Cái nhìn về bảy xu hướng mới nổi trên thị trường tiền điện tử

Tác giả gốc: Ignas, nhà nghiên cứu DeFi

Bản dịch gốc: Shan Ouba, Golden Finance

Tôi cảm thấy có điều gì đó lớn sắp xảy ra trên thị trường tiền điện tử và tôi rất lạc quan. Mặc dù tôi không chắc chắn chính xác điều gì sẽ xảy ra, nhưng thị trường đang trải qua những thay đổi đáng kể.

Lãi suất bắt đầu giảm, ETH ETF được chấp thuận, dòng vốn đổ vào BTC ETF tăng, Stripe triển khai thanh toán bằng stablecoin…

Giống như các đội quân chuẩn bị cho trận chiến quyết định, các công ty tiền điện tử lớn và các tổ chức tài chính truyền thống đang chuẩn bị cho đợt tăng giá sắp tới.

Thêm thông tin về “cảm giác” này bên dưới:

Trong khi đó, cỗ máy tiền điện tử vẫn chưa ngừng quay. Đúng vậy, giá đang giảm… nhưng thị trường luôn thay đổi, và những câu chuyện và xu hướng mới đang nổi lên và tác động đến thị trường khi chúng ngày càng có ảnh hưởng.

Giống như MakerDAO được ra mắt trước khi thuật ngữ “DeFi” được đặt ra, có những xu hướng mới đang nổi lên trên thị trường nhưng vẫn chưa đủ lớn để tạo thành một câu chuyện mạch lạc.

Dưới đây là bảy xu hướng mới nổi có thể tác động đáng kể đến thị trường.

1. Đóng gói lại

Những đồng tiền cũ thì nhàm chán, và người chơi cờ bạc muốn có thứ gì đó mới mẻ.

Nếu bạn có thể thay đổi tên thương hiệu, tạo một mã thông báo mới và bắt đầu lại với một biểu đồ mới thì nghe có vẻ thú vị hơn!

Fantom → Âm thanh

Đó chính xác là những gì Fantom đã làm với bản nâng cấp Sonic.

Sonic là L1 mới có cầu nối L2 gốc tới Ethereum. Nó sẽ có Sonic Foundation Labs mới và nhận diện hình ảnh mới.

Quan trọng hơn, mã thông báo $S mới “đảm bảo khả năng tương thích và di chuyển từ $FTM sang $S theo tỷ lệ 1:1”.

Đây là một động thái thông minh, vì việc di chuyển Sonic tạo ra nhiều sự cường điệu về tiếp thị hơn là chỉ gọi nó là "Fantom 2.0". Điều này cho phép Fantom gạt bỏ các vấn đề về cầu nối đa chuỗi và bắt đầu lại.

Kết nối → Everclear

Tương tự như vậy, Connext đang đổi tên thành Everclear.

Việc đổi thương hiệu không phải là điều mới mẻ trong lĩnh vực tiền điện tử, nhưng xu hướng mới nổi ở đây là đóng gói lại các nâng cấp lớn thành sản phẩm mới.

Điều này gửi tín hiệu mạnh mẽ hơn đến thị trường so với bản nâng cấp v2 hoặc v3 khác. Mọi người không quan tâm đến bản nâng cấp v4 nữa.

Bằng cách thay đổi từ Connext sang Everclear, nhóm đã truyền đạt rằng đây không chỉ là một sự đổi thương hiệu đơn thuần mà là một bước tiến đáng kể trong tiến bộ công nghệ.

Connext di chuyển từ cơ sở hạ tầng cầu nối đơn giản đến lớp thanh toán đầu tiên. Nó giống như một chuỗi được xây dựng trên Arbitrum Orbit rollup (thông qua Gelato RaaS) và kết nối với các chuỗi khác bằng Hyperlane và Eigenlayer ISM.

Kết nối mọi chuỗi, mọi tài sản, mở đường cho tương lai tiền điện tử dạng mô-đun.

