Quan sát hàng tuần về Bitcoin của EMC (10 tháng 6 - 16 tháng 6): Thời gian chờ đợi để cắt giảm lãi suất có thể được gia hạn và có

Được viết bởi: Thương2046

Các thông tin, ý kiến và đánh giá về thị trường, dự án, tiền tệ, v.v. được đề cập trong báo cáo này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.

Cung và cầu thị trường rất mong manh và BTC đang phải đối mặt với tình trạng thanh lý thợ đào

Tóm tắt thị trường:

Cuộc họp về lãi suất của Fed vào ngày 12 tháng 6 và dữ liệu CPI của Hoa Kỳ trong tháng 5 thực sự đã trở thành những yếu tố chi phối xu hướng của BTC vào tuần trước. Được thúc đẩy bởi xu hướng giảm của dữ liệu CPI, BTC một lần nữa đạt mốc $70.000, nhưng sau đó giảm nhanh chóng do những phát biểu diều hâu của Fed. BTC đã giảm 4.32% trong cả tuần, với biên độ là 7.44%.

Biểu đồ chấm cắt giảm lãi suất cho thấy hầu hết kỳ vọng của thị trường là việc cắt giảm lãi suất sẽ bị hoãn lại đến cuối năm, chỉ có một lần cắt giảm lãi suất vào năm 2024.

Kết quả là, chỉ số đồng đô la Mỹ phục hồi mạnh mẽ lên trên 105. Nhờ hiệu suất và hoạt động mua lại cổ phiếu công nghệ, Nasdaq đã trở thành nơi trú ẩn an toàn cho các quỹ đầu tư dài hạn, trong khi các thị trường khác được định giá lại dựa trên việc cắt giảm lãi suất.

Nếu việc cắt giảm lãi suất thực sự được kéo dài đến tháng 12 như dự đoán, sự biến động của thị trường BTC có thể sẽ tiếp tục. Hiện tại, $66.000 là điểm then chốt của giá BTC.

$66.000 là giá đóng cửa được quản lý của máy khai thác trung bình (S 19 XP) tại Hoa Kỳ, thị trường khai thác BTC lớn nhất thế giới, có thể được coi là sự khởi đầu cho quá trình thanh lý của các thợ đào toàn cầu.

Trong vài đợt tăng giá gần đây, mỗi đợt halving đều đi kèm với hiện tượng giết chết thợ đào, tức là việc giảm một nửa lợi ích về năng lực sản xuất khiến thợ đào không chỉ bán hết BTC sản xuất ra mỗi ngày để trả tiền điện và các chi phí cứng nhắc khác mà còn bán một phần lượng BTC tồn kho của họ. Điều này thường dẫn đến thị trường rơi vào một loạt đợt giảm giá trong một thời gian ngắn, tức là thanh toán bù trừ.

Trong chu kỳ này, chịu ảnh hưởng của ETF giao ngay BTC của Hoa Kỳ, nó đã phá vỡ đỉnh cao của chu kỳ trước khi halving, lập kỷ lục cao nhất là $73.700. Thị trường nhìn chung lạc quan rằng ngay cả khi thu nhập giảm một nửa, sẽ không có tình trạng thợ đào bị giết trong chu kỳ này.

Nhưng thị trường dường như phản ánh tốt hơn tính công bằng của lịch sử. Sau 13 tuần dao động giữa 60.000 và 70.000, thợ đào đã bắt đầu dọn dẹp: tuần trước, thợ đào đã bán khoảng 32 triệu đô la Mỹ một ngày, cao hơn giá trị đầu ra là 450 BTC mỗi ngày. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy số lượng coin mà thợ đào nắm giữ tuần trước không tăng mà giảm khoảng 1.000 coin.

Nếu việc bán của thợ đào gây ra nhiều đợt bán hơn, có thể xảy ra sự suy giảm ngắn hạn. Tuy nhiên, như đã đề cập trong báo cáo tuần trước, chi phí nắm giữ trung bình của các nhà đầu tư ngắn hạn trong năm tháng qua sẽ được hỗ trợ mạnh mẽ ở mức $63.700.

Tất nhiên, các mức hỗ trợ cũng có thể trở thành mức áp lực trong một thị trường yếu và việc bán ra do thiếu tự tin ở các nhà đầu tư ngắn hạn có thể gây ra hiệu ứng tương tự như việc thợ đào tháo chạy.

Cấu trúc thị trường:

Tuần trước, stablecoin chứng kiến tổng dòng tiền chảy vào là $313 triệu, trong khi kênh ETF của Hoa Kỳ chứng kiến dòng tiền chảy ra ròng là $580 triệu. Toàn bộ thị trường có thể được hiểu là dòng tiền chảy ra ròng.

