Báo cáo nghiên cứu chuyên sâu của FMG: 5 cơ hội trong lộ trình DePIN từ dưới lên trên

Tác giả gốc: EO@codeboymadif, Lisa@lisal1l1 , Ryan@Ryan0xfmg , Kelv@KelvinYuan13 , Simon

Phần 01 Cái gì và Cái gì DePIN

Việc sử dụng nền kinh tế tiền điện tử để triển khai cơ sở hạ tầng vật lý trong thế giới thực thực sự có lịch sử lâu dài. Một số dự án tiêu biểu có thể bắt nguồn từ năm 2013. Họ đã tiến hành các cuộc khám phá rất có giá trị trong các lĩnh vực truyền thông, lưu trữ, điện toán, v.v. Ngày nay, mô hình này đã mở rộng sang nhiều lĩnh vực hơn như AI, năng lượng, thu thập dữ liệu, v.v. và hệ sinh thái cũng đã mở ra một thời kỳ thịnh vượng.

DePIN đại diện cho mô hình ứng dụng phi tập trung: nền kinh tế nút, mô hình khai thác và chuyển đổi thế giới thực.

• So với cơ sở hạ tầng tập trung, DePIN có hiệu ứng kinh tế đơn vị cao hơn. Hợp đồng thông minh, chuẩn hóa thiết bị và mô hình kinh tế của DePIN sẽ thay thế việc triển khai, vận hành và quản lý phần cứng CePIN, mang lại khả năng tiết kiệm chi phí 75%-90%.

• Kinh tế token là chìa khóa để mở rộng mạng lưới node và hình thành hiệu ứng mạng lưới. Khi giá token tăng, các động lực kinh tế sẽ dẫn đến sự tăng trưởng nhanh chóng về quy mô node.

• Nếu Web2.0 cho phép con người tương tác với Internet thông qua nhiều thiết bị đầu vào khác nhau thì Web3.0 cho phép phần cứng vật lý tương tác với blockchain thông qua DePIN.

Chúng ta đã trải qua cơn sốt DeFi Summer, NFT và Metaverse. Liệu làn sóng tiếp theo của cơn sốt có chuyển sang DePIN không? Trong khoảng thời gian từ năm 2020 đến năm 2021, giá trị thị trường của DeFi đã tăng gần 100 lần, từ $1,75 tỷ đô la Mỹ lên mức tối đa là $172,2 tỷ đô la Mỹ. Giả sử rằng trong thị trường tăng giá này, tổng giá trị thị trường của DeFi tăng gấp 10 lần và tổng giá trị thị trường của DePIN đạt 50% của DeFi, thì Tổng giá trị thị trường của DePIN sẽ đạt 1000 tỷ đô la Mỹ, với không gian tăng trưởng ít nhất gấp 20 lần. Theo ước tính của Messari, giá trị thị trường của DePIN sẽ đạt 1000 tỷ đô la Mỹ vào năm 2028 và DePIN có không gian tăng trưởng tiềm năng là 120 lần.

Chúng tôi tin rằng kiến trúc DePIN có năm cơ hội sau đây từ dưới lên:

1. Cơ sở hạ tầng blockchain DePIN. Cơ sở hạ tầng blockchain DePIN hoạt động như lớp thanh toán của ứng dụng DePIN, cung cấp hỗ trợ cho các giao dịch và hoạt động của mô hình kinh tế mã thông báo.

2. Phần mềm trung gian DePIN. DePIN middleware là lớp middleware kết nối cơ sở hạ tầng cơ bản và các ứng dụng lớp trên, cung cấp các giao diện và công cụ chuẩn hóa. Lớp này là trung tâm chính của hệ sinh thái DePIN.

3. Ứng dụng lớp trên của DePIN. Các ứng dụng lớp trên của DePIN là các ứng dụng khác nhau được xây dựng trên cơ sở hạ tầng DePIN và lớp phần mềm trung gian, cung cấp cho người dùng các dịch vụ và giá trị thiết thực. Đây là kịch bản giao diện và hạ cánh của hệ sinh thái DePIN.

4. Cơ hội phái sinh: Edge AI. Edge AI là hướng mở rộng quan trọng của hệ sinh thái DePIN, sử dụng mạng DePIN để triển khai điện toán biên và các ứng dụng AI, xử lý dữ liệu cục bộ và cung cấp các dịch vụ thông minh.

