giới thiệu
Jupiter được thành lập vào năm 2021. Dự án của họ được định vị là một công cụ tổng hợp thanh khoản giao dịch phi tập trung trên chuỗi khối Solana. Sau ba năm phát triển, Jupiter hiện đã tổng hợp hơn một nửa khối lượng giao dịch trên chuỗi Solana. Có thể nói rằng họ đã phát triển đến mức trần của công cụ tổng hợp giao dịch chuỗi Solana. Không có nhiều chỗ để phát triển trong công cụ tổng hợp giao dịch dự án chính của họ, vì vậy họ bắt đầu phát triển các dự án theo hướng phát triển ngang của doanh nghiệp và lần lượt ra mắt nền tảng Launchpad Jupiter Start và công ty ươm tạo Jupiter Labs để đạt được mục tiêu phát triển ngang của Jupiter trong nhiều lĩnh vực song song khác nhau bằng cách ươm tạo các dự án chất lượng cao khác.
Thông tin cơ bản của dự án
thông tin cơ bản
Trang web: https://jup.ag/zh-SG
Twitter: https://twitter.com/JupiterExchange, 420.000 người theo dõi
Reddit.: https://www.reddit.com/r/jupiterexchange/
Bất hòa: https://discord.com/invite/jup
Sách trắng: https://station.jup.ag/docs
Thời gian ra mắt: Token sẽ được ra mắt vào năm 2024
nhóm dự án
đội ngũ cốt lõi
Meow: Đồng sáng lập. Ông cũng đã xây dựng Meteora và RACCOONS. Ông cũng là đồng sáng lập của wBTC, mã thông báo Wrapped lớn nhất và là một trong những người đóng góp sáng lập cho dự án Handshake.
Ben Chow: Đồng sáng lập. Với nhiều năm kinh nghiệm trong thiết kế tương tác và sản phẩm, ông là một trong những thành viên sáng lập của công ty trò chơi xã hội Hive 7, công ty đã nhận được khoản tài trợ Series A từ True Ventures. Năm 2010, Hive 7 đã được Disney/Playdom mua lại. Vào cuối năm 2007, ông đã giúp thiết kế và ra mắt trò chơi xã hội phổ biến Knighthood của Hive 7.
Đội ngũ cố vấn
Thuận Phàm Châu: Một trong những tác giả của sách trắng Phala Network, ông là Tiến sĩ về Phòng thí nghiệm Phần mềm và Bảo mật Hệ thống của Đại học Phúc Châu. Ông đã công bố nghiên cứu về các giao dịch tấn công và phương pháp phòng thủ trong hệ sinh thái Dafang tại hội nghị bảo mật quốc tế hàng đầu USENIX Security và đã hợp tác xuất bản các bài báo tại nhiều hội nghị bảo mật quốc tế hàng đầu.
Sandro Gorduladze: Nhà đầu tư thiên thần và Đối tác tại HASH CIB. Sandro thành lập bộ phận nghiên cứu tại HASH, nơi đã trở nên nổi tiếng với các báo cáo chuyên sâu. Trước khi gia nhập HASH, Sandro làm việc tại PwC Nga, cung cấp dịch vụ tư vấn thuế cho các công ty trong ngành TMT.
Konstantin Shamruk: Tiến sĩ Kinh tế tại Đại học Toulouse, Pháp. Ông dẫn đầu phân tích lý thuyết về thiết kế kinh tế của Phala Network.
Jonas Gehrlein: Nhà khoa học nghiên cứu tại Web3 Foundation. Ông chịu trách nhiệm nghiên cứu các vấn đề kinh tế trong hệ sinh thái Polkadot tại Web3 Foundation. Trước khi gia nhập W3F, Jonas đã nhận bằng Tiến sĩ về Kinh tế học Hành vi và Thực nghiệm từ Đại học Bern, nơi ông nghiên cứu hành vi của con người trong thị trường và tổ chức. Trước đó, ông đã nhận bằng Thạc sĩ về Kinh tế học Định lượng từ Đại học Konstanz.
Zo Meckbach: Đại sứ Polkadot cấp cao, nhà nghiên cứu và người ủng hộ cho Web3 và bảo mật mạng. Cô hiện là COO của MH-IT Service GmbH và làm việc trong phân tích ứng dụng tại Google trước khi gia nhập MH-IT.
Tài chính
Nhóm Jupiter chưa tiết lộ bất kỳ thông tin tài trợ nào.
Sức mạnh phát triển
Jupiter được ra mắt vào năm 2021 bởi những người đồng sáng lập Meow và Ben Chow. Các sự kiện chính trong quá trình phát triển dự án được thể hiện trong bảng:
Xét theo lộ trình phát triển dự án của Jupiter, mặc dù nhóm Jupiter đã đạt được thành công lớn sau khi ra mắt dự án, nhưng họ vẫn có thể liên tục cung cấp các chức năng sáng tạo cho dự án, liên tục tối ưu hóa trải nghiệm của người dùng và có thể nhanh chóng khám phá và thay đổi tư duy để mở rộng các hoạt động kinh doanh song song khác sau khi bộ tổng hợp giao dịch kinh doanh chính của họ đạt đến cực điểm trên chuỗi Solana. Có thể thấy rằng nhóm dự án của Jupiter có hiểu biết sâu sắc về kinh doanh và tinh thần kinh doanh, đồng thời có thể hoàn thành các nhiệm vụ phát triển kịp thời về mặt phát triển kỹ thuật.
