Token như một sản phẩm: Làm thế nào để tạo ra Token mà mọi người muốn

Tác giả gốc: Mark

Bản dịch gốc: TechFlow

Trong tác phẩm nổi tiếng của Paul Graham Hãy tốt bài luận, ông phác thảo cách các công ty khởi nghiệp tìm thấy sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường: bằng cách tạo ra thứ mà mọi người muốn. Nếu chúng ta xem xét token là sản phẩm Vậy thì câu hỏi chúng ta phải trả lời là: làm sao để tạo ra được một token mà mọi người mong muốn?

Lời khuyên đầu tiên mà Paul đưa ra là đừng quá lo lắng về mô hình kinh doanh ngay từ đầu, mặc dù ông thừa nhận rằng việc tạo ra giá trị mà không nghĩ đến cách nắm bắt giá trị đó chính là từ thiện. Trong tiền điện tử, chúng ta thấy mọi thứ diễn ra theo hướng ngược lại. Bằng cách phát hành các token tiện ích mà mọi người phải mua để sử dụng (đôi khi là nhiều năm trước), giá trị được nắm bắt trước khi nó được tạo ra. Đây có lẽ là lý do tại sao nhiều hệ sinh thái token tiền điện tử thành công trông giống như trò lừa đảo hơn là tổ chức từ thiện trong những ngày đầu, đặc biệt là đối với những người am hiểu về các mô hình khởi nghiệp truyền thống.

Liệu có thể, theo tinh thần đề xuất ban đầu của Paul, để tìm ra sự phù hợp với thị trường token, các công ty khởi nghiệp tiền điện tử không nên lo lắng về việc tạo ra giá trị ngay lập tức cho những người nắm giữ token của họ mà thay vào đó nên tập trung vào việc nắm bắt giá trị trước tiên bằng cách bán token?

Mã thông báo như công cụ khám phá tường thuật

Một trong những phần thách thức nhất khi xây dựng một công ty khởi nghiệp giai đoạn đầu chưa tìm được sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường là nhu cầu liên tục nói chuyện với khách hàng để đánh giá mức độ quan tâm của họ đối với các sản phẩm hoặc tính năng mới mà bạn có thể muốn xây dựng. Những người sáng lập làm việc không biết mệt mỏi để xây dựng mối quan hệ với nhiều bên liên quan trong hệ sinh thái, hy vọng rằng bằng cách duy trì mối quan hệ gần gũi, họ có thể tạo ra một vòng phản hồi chặt chẽ để thiết kế một giải pháp hoàn toàn phù hợp với nhu cầu của thị trường. Vòng phản hồi càng chặt chẽ, nhóm có thể lặp lại giải pháp tốt nhất và thử nghiệm giải pháp đó trên thị trường càng nhanh. Tuy nhiên, việc nói chuyện với khách hàng không thể mở rộng quy mô và có giới hạn về số lượng người sẵn sàng gặp mặt hoặc gọi điện cho bạn… vậy còn những người khác thì sao?

Khi chúng ta xem xét các dự án tiền điện tử hiện có có token riêng, chúng ta thấy một vòng phản hồi khác giữa giá token và kỳ vọng của thị trường về giá trị tương lai của hệ sinh thái token đó. Cho dù đó là token của Uniswap tăng do đề xuất chuyển đổi phí , Vitalik bán MKR vì anh có kế hoạch ra mắt chuỗi cửa hàng của riêng mình , hoặc $DEGEN tăng do kế hoạch ra mắt L3 , chúng ta thấy giá token phản ứng khá nhạy cảm với tin tức về kế hoạch tương lai của dự án.

Ở một mức độ nào đó, token có khả năng dự đoán thị trường, phản ánh mối quan tâm chung của đám đông đối với một dự án đang đi theo một hướng cụ thể và khả năng dự kiến điều đó sẽ xảy ra. Hiệu quả của vòng phản hồi này được xác định bởi tính thanh khoản của token, với các token thanh khoản hơn như BTC và ETH phản ứng ngay lập tức với các sự kiện tin tức, trong khi các dự án nhỏ hơn thu hút ít nhà đầu cơ hơn để giao dịch trên các sự kiện tin tức. Tuy nhiên, ngay cả các token ít thanh khoản hơn cũng có thể thu hút người mua mới nếu mọi người quan tâm đến câu chuyện mà dự án đang xây dựng (tức là họ tin rằng giải pháp được mô tả sẽ có giá trị đối với ai đó trong tương lai). Sự mở rộng lớn trong định giá token AI trong sáu tháng qua là bằng chứng rõ ràng về điều này: trong khi hiện tại có ít token AI tạo ra giá trị cho bất kỳ người nắm giữ nào, thị trường đã định giá lại giá trị mà các hệ sinh thái này có thể tạo ra trong tương lai, dựa trên giá trị khổng lồ mà các công ty khởi nghiệp AI truyền thống đã tạo ra hiện nay.