5. Cơ hội phái sinh: RWA. Kết hợp DePIN với Real World Assets (RWA) để tạo ra các sản phẩm và dịch vụ tài chính mới.

Phần 02 Cơ hội cho cơ sở hạ tầng DePIN

L1/L2 có thể được hưởng lợi từ hệ sinh thái DePIN trong tương lai

• DePIN là đường đua chính của khái niệm Solana OPOS (Only Possible On Solana). Được hưởng lợi từ vị thế này, Solana đã thoát khỏi cái bóng của FTX và giá trị thị trường của nó đã tăng từ mức tối thiểu 3,6 tỷ đô la Mỹ lên 89,8 tỷ đô la Mỹ, gấp 25 lần tăng. DePIN vẫn sẽ là một câu chuyện quan trọng của Solana trong tương lai. Việc lựa chọn các dự án chính thường đại diện cho một xu hướng. Việc Helium di chuyển mạng chính sang Solana có tác dụng minh họa rõ ràng. Theo logic này, Polygon và Arbitrum đều là các chuỗi cơ bản có thể hưởng lợi từ sự phát triển của DePIN trong tương lai.

• Các chuỗi độc quyền cung cấp cơ sở hạ tầng mô-đun DePIN sẽ được hưởng lợi từ sự phát triển của hệ sinh thái và các ứng dụng hàng đầu, chẳng hạn như IoTeX và Peaq.

• Hệ sinh thái của chuỗi công khai được tích hợp chặt chẽ với khái niệm AI chắc chắn sẽ mở rộng sang lĩnh vực DePIN thượng nguồn. Ví dụ, Near đã phát triển một câu chuyện chuỗi công khai xung quanh AI và Aptos đã hợp tác với Microsoft để cố gắng kết hợp AI với các sản phẩm Web3.

Phần mềm trung gian phổ biến là DePIN Crown Pearl

Kết nối liền mạch cơ sở hạ tầng vật lý với blockchain đòi hỏi phần mềm trung gian mạnh mẽ. Hiện tại, phần cứng đáng tin cậy chủ yếu được kiểm soát bởi sự cho phép chính thức và chống gian lận đạt được thông qua các công cụ quản lý và quản lý thợ đào.

Khó khăn trong việc phát triển phần mềm trung gian đa năng:

• Công nghệ này rất khó và khó có thể ngăn chặn gian lận và tải dữ liệu đáng tin cậy lên chuỗi chỉ bằng công nghệ.

• Quy mô thị trường DePIN nói chung bị hạn chế, dẫn đến không gian thị trường phần mềm trung gian bị hạn chế.

Khi phần mềm trung gian phổ quát đột phá, ngưỡng cho các ứng dụng DePIN sẽ giảm đáng kể và sự thịnh vượng sinh thái sẽ được thúc đẩy, và phần mềm trung gian sẽ là bên hưởng lợi trực tiếp.

Lớp dịch vụ khai thác DePIN: Hiệp hội thợ đào không biên giới, Mạng lưới của nhân dân

Lớp dịch vụ khai thác nằm ở dưới cùng của hệ sinh thái DePIN và là thành phần thiết yếu của các ứng dụng DePIN. Nó chủ yếu được chia thành hai loại: sản xuất phần cứng và vận hành và bảo trì nút:

• Các nhà sản xuất phần cứng chịu trách nhiệm cung cấp thiết bị vật lý cần thiết để xây dựng mạng, chẳng hạn như máy chủ, thiết bị lưu trữ và thiết bị mạng. Các nhà sản xuất phần cứng có thể mở ra thị trường mới bằng cách đổi mới và cải tiến sản phẩm để đáp ứng các nhu cầu cụ thể và là người hưởng lợi trực tiếp từ sự phát triển của hệ sinh thái DePIN. Do đó, các nhà sản xuất phần cứng mạnh sẽ tham gia vào hệ sinh thái DePIN dưới nhiều hình thức khác nhau, bao gồm hỗ trợ phần cứng và hỗ trợ tài chính. Vì nhiều lý do, các nhà sản xuất phần cứng đã trở thành động lực quan trọng trong quá trình phát triển DePIN.

• Dự án vận hành và bảo trì phần cứng giúp các nút triển khai và vận hành, đồng thời tính một khoản phí dịch vụ nhất định. Mô hình này sẽ hoạt động tốt hơn vào cuối thị trường tăng giá. Theo hiệu ứng bánh đà DePIN, giá token sẽ tăng vào cuối thị trường tăng giá và thời gian hoàn vốn của nút sẽ rất nhanh. Người dùng thông thường có thể nhanh chóng bắt đầu kiếm lợi nhuận bằng cách trả phí dịch vụ.

Cơ hội tiềm năng:

1. Các nhà sản xuất phần cứng có mạng lưới phân phối toàn cầu và khả năng sản xuất nhanh chóng các thiết bị đáng tin cậy.