sản phẩm chính
Tổng hợp giao dịch
Trading aggregator là sản phẩm cốt lõi của Jupiters và là nền tảng cho sự thành công của Jupiters. Trading aggregator là một loại dự án Defi có nguồn gốc từ thị trường tăng giá gần đây nhất. Vì thị trường tăng giá gần đây nhất được kích hoạt bởi mùa hè Defi, nhiều nhà giao dịch đã tập trung trên chuỗi để sử dụng nhiều DEX khác nhau cho các giao dịch token. Tuy nhiên, DEX có một nhược điểm rõ ràng, đó là mỗi DEX có nhóm thanh khoản riêng và các nhóm thanh khoản của nhiều DEX khác nhau không thể tương tác với nhau. Do đó, khi các nhà đầu tư giao dịch, họ thường cần tìm nhóm giao dịch tốt nhất để có được giá giao dịch tốt nhất. Điều này không chỉ tốn thời gian và công sức mà còn khó đảm bảo tính tối ưu của giao dịch do tính thanh khoản bị phân tán.
Tuy nhiên, tình hình này đã thay đổi sau khi các công cụ tổng hợp giao dịch xuất hiện. Các công cụ tổng hợp giao dịch có thể tổng hợp các nhóm thanh khoản của các DEX khác nhau trên cùng một chuỗi. Khi sử dụng các công cụ tổng hợp giao dịch, người dùng có thể thấy rõ độ sâu, độ trượt giá, v.v. của tất cả các nhóm token mà họ muốn giao dịch trên thị trường. Các nhà giao dịch có thể chọn DEX phù hợp với mình theo nhu cầu.
Jupiter tập hợp nhiều nhóm thanh khoản trong hệ sinh thái Solana, tự động tìm và tập hợp các nguồn thanh khoản tốt nhất thông qua các thuật toán, đồng thời cung cấp cho người dùng một lộ trình giao dịch tối ưu một cửa. Giao diện vận hành của Jupiter rất thân thiện với người dùng, tương tự như giao diện giao dịch của Uniswap, cho phép hầu hết người dùng thích nghi và làm quen với cách sử dụng. Trước khi vận hành Jupiter, người dùng có thể thiết lập nhiều tham số giao dịch khác nhau theo nhu cầu của mình, chẳng hạn như phí giao dịch, trượt giá giao dịch hoặc lộ trình giao dịch, để người dùng có thể chọn giá giao dịch và trượt giá phù hợp nhất với mình. Jupiter chủ yếu giám sát và phân tích theo thời gian thực thông qua thuật toán hợp đồng thông minh của riêng mình. Thông qua việc giám sát và phân tích theo thời gian thực các dữ liệu thị trường này, Jupiter sẽ giúp người dùng lựa chọn lộ trình giao dịch tốt nhất trên thị trường một cách thông minh để cải thiện tỷ lệ thành công của các giao dịch của người dùng và hiệu quả sử dụng vốn.
Để đảm bảo an toàn cho người giao dịch và chất lượng giao dịch, Jupiter yêu cầu nhóm cặp giao dịch được kết nối với Jupiter phải có thanh khoản tối thiểu là US$500.000 và phải trải qua quá trình kiểm toán tương đối nghiêm ngặt. Vì những lý do trên, Jupiter tập hợp hầu hết khối lượng giao dịch trên Solana và hiện chiếm hơn 50% khối lượng giao dịch trên toàn bộ chuỗi Solana, chiếm vị trí thống lĩnh tuyệt đối trên chuỗi Solana.
Lệnh giới hạn
Solana đã đặt định hướng phát triển chính của mình vào chuỗi giao dịch và vì cơ chế đồng thuận độc đáo của chuỗi Solana và khả năng song song SVM khiến nó rất thân thiện với người giao dịch, nên nhiều nhà giao dịch chọn giao dịch trên chuỗi Solana. Vì bản thân Jupiter phục vụ cho người giao dịch nên nó cung cấp cho người giao dịch chức năng của lệnh giới hạn, giúp người giao dịch tránh hiệu quả việc tăng chi phí và trượt giá do ảnh hưởng của giá trong quá trình giao dịch, đồng thời tránh được vấn đề MEV.
Tính thân thiện với người dùng của Jupiter cũng được phản ánh trong hoạt động giao diện của nó. Jupiter hợp tác với Birdeye và TradingView. Birdeye cung cấp cho Jupiter dữ liệu giá trên chuỗi của các token và Jupiter sử dụng công nghệ TradingViews để hiển thị dữ liệu biểu đồ. Điều này làm cho giao diện hoạt động của Jupiter rất giống với giao diện CEX truyền thống, giúp người dùng thích nghi hơn với giao diện hoạt động của Jupiter và mang đến cho người dùng trải nghiệm tốt hơn.
Khi sử dụng, lệnh giới hạn được thiết lập để thực hiện một phần và nhận token cho phần đã thực hiện. Khi đề xuất giao dịch, người dùng có thể chọn thời hạn hiệu lực của lệnh, giá giao dịch và số lượng giao dịch để thực hiện chiến lược giao dịch của riêng mình một cách chính xác hơn. Điều này cho phép người dùng thuận tiện hơn trong việc tránh tăng chi phí và trượt giá do ảnh hưởng của giá trong quá trình giao dịch, đồng thời tránh được vấn đề MEV.