Điều thú vị về quá trình này là bằng cách tung ra một mã thông báo và thu hút đủ sự chú ý về thanh khoản (để mọi người sẵn sàng dành thời gian/tiền bạc để giao dịch tin tức của bạn), nhóm có khả năng hình thành một vòng phản hồi cực kỳ chặt chẽ về các bản phát hành sản phẩm trong tương lai. Ngoài các cuộc trò chuyện với con người, những người xây dựng sản phẩm tiền điện tử cũng có thể kiểm tra nhiệt độ các quyết định về sản phẩm bằng cách lặp lại các quyết định về sản phẩm này từng cái một cho đến khi họ tìm thấy quyết định mà thị trường coi trọng (tức là quyết định khiến giá token tăng đáng kể). Khi điều đó xảy ra, bạn biết rằng mình đang xây dựng theo hướng mà thị trường thấy có ý nghĩa và khi làm như vậy, bạn đã sử dụng cơ chế giá của token như một công cụ để khám phá nhu cầu của thị trường đại chúng mà không cần phải xây dựng bất cứ thứ gì trước.

Token như một công cụ đầu tư mạo hiểm hiệu quả

Cơ chế khiến mọi người tham gia vào một dự án dựa trên niềm tin rằng dự án đó sẽ đáp ứng được nhu cầu trong tương lai chính là cốt lõi của vốn đầu tư mạo hiểm. Đây cũng là một trong những điều kiện tiên quyết để tạo ra giá trị trong mô hình được Paul Graham mô tả, đó là lý do tại sao những người sáng lập công nghệ đã và đang thực hiện điều này dưới một hình thức nào đó.

Thông thường, khi các công ty khởi nghiệp huy động vốn đầu tư mạo hiểm, đó là vì họ có một bộ mục tiêu hoặc kế hoạch cụ thể mà họ cần tiền mới để đạt được. Điều này cung cấp một vòng phản hồi cho những người sáng lập (nếu mọi người ghét kế hoạch mới của bạn, họ sẽ không đầu tư), nhưng phản hồi là độc quyền và không rõ ràng, và vòng phản hồi chỉ trả về sau khoảng 18 tháng.

Token cho phép bất kỳ ai tự do tham gia tài trợ cho các dự án mới bất kỳ lúc nào, do đó tăng nguồn cung tiền có sẵn trên thị trường để tham gia mua các dự án ban đầu và tăng tỷ lệ các dự án nhận được tài trợ. Nếu một đề xuất mới mở rộng cơ hội thị trường cho token bằng cách cung cấp các trường hợp sử dụng mới mà token có thể kích hoạt, thị trường sẽ gán giá trị cao hơn cho dự án và quy mô của nhóm token sẽ tăng theo. Theo cách này, thị trường là một cơ chế tài trợ trực tiếp cho sự đổi mới. Đây là cốt lõi của lý do tại sao token là một công cụ mạnh mẽ để mở rộng tiềm năng của con người trên hành tinh.

Trong khi các nhà đầu tư mạo hiểm thích viết những bài viết dài về tình yêu của họ dành cho token, thì rõ ràng là token cạnh tranh trực tiếp với vốn đầu tư mạo hiểm vì chúng là một sản phẩm thay thế. Là một nhà sáng lập và hiện là một nhà đầu tư mạo hiểm, tôi tin rằng một số mức tài trợ vốn đầu tư mạo hiểm là hữu ích và cần thiết cho tất cả những người sáng lập, và việc có những thành viên tuyệt vời trong nhóm là một sự mở khóa lớn, đặc biệt là khi họ sẵn sàng tích cực giúp bạn xây dựng hệ sinh thái. Điều này phụ thuộc vào chính nhóm và thị trường mà họ đang tham gia, nhưng tôi không nghĩ bất kỳ ai cần 0 vốn tài trợ. Các nhà đầu tư mạo hiểm cũng đóng một vai trò quan trọng trong việc tiếp tục tài trợ cho các dự án giai đoạn đầu trong giai đoạn thị trường token công khai cạn kiệt và thường được đền đáp xứng đáng khi chấp nhận rủi ro đó.