2. Nền tảng triển khai nút DePIN không cần cấp phép sẽ đóng vai trò tương tự như một hội nhóm trò chơi blockchain.

3. Chúng tôi mong đợi sự xuất hiện của các dự án lớp công cụ DePIN tốt hơn và nắm bắt giá trị. Nền tảng tổng hợp dữ liệu thiết bị là một cổng thông tin người dùng chất lượng cao. Hiện tại, dữ liệu DePIN vẫn chưa đủ minh bạch và một số dữ liệu quan trọng để đánh giá sự phát triển của các dự án rất khó có được, chẳng hạn như số lượng nút thiết bị, so sánh lợi nhuận của thợ đào, số lượng người dùng phía cầu và thu nhập, khiến việc ra quyết định trở nên khó khăn và có chỗ trống trong lớp công cụ DePIN.

Phần 03 Logic đánh giá giá trị ứng dụng DePIN: Tìm các quy tắc không thay đổi

Giao thức DePIN là thị trường hai chiều, trong đó phía cung cung cấp dịch vụ và phía cầu đóng góp vào doanh thu, do đó, việc đánh giá giá trị nên được thực hiện từ cả phía cung và cầu.

Đánh giá giá trị phía cầu

So với việc phân chia theo khái niệm, ngành nghề và phía cung, chúng tôi cho rằng việc đánh giá thị trường nhu cầu quan trọng hơn, do đó chúng tôi đặc biệt chú ý đến các dự án hướng đến thị trường C-end.

Hai phán đoán về phía cầu:

• Đối với các ứng dụng C-end, có nhiều kịch bản mang lại lợi nhuận cao hơn và nhiều không gian hơn cho trí tưởng tượng.

• Các ứng dụng đáp ứng nhu cầu dữ liệu AI vẫn đang ở giai đoạn đầu.

Suy đoán táo bạo về sự kết thúc của nhu cầu: Điện thoại di động Web3 và nền kinh tế chia sẻ mới

1. Điện thoại di động được mã hóa sẽ là chìa khóa để đột phá vào thị trường C-end

Thông qua điện thoại di động tùy chỉnh, ứng dụng DePIN có thể được tích hợp vào điện thoại di động và có thể đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng thông qua các ưu đãi airdrop. Thường cần có trợ cấp để giành được thị trường cho C-end. Lấy Helium Mobile làm ví dụ, doanh thu là gói $20 do người dùng thanh toán. Do cần phải trả phí hợp tác cho T-mobile, khi 70-80% dịch vụ tải xuống được cung cấp bởi mạng riêng của Helium, thì nó mới đạt đến điểm lợi nhuận (Messari, tính đến tháng 12 năm 2023, tỷ lệ ở Miami là 55%). Khi vượt quá điểm lợi nhuận, dự án sẽ đạt được máu tự duy trì và bánh đà DePIN sẽ chạy tốt hơn.

2. Xây dựng phiên bản Web3 của mạng lưới kinh tế chia sẻ

Dựa vào các ứng dụng di động Web3 và thông qua các ưu đãi mã thông báo hiệu quả, nền kinh tế chia sẻ/mạng xã hội quy mô lớn có thể trở thành hiện thực trong tương lai.

Đánh giá giá trị cung cấp

Trong hai thập kỷ qua, giá thiết bị phần cứng đã giảm đáng kể, giúp cá nhân có thể trở thành nhà cung cấp dịch vụ cơ sở hạ tầng.

Tiêu chí đánh giá thị trường cung ứng của chúng tôi:

• Sản phẩm có dễ chuẩn hóa không? Sản phẩm càng được chuẩn hóa thì càng dễ tài chính hóa. Ví dụ, năng lực tính toán được định giá theo thời gian và các cấu hình khác nhau có giá khác nhau.

• Chi phí thiết bị có đủ thấp không? Chi phí càng thấp thì quy mô cung ứng tiềm năng càng lớn và càng phi tập trung.

Mục tiêu cuối cùng về phía cung ứng: Tập trung vào các dự án có thể mở rộng quy mô và chuẩn hóa nhanh chóng

• Chi phí thiết bị nút của sáu đường ray chủ yếu là trung bình ($300-$1000), có thể đạt đến mức người tiêu dùng. Trong số đó, GPU cao cấp (A100, H100) có sức mạnh tính toán đắt hơn và AI đòi hỏi tính chuyên nghiệp, vì vậy chúng tôi cũng định nghĩa nó là chi phí cao. Một số thiết bị trong năng lượng có giá cao hơn $1000.

• Về mặt tiêu chuẩn hóa sản phẩm, có một vấn đề chung là tiêu chuẩn hóa thấp. Băng thông trong Không dây là sản phẩm tiêu chuẩn, trong khi các phân khúc khác như 5G và WiFi là sản phẩm không chuẩn.

Phần 04 Phân tích tiềm năng lớp ứng dụng DePIN

Theo thống kê của Messari, đến năm 2023, sẽ có hơn 650 dự án ứng dụng DePIN bao gồm sáu lĩnh vực: điện toán, AI, mạng không dây, cảm biến, năng lượng và dịch vụ.