Đầu tư cố định DCA
Trung bình chi phí đô la (DCA) là một chiến lược đầu tư được sử dụng rộng rãi trong thực tế. Người dùng có thể giảm chi phí mua hàng của mình xuống mức giá mong đợi bằng cách thiết lập các khoản đầu tư cố định và thường xuyên trong tương lai. Phương pháp này có thể giúp các nhà đầu tư giảm rủi ro khi đầu tư vào một mức giá duy nhất trong môi trường thị trường biến động. Jupiter cung cấp các sản phẩm đầu tư cố định DCA. Người dùng chỉ cần thiết lập tần suất mua, phạm vi giá mua, tổng thời gian và loại tiền tệ mà họ muốn mua. Sau khi khoản đầu tư cố định có hiệu lực, các token mà người dùng mua sẽ được chuyển vào tài khoản của chính người dùng trong Jupiter và giao dịch sẽ được tự động thực hiện theo phạm vi giá và tần suất giao dịch được thiết lập trước. Sau khi khoản đầu tư cố định hoàn tất, các token sẽ tự động được chuyển trở lại ví của người dùng.
DCA của Jupiter có ưu điểm là giá thành có thể kiểm soát được, phí thấp và quy trình giao dịch được quản lý hoàn toàn. Kể từ thị trường giá xuống, DCA rất thân thiện với các nhà giao dịch. Do giá biến động lớn và độ không chắc chắn cao, DCA cho phép các nhà đầu tư mua tài sản đều đặn với giá thành thấp hơn trong một khoảng thời gian, do đó giảm rủi ro của một khoản đầu tư duy nhất. Ngoài ra, DCA cũng có thể giúp các nhà đầu tư tránh được tác động cảm xúc của biến động thị trường và duy trì chiến lược đầu tư hợp lý và ổn định. Tuy nhiên, trong thị trường giá lên, những ưu điểm của DCA không còn nữa. Vì thị trường đang trong xu hướng tăng, một khoản đầu tư duy nhất thường có thể thu được lợi nhuận cao hơn, vì vậy việc sử dụng đầu tư cố định DCA có thể không nắm bắt được hoàn toàn cơ hội tăng giá nhanh chóng của thị trường.
Do đó, với tư cách là một chiến lược đầu tư dài hạn, DCA có một số lợi thế nhất định trong một môi trường thị trường cụ thể. Tuy nhiên, do các yêu cầu nhất định đối với xu hướng và chu kỳ thị trường, nhu cầu chung về chức năng này hiện tương đối nhỏ. Khi lựa chọn có nên áp dụng đầu tư cố định DCA hay không, các nhà đầu tư cần cân nhắc toàn diện dựa trên sở thích rủi ro, môi trường thị trường và kế hoạch đầu tư dài hạn của riêng họ.
Phòng thí nghiệm Jupiter
Jupiter Labs là một phòng thí nghiệm đầu tư dự án hoạt động độc lập, độc lập với Jupiter. Hoạt động của phòng thí nghiệm này dựa trên sự thúc đẩy của riêng phòng thí nghiệm và cộng đồng và không bị ảnh hưởng bởi dự án Jupiter. Tuy nhiên, phòng thí nghiệm này được Jupiter hỗ trợ mạnh mẽ về mặt công nghệ và tiền bạc, do đó người dùng và thành viên cộng đồng Jupiter được hưởng một số ưu tiên nhất định, bao gồm quyền sử dụng ưu tiên và các ưu đãi về mã thông báo.
Jupiter Labs là dấu hiệu cho thấy Jupiter đã bắt đầu phát triển hoạt động kinh doanh theo chiều ngang. Công ty đạt được sự mở rộng theo chiều ngang về thị phần và ảnh hưởng của mình trong toàn bộ hệ sinh thái Solana thông qua hỗ trợ đầu tư vào nhiều lĩnh vực theo chiều ngang khác nhau. Ở giai đoạn này, Jupiter Labs cam kết phát triển hai lĩnh vực dự án: hợp đồng vĩnh viễn và LST stablecoin. Chúng ta cũng có thể biết rằng hợp đồng vĩnh viễn và LSD stablecoin là hai lĩnh vực có lợi nhuận và ảnh hưởng nhất trong một hệ sinh thái.
Hợp đồng vĩnh viễn
Jupiter Perpetual là bước đầu tiên của Jupiter hướng tới hợp đồng vĩnh viễn. Mô hình hoạt động của nó tương tự như GMX. Những người tham gia Jupiter Perpetual là: nhà cung cấp thanh khoản và nhà giao dịch. Nhà cung cấp thanh khoản cung cấp tiền cho nhóm, được chuyển đổi thành một rổ mã thông báo, chủ yếu bao gồm BTC, ETH, SOL, USDC và USDT, trong đó SOL và USDC có trọng số cao hơn và trở thành đối tượng giao dịch chính. Khi nhà giao dịch thực hiện các giao dịch có đòn bẩy, họ sử dụng các mã thông báo trong nhóm thanh khoản để thiết lập các vị thế có đòn bẩy. Nhà giao dịch cần trả phí giao dịch và phí vay. Nhà cung cấp thanh khoản nhận được 70% phí giao dịch và tất cả các khoản phí vay. Tương tự như GMX, nhà cung cấp thanh khoản ngược lại với nhà giao dịch trong các giao dịch. Nhà giao dịch thực hiện các giao dịch hợp đồng, có nghĩa là họ đóng vai trò là bên đối tác của nhà cung cấp thanh khoản. Do đó, mô hình này sẽ có rất nhiều nhà cung cấp thanh khoản trong thị trường giá xuống, nhưng lại không mấy thân thiện với nhà cung cấp thanh khoản trong thị trường giá lên.