Token NEXT tăng khoảng 38% sau thông báo (nhưng không kéo dài). $FTM của Fantom lại hot trở lại và mức độ nhận biết của nó trên X cũng tăng lên.

Tôi hy vọng sẽ có nhiều giao thức được đổi tên để phù hợp với xu hướng thị trường và tiến bộ công nghệ vào năm 2024.

Ví dụ, IOTA đang đổi tên thành L2 cho tài sản thực.

Ngoài ra, việc sáp nhập có thể trở nên phổ biến hơn, chẳng hạn như Fetch ai, giao thức Ocean và SingularityNet sáp nhập thành một token $ASI để trở thành một dự án siêu AI tiền điện tử mới.

Chìa khóa sẽ là theo dõi hiệu suất giá của các mặt hàng có thương hiệu mới và các nhãn hiệu mới (nếu ra mắt). Mặc dù còn quá sớm để nói, hiệu suất giá ban đầu của FTM và NEXT cũng như FET, AGIX và OCEAN là tích cực. Nếu thị trường bắt đầu tăng trở lại…

Có còn việc đóng gói lại/đổi tên nữa không?

2. Quy định ủng hộ tiền điện tử

Quy định là một vấn đề lớn, đặc biệt là ở Hoa Kỳ, nơi SEC nhắm vào các công ty lớn như Coinbase, Kraken và Uniswap. Mặc dù Ripple và Grayscale đã giành được một số chiến thắng và chấp thuận Bitcoin ETF, môi trường quản lý vẫn còn thù địch, tập trung nhiều hơn vào các dự án hợp pháp hơn là lừa đảo trắng trợn.

Nhưng mọi thứ đã thay đổi: Trump đã lên tiếng ủng hộ tiền điện tử, buộc Đảng Dân chủ phải thay đổi chiến lược chống tiền điện tử. Biden đã chấp nhận các khoản quyên góp tiền điện tử. Và giờ đây, SEC đã hủy bỏ vụ kiện chống lại Consensys, công nhận rằng ETH là một loại hàng hóa.

Bây giờ, tương lai ngắn hạn của tiền điện tử sẽ phụ thuộc vào cuộc bầu cử. Tôi thích bài phân tích của Felix (Hartmann Capital) trong bài viết bên dưới.

Sau đây là những điểm chính.

Nếu Gensler bị cách chức hoặc quyền hạn của ông bị tòa án và Quốc hội hạn chế, hãy kỳ vọng tài sản tiền điện tử sẽ tăng mạnh hơn 30%, sau đó là một đợt tăng giá liên tục. Nếu ông vẫn nắm quyền, hãy kỳ vọng một đợt suy thoái kéo dài có lợi cho các công ty luật, gây tổn hại cho tiền điện tử và người nộp thuế, và chỉ để lại Bitcoin và memecoin tương đối không bị ảnh hưởng.

Sự rõ ràng về mặt quy định có thể mang lại đợt tăng giá lớn nhất trong lịch sử, thay đổi thị trường tài sản kỹ thuật số theo nhiều cách:

Chuyển từ mô tả sang sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường: Các dự án tiền điện tử sẽ tập trung vào việc tạo ra các sản phẩm có giá trị, không chỉ là sự cường điệu, dẫn đến sự phát triển chất lượng cao hơn.

Chỉ số thành công rõ ràng: Định giá sẽ dựa nhiều hơn vào sự phù hợp thực tế giữa sản phẩm và thị trường cũng như doanh thu, giảm thiểu đầu cơ và làm nổi bật các token mạnh về cơ bản.

Môi trường tài trợ dễ dàng hơn: Nền tảng vững chắc hơn sẽ giúp tài sản kỹ thuật số dễ dàng nhận được tài trợ hơn, giảm sự tăng giảm theo chu kỳ của các loại tiền thay thế.

· Thị trường MA phát triển mạnh: Các dự án được tài trợ tốt có thể mua lại các giao thức DeFi có giá trị nhưng thiếu vốn, thúc đẩy đổi mới và áp dụng chặt chẽ hơn, với một số blockchain Cấp 1 biến các vụ mua lại thành hàng hóa công cộng để tăng giá trị mạng.