01 Máy tính là lĩnh vực trưởng thành nhất của DePIN

Điện toán (sức mạnh tính toán + lưu trữ) là lĩnh vực lớn nhất trong TAM, với doanh thu dịch vụ đám mây doanh nghiệp đạt $270 tỷ đô la Mỹ vào năm 2023 (Synery Research).

• Phía cầu: Nhu cầu đối với lĩnh vực điện toán đến từ các doanh nghiệp vừa và nhỏ cũng như các cá nhân, trong đó nhu cầu về GPU là mạnh nhất, được hưởng lợi từ sự phát triển của AI.

• Phía cung cấp: Akash có mạng lưới phần cứng đa dạng bao gồm CPU, GPU và bộ lưu trữ, Render có số lượng lớn GPU. io.net có được số lượng lớn GPU từ mạng lưới riêng của mình và các nền tảng khác.

Phần tính toán 2 đánh giá xu hướng:

1. Thị trường năng lực tính toán GPU hiện là phân khúc triển vọng nhất. Chúng tôi tin rằng có nhiều cơ hội thị trường thứ cấp hơn trong lĩnh vực này và nó sẽ chuyển sang tập trung đầu và tích hợp theo chiều ngang trong tương lai.

Logic tăng trưởng nền tảng sức mạnh tính toán GPU:

1. Sự thiếu hụt GPU toàn cầu và nhu cầu tăng vọt

2. Đồng cảm với khái niệm AI

3. Tiền tệ sức mạnh tính toán thế giới trong bối cảnh xung đột địa chính trị

Xu hướng phát triển của các nền tảng GPU phi tập trung là thu hút các dự án điện toán hàng đầu thông qua các ưu đãi token và tích hợp theo chiều ngang các nguồn lực. Hiện tại, có nguy cơ thất bại trong việc kết hợp cung và cầu, và cần có sự tăng trưởng nhu cầu hoặc đổi mới mô hình để hỗ trợ giá trị thị trường hiện tại. Trong tương lai, điểm tăng trưởng của các nền tảng GPU phi tập trung nằm ở việc bỏ qua B-end, mở rộng sức mạnh tính toán đến C-end và xây dựng mạng lưới điện toán biên ở phía cung, và tích hợp chặt chẽ với phía cầu hạ nguồn hoặc xây dựng các kịch bản ứng dụng riêng của họ ở phía cầu.

2. Ngành lưu trữ sẽ chuyển dịch theo hướng lưu trữ và điện toán tích hợp, trở thành Lớp 1 độc đáo.

Sau khi chồng tính toán, một số DePIN lưu trữ lớn sẽ trở thành Lớp 1 độc đáo – một blockchain có thể cung cấp khả năng lưu trữ và tính toán phi tập trung. So với blockchain hiện tại, Lớp 1 độc đáo này có thể giảm đáng kể chi phí lưu trữ và tính toán trên chuỗi. Một số ứng dụng yêu cầu lưu trữ quy mô lớn và logic phức tạp có thể được triển khai tại đây, chẳng hạn như nền tảng nội dung, mạng xã hội, trò chơi, v.v.

02 DePIN AI hiện thực hóa nền tảng mô hình AI mở, dữ liệu AI và AI Agent thông qua phân cấp

Bittensor là một mô hình điển hình của DePIN AI. Nó tạo ra một mạng lưới học máy (ML) phi tập trung để khuyến khích phát triển và phi tập trung của trí tuệ nhân tạo. Bittensor có lợi thế tiên phong trong đường đua mô hình lớn Web3 AI và là một dự án hàng đầu trong lĩnh vực này. Lặp lại mô hình và xây dựng sinh thái của nó đang phát triển đều đặn. Người ta kỳ vọng rằng với sự bùng nổ của câu chuyện AI hoặc động lực của các mạng con chất lượng cao, Bittensor dự kiến sẽ tiến thêm một bước nữa.

ORA có khả năng mở rộng mạnh hơn Bittensor. Chi phí ứng dụng của mạng con Bittensor hiện rất lớn và cần phải thế chấp một lượng lớn token TAO. ORA, đã hiện thực hóa oracle AI trên chuỗi, sẽ có nhiều hệ sinh thái hơn (AI Agent / AIGC NFT / Giao thức hỗ trợ AI và các dự án khác) phát triển mạnh mẽ trên công nghệ AI trên chuỗi của mình.

03 Cảm biến: Ngành công nghiệp AI mới có tiềm năng tăng trưởng lớn nhất

Hiện nay có ít dự án dựa trên cảm biến hơn, đặc biệt là những dự án tập trung vào dữ liệu, điều này có nghĩa là có nhiều cơ hội hơn trên thị trường chính.