Đối phó với tính chu kỳ của thị trường

Token có một nhược điểm đáng tiếc là dòng vốn chảy khi sự chú ý của thị trường thay đổi. Những người tham gia thị trường có nhiều loại khác nhau, với khoảng chú ý của nhà đầu tư có mối tương quan tích cực với sự tinh vi trong đầu tư của họ. Khi mọi người liên tục điều chỉnh danh mục đầu tư của mình dựa trên quan điểm mới nhất của họ, chu kỳ giá trị của token phụ thuộc vào khả năng tiếp tục thu hút và duy trì sự chú ý của những người tham gia thị trường, những người sau đó đầu tư năng lượng của mình vào các hoạt động giao dịch.

Một cách để các nhóm giải quyết vấn đề này là thông qua "lướt tường thuật", tức là liên tục liên kết dự án của họ với các đề xuất giá trị tiền điện tử mới nhất và hấp dẫn nhất để thu hút thanh khoản. Họ hy vọng sẽ tối đa hóa giá trị của token bằng cách liên tục tăng chức năng mà token có thể đạt được.

Một cách khác để các nhóm luôn tươi mới là sử dụng meme: những meme tuyệt vời tạo ra hiệu ứng lan tỏa trong cộng đồng và các cuộc chiến meme giữa các cộng đồng cũng rất mạnh mẽ. Các cộng đồng có chu kỳ tạo meme tuyệt vời đảm bảo rằng luôn có nhiều nội dung được tạo/chia sẻ trên các nền tảng xã hội, giúp token của họ luôn nằm trong tâm trí của mọi người. Đây là lý do tại sao meme là một trong những yếu tố cần thiết để duy trì đủ tính thanh khoản cho token và tại sao meme vẫn tiếp tục thành công trong việc thu hút và duy trì tính thanh khoản. Nếu bạn cho phép những người phù hợp tham gia hệ sinh thái đủ sớm, họ sẽ có động lực nội tại để nói về dự án của bạn và giúp dự án phát triển. Nếu bạn phân phối quá nhiều token của mình cho những người không sẵn lòng chia sẻ dự án của bạn một cách nhất quán, dự án sẽ gặp khó khăn trong việc duy trì sự chú ý trong thời gian dài.

Tránh tài chính hóa quá mức việc ra quyết định

Hãy tưởng tượng một thế giới mà thị trường hoàn toàn hiệu quả, với giá của mã thông báo dự án đóng vai trò như một nhà tiên tri hoàn hảo về việc liệu một hành động nào đó có tối ưu hay không. Có lẽ thị trường có rất nhiều tác nhân AI giao dịch token dựa trên các bản cập nhật từ nhiều dự án khác nhau và có thể dự đoán rất tốt liệu một động thái cụ thể có thành công hay không. Hãy tưởng tượng một nhóm hoàn toàn dựa vào vòng phản hồi này — chỉ thực hiện các hành động được xác nhận là có giá trị bởi những người tham gia thị trường bên ngoài. Nếu ai đó hỏi "ai là người chịu trách nhiệm ở đây?" thì câu trả lời đúng sẽ là toàn bộ thị trường (thông qua giá token) , với tất cả mọi người khác trong hệ sinh thái token chỉ đơn giản là người quản lý hoặc người giám hộ giúp đạt được mục tiêu của thị trường. Câu hỏi đặt ra là, liệu hệ thống quản trị tổ chức này có thực sự đạt được nhiều hơn các mô hình khác không?

Tôi nghĩ câu trả lời là không.

Đầu tiên, những người sáng lập giỏi nhất trong một ngành ghét bị ra lệnh phải làm gì. Họ hiểu thị trường một cách sâu sắc và có ý tưởng riêng về phương án hành động tốt nhất để xây dựng. Thứ hai, những người sáng lập giỏi nhất thường thoải mái với những ý kiến này đi chệch khỏi sự đồng thuận chính thống. Trên thực tế, họ thường tự hào về điều đó. Quan trọng là, những sự sai lệch này chính xác là lý do tại sao họ xây dựng nên những công ty thành công như vậy: mọi sự hiểu lầm của thị trường đều là một cơ hội chênh lệch giá thưởng cho người đầu tiên có lòng dũng cảm không đồng tình. Các công ty thành công nhất hiện nay đã trải qua thời gian dài khi thị trường chủ động hạ giá công sức của họ, và chính khả năng chống lại lực lượng này khiến họ trở nên có giá trị trong dài hạn. Họ chiến thắng bằng cách nói "bạn sai rồi" với toàn bộ thị trường.