Jupiter Perpetua cho phép các nhà giao dịch giao dịch hợp đồng vĩnh viễn với đòn bẩy lên đến 100 lần, trong khi LP có thể cung cấp tiền để kiếm phí. Trong hợp đồng vĩnh viễn, các nhà giao dịch có thể nắm giữ các vị thế lớn hơn với ít phân bổ vốn (đòn bẩy) hơn để tận dụng các biến động giá trong tương lai. Trong Jupiter Perpetua, các nhà giao dịch có thể mở các vị thế mua hoặc bán trên SOL, ETH và wBTC bằng cách sử dụng hầu như bất kỳ mã thông báo Solana nào được hỗ trợ làm tài sản thế chấp. Các vị thế mua yêu cầu tài sản cơ sở tương ứng, trong khi các vị thế bán yêu cầu stablecoin làm tài sản thế chấp. Các nhà giao dịch có thể nắm giữ đòn bẩy bằng cách vay tài sản từ các nhóm thanh khoản.
Đồng tiền ổn định LST
XYZ là một dự án stablecoin LST được Jupiter Labs hỗ trợ. Trong XYZ, người dùng có thể đúc stablecoin không tính lãi SUSD bằng cách thế chấp SOL. Tài sản thế chấp của người dùng bị khóa trong hợp đồng thông minh cho đến khi người dùng trả hết SUSD tương ứng. Mô hình cho vay này cho phép người dùng có được stablecoin mà không phải chịu lãi vay. Và thu nhập mà XYZ thu được thông qua staking LST sẽ được phân phối cho những người nắm giữ SUSD và những người nắm giữ token quản trị để khuyến khích nhiều người dùng tích cực tham gia vào giao thức hơn. Ngoài ra, giao thức XYZ cũng áp dụng chiến lược chênh lệch giá có đòn bẩy để tối đa hóa lợi nhuận. Khi lợi suất LST cao hơn tỷ lệ vay SOL, người dùng có thể áp dụng chiến lược chênh lệch giá có đòn bẩy để có được lợi nhuận cao hơn. XYZ cũng sử dụng cơ chế hoàn trả tương tự như Lybra để duy trì sự ổn định về giá của SUSD. Để giảm tác động đến vị thế của người đi vay, XYZ áp dụng phương pháp sử dụng token quản trị để hoàn trả SUSD trong phạm vi giá nhỏ. Khi giá SUSD ở mức từ 0,95-1 đô la Mỹ, XYZ sử dụng SUSD để đổi token quản trị nhằm giảm tần suất người vay bị đổi token.
Bệ phóng Jupiter LFG
LFG Launchpad áp dụng phương pháp tiếp cận sáng tạo để hỗ trợ các dự án mới, nhấn mạnh vào mô hình tập trung vào cộng đồng và tính minh bạch. Các nền tảng ra mắt dự án truyền thống thường phức tạp, trong khi LFG Launchpad từ bỏ sự phức tạp này và áp dụng phương pháp tiếp cận thị trường mở và sự tham gia của cộng đồng. Đồng thời, nền tảng này cũng từ bỏ các cấu trúc khuyến khích phức tạp và cơ chế phát hiện giá riêng biệt, làm nổi bật tính độc đáo của nó. Những lợi thế cốt lõi của LFG Launchpad nằm ở sự hỗ trợ cộng đồng lớn, Launchpad có thể tùy chỉnh để ngăn chặn hoạt động của robot, các công cụ thiết kế thân thiện với người dùng để quản lý thanh khoản và các chức năng giao dịch toàn diện. Các tính năng này đảm bảo rằng người dùng có thể khám phá giá cả hợp lý và tính thanh khoản tức thời, đồng thời cung cấp hỗ trợ tốt cho các khía cạnh kỹ thuật. Đầu tiên, LFG Launchpad dựa vào sự hỗ trợ của cộng đồng lớn để thúc đẩy phát triển các dự án mới. Mô hình do cộng đồng thúc đẩy cho phép các dự án nhận được sự quan tâm và hỗ trợ rộng rãi hơn, cung cấp cho các dự án mới không gian phát triển rộng hơn. Thứ hai, LFG Launchpad áp dụng Launchpad có thể tùy chỉnh để ngăn chặn hoạt động của robot, đảm bảo hiệu quả tính công bằng và minh bạch của các giao dịch. Tính năng này giúp các giao dịch an toàn và đáng tin cậy hơn, tránh hiệu quả sự thao túng có hại và can thiệp không đúng cách, đồng thời cung cấp cho người dùng môi trường giao dịch ổn định và đáng tin cậy hơn. Ngoài ra, LFG Launchpad còn cung cấp các công cụ thiết kế thân thiện với người dùng để quản lý thanh khoản, cho phép người dùng quản lý tài sản và thanh khoản của mình thuận tiện hơn. Tính năng này có lợi cho việc cải thiện trải nghiệm của người dùng và cung cấp cho người dùng cách thức hoạt động thuận tiện và hiệu quả hơn. Cuối cùng, LFG Launchpad có các chức năng giao dịch toàn diện, cung cấp cho người dùng các tùy chọn giao dịch phong phú và đa dạng hơn. Bất kể loại giao dịch hay loại hình giao dịch nào, người dùng đều có thể tìm thấy phương pháp giao dịch đáp ứng nhu cầu của mình trên LFG Launchpad, có lợi cho việc cải thiện hiệu quả giao dịch và đáp ứng nhu cầu cá nhân của người dùng.
Ngoài ra, nhà đồng sáng lập Jupiters Meow đã khẳng định rõ ràng về việc tăng cường sức ảnh hưởng thương hiệu Jupiters thông qua LFG Launchpad trong kế hoạch H2 được đề cập trong một cuộc phỏng vấn với giới truyền thông gần đây, và dự kiến Jupiter sẽ tiếp tục khám phá và phát triển sâu rộng xung quanh các quy tắc và sự phát triển của LFG Launchpad trong quý 3.