3. Giao dịch chênh lệch giá BTC: BTC ETF + BTC short

Đòn bẩy luôn tìm ra những cách mới để thâm nhập vào hệ thống. Cho dù đó là "giao dịch góa phụ" của Grayscale hay các khoản vay không thế chấp của CeFi (Celsius, Blockfi, v.v.).

Cơ chế ở mỗi chu kỳ đều khác nhau. Nhưng đòn bẩy hiện đang ẩn náu ở đâu?

Mục tiêu rõ ràng là một chiến lược trung lập không rủi ro cho Ethena. Miễn là tỷ lệ tài trợ là dương, mọi thứ đều ổn, nhưng điều gì sẽ xảy ra nếu/khi tỷ lệ tài trợ trở nên âm và vị thế USDe cần phải đóng?

Một mục tiêu khác là việc thế chấp lại LRT.

Nhưng mục tiêu khác chính là những người mua ETF BTC thân yêu của chúng tôi.

Các ETF Bitcoin giao ngay đã chứng kiến dòng tiền chảy vào trong 19 ngày liên tiếp, với 5,2% BTC đang lưu hành do các ETF nắm giữ (mặc dù chuỗi này hiện đã bị phá vỡ).

Vậy tại sao BTC không tăng đột biến?

Thực tế là các quỹ đầu cơ đang bán khống Bitcoin thông qua hợp đồng tương lai CME ở mức kỷ lục.

“Điều gì sẽ xảy ra nếu đòn bẩy lớn ở mức lãi suất tài trợ thấp là đòn bẩy cho chu kỳ này và đã tồn tại?” – Kamizak ETH

Một lời giải thích khả thi là các quỹ đầu cơ đang mua giao ngay và bán khống BTC, thực hiện chiến lược trung lập 15%-20%.

Chiến lược này giống như Ethena. Nếu đòn bẩy lớn với tỷ lệ tài trợ thấp là đòn bẩy cho chu kỳ này và đã tồn tại thì sao? – Kamizak ETH

Điều gì xảy ra khi tỷ lệ tài trợ chuyển sang âm (vì người chơi không còn lạc quan và đóng các vị thế mua)?

Liệu Ethena (do các nhà đầu tư bán lẻ thống trị) và hợp đồng tương lai BTC giao ngay + CME ngắn hạn (do các tổ chức thống trị) có dẫn đến một sự sụp đổ lớn khi các vị thế này cần phải được tháo gỡ không?

Nhưng có lẽ có một câu trả lời đơn giản hơn: các tổ chức đang kinh doanh chênh lệch giá dương (hiện tại là 2,3%) giữa các hợp đồng giao ngay BTC và hợp đồng tương lai BTC khác nhau.

Bất chấp điều đó, những động lực mới do ETF giao ngay mang lại cần được chú ý chặt chẽ, vì cái gọi là hoạt động chênh lệch giá “không rủi ro” thường trở nên “rủi ro hơn” so với dự đoán ban đầu.

4. Gamification của Point Farm

Cơn nghiện điểm của chúng ta ngày càng tệ hơn, nhưng chúng ta không biết làm sao để dừng lại.

Các giao thức cần tín dụng để thu hút lượng người dùng ban đầu. Chúng giúp thúc đẩy số liệu thống kê về việc áp dụng và huy động vốn ở mức định giá cao hơn.

Chúng tôi đã chán điểm rồi, nhưng vẫn chưa có giải pháp thay thế nào tốt hơn.

Thay vào đó, tôi nhận thấy xu hướng game hóa điểm, thêm các yếu tố bổ sung để làm cho chiến lược kiếm điểm tẻ nhạt trở nên thú vị hơn.

Sanctum giới thiệu Wonderland, nơi bạn có thể thu thập vật nuôi và kiếm điểm kinh nghiệm (EXP) để tăng cấp cho chúng. Là một cộng đồng, bạn cần phải đoàn kết lại để hoàn thành nhiệm vụ.

