Nhìn vào stablecoin từ góc độ mạng lưới thẻ tín dụng: Cơ hội tiềm năng là gì?

Tác giả gốc: Alana

Bản dịch gốc: TechFlow

Stablecoin đại diện cho sự phát triển mang tính chuyển đổi nhất trong thanh toán kể từ khi có thẻ tín dụng, thay đổi cách tiền di chuyển. Với phí xuyên biên giới thấp, thanh toán gần như ngay lập tức và khả năng tiếp cận toàn cầu với một loại tiền tệ có nhu cầu rộng rãi, stablecoin có sức mạnh cải thiện hệ thống tài chính. Chúng cũng có thể một doanh nghiệp rất có lợi nhuận dành cho những người lưu ký tiền gửi đô la để bảo đảm cho tài sản kỹ thuật số.

Hiện tại, tổng số lượng stablecoin trên thế giới vượt quá $150 tỷ . Có năm loại tiền ổn định với lưu thông hơn $1 tỷ: USDT (Tether), USDC (Circle), DAI (Maker), First Digital USD (Binance) và PYUSD (PayPal). Tôi tin rằng chúng ta đang tiến tới một thế giới với nhiều loại tiền ổn định hơn – một thế giới mà mọi tổ chức tài chính sẽ cung cấp loại tiền ổn định của riêng mình.

Tôi đã suy nghĩ về những cơ hội sẽ nảy sinh khi sự tăng trưởng này diễn ra và tôi nghĩ việc theo dõi sự trưởng thành của các hệ thống thanh toán khác, đặc biệt là các mạng lưới thẻ, có thể cung cấp một số hiểu biết sâu sắc.

Mạng lưới thẻ tín dụng và mạng lưới stablecoin giống nhau như thế nào?

Đối với người tiêu dùng và thương nhân, tất cả các loại tiền ổn định đều giống như đô la. Nhưng trên thực tế, mỗi đơn vị phát hành tiền ổn định xử lý đô la khác nhau, do các quy trình phát hành và đổi tiền khác nhau, dự trữ hỗ trợ cho mỗi nguồn cung tiền ổn định, chế độ quản lý khác nhau, tần suất kiểm toán tài chính, v.v. Giải quyết những phức tạp này sẽ là một cơ hội kinh doanh lớn.

Chúng ta đã từng thấy điều này với thẻ tín dụng. Người tiêu dùng chi tiêu bằng các tài sản gần như có thể thay thế được nhưng không thực sự có thể thay thế được, đó là đô la (chúng là các khoản vay đổi lấy đô la, nhưng các khoản vay đó không bình đẳng vì mọi người có điểm tín dụng khác nhau). Có những mạng lưới — như Visa và Mastercard — điều phối các khoản thanh toán trên toàn hệ thống. Và các bên liên quan trong cả hai hệ thống (cuối cùng) sẽ trông giống nhau: người tiêu dùng, ngân hàng của người tiêu dùng, ngân hàng của người bán và người bán.

Một ví dụ có thể giúp minh họa sự tương đồng trong cấu trúc mạng.

Giả sử bạn đi ăn ngoài và thanh toán hóa đơn bằng thẻ tín dụng. Vậy khoản thanh toán của bạn sẽ vào tài khoản nhà hàng như thế nào?

• Ngân hàng của bạn (ngân hàng phát hành thẻ tín dụng của bạn) sẽ cho phép giao dịch và gửi tiền đến ngân hàng của nhà hàng (gọi là đơn vị thu mua).

• Một mạng lưới trao đổi tiền tệ như Visa hoặc Mastercard giúp tạo điều kiện thuận lợi cho việc trao đổi tiền với một khoản phí nhỏ.

• Sau đó, ngân hàng thu mua sẽ gửi tiền vào tài khoản của nhà hàng, trừ đi một khoản phí.

Bây giờ hãy nói rằng bạn muốn thanh toán bằng một đồng tiền ổn định. Ngân hàng của bạn, Ngân hàng A, phát hành đồng tiền ổn định AUSD. Ngân hàng nhà hàng, Ngân hàng F, sử dụng FUSD. Đây là hai đồng tiền ổn định khác nhau, mặc dù cả hai đều đại diện cho USD. Ngân hàng nhà hàng chỉ chấp nhận FUSD. Vậy thanh toán bằng AUSD được chuyển đổi thành FUSD như thế nào?