So sánh với các dự án cùng loại
Là nền tảng tổng hợp thanh khoản giao dịch phi tập trung thành công nhất trong hệ sinh thái Solana, Jupiter chiếm một nửa khối lượng giao dịch trong Solana, do đó đối thủ cạnh tranh chính của nó là 1inch, nền tảng tổng hợp thanh khoản giao dịch phi tập trung khổng lồ trong hệ sinh thái Ethereum.
Logic hoạt động cơ bản
Jupiter là một công cụ tổng hợp thanh khoản giao dịch phi tập trung chạy trên chuỗi Solana. Nó tận hưởng những lợi thế về hiệu suất cao của chuỗi Solana, chủ yếu được phản ánh trong việc sử dụng SVM. SVM hỗ trợ các mã hợp đồng thông minh được viết bằng Rust, C và C++. Sau khi được kết nối với SVM, chúng sẽ tự động được chuyển đổi thành mã byte BPF, đặc biệt thân thiện với các nhà phát triển dự án. Tuy nhiên, lợi thế lớn nhất của Jupiter là khả năng hỗ trợ xử lý song song của SVM. Công cụ Sealevel là một thành phần quan trọng để triển khai xử lý song song trên Solana và với việc tích hợp danh sách truy cập trạng thái trong các giao dịch Solana, các giao dịch không xung đột có thể chạy đồng thời, do đó đạt được hiệu suất tổng thể nhanh hơn. SVM hỗ trợ đa luồng và có thể xử lý nhiều giao dịch hơn trong thời gian ngắn hơn. Mỗi luồng chứa một hàng đợi các giao dịch đang chờ được thực hiện và các giao dịch được chỉ định ngẫu nhiên vào hàng đợi. Điều này mang lại cho Jupiter khả năng xử lý giao dịch rất mạnh mẽ, có thể hỗ trợ một số lượng lớn các hoạt động giao dịch cùng một lúc và rất thân thiện với người dùng giao dịch.
1inch là một trình tổng hợp thanh khoản giao dịch phi tập trung chạy trên chuỗi Ethereum. Logic cơ bản của nó được xây dựng trên EVM, đây là một môi trường hoạt động đơn luồng, nghĩa là nó chỉ có thể xử lý một hợp đồng tại một thời điểm, điều này khiến nó không thể so sánh với Jupiter về khả năng xử lý giao dịch. Mặc dù Ethereum đã cải thiện hiệu suất của mình sau bản nâng cấp Cancun vào năm 2023, cùng với việc giới thiệu nhiều giải pháp L2 khác nhau, nhưng nó vẫn không thể so sánh với Solana. Do đó, Jupiter có lợi thế tự nhiên về hiệu suất so với 1inch.
Phí Gas
Các công cụ tổng hợp thanh khoản giao dịch phi tập trung là hành vi giao dịch trên chuỗi tần suất cao, khiến người dùng rất nhạy cảm với phí gas. Chuỗi Solana sử dụng phương pháp đồng thuận bằng chứng lịch sử để cải thiện hiệu quả và độ tin cậy của hệ thống, đồng thời sử dụng SVM để cung cấp cho Solana tốc độ xử lý cực cao và độ trễ thấp, cho phép xác nhận giao dịch nhanh chóng, do đó giảm phí gas cần phải trả. Dựa trên điều này, người dùng giao dịch của Jupiter chỉ cần trả chi phí là US$0.00015 cho mỗi giao dịch, đủ để hỗ trợ người dùng sử dụng các hoạt động tần suất cao để hoàn thành các chiến lược giao dịch của họ, đóng vai trò quan trọng trong các lệnh giới hạn của Jupiter, các khoản đầu tư cố định DCA và các giao dịch hợp đồng vĩnh viễn.
Mặc dù phí gas trên Ethereum đã giảm sau khi nâng cấp Cancun, nhưng phí giao dịch trung bình trên Ethereum đã đạt $0.3 cho mỗi giao dịch, cao hơn nhiều so với phí gas trên Solana. Sau đó, 1inch, một công cụ tổng hợp thanh khoản giao dịch phi tập trung, về cơ bản là một hành vi giao dịch trên chuỗi có tần suất cao. Phí gas do người dùng giao dịch trả sẽ tăng theo cấp số nhân theo tần suất của hành vi giao dịch, điều này rất không có lợi cho người dùng giao dịch trong thị trường tăng giá. Bản chất của công cụ tổng hợp là cung cấp cho người dùng mức giá tốt hơn bằng cách lấy thanh khoản từ nhiều nguồn, thay vì chỉ từ một DEX cụ thể. Sau đó, phí gas cao trên Ethereum sẽ khiến việc sử dụng công cụ tổng hợp giao dịch để lấy thanh khoản từ nhiều nhóm khác nhau trở nên rất tốn kém, điều này sẽ làm trầm trọng thêm vấn đề ban đầu được dự định giải quyết. Trên thực tế, giao dịch trên thanh khoản chỉ lấy từ một nơi có thể có lợi hơn.