Phân tích giá trị khu vực cảm biến:

• Không gian thị trường có đủ lớn không? Quy mô của thị trường nhu cầu hạ nguồn quyết định mức trần của dự án.

• Giá trị dữ liệu có đủ cao không? Tính duy nhất của dữ liệu và kịch bản ứng dụng quyết định giá trị của các ứng dụng DePIN dựa trên cảm biến.

Logic tăng trưởng của ngành cảm biến:

1. Các lĩnh vực mới được thúc đẩy bởi AI

2. Sự phân cấp là cần thiết từ logic cơ bản

3. Chuỗi cung ứng máy khai thác tích hợp mang lại nguồn tiền dồi dào hơn và chu kỳ lợi nhuận dài hơn.

04 Mạng không dây: cạnh tranh khốc liệt và khó khăn trong vận hành

DePIN cung cấp dịch vụ truyền thông tin cho Internet vạn vật và người dùng cuối thông qua các trạm gốc phi tập trung, bộ định tuyến và các thiết bị vật lý khác. Khó khăn chính là nhu cầu phân tán và các mạng phi tập trung khó đáp ứng được nhu cầu. Cần phải dựa vào sức mạnh của các mạng lưới nhà điều hành truyền thống để mở rộng thị trường, chẳng hạn như DePIN như một sự bổ sung cho các nhà điều hành truyền thống hoặc cung cấp cho họ dữ liệu. Do đó, khả năng cạnh tranh cốt lõi trong lĩnh vực truyền thông không dây nằm ở sự hợp tác với các nhà điều hành truyền thống. (Helium Mobile đã dựa vào sức mạnh của T-mobile trong giai đoạn khởi đầu thị trường lạnh).

05 Mạng lưới năng lượng: cần dựa vào mạng lưới tập trung để đạt được các sản phẩm khả thi tối thiểu

DePIN Energy Network giảm truyền tải năng lượng thông qua nguồn cung cấp điện phân tán, cải thiện hiệu quả sử dụng năng lượng và cuối cùng hiện thực hóa nhà máy điện ảo VPP. Với sự phát triển của công nghệ thu thập và lưu trữ năng lượng, các cá nhân có thể trở thành nhà cung cấp năng lượng, nhưng truyền tải phải đối mặt với chi phí cao. Lưới điện thông minh có thể hướng dẫn xây dựng mạng lưới cung cấp điện thông qua việc thu thập dữ liệu tiêu thụ điện, tương đối dễ xây dựng. Do đó, phân khúc phát triển nhanh nhất của DePIN Energy sẽ là lưới điện thông minh. Tương tự như mạng truyền thông không dây, các dự án phát điện cần hợp tác với lưới điện tập trung để đạt được chế độ vận hành.

Đánh giá của chúng tôi về DePIN Energy:

• Nhà máy điện ảo VPP (Virtual Power Plant, VPP) là mục tiêu năng lượng của DePIN: thông qua mô hình khuyến khích DePIN, mạng lưới cung cấp điện nhỏ và phía cầu được kết nối để tạo thành một vòng tròn tích cực và cuối cùng hiện thực hóa nhà máy điện ảo VPP.

• Hiện tại, dự án năng lượng DePIN đang dần triển khai một số khía cạnh của VPP như dữ liệu, đồng hồ đo điện hay phát điện.

06 DePIN + Sản phẩm tiêu dùng: Một cuộc cách mạng mới trong mô hình tiếp thị

Kể từ khi đường đua DePIN trở nên phổ biến vào tháng 10 năm ngoái, một số lượng lớn các sản phẩm tiêu dùng DePIN đã xuất hiện trên thị trường, bao gồm đồng hồ, nhẫn, thuốc lá điện tử, sạc dự phòng, máy chơi game, v.v., thúc đẩy doanh số bán hàng và sử dụng thiết bị thường xuyên thông qua các ưu đãi của DePIN.

Các tính năng của sản phẩm tiêu dùng DePIN+:

• Quy mô thị trường cao: Không gian thị trường cho các thiết bị tiêu dùng rất lớn, ước tính từ hàng nghìn tỷ đến hàng trăm nghìn tỷ đô la trong thế giới Web2, bao gồm nhiều sản phẩm tiêu dùng khác nhau.

• Tiếp cận người dùng C-end: Hầu hết người dùng Web3 là người dùng giao dịch, có tương đối ít kết nối với thế giới thực và thiếu kết nối chặt chẽ với cuộc sống của người dùng. Tuy nhiên, mô hình kinh doanh và chế độ hoạt động của các sản phẩm tiêu dùng DePIN có thể tích hợp các ứng dụng Web3 vào cuộc sống thực, thiết lập kết nối với người dùng và tăng độ gắn bó của người dùng, để có thể thực sự tích hợp vào thế giới thực.