Cuối cùng, quá trình này sẽ rất giống với quá trình của các mạng thẻ tín dụng:

• Ngân hàng của người tiêu dùng (nơi phát hành AUSD) sẽ cho phép giao dịch.

• Một dịch vụ điều phối thực hiện việc hoán đổi AUSD sang FUSD và có thể tính một khoản phí nhỏ. Việc hoán đổi này có thể được thực hiện theo một số cách khác nhau:

• Đường dẫn 1: Sử dụng các sàn giao dịch phi tập trung để hoán đổi stablecoin với stablecoin. Ví dụ, Uniswap cung cấp nhiều nhóm thanh khoản với mức phí thấp tới 0,01%. (3)

• Đường dẫn 2: Chuyển đổi AUSD thành tiền gửi USD, sau đó gửi tiền gửi USD vào ngân hàng thu mua để phát hành FUSD.

• Đường dẫn 3: Các dịch vụ điều phối có thể bù đắp dòng tiền chảy qua mạng lưới; điều này chỉ có thể thực hiện được ở quy mô lớn.

• FUSD được gửi vào tài khoản của người bán và có thể bị khấu trừ một khoản phí.

Nơi mà sự tương tự bắt đầu khác biệt

Phần trên phác thảo những gì tôi tin là điểm tương đồng rõ ràng giữa mạng lưới thẻ tín dụng và mạng lưới stablecoin. Nó cũng cung cấp một khuôn khổ hữu ích để suy nghĩ về nơi stablecoin bắt đầu nâng cấp hiệu quả và vượt qua một số yếu tố nhất định của mạng lưới thẻ tín dụng.

Sự khác biệt đầu tiên là trong các giao dịch xuyên biên giới. Nếu tình huống trên là một người tiêu dùng Hoa Kỳ chi tiền tại một nhà hàng ở Ý – người tiêu dùng muốn trả bằng USD và người bán muốn nhận EUR – thì các thẻ tín dụng hiện tại sẽ tính phí hơn 3%. Trên một sàn giao dịch phi tập trung (DEX), phí chuyển đổi giữa các loại tiền ổn định có thể thấp tới 0,05% (chênh lệch 60 lần). Áp dụng mức giảm phí này cho các khoản thanh toán xuyên biên giới nói chung, và bạn sẽ thấy rõ mức năng suất mà các loại tiền ổn định có thể mang lại cho GDP toàn cầu.

Sự khác biệt thứ hai là trong quy trình thanh toán từ doanh nghiệp đến cá nhân. Thời gian giữa khi khoản thanh toán được chấp thuận và khi tiền thực sự rời khỏi tài khoản của người trả tiền rất nhanh: sau khi tiền được chấp thuận, chúng có thể rời khỏi tài khoản. Thanh toán ngay lập tức vừa có giá trị vừa được săn đón. Ngoài ra, nhiều doanh nghiệp có lực lượng lao động toàn cầu. Tần suất và số tiền thanh toán xuyên biên giới có thể cao hơn nhiều so với người tiêu dùng trung bình. Xu hướng hướng tới lực lượng lao động toàn cầu sẽ tạo ra động lực mạnh mẽ cho cơ hội này.

Nghĩ về tương lai: Cơ hội có thể nằm ở đâu?

Nếu sự so sánh giữa các cấu trúc mạng đúng theo hướng, nó có thể giúp tiết lộ các cơ hội kinh doanh khả thi. Trong hệ sinh thái thẻ tín dụng, những người chơi chính nổi lên thông qua sự phối hợp, đổi mới phát hành và cho phép các yếu tố hình thức. Điều tương tự cũng áp dụng cho stablecoin.

Các ví dụ trước đây chủ yếu mô tả vai trò của sự phối hợp. Điều này là do việc chuyển tiền là một hoạt động kinh doanh lớn. Visa, Mastercard, American Express và Discover đều có vốn hóa thị trường ít nhất là hàng chục tỷ đô la, với tổng giá trị hơn $1 nghìn tỷ. Sự tồn tại của nhiều mạng lưới thẻ tín dụng cho thấy sự cạnh tranh là lành mạnh và thị trường đủ lớn để hỗ trợ các công ty lớn. Có lý khi cho rằng sự cạnh tranh tương tự sẽ tồn tại đối với việc phối hợp các đồng tiền ổn định trong các thị trường trưởng thành. Chúng ta chỉ có 1-2 năm để xây dựng đủ cơ sở hạ tầng để các đồng tiền ổn định có thể thành công ở quy mô lớn. Vẫn còn nhiều thời gian để các công ty khởi nghiệp mới theo đuổi cơ hội này.