Biên lợi nhuận của nhà đầu tư ngắn hạn chỉ là 4%. Chúng tôi đã nhiều lần nhấn mạnh rằng trong chu kỳ thị trường tăng giá tương đối, mỗi lần thị trường tiếp cận đường hòa vốn của nhà đầu tư ngắn hạn, thị trường có xu hướng phục hồi.

Tin tốt là, ngoài một lượng nhỏ bán ra của thợ đào, cả nhà đầu tư dài hạn và ngắn hạn đều tăng nhẹ lượng nắm giữ của họ. Tương ứng, 8.400 coin đã chảy ra khỏi các sàn giao dịch tập trung, cho thấy sự tích lũy liên tục của chip.

Đáng chú ý là Coinbase, sàn giao dịch BTC chính tại Hoa Kỳ, đã có dòng tiền chảy ra là 17.000 coin, cho thấy tâm lý mua lạc quan của các nhà đầu tư Hoa Kỳ, đặc biệt là các nhà đầu tư tổ chức. Ngược lại, ETF giao ngay của Hoa Kỳ, chủ yếu bao gồm các nhà đầu tư bán lẻ, đã có dòng tiền chảy ra ròng là $580 triệu đô la Mỹ vào tuần trước sau khi vừa tạo ra dòng tiền chảy vào lớn thứ hai trong một tuần là $1,8 tỷ đô la Mỹ, cho thấy đặc điểm của việc đuổi theo và bán xuống.

Về dòng tiền ổn định đô la Mỹ, tình hình tương đối ổn định của tháng qua vẫn tiếp tục, với dòng tiền ròng là $313 triệu đô la Mỹ, tăng nhẹ so với tháng trước. Tuy nhiên, vẫn đang trong giai đoạn tăng trưởng chậm lại trong tháng qua.

Về khối lượng mua trên các sàn giao dịch tập trung, đã có sự tích lũy khoảng $5,8 tỷ đô la Mỹ, tăng nhẹ so với tháng trước và về cơ bản không thay đổi.

Chỉ báo chu kỳ EMC BTC:

Công cụ dữ liệu chuỗi EMC BTC Cycle cho thấy tín hiệu tăng tốc thị trường tăng giá đã tạm thời bước vào giai đoạn không hoạt động, với cường độ chỉ báo là 0,25.

KẾT THÚC

EMC Labs được thành lập bởi các nhà đầu tư tài sản tiền điện tử và nhà khoa học dữ liệu vào tháng 4 năm 2023. Nó tập trung vào nghiên cứu ngành blockchain và đầu tư vào thị trường thứ cấp tiền điện tử, coi tầm nhìn xa, hiểu biết sâu sắc và khai thác dữ liệu của ngành làm khả năng cạnh tranh cốt lõi và cam kết tham gia vào ngành công nghiệp blockchain đang bùng nổ thông qua nghiên cứu và đầu tư, đồng thời quảng bá tài sản blockchain và tiền điện tử để mang lại lợi ích cho nhân loại.

Để biết thêm thông tin, vui lòng truy cập: https://www.emc.fund

Bài viết này có nguồn từ internet: EMC Bitcoin Weekly Observation (10 tháng 6 - 16 tháng 6): Thời gian chờ đợi để cắt giảm lãi suất có thể được gia hạn và có nguy cơ điều chỉnh trong ngắn hạn

Có liên quan: Dữ liệu cho thấy: Lý thuyết đầu tư tiền điện tử “mua mới, không mua cũ” có còn hiệu quả không?

Bản gốc | Tác giả Odaily Planet Daily | Yan Chen Gần đây, thị trường đang thảo luận sôi nổi rằng dưới áp lực của các nhóm độc quyền lãi suất như VC và CEX, nhóm dự án đã ra mắt CEX hàng đầu với FDV cao nhất có thể để cung cấp đủ thanh khoản thoát cho các tổ chức đầu tư sớm và người trong cuộc, khiến các nhà đầu tư vừa và nhỏ trở thành người giữ túi. Haseeb Qureshi, đối tác quản lý của Dragonfly, đã trả lời trong VC Perspective: Lý do khiến các token có FDV cao, lưu thông thấp suy giảm là gì? và cung cấp hỗ trợ dữ liệu. Điểm cốt lõi là hiệu suất kém nói chung của các token có lưu thông thấp/FDV cao là một quá trình tự điều chỉnh của thị trường. Người sáng lập Ambient đã bày tỏ quan điểm của mình theo góc nhìn của tiêu chuẩn ETH: được tính bằng ETH,…