Những nhà sáng lập vĩ đại là những người có tầm nhìn xa trông rộng, không giống như những người khác, họ không theo đuổi tối ưu cục bộ mà thay vào đó khám phá những lĩnh vực mới và tìm kiếm những cơ hội mới mà người ta cho là không tồn tại. Họ dựa vào trực giác và nhanh chóng chuyển đổi các khái niệm khi không có dữ liệu bằng cách đặt ra những câu hỏi mà người khác chưa từng cân nhắc. Điều này cho phép họ đạt được sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường (PMF) nhanh hơn đối thủ cạnh tranh, giành được thị trường và tạo ra các hệ sinh thái có giá trị từ con số không.

Nếu một nhóm đã thu thập được dữ liệu mới về một thị trường có giá trị chưa được khai thác, điều cuối cùng họ muốn làm là chia sẻ công khai để tất cả đối thủ cạnh tranh có thể nhìn thấy ngay lập tức. Những nhà sáng lập giỏi nhất có thể gặp khó khăn trong việc thu hút sự chú ý của thị trường công chúng thông qua chiến lược bí mật, nhưng họ có thể thu hút tài trợ thông qua các vòng tài trợ tư nhân với những người tham gia được sàng lọc cẩn thận và có uy tín cao. Họ cũng sẽ được hưởng lợi khi tìm được các nhà đầu tư hiểu được tầm nhìn của họ và có khả năng thực hiện những bước nhảy trực quan giống như những người sáng lập—những người có cùng ý tưởng điên rồ như họ.

Vậy, cần phải làm gì để thực sự tìm được sự phù hợp giữa token và thị trường?

Quay trở lại câu hỏi ban đầu, chúng ta thấy rằng token là một công cụ mạnh mẽ mà các nhóm có thể sử dụng để khám phá nhu cầu thị trường và các câu chuyện phù hợp với họ. Giống như những người sáng lập sản phẩm trước đây, những người sáng lập token có thể nhanh chóng lặp lại đề xuất giá trị của token dựa trên phản hồi quy mô lớn mà token cung cấp.

Để duy trì vòng phản hồi này, các nhóm nên cố gắng thu hút sự chú ý lâu dài trên các nền tảng xã hội một cách nhất quán. Họ nên hiểu sâu sắc về các câu chuyện khác nhau xung quanh họ và hiểu lý do tại sao thị trường lại gán giá trị cho từng câu chuyện. Họ nên sử dụng nội dung và meme để luôn nằm trong tầm ngắm của mọi người để không mất hứng thú và cân bằng lại danh mục đầu tư của mình. Quan trọng nhất, họ nên tập trung vào việc thu hút những người đóng góp có giá trị cao, những người tin vào sứ mệnh và sẵn sàng hỗ trợ sứ mệnh bằng vốn và năng lượng của mình. Nếu nhóm thực hiện tốt điều này, họ sẽ xây dựng được một đội quân những người ủng hộ sẽ không bao giờ bán token của mình và truyền bá token đến những đối tượng khán giả mới.

Liên kết gốc

Bài viết này có nguồn từ internet: Tokens as Products: How to Make Tokens People Want

Có liên quan: Một cột mốc tuân thủ mới trong thế giới tiền điện tử: ETF giao ngay Ethereum cuối cùng đã được chấp thuận

Bản gốc｜Odaily Planet Daily Tác giả: jk Vào ngày 23 tháng 5, giờ địa phương tại Hoa Kỳ, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã chính thức chấp thuận tất cả các ETF Ethereum, mang đến cho các nhà đầu tư một cơ hội mới để đầu tư vào Ethereum thông qua các kênh tài chính truyền thống. Quyết định này được coi là sự chứng thực lớn đối với ngành công nghiệp tiền điện tử, trở thành ETF tiền điện tử thứ hai được SEC chấp thuận sau ETF Bitcoin giao ngay. Cần lưu ý rằng mặc dù 19 hình thức b-4 của nhiều ETF Ethereum giao ngay đã được chấp thuận, bao gồm BlackRock, Fidelity và Grayscale, các đơn vị phát hành ETF vẫn cần các tuyên bố đăng ký S-1 của họ có hiệu lực trước khi họ có thể chính thức bắt đầu giao dịch. SEC vừa bắt đầu thảo luận về hình thức S-1 với đơn vị phát hành và có thể mất thời gian để sửa đổi nhiều lần. Đó là…