• Kỳ vọng lợi nhuận cao thúc đẩy quá trình chuyển đổi Web3 của các thương hiệu truyền thống: mô hình tiếp thị Web3 mới khiến sản phẩm không chỉ có giá trị sử dụng mà còn có thuộc tính lợi nhuận. Mô hình này giúp sản phẩm nhanh chóng chiếm lĩnh thị trường và do đó cải thiện đáng kể lợi nhuận.

Các rủi ro tiềm ẩn và nhược điểm của phần cứng DePIN dành cho người tiêu dùng:

Bị hạn chế bởi một động cơ khuyến khích token duy nhất, hầu hết người dùng mua phần cứng miễn phí thay vì người dùng có nhu cầu thực sự. Điều này tương tự như vấn đề xác minh hiện tại giữa thiết bị phần cứng DePIN và phần mềm, và cần nhiều giải pháp chống gian lận hơn để khắc phục.

Phần 05 Hai cơ hội mới xuất phát từ DePIN

01 DePIN đột phá trong nửa sau của nguồn cung nằm ở Edge AI: điện thoại di động và PC

Điện thoại di động và máy tính là những thiết bị phần cứng phổ biến nhất. Chúng không yêu cầu kinh nghiệm về tiền điện tử và là điểm vào tuyệt vời. Có hai cách để tham gia mạng lưới DePIN:

• Chạy chương trình nút và trở thành thiết bị đầu cuối điều khiển phần cứng DePIN.

• Cung cấp trực tiếp dữ liệu cảm biến hoặc tài nguyên điện toán.

Cơ hội cho sự trỗi dậy của điện thoại di động được mã hóa: 4 kịch bản ứng dụng chính để tận dụng thị trường thông qua các lợi ích tiềm năng

• Ứng dụng mã hóa di động. Thị trường ứng dụng mã hóa được tích hợp vào điện thoại di động được mã hóa là lối vào tuyệt vời cho người dùng dAPP. Là thiết bị được sử dụng phổ biến nhất trong cuộc sống hàng ngày, điện thoại di động cung cấp nền tảng cho việc phổ biến các ứng dụng mã hóa.

• Điện toán biên. Điện toán biên là một xu hướng phát triển rõ ràng. Các tác vụ xử lý và phân tích dữ liệu được chuyển từ các trung tâm dữ liệu tập trung đến những nơi gần nguồn dữ liệu hơn, do đó cải thiện hiệu quả và giảm chi phí. Các ưu đãi kinh tế bằng mã thông báo kết hợp với điện thoại di động được mã hóa có thể đẩy nhanh quá trình phát triển của điện toán biên.

• Airdrop token. Đối với người mua điện thoại di động, airdrop có thể mang lại lợi nhuận tài chính. Đối với chủ dự án, airdrop cho điện thoại di động được mã hóa có thể khiến lượng token nắm giữ phân tán cao, tạo điều kiện cho sự lan truyền của meme hoặc khởi động lạnh các ứng dụng của người tiêu dùng.

• Khai thác DePIN. Đối với dự án DePIN, các cảm biến và mô-đun máy tính của điện thoại di động được mã hóa là nguồn cung tự nhiên. Là một thiết bị DePIN, điện thoại di động có thể tham gia vào nền kinh tế DePIN và nhận được phần thưởng.

Chìa khóa để cạnh tranh trong điện thoại di động được mã hóa

• Rào cản đối với sản xuất phần cứng điện thoại di động tương đối nhỏ, chuỗi cung ứng sản xuất điện thoại di động đã trưởng thành, chu kỳ sản xuất ngắn và chi phí có thể kiểm soát được, khiến giá bán thấp. Điện thoại di động được mã hóa hiện tại có giá từ US$100 đến US$1.000.

• Khó khăn của việc phân phối điện thoại di động nằm ở mạng lưới bán hàng. Các dự án có mạng lưới bán hàng trực tuyến và quảng cáo ngoại tuyến sẽ dễ dàng giành được thị phần hơn.

• Hệ sinh thái ứng dụng là chìa khóa để tạo thành rào cản cho điện thoại được mã hóa. Khi mạng lưới được hình thành, nó sẽ có cơ hội trở thành lối vào lưu lượng truy cập của Web3.

• Những thách thức khác: Lặp lại phần cứng, kiểm tra sức mạnh tài chính và khả năng hoạt động của dự án.

Sự kết thúc của điện thoại di động được mã hóa: DePIN + nền kinh tế chia sẻ

Trong kỷ nguyên Web2, thông qua Internet, ô tô và nhà ở cá nhân được tập hợp lại để hình thành nên một thị trường dịch vụ khổng lồ, cho phép kiếm tiền từ tài sản cá nhân.

