thể nói Arbitrum là L2 thừa hưởng nhiều gen Ethereum nhất. Quy mô giao dịch trung bình của Arbitrum là US$282, chỉ thấp hơn Ethereum.

Sui: Tiền gửi trung bình của mỗi địa chỉ là $271 và giao dịch đơn lẻ là $11.4. Liệu lực lượng mới có bắt kịp Solana không?

Gần đây, có tin đồn rằng Sui sẽ trở thành đối thủ mạnh nhất của Solana. Đánh giá từ dữ liệu trên chuỗi, dữ liệu của Sui hoạt động tốt. Trên Sui, chúng tôi đã chọn một số token có vốn hóa thị trường cao hơn, chẳng hạn như SUI, wUSDC, USDT, CETUS và SCA để so sánh. Trên Sui, các token này rõ ràng phân tán hơn, vì vậy wUSDC và USDT hầu như không bị loại trừ vì tỷ lệ cao của chúng. Nhìn chung, số lượng địa chỉ nắm giữ trung bình của các token này trên Sui là $271, cao hơn TON và gấp khoảng 1 lần Solana.

Tuy nhiên, xét về quy mô giao dịch, dữ liệu từ ngày 8 tháng 10 cho thấy quy mô giao dịch trung bình của Sui là $1.8, thấp nhất trong số tất cả các chuỗi công khai. Tuy nhiên, dữ liệu này có thể là do sự gia tăng bất thường trong khối lượng giao dịch gần đây của Sui, vượt quá 100 triệu. Người ta không biết liệu nguyên nhân là do robot tham gia thị trường để tăng khối lượng hay một chương trình khai thác thư rác khác tương tự như SPAM. Nếu tính theo dữ liệu ngày 3 tháng 10, quy mô giao dịch trung bình trên mỗi giao dịch là khoảng $11.47, thấp hơn một chút so với Solana, nhưng cao hơn nhiều so với TON (dữ liệu này có thể gần với mức hàng ngày của Sui).

BSC: Tiền gửi trung bình của mỗi địa chỉ là $167, giao dịch đơn lẻ là $237, hồ sơ người dùng tương tự như Ethereum

So sánh, mức dữ liệu của BSC ở mức trung bình. Không giống như Solana và Sui, các thuộc tính của BSC giống Ethereum hơn. Trên BSC, chúng tôi đã chọn 5 mã thông báo bao gồm BETH, BSC-USD, WBNB, USDC và DOGE để phân tích. Lượng nắm giữ trung bình của các địa chỉ của họ là khoảng US$167 (sau khi loại trừ những người nắm giữ lớn như sàn giao dịch và các vị thế bị khóa), trong khi quy mô giao dịch trung bình của BSC ấn tượng hơn, với quy mô giao dịch đơn trung bình là khoảng US$237. Dữ liệu này chỉ đứng sau Ethereum và cao hơn các chuỗi công khai khác.

TON: Tiền gửi trung bình của mỗi địa chỉ là $106 và giao dịch duy nhất là $3.3. Người thu tiền không mang tiền vào.

Được thúc đẩy bởi một số trò chơi nhỏ phổ biến như Notcoin, Hamster Kombat và DOGS, TON đã trở thành một trong những chuỗi công khai tích cực nhất. Tuy nhiên, mức độ phổ biến thực sự của TON và sự công nhận của thị trường dường như luôn ở trạng thái mơ hồ. Theo Cointelegraph, vào ngày 7 tháng 10, giải pháp chống gian lận Web3 Scam Sniffer đã chia sẻ ảnh chụp màn hình phần mềm hack dựa trên TON thông báo đóng cửa. Tin tặc cho biết không có đủ cá voi tiền điện tử trong cộng đồng, điều này không tốt cho hoạt động kinh doanh của họ.