Sự đa dạng của sản phẩm
Jupiter cung cấp nhiều sản phẩm cho người dùng giao dịch, chẳng hạn như lệnh giới hạn, đầu tư cố định DCA, giao dịch phái sinh và các dịch vụ khác, để đáp ứng các nhu cầu khác nhau của người dùng. Về vấn đề này, Jupiter có thể nói là đang nỗ lực hết mình để giúp khách hàng giải quyết các vấn đề khác nhau gặp phải trong giao dịch. Không chỉ từ góc độ của một sản phẩm tổng hợp thanh khoản duy nhất, mà còn cung cấp cho người dùng đầy đủ các dịch vụ tài chính từ góc độ phát triển tài chính. Không chỉ có thể đáp ứng các nhu cầu tài chính khác nhau của người dùng, mà còn cung cấp các dịch vụ tài chính phù hợp nhất cho người dùng giao dịch ở các giai đoạn thị trường khác nhau.
Các sản phẩm của 1inch có phần đơn điệu. 1inch chỉ tập trung vào việc định vị sản phẩm của sàn tổng hợp DEX và chỉ cung cấp mức giá tốt hơn cho người dùng giao dịch bằng cách lấy thanh khoản từ nhiều nguồn, và không cung cấp các sản phẩm dịch vụ tài chính khác.
Hướng đi tương lai
Jupiter hiện chiếm vị trí dẫn đầu tuyệt đối trong đường dẫn tổng hợp thanh khoản giao dịch phi tập trung trong hệ sinh thái Solana. Không có nhiều chỗ để phát triển trong đường dẫn ban đầu, vì vậy nó đã chuyển sự chú ý sang các đường dẫn song song khác và ra mắt Jupiter Labs và LFG Launchpad để tăng cường ảnh hưởng của mình bằng cách hỗ trợ và đầu tư vào các dự án trong các đường dẫn khác nhau trong các hệ sinh thái Solana khác. Do đó, theo quan điểm về hướng phát triển trong tương lai, ngoài việc liên tục cập nhật và bổ sung nhiều chức năng khác nhau vào trình tổng hợp thanh khoản của riêng mình, trọng tâm phát triển của Jupiter là thúc đẩy mạnh mẽ Jupiter Labs và LFG Launchpad. Những người đồng sáng lập của nó đã nêu rõ trong kế hoạch công việc của họ trong H2 rằng Jupiter sẽ tiếp tục khám phá và phát triển sâu rộng xung quanh các quy tắc và sự phát triển của LFG Launchpad.
Mặc dù 1inch chiếm vị trí quan trọng trong đường dẫn tổng hợp thanh khoản giao dịch phi tập trung trong hệ sinh thái Ethereum, nhưng nó không có sự thống trị tuyệt đối như Jupiter chiếm giữ trong hệ sinh thái Solana, vì Uniswap là một DEX rất thành công trong hệ sinh thái Ethereum và Uniswap cũng tập hợp một số lượng người dùng đáng kể. Do đó, con đường phát triển tiếp theo của 1inch khác với Jupiter. 1inch chủ yếu tập trung vào hoạt động kinh doanh đường dẫn tổng hợp thanh khoản giao dịch phi tập trung và tối ưu hóa tốc độ giao dịch và phí gas bằng cách triển khai đến các L2 khác nhau.
Mô hình dự án
Mô hình kinh doanh
Jupiter là một nền tảng tổng hợp thanh khoản giao dịch phi tập trung và cũng cung cấp các dịch vụ hợp đồng phái sinh và ươm tạo dự án, do đó mô hình kinh tế Jupiter bao gồm ba vai trò: người dùng giao dịch, nhà cung cấp thanh khoản và các dự án ươm tạo mới.
Người dùng giao dịch: Người dùng giao dịch là nền tảng cho sự thành công và phát triển của dự án Jupiter. Người dùng giao dịch được hưởng nhiều dịch vụ tài chính trên nền tảng Jupiter, chẳng hạn như tổng hợp thanh khoản, lệnh giới hạn, đầu tư cố định DCA và dịch vụ hợp đồng. Để làm được điều này, người dùng giao dịch cần phải trả một tỷ lệ phần trăm nhất định phí giao dịch và dịch vụ cho Jupiter, đây cũng là nguồn thu nhập chính của dự án Jupiter.
Nhà cung cấp thanh khoản: Vì Jupiter không chỉ giới hạn hoạt động kinh doanh của mình ở các đơn vị tổng hợp thanh khoản mà còn mở rộng sang các hợp đồng vĩnh viễn, nên mô hình hoạt động của Jupiter tương tự như GMX, do đó phải có người dùng chuyên cung cấp thanh khoản để đảm bảo hoạt động bình thường của các hợp đồng vĩnh viễn. Nhà cung cấp thanh khoản thu được 70% phí giao dịch và tất cả phí cho vay, và 30% còn lại là nguồn thu nhập cho dự án Jupiter.
Các dự án ươm tạo mới: Sau khi Jupiter ra mắt LFG Launchpad, họ đã áp dụng một cách sáng tạo để hỗ trợ các dự án mới, trong đó Jupiter không chỉ cung cấp hỗ trợ kỹ thuật mà còn hỗ trợ tài chính nhất định. Đổi lại, các dự án mới được ươm tạo sẽ trao một phần token của mình cho Jupiter, đây cũng là nguồn thu nhập cho dự án Jupiter.
Từ phân tích trên, chúng ta có thể thấy thu nhập của Sao Mộc là:
-
Phí sử dụng công cụ tổng hợp thanh khoản của Jupiters thấp hơn 2% và mức phí này tùy thuộc vào các nhóm thanh khoản khác nhau.
-
Để sử dụng tính năng lệnh giới hạn của Jupiter, người dùng sẽ phải trả phí 0,3%.
-
Để sử dụng tính năng đầu tư cố định DCA của Jupiter, người dùng cần phải trả phí là 0,1%.