Trong kỷ nguyên Web3, thông qua nền kinh tế token, các thiết bị phần cứng cá nhân nhàn rỗi và phân tán có thể được tổ chức để tạo thành năng suất và kiếm tiền từ các thiết bị phần cứng cá nhân. Phần mềm dựa trên điện thoại di động Web3 cũng sẽ xây dựng cơ sở hạ tầng dịch vụ Web3, đổi mới mô hình kinh tế chia sẻ Web2 và bao gồm nhiều khía cạnh khác nhau như dịch vụ ăn uống, du lịch và chỗ ở. Các ứng dụng Web3 di động có các đặc điểm sau: đổi mới tiếp thị thông qua nền kinh tế tiền điện tử, airdrop token, mạng xã hội tần suất cao và các sản phẩm cấp độ người tiêu dùng.

02 Tài sản dữ liệu và phần cứng DePIN sử dụng mô hình RWA để đạt được tài chính hóa trên chuỗi

Mã hóa phần cứng vật lý DePIN:

• Giải phóng tính thanh khoản của phần cứng DePIN. Sau khi phần cứng vật lý của DePIN được mã hóa, các dự án phái sinh RWA như phân chia thu nhập và cho vay thế chấp có thể được thực hiện và quyền thu nhập DePIN có thể được giao dịch mà không cần giao hàng thực tế.

• Thu nhập DePIN cung cấp nguồn lợi nhuận cho các loại tiền ổn định.

• DePIN chứng khoán hóa tài sản phần cứng trên blockchain và phát hành các sản phẩm tài chính truyền thống tương tự như mô hình REIT, chẳng hạn như đóng gói GPU trên chuỗi để tạo ra Chỉ số GPU.

Mã hóa tài sản dữ liệu (NFT):

• Chuẩn hóa và mã hóa tài sản dữ liệu là chìa khóa để tạo điều kiện thuận lợi cho việc lưu thông dữ liệu trên thị trường.

• Tài sản dữ liệu DePIN cho phép tài chính trên chuỗi. Dựa trên việc mã hóa tài sản dữ liệu, các sản phẩm tài chính được hỗ trợ bằng dữ liệu có thể được tạo ra để đạt được các ứng dụng sáng tạo. Ví dụ, dữ liệu ô tô DIMO có thể được sử dụng cho các khoản vay ô tô trên chuỗi.

Tóm tắt và dự đoán

• Việc mở rộng blockchain vào thế giới thực là xu hướng tất yếu. DePIN đại diện cho một mô hình ứng dụng phi tập trung: nền kinh tế nút, mô hình thợ đào và chuyển đổi thế giới thực. Theo ước tính của Messaris năm ngoái, giá trị thị trường của DePIN sẽ đạt 3,5 nghìn tỷ đô la Mỹ vào năm 2028. Theo quy mô hiện tại là 30 tỷ đô la Mỹ trong danh mục DePIN trên Coingecko, có thể kết luận rằng không gian tăng trưởng tiềm năng là 20-120 lần.

• Layer 1/2 là người hưởng lợi chắc chắn và ổn định nhất từ sự tăng trưởng sinh thái. Trong chu kỳ này, chuỗi công khai hỗ trợ hệ sinh thái DePIN sẽ đạt được lợi nhuận lớn nhất.

• Hiện tại, phần mềm trung gian chủ yếu là thành phần quan trọng của Lớp 1 chuyên dụng của DePIN. Mặc dù công nghệ phần mềm trung gian nói chung còn khó khăn, chúng tôi vẫn mong đợi những đột phá, điều này sẽ thúc đẩy đáng kể sự thịnh vượng của các ứng dụng DePIN và phần mềm trung gian sẽ là bên hưởng lợi trực tiếp từ sự thịnh vượng đó.

• Tương tự như các guild chơi game, lớp dịch vụ khai thác DePIN dự kiến sẽ phát triển thành một guild khai thác phần cứng không biên giới. Các cơ hội tiềm năng hiện tại là chuỗi cung ứng phần cứng toàn cầu và các dịch vụ triển khai nút. Ngoài ra còn có các vị trí tuyển dụng trong lớp công cụ tổng hợp dữ liệu DePIN.

• Trong lĩnh vực điện toán, GPU là phân khúc phát triển nhanh nhất và trưởng thành nhất. Trong tương lai, các nền tảng GPU sẽ chuyển sang tích hợp theo chiều ngang và tích hợp theo chiều dọc. Ngoài ra, tích hợp điện toán và lưu trữ dựa trên tính toán chồng chập lưu trữ sẽ là câu chuyện mới và lưu trữ truyền thống như Filecoin và Arweave sẽ được trẻ hóa.