Điều này không quá khác biệt so với các chương trình điểm khác vì số tiền airdrop của bạn phần lớn phụ thuộc vào SOL được gửi, nhưng… cộng đồng lại rất thích điều này!

Sự kiện Mùa 1 chỉ diễn ra trong một tháng của Sanctums cũng thúc đẩy tình cảm. Tôi muốn thấy sự đổi mới từ 0 đến 1 trong các trang trại điểm, nhưng ngay cả khi mệt mỏi vì điểm, sự nghiện ngập của chúng ta đối với chúng vẫn quá lớn.

Thay vào đó, tôi thấy sẽ có nhiều nỗ lực hơn trong việc áp dụng trò chơi điện tử để mang lại niềm vui cho trang trại.

5. Xu hướng ngược lại của phát hành cổ phiếu lưu hành thấp, FDV (định giá pha loãng hoàn toàn) cao

Mọi người đều ghét lưu thông thấp, phát hành FDV cao. Ngoại trừ các VC và nhóm, những người có thể bán với giá cao hơn. À, và có những thợ săn airdrop, những người nhận được nhiều token hơn trong airdrop.

Nhưng còn các nhà đầu tư bán lẻ thì sao? 26 trong số 31 token được Binance niêm yết gần đây đang ở mức lỗ.

Binance từng là nơi để mua token mới hấp dẫn, nhưng giờ thì không còn nữa. Việc niêm yết trên các sàn giao dịch tập trung là sự kiện bán tin tức và rút tiền.

Không có gì ngạc nhiên khi Binance gần đây đã công bố niêm yết các token ở mức định giá khiêm tốn, ưu tiên phần thưởng cho cộng đồng hơn là phân phối nội bộ.

Chúng ta vẫn chưa thấy lời nói suông được chuyển thành hành động, nhưng đây sẽ là một bước đi đúng hướng.

Các VC đang gánh vác phần trách nhiệm công bằng của mình. Các khoản đầu tư VC lớn, từng được coi là dấu hiệu tích cực, giờ đây được cộng đồng tiền điện tử coi là đang khai thác giá trị. Mối lo ngại là các VC nhắm đến mục tiêu lợi nhuận bằng cách bán các khoản phân bổ lớn của họ, mà họ đã mua với chi phí tối thiểu.

Nhóm dự án cũng phải có hành động để tránh biểu đồ giá liên tục giảm.

Ngoài ra còn có nhiều thử nghiệm hơn về phía giao thức. Ví dụ, Ekubo trên Starknet phân phối 1/3 token cho người dùng, 1/3 cho nhóm và 1/3 sẽ được DAO bán trong vòng hai tháng. Không phải ai cũng thích bán tháo trong hai tháng, nhưng nó giống như một đợt bán token cho cộng đồng, tương tự như ICO trong quá khứ.

Tương tự như vậy, Nostra trên Starknet đã ra mắt NSTR ở mức 100% FDV, với 25% phân phối thông qua airdrop và 12% được bán trong sự kiện nhóm thanh khoản. Họ gọi đây là đợt ra mắt công bằng nhất trong DeFi, nhưng điều này làm dấy lên lo ngại về lượng token lưu hành thấp (các đội, VC rút tiền sớm và thoát ra). Nostra cho biết token của đội và VC sẽ được mã hóa trên chuỗi.

Nếu bạn thấy họ bán thì tốt nhất là bạn cũng nên bán.

Chúng tôi cũng đã thử nghiệm với các đợt airdrop 100%, chẳng hạn như Friendtech và Bitcoin Runes, phần lớn được cộng đồng đúc miễn phí (mặc dù Runes cũng cho phép khai thác trước).

Kết quả sẽ thế nào? Không chắc chắn. Nhưng vẫn có những lĩnh vực hy vọng.