-
Với sản phẩm hợp đồng vĩnh viễn của Jupiter, bạn sẽ phải trả 0,1% để mở/đóng một vị thế, phí hoán đổi lên tới 2% (thay đổi tùy theo trọng số nhóm), tỷ lệ vay là 0,01%/giờ*sử dụng mã thông báo% và phí giao dịch 30% cùng tất cả các loại phí vay.
-
Các dự án được ươm tạo hoặc điều hành bởi Jupiter Launchpad sẽ phân bổ một phần mã thông báo của họ cho Jupiter.
Mô hình mã thông báo
Theo white paper: tổng số lượng JUP là 10 tỷ, và lưu thông hiện tại là 1,35 tỷ, với tỷ lệ lưu thông là 13,5%. Lưu thông ban đầu là 1,35 tỷ, trong đó 1 tỷ được sử dụng cho airdrop, 250 triệu cho Launchpool và 50 triệu khác cho nhu cầu tạo lập thị trường CEX và LP trên chuỗi. Phân phối mã thông báo chung như sau:
Thỏa thuận hứa hẹn sẽ phân phối 50% token cho cộng đồng và phân bổ ví lạnh cho nhóm và cộng đồng tương ứng. Các token lưu hành ban đầu dự kiến là 5% để thêm thanh khoản và 10% cho token airdrop (có thể có thêm khoảng 2% token được mở khóa).
Trao quyền cho Token
Theo sách trắng, công dụng của JUP trên Jupiter như sau:
-
Lệnh quản lý: Người nắm giữ token JUP có thể tham gia vào hoạt động quản trị DAO (tổ chức tự trị phi tập trung) của nền tảng Jupiter, bày tỏ ý kiến của mình thông qua việc bỏ phiếu và ảnh hưởng đến hoạt động và hướng phát triển của giao thức.
-
Khai thác thanh khoản: Người dùng có thể kiếm phần thưởng token JUP bằng cách cung cấp thanh khoản cho nhóm thanh khoản Jupiter, khuyến khích người dùng tăng thanh khoản của nền tảng, giảm tình trạng trượt giá giao dịch và cải thiện hiệu quả giao dịch.
-
Giảm giá phí: Người dùng nắm giữ JUP có thể được giảm một mức phí nhất định khi sử dụng Jupiter để giao dịch, qua đó nâng cao hơn nữa giá trị thực tế của token.
-
Chức năng mở rộng: Khi nền tảng Jupiter tiếp tục phát triển, chức năng của mã thông báo JUP cũng đang mở rộng. Ví dụ, người dùng có thể sử dụng JUP để tham gia vào các giao dịch hợp đồng vĩnh viễn do nền tảng khởi chạy hoặc có quyền truy cập ưu tiên vào các sản phẩm và dịch vụ mới.
Phán đoán giá trị của JUP
Theo sách trắng, trong dự án Jupiter, không có kịch bản nào mà JUP bị phá hủy theo cách tập trung hoặc thường xuyên, hoặc trong đó không tính phí cho việc đặt cược.
Ít trao quyền cho JUP là một thiếu sót đáng kể của dự án Jupiter. Không có cơ chế staking trong thiết kế của nó, điều này làm giảm điểm chính là khóa token JUP để tăng giá trị của dự án. Ngoài ra, tỷ lệ lưu hành hiện tại của token JUP là 13,5%. Trong tương lai, với việc mở khóa mỗi đợt airdrop, 1 tỷ JUP sẽ được phát hành ra thị trường, điều này sẽ tạo ra áp lực bán rất lớn trên thị trường. Do đó, việc tăng giá trị nhiều hơn của token JUP đến từ giá trị của chính dự án Jupiter, điều này có phần giống với tình hình của UNI và Uniswap. Ngoài ra, JUP không có cơ chế staking để tham gia chia sẻ thu nhập của dự án, điều này dẫn đến việc trao quyền cho dự án ít hơn. Sự trỗi dậy của JUP chỉ có thể phụ thuộc vào xu hướng phát triển của Jupiter và sự lạc quan của người dùng về tương lai của Jupiter.
Hiệu suất giá token
Theo thống kê của Coingecko, kể từ khi phát hành JUP vào ngày 31 tháng 1 năm 2024, giá đã tăng hơn 2,8 lần (thấp nhất là 0,46 đô la Mỹ, cao nhất là 1,75 đô la Mỹ) và các địa điểm giao dịch chính là Binance, OKX, HTX, bybit và các sàn giao dịch hạng nhất khác.
Xu hướng giá JUP (nguồn dữ liệu: https://www.coingecko.com/en/coins/jupiter)
Theo thống kê của Coingecko, kể từ khi phát hành JUP vào ngày 31 tháng 1 năm 2024, giá đã tăng hơn 2,8 lần (thấp nhất là 0,46 đô la Mỹ, cao nhất là 1,75 đô la Mỹ) và các địa điểm giao dịch chính là Binance, OKX, HTX, bybit và các sàn giao dịch hạng nhất khác.
-
Giá trị thị trường: Giá hiện tại của JUP là $0.973, khối lượng lưu hành hiện tại là 1,35 tỷ và giá trị thị trường là: $1.33057 tỷ.
-
VẬT LÝ: Giá hiện tại của JUP là $0.973, tổng lưu thông là 10 tỷ và giá trị thị trường là $9.73 tỷ.
Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày
Khối lượng giao dịch hàng ngày của JUP (nguồn dữ liệu: https://www.coingecko.com/en/coins/jupiter/historical_data)
Khối lượng giao dịch hàng ngày của JUP là $154 triệu, vốn hóa thị trường của công ty vào khoảng $1.330,57 triệu đô la và tỷ lệ doanh thu là 11.57%, ở mức trung bình.
Top 10 địa chỉ nắm giữ token
10 người nắm giữ JUP hàng đầu (nguồn dữ liệu: https://solscan.io/token/JUPyiwrYJFskUPiHa7hkeR8VUtAeFoSYbKedZNsDvCN#holders)
Như có thể thấy trong hình, mười địa chỉ nắm giữ PHA hàng đầu chiếm tổng cộng 91.93%.
TVL
TVL của Sao Mộc (nguồn dữ liệu: https://defillama.com/protocol/jupiter#information)
Có thể thấy TVL của Jupiters đã tăng trưởng trong sáu tháng qua và hiện đã đạt US$602 triệu.
Khối lượng giao dịch hàng ngày
Có thể thấy rằng khối lượng giao dịch hàng ngày của Jupiter đã liên tục tăng trong năm qua.
Rủi ro dự án
Ngoài việc là token quản trị của Jupiter, token JUP còn là phần thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản và có thể cung cấp một số chiết khấu cho phí giao dịch khi nắm giữ JUP. Tuy nhiên, token JUP không có cơ chế token Ve như Cruve và không có sự phá hủy tập trung hoặc phá hủy thường xuyên, hoặc staking để chia sẻ phí giao dịch. Do đó, JUP giống như UNI, chỉ là một token của dự án Uniswap, nhưng về cơ bản nó không có chức năng nào khác và chỉ đóng vai trò là linh vật của dự án. Do đó, không có thiết kế nào để staking token JUP trong nền kinh tế token của Jupiter, điều này không có lợi cho việc tăng giá token.
Tóm tắt
Jupiter là một nền tảng tổng hợp giao dịch có hoạt động kinh doanh gần đến trần, vì vậy đã áp dụng chiến lược phát triển sang các hướng song song khác. Ngoài những đổi mới trong hoạt động kinh doanh chính, Jupiter cũng đã ra mắt nền tảng Launchpad và nền tảng ươm tạo, tận dụng tối đa lợi thế về nguồn lực của mình. Các dự án mà Jupiter đã ra mắt đều đáng chú ý và có tiềm năng phát triển lớn với sự hỗ trợ của Jupiter. Với sự phát triển và tăng trưởng liên tục của các khoản đầu tư vào các hướng song song khác, tôi tin rằng Jupiter sẽ đạt được thành công lớn hơn trong các lĩnh vực khác.
Tuy nhiên, nền kinh tế token của Jupiter quá đơn giản và không có cơ chế staking tốt, dẫn đến tính thanh khoản cao của token, gián tiếp tác động tiêu cực đến sự gia tăng giá token. Mặc dù Jupiter cũng trao quyền cho JUP với quyền quản trị và giảm phí, nhưng nó không bao giờ liên quan đến staking, phá hủy tập trung hoặc phá hủy thường xuyên và các kịch bản chia sẻ phí staking. Điều này không có lợi cho sự gia tăng giá token của JUP.
Tóm lại, Jupiter đã củng cố vị thế của mình trong đường đua tổng hợp thanh khoản phi tập trung với việc ra mắt các sản phẩm sáng tạo như lệnh giới hạn, đầu tư cố định DCA và hợp đồng người dùng. Nó cũng đã có tầm nhìn dài hạn và bắt đầu tích cực triển khai toàn bộ hệ sinh thái Solana. Nếu các dự án mà nó hỗ trợ và ra mắt thành công, nó sẽ không chỉ tăng đáng kể ảnh hưởng của mình trong hệ sinh thái Solana mà còn dần phát triển thành một dự án kỳ lân trong hệ sinh thái Solana. Vì vậy, chúng tôi rất lạc quan về sự phát triển trong tương lai của Jupiter.
Người giới thiệu
Báo cáo nghiên cứu kho hàng hạng nhất: Jupiter, Aggregator trên Solana
Giải thích chi tiết về kế hoạch Jupiter H 2 và các cập nhật gần đây
Bài viết này có nguồn từ internet: Jupiter: Vua mới của Lego Dex
Bản gốc｜Tác giả Odaily Planet Daily｜LiaoLiao Là vàng kỹ thuật số, thuộc tính lưu trữ giá trị của Bitcoin được thị trường công nhận rộng rãi, nhưng các kịch bản ứng dụng thị trường của nó chưa bao giờ được mở rộng. Nhiều dự án vẫn đang được phát triển trên quy mô lớn trên các blockchain như Ethereum và Solana và tung ra thị trường. Mặc dù các dòng chữ khắc năm ngoái và các chữ rune xuất hiện sau khi halving năm nay đã thu hút một số sự chú ý đến việc phát hành tài sản trên chuỗi Bitcoin, nhưng nó chỉ giới hạn ở văn hóa meme. Giao thức tài sản hiện tại của hệ sinh thái Bitcoin khó có thể đáp ứng các chức năng và yêu cầu phức tạp hơn do các nhà phát triển và người sáng tạo đề xuất, đây cũng là lý do cốt lõi khiến hệ sinh thái chuỗi Bitcoin chưa bùng nổ trên quy mô lớn. Giao thức Giants ra đời và đang mang lại…
相关文章
Tiếng Việt 
English 
繁體中文 
简体中文 
Français 
Deutsch 
Русский 
Español 
日本語 
ไทย 
العربية 
한국어 
Bahasa Indonesia 
हिन्दी 
اردو 
Türkçe