Phát hành stablecoin là một lĩnh vực đổi mới khác. Tương tự như sự phát triển của thẻ tín dụng doanh nghiệp, chúng ta có thể thấy xu hướng tương tự của các doanh nghiệp muốn sở hữu stablecoin nhãn trắng của riêng mình (Lưu ý: Stablecoin nhãn trắng đề cập đến stablecoin do doanh nghiệp hoặc tổ chức phát hành và thương hiệu và logo của các stablecoin này được tùy chỉnh bởi đơn vị phát hành, không phải bởi nhà cung cấp công nghệ của stablecoin.). Sở hữu một đơn vị chi tiêu có thể cung cấp khả năng kiểm soát tốt hơn đối với toàn bộ quy trình kế toán, từ quản lý chi phí đến xử lý thuế nước ngoài. Điều này có thể trở thành một ngành kinh doanh trực tiếp cho các mạng lưới điều phối stablecoin hoặc có thể là một cơ hội cho các công ty khởi nghiệp mới nổi (tương tự như Đá thạch anh (ví dụ). Nhu cầu của doanh nghiệp này có thể dẫn đến sự xuất hiện của nhiều doanh nghiệp mới.

Có nhiều cách để việc phát hành có thể trở nên chuyên biệt hơn. Hãy xem xét sự xuất hiện của các cấp độ. Với nhiều thẻ tín dụng, khách hàng có thể trả phí trả trước để có được cấu trúc phần thưởng tốt hơn, chẳng hạn như với Khu bảo tồn Chase Sapphire hoặc Vàng AmEx . Một số công ty (thường là các hãng hàng không và nhà bán lẻ) thậm chí còn cung cấp thẻ tín dụng độc quyền. Tôi sẽ không ngạc nhiên khi thấy những thử nghiệm tương tự với các bậc phần thưởng stablecoin. (4) Điều này cũng có thể tạo ra cơ hội cho các công ty khởi nghiệp.

Theo nhiều cách, tất cả các xu hướng này thúc đẩy lẫn nhau phát triển. Khi phát hành đa dạng hơn, nhu cầu về dịch vụ điều phối tăng lên. Khi mạng lưới điều phối trưởng thành, điều này sẽ hạ thấp rào cản cạnh tranh cho các đơn vị phát hành mới. Tất cả những điều này đại diện cho một cơ hội lớn và tôi mong đợi sẽ thấy nhiều công ty khởi nghiệp hơn trong lĩnh vực này. Về lâu dài, những thị trường này sẽ là những thị trường nghìn tỷ đô la có thể hỗ trợ nhiều doanh nghiệp lớn.

Bài viết này có nguồn từ internet: Nhìn vào stablecoin từ góc nhìn của mạng lưới thẻ tín dụng: Cơ hội tiềm năng là gì?

Có liên quan: UniSat hỗ trợ, CAT20 trở thành mục yêu thích mới của hệ sinh thái Bitcoin Fractal? | Hệ sinh thái BTC

Bản gốc | Odaily Planet Daily (@OdailyChina) Tác giả: Golem (@web3_golem) Kể từ khi ra mắt mạng chính Fractal Bitcoin, các dự án hot đã liên tiếp tăng vọt. FLUX, được gọi là giao thức token đầu tiên, vẫn chưa được tiêu hóa hoàn toàn (khuyến nghị đọc Giá giao dịch không cần kê đơn tăng vọt 60 lần, nguồn gốc của FLUX, được gọi là giao thức token đầu tiên của Fractal là gì?), và ngày hôm qua, một giao thức token mới có tên là CAT Protocol lại một lần nữa thu hút sự chú ý. Token đầu tiên của CAT Protocol, CAT, có tổng cộng 21 triệu, 5 xu cho mỗi CAT, tổng cộng là 4,2 triệu. Tiến độ đúc hiện tại là khoảng 35% và sẽ mất khoảng 2 ngày để hoàn thành việc đúc theo tiến độ hiện tại. Khi mức độ phổ biến tăng lên, phí mạng Fractal Bitcoin đã tăng vọt từ 100 lên…