Hãy chú ý đến các mô hình phát hành token mới — một loại phát hành thành công mới có thể trở thành xu hướng meta mới của đợt tăng giá này. Nếu bạn phát hiện ra một xu hướng, vui lòng chia sẻ trong phần bình luận.

6. McKinsey tham gia DeFi

DeFi cho phép tự chủ, cho phép bạn sở hữu và sử dụng tài sản của mình bất kể biên giới quốc gia.

Nhưng DeFi đã trở nên thực sự phức tạp! Có rất nhiều chiến lược khả dụng và độ phức tạp của chúng tăng lên với mỗi % mà chúng ta muốn khai thác.

Hơn nữa, việc quản lý các giao thức ngày càng phức tạp này đòi hỏi kiến thức chuyên môn.

Kết quả là, các công ty tư vấn tương tự như tài chính truyền thống đã xuất hiện để giúp các giao thức giải quyết các vấn đề về bảo mật, quản trị và tối ưu hóa. Ví dụ nổi tiếng nhất là Gauntlet, nơi khách hàng trả hàng triệu đô la phí mỗi năm.

Quan trọng hơn, các giao thức DeFi đang được điều chỉnh để cho phép McKinsey quản lý tài sản của người dùng hoặc/và quản lý rủi ro bên ngoài.

Cho vay không cần xin phép của Morpho Blue cho phép McKinsey của DeFi tạo ra thị trường với bất kỳ tài sản và thông số rủi ro nào mà không cần dựa vào quản trị.

7. Bắt đầu với DeFi tương tự như Web2

Tôi thực sự thích cái này.

Mặc dù công nghệ Friend có thể có những vấn đề riêng, nhưng nó đã phổ biến thành công Privy, cho phép tạo và quản lý ví bằng tài khoản Web2.

Trong cơn sốt NFT, tôi đã giúp một người bạn mua NFT trên OpenSea. Việc hướng dẫn cách sử dụng Metamask thực sự là một cực hình.

Nhưng giờ bạn có thể tạo ví trên Opensea bằng Privy bằng email và mã 2FA. Nghiêm túc đấy, hãy thử xem. Tôi mất một phút.

Fantasy Top đang tận dụng Privy và các ứng dụng dành cho người dùng khác.

Xu hướng này không chỉ giới hạn ở Privy.

Infinex, được phát triển bởi Synthetix, cho phép tạo ví bằng khóa, do đó bạn chỉ cần sử dụng trình quản lý mật khẩu cho ví của mình.

Coinbase đã ra mắt Ví thông minh có thể thanh toán phí gas thay mặt người dùng, hỗ trợ giao dịch hàng loạt và cho phép tạo ví bằng các công cụ Web2.

Bây giờ, việc tích hợp người dùng phức tạp không còn là lý do để không áp dụng tiền điện tử nữa. Chúng ta chỉ cần các ứng dụng dành cho người tiêu dùng độc đáo.

Bài viết này có nguồn từ internet: Tổng quan về bảy xu hướng mới nổi trên thị trường tiền điện tử

Có liên quan: Cột biến động SignalPlus (20240522): ETF Nghị quyết ngày mai

Hôm qua (21/5), theo Jinshi, Thống đốc Fed Waller cho biết dữ liệu lạm phát yếu trong ba đến năm tháng tới sẽ cho phép Fed xem xét cắt giảm lãi suất vào cuối năm và hiện tại không cần phải tăng lãi suất. Phó chủ tịch Fed Barr cũng nhắc lại rằng lãi suất cao cần được duy trì trong thời gian dài hơn. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm lần đầu tiên sau năm ngày, một lần giảm xuống còn 4,40%, nhưng đã phục hồi hầu hết các khoản lỗ trong ngày hôm nay, hiện báo cáo là 4,437%. Ba chỉ số chứng khoán chính của Hoa Kỳ đóng cửa cao hơn, với SP và Nasdaq tăng lần lượt 0,26%/0,2%, một lần nữa đạt mức cao lịch sử mới. Nguồn: SignalPlus, Economic Calendar Nguồn: Investing Về tiền kỹ thuật số, vì…