Trên TON, chúng tôi đã chọn một số token như DOGS, NOT, TON, USDT, HMSTR và CATI để phân tích. Kết quả của các token này cho thấy số lượng địa chỉ trung bình chỉ là $106, nằm ở dưới cùng của các chuỗi công khai được phân tích. Về quy mô giao dịch, quy mô giao dịch của TON chỉ là $3.38, cũng ở mức thấp. Có lẽ, theo quan điểm này, hệ sinh thái TON vẫn đang trong trạng thái chỉ có sự phấn khích chứ không có tiền nóng.

Cơ sở: Tiền gửi trung bình của địa chỉ là $96 và một giao dịch duy nhất là $138. Tiền chủ yếu được gửi vào các tổ chức như sàn giao dịch.

Giá trị nắm giữ trung bình của người dùng Base là khoảng $96, trong khi giá trị này là $663 trước khi loại trừ những người nắm giữ lớn. Sự thay đổi này cho thấy rằng với tư cách là mạng lưới Lớp 2 dựa trên Coinbase, hầu hết các quỹ trên chuỗi Base về cơ bản được gửi vào các tổ chức như sàn giao dịch. Quy mô quỹ do các nhà đầu tư bán lẻ nắm giữ trên Base nhỏ hơn nhiều. Ngoài ra, quy mô của một giao dịch duy nhất trên Base là khoảng $138, đây cũng là mức giao dịch có giá trị cao.

Tóm lại, bằng cách so sánh giá trị người dùng trên mỗi chuỗi, chúng ta có thể tìm ra các thuộc tính của các chuỗi khác nhau. Ví dụ, các chuỗi MEME mới nổi có mức độ phổ biến cao, chẳng hạn như Solana và Sui, được đặc trưng bởi quy mô giao dịch đơn lẻ nhỏ, nắm giữ vốn nhỏ trong một địa chỉ duy nhất, nhưng số lượng giao dịch lớn. Các chuỗi công khai cũ do Ethereum và L2 đại diện được các nhà đầu tư lớn ưa chuộng hơn, nhưng rõ ràng họ thích các hình thức đầu tư như thế chấp tài sản. Trong số đó, hiệu suất của hệ sinh thái TON có phần không theo kịp mức độ phổ biến của trò chơi Telegram từ mọi góc độ, nhưng mô hình thu hút người dùng trước này chỉ là bước khởi đầu và liệu nó có thể đột phá thành công hay không vẫn còn phải được xác minh trong tương lai.

Bài viết này có nguồn từ internet: Dữ liệu về giá trị người dùng của chuỗi công khai: Ethereum vẫn là lựa chọn hàng đầu của các nhà đầu tư lớn, liệu có cá voi nào trên TON không?

Có liên quan: Nghiên cứu 4Alpha: Huyền thoại về sự sụp đổ đồng bộ của đồng đô la Mỹ, vàng và Bitcoin

4 Alpha Research Nhà nghiên cứu: Kamiu Ý kiến tóm tắt Sau tuần kinh tế vĩ mô tháng 7, đồng đô la Mỹ, vàng và Bitcoin đều giảm cùng lúc. Nhìn chung, ba tài sản này có nhiều khả năng di chuyển theo hướng ngược lại. Điều này chủ yếu là do nhu cầu về lệnh gọi ký quỹ đối với giao dịch chênh lệch lãi suất đồng yên Nhật, dẫn đến nhu cầu thanh khoản tăng mạnh và một số lượng lớn các vị thế vàng và Bitcoin đã bị đóng để cung cấp thanh khoản cho đồng đô la Mỹ. Việc Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất phản ánh thái độ của các cơ quan chính sách tiền tệ Nhật Bản trong việc duy trì tỷ giá hối đoái đồng yên. Không có mối quan hệ nhân quả rõ ràng nào với giá tài sản trong dài hạn, nhưng nó có thể có tác động sâu rộng hơn đến nền kinh tế vĩ mô của Nhật Bản và có…