• Tình hình phát triển hiện tại của DePIN AI: Các mô hình ngôn ngữ lớn AI, do Bittensor dẫn đầu, đã dần hấp thụ nhiều dự án hàng đầu trong lĩnh vực này bằng cách tận dụng lợi thế đi đầu của họ. Đồng thời, các mô hình lớn khác như Fetch.ai cũng đang được triển khai tích cực. Cạnh tranh rất khốc liệt và bối cảnh không rõ ràng. Trong tương lai, sẽ có một cuộc chiến của hàng ngàn mô hình, giống như sự bùng nổ Internet năm 2000 và mọi người sẽ có cơ hội.

• Cảm biến là một lĩnh vực tiềm năng được AI kích hoạt và doanh thu từ việc bán thiết bị độc quyền sẽ cung cấp cho các dự án cảm biến nhiều không gian hơn để đổi mới và chống lại rủi ro.

• Logic của mô hình mạng không dây và mạng năng lượng tương tự nhau. Mục tiêu cuối cùng của mạng không dây là ràng buộc các nhà khai thác lớn và có nhiều khả năng đột phá từ thế giới thứ ba; mục tiêu cuối cùng của mạng năng lượng là các nhà máy điện ảo (VPP). Hiện tại, dự án đang khám phá nhiều khía cạnh khác nhau của VPP và lộ trình vẫn đang trong giai đoạn đầu phát triển.

• Edge AI dựa trên điện thoại di động và PC là xu hướng phát triển tiếp theo của DePIN. Các thiết bị đầu cuối Web3 phổ quát cũng sẽ tạo ra một loại hình kinh tế chia sẻ Web3 mới và nhiều ứng dụng Web3 cấp độ người tiêu dùng tần suất cao hơn dành cho C-end sẽ dần xuất hiện.

• DePIN là một cách mới để phát hành tài sản RWA. Kết hợp nó với DeFi trên chuỗi sẽ mở khóa tính thanh khoản của phần cứng và dữ liệu DePIN.

Báo cáo gốc

Xin cảm ơn DePhy, Exabits, Ora, EthStorage, Hotspotty, IoTeX và DePIN Hub đã hướng dẫn và đưa ra những gợi ý cho báo cáo này.

Thẩm quyền giải quyết:

https://messari.io/report/state-of-depin-2023

https://public.bnbstatic.com/static/files/research/depin-an-emerging-narrative.pdf

https://mirror.xyz/sevenxventures.eth/Hx4AScWLZf4HrCl1IoumFTq1L20e3SzF-9 XEkgWmrG 4

https://www.galaxy.com/insights/research/understanding-intersection-crypto-ai/

https://gpus.llm-utils.org/nvidia-h100-gpus-supply-and-demand/

https://messari.io/report/the-depin-sector-map

Giới thiệu về FutureMoney Group (FMG)

FutureMoney Group (FMG) là một tổ chức đầu tư công nghệ blockchain, tiền điện tử và Web3.0 có trụ sở chính tại Singapore. Được đồng sáng lập bởi doanh nhân nối tiếp EO Hao và chuyên gia đầu tư cổ phiếu Steven Li vào năm 2018, MG đã đầu tư vào gần 100 công ty khởi nghiệp kể từ năm 2018. Với tổng tài sản được quản lý vượt quá $300 triệu đô la Mỹ, công ty đã trở thành một trong những quỹ tiền điện tử lớn nhất trong lĩnh vực DePIN tại Châu Á.

Trang web chính thức | Twitter

Bài viết này có nguồn từ internet: Báo cáo nghiên cứu chuyên sâu của FMG: 5 cơ hội trong lộ trình DePIN từ dưới lên trên

Có liên quan: Đây là cách Fetch.ai (FET) có thể tham gia đợt tăng giá 25%  

Tóm tắt Giá của Fetch.ai đang giữ trên mức hỗ trợ chính, từ đó altcoin này thường phục hồi. Altcoin này hiện đang ghi nhận tín hiệu mua nhấp nháy do sự tham gia tăng lên và giá thấp. Tỷ lệ Sharpe cho FET đang phục hồi từ mức thấp nhất trong 6 tháng, cho thấy altcoin này đang bị định giá thấp. Theo các tín hiệu thị trường rộng hơn, giá của Fetch.ai (FET) đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ $2, nhưng có khả năng sắp phục hồi. Điều này là do altcoin này đang ở vị trí lý tưởng để tích lũy, cho thấy tiềm năng tăng giá trong tương lai. Fetch.ai đang bị định giá thấp Giá của Fetch.ai có thể phục hồi, vì altcoin này đang giao dịch trên mức hỗ trợ chính. Hiện tại, altcoin này đang ghi nhận sự gia tăng đột biến về mức độ tham gia. Điều này thể hiện rõ qua sự gia tăng các địa chỉ hoạt động trong 48…