Phân tích vĩ mô SignalPlus (20240613): Nền kinh tế Hoa Kỳ hạ cánh mềm

Ngày tiêu đề vĩ mô kép được mong đợi từ lâu cuối cùng đã đến và kết quả đã đạt được như mong đợi. Đầu tiên, dữ liệu CPI thấp hơn nhiều so với kỳ vọng, với CPI cốt lõi tăng 0,16% so với tháng trước (mức thấp nhất kể từ tháng 8 năm 2021), thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường là 0,3%, với CPI siêu cốt lõi đặc biệt yếu và tiêu cực; chi tiêu dịch vụ giảm, giá hàng hóa ổn định và lạm phát nhà ở tăng nhưng vẫn trong phạm vi có thể kiểm soát được. Sau khi CPI được công bố, các nhà kinh tế Phố Wall đã nhanh chóng hạ dự báo PCE của họ từ 2,8% xuống 2,6%, đi đúng hướng mục tiêu dài hạn của Fed.

Thị trường vĩ mô phản ứng mạnh với dữ liệu, và xu hướng tăng mạnh của trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng mạnh. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm giảm mạnh 17 điểm cơ bản, và giá phản ánh kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất tại cuộc họp FOMC vào tháng 12, lên tới 51 điểm cơ bản. Thị trường chứng khoán cũng dao động theo nhiều độ lệch chuẩn. Khi thị trường kỳ vọng cuộc họp FOMC lúc 2 giờ chiều sẽ ôn hòa, chỉ số SPX và Nasdaq đều tăng 1,5%, thiết lập mức cao mới.

Điều thú vị là tuyên bố ban đầu của FOMC và biểu đồ chấm đã mang lại một số cú sốc diều hâu, với dự báo mới nhất của Fed chỉ cho thấy một lần cắt giảm lãi suất vào năm 2024, ít hơn so với dự báo trước đó là ba lần. Ngoài ra, lạm phát PCE cốt lõi được dự báo là 2,8% vào cuối năm, cao hơn dự báo trước đó là 2,6%.

Đương nhiên, Chủ tịch Powell đã dành phần lớn thời gian họp báo để cố gắng đưa câu chuyện trở lại giọng điệu ôn hòa, rõ ràng là cố gắng hạ thấp tầm quan trọng của các dự báo chính thức. Chủ tịch Powell thậm chí còn đi xa hơn khi nói rằng "hầu hết" các quan chức đã không đưa dữ liệu CPI thấp hơn dự kiến vào dự báo của họ, và do đó những dự báo đó bằng cách nào đó đã lỗi thời, đây là một động thái khá thông minh.

Ngoài ra, Powell chỉ ra rằng thị trường việc làm đã trở lại trạng thái tương đương với trước khi xảy ra dịch bệnh, và số lượng việc làm còn trống, tỷ lệ từ chức và sự phục hồi của nguồn cung lao động đều cho thấy dấu hiệu bình thường hóa. Về mặt kinh tế, Fed tin rằng tăng trưởng sẽ tiếp tục ở tốc độ vững chắc và các quan chức nhìn thấy những gì chúng ta muốn thấy ở một mức độ nào đó, đó là nhu cầu đang dần hạ nhiệt. Cuối cùng, ông cũng nhấn mạnh rằng Fed đang chú ý đến những rủi ro giảm giá và hy vọng sẽ đưa nền kinh tế hạ cánh mềm trở thành ưu tiên hàng đầu.

Tóm lại, Bloomberg chỉ ra rằng Powell đã đề cập đến lạm phát 91 lần, trong khi thị trường việc làm chỉ được đề cập 37 lần, cho thấy áp lực giá vẫn là trọng tâm chính. Thị trường chứng khoán đã đi theo xu hướng và quyết định tập trung lại vào dữ liệu CPI trước đó. Chỉ số SPX đóng cửa ở mức 5.438 điểm, gần mức cao kỷ lục, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 2 năm và 10 năm đóng cửa ở mức lần lượt là 4,70% và 4,3%, cả hai đều là mức thấp nhất trong một tuần. Chỉ số SPX hiện đang trong chuỗi dài thứ hai với mức giảm không quá 2% trong lịch sử và chỉ mất thêm một tháng nữa để lập kỷ lục mới!

Giá tiền điện tử đã gặp khó khăn trong suốt tuần mặc dù môi trường vĩ mô tổng thể mạnh hơn. Sự kết hợp giữa vị thế thị trường thiên về dài hạn và những người nắm giữ ETF BTC đặt ra câu hỏi về việc có bao nhiêu dòng tiền chảy vào trong năm đến nay là để tích lũy thay vì giao dịch giá trị tương đối hoặc giao dịch cơ sở, khiến BTC phải vật lộn để vượt qua $70.000. ETH cũng giảm 8% trong tuần này, chủ yếu là do thực tế là sự kích thích từ việc chấp thuận ETF đã giảm dần, trong khi sự sụt giảm về phí và sự cạnh tranh từ L2 vẫn tiếp diễn. Tình hình kỹ thuật có vẻ hơi khó khăn vào lúc này và tiền điện tử có thể dễ bị ảnh hưởng bởi sự đảo ngược muộn màng trong tâm lý thị trường chứng khoán.

Bạn có thể tìm kiếm SignalPlus trong Plugin Store của ChatGPT 4.0 để lấy thông tin mã hóa theo thời gian thực. Nếu bạn muốn nhận thông tin cập nhật của chúng tôi ngay lập tức, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlus_Web3 hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm trợ lý WeChat: SignalPlus 123), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để liên lạc và tương tác với nhiều bạn bè hơn. Trang web chính thức của SignalPlus: https://www.signalplus.com

Bài viết này có nguồn từ internet: Phân tích vĩ mô SignalPlus (20240613): Nền kinh tế Hoa Kỳ hạ cánh mềm

Liên quan: Dự báo giá Shiba Inu (SHIB): Tiềm năng tăng giá theo tỷ lệ vàng?

Tóm tắt Shiba Inu (SHIB) đạt mức hỗ trợ tỷ lệ vàng quan trọng sau khi điều chỉnh đáng kể, cho thấy khả năng phục hồi tăng giá. Giá SHIB tăng phản ánh xu hướng memecoin, đặt ra câu hỏi về kỷ nguyên của memecoin. Các chỉ báo hỗn hợp cho SHIB bao gồm death cross trên biểu đồ 4 giờ nhưng tín hiệu tăng giá trong biểu đồ hàng tuần, có khả năng phục hồi tăng giá. Shiba Inu (SHIB) hiện đang trải qua giai đoạn điều chỉnh đáng kể. Tuy nhiên, giá hiện đã đạt đến mức hỗ trợ tỷ lệ vàng quan trọng, cho thấy khả năng phục hồi tăng giá. Thật vậy, giá của Shiba Inu đang tăng cao, phản ánh xu hướng được thấy ở nhiều memecoin khác. Điều này đặt ra câu hỏi: Có phải chúng ta đang chứng kiến sự trỗi dậy của memecoin trong thời đại này? Shiba Inu đạt mức hỗ trợ tỷ lệ vàng quan trọng Shiba Inu gần đây đã gặp phải…