Cycle Capital: pSTAKE Finance có giá trị thị trường thấp và lưu thông cao, và hợp tác với Babylon để thêm một BTC mới

Tác giả gốc: LD Capital, Duoduo

tình hình cơ bản

pSTAKE Finance là một dự án staking thanh khoản đa chuỗi. Token được ra mắt vào đầu năm 2022. Dự án ban đầu cung cấp dịch vụ staking token thanh khoản cho chuỗi BSC và hệ sinh thái Cosmos, với TVL khoảng $7 triệu đô la Mỹ. Gần đây, dự án đã hợp tác với dự án staking BTC Babylon để ra mắt hoạt động staking BTC. Hơn 90% token của dự án đã được đưa vào lưu thông, với giá trị thị trường token là $57 triệu đô la Mỹ.

Nhóm và Tài chính: Đầu tư chiến lược của Binance Labs vào năm 2022

Người sáng lập đến từ Singapore và tốt nghiệp Đại học Công nghệ Nanyang. Dự án đã nhận được khoản tài trợ vòng thiên thần là $10 triệu đô la Mỹ vào tháng 11 năm 2021. Các tổ chức đầu tư bao gồm Galaxy Digital, Coinbase Venture và các tổ chức khác. Giá token của vòng tài trợ này là US$0.1 và tổ chức đã nhận được 100 triệu token, chiếm 20% trong tổng số token. Vào tháng 12 năm 2021, một đợt chào bán công khai đã được thực hiện thông qua coinlist, với tổng số tiền gây quỹ là $10 triệu đô la Mỹ, giá token là US$0.4 và tổng cộng 2.500 token đã bán, chiếm 5% trong tổng số token. Vào tháng 5 năm 2022, vòng tài trợ chiến lược đã nhận được một khoản đầu tư duy nhất từ Binance Labs và số tiền đầu tư cụ thể và định giá không được tiết lộ. Có thể thấy rằng xét về góc độ giá tài trợ, giá thị trường thứ cấp hiện tại gần với giá tài trợ vòng hạt giống, thấp hơn giá vòng chào bán công khai.

Bị mắc kẹt trong tình thế tiến thoái lưỡng nan về đầu tư do giá trị thị trường thấp và mô hình phát hành token FDV cao, Binance đã ra mắt Kế hoạch tuyển dụng mở cho Dự án niêm yết Binance Coin vào tháng 5 năm 2024, với hy vọng thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái blockchain bằng cách tăng cường hỗ trợ cho các dự án tiền điện tử vừa và nhỏ có nền tảng cơ bản tốt, nền tảng cộng đồng hữu cơ, mô hình kinh doanh bền vững và trách nhiệm trong ngành. pSTAKE, là một token có giá trị thị trường thấp, lưu hành cao đã tham gia vào thị trường giá xuống của Binance và vẫn chưa được niêm yết trên Binance, có cơ hội được lựa chọn cho kế hoạch.

Kinh tế mã thông báo: 93,6% mã thông báo đang lưu hành

Tổng số token là 500 triệu, sẽ được ra mắt vào tháng 2 năm 2022. Hơn 93,6% token đã được đưa vào lưu thông. Các token còn lại thuộc về nhóm. Theo kế hoạch, nhóm sẽ khóa token trong 18 tháng, sau đó phát hành theo tuyến tính trong vòng 18 tháng. Tổng cộng sẽ mất 36 tháng để phát hành, nghĩa là tất cả các token sẽ được phát hành vào tháng 2 năm 2025.

Sự hợp tác gần đây: BTC đặt cược lại câu chuyện mới

Gần đây, pSTAKE đã mở rộng hoạt động kinh doanh, tập trung vào việc tái staking BTC và đạt được thỏa thuận hợp tác với giao thức staking BTC Babylon. Sự hợp tác này là bước tiến vào câu chuyện mới hiện tại và có thể mang lại sự tăng trưởng TVL lớn hơn và lâu dài hơn cho dự án.

Babylon là một giao thức staking Bitcoin do Giáo sư David Tse của Đại học Stanford sáng lập. Giao thức này đã nhận được tổng cộng $96 triệu đô la đầu tư từ các tổ chức đầu tư tiền điện tử hàng đầu, bao gồm Paradigm, Hashkey, Binance Labs, Polychain, IDG, v.v. Babylon tương tự như Eigenlayer trong Ethereum và hiện đang trong giai đoạn testnet. Sau khi mainnet của nó được ra mắt, TVL dự kiến sẽ tăng trưởng nhanh chóng.

Một loạt các thỏa thuận hợp tác sẽ xuất hiện xung quanh Babylon, và quy mô kinh doanh của các thỏa thuận này sẽ tăng lên. Đồng thời, sẽ có sự cạnh tranh giữa các thỏa thuận. Hiện tại, nhiều thỏa thuận đã công bố hợp tác với Babylon về thế chấp BTC, bao gồm B虏Network lớp thứ hai của BTC, Merlin, lớp thực thi BTC do ZK điều khiển Chakra, thỏa thuận tái thế chấp AI Mind Network, v.v.

Giải pháp staking thanh khoản của pSTAKE sẽ có thể cung cấp thu nhập Bitcoin. Người dùng gửi BTC vào pSTAKE và có thể nhận được token staking thanh khoản tương ứng, tham gia vào các dự án DeFi khác trên chuỗi và kiếm thu nhập. Sau khi mạng chính Babylon được ra mắt, BTC được gửi vào PSTAKE cũng sẽ được staking trong giao thức Babylon để có được thu nhập tương ứng.

Binance cũng phản hồi về hướng phát triển kinh doanh mới nhất của pSTAKE. Binance Research đã đề cập đến sự thay đổi này trong bản tóm tắt điểm nổi bật của thị trường hàng tuần vào ngày 19 tháng 5.

So sánh định giá

Sau đây là định giá của giao thức staking lại Ethereum được ra mắt trên Binance. Các yếu tố ảnh hưởng đến định giá bao gồm: mức độ phổ biến của câu chuyện, dữ liệu kinh doanh, phí bảo hiểm thanh khoản (có được niêm yết trên Binance hay không), định giá tài trợ, lợi thế cạnh tranh theo dõi, v.v. pSTAKE không khác nhiều so với định giá tài trợ của tổ chức trước đây và thường bị đánh giá thấp. Một so sánh ngắn gọn về định giá của các token staking Ethereum được sử dụng làm tài liệu tham khảo. Cần lưu ý rằng TVL thực tế của pSTAKE hiện rất nhỏ, đây là một khoảng cách lớn so với các dự án staking lại Ethereum.

Sự thay đổi giá của pSTAKE và những thay đổi trong FDV theo các giả định giá trị thị trường khác nhau:

Tóm lại là

1. pSTAKE hiện có giá trị thị trường thấp và các token về cơ bản đã được lưu hành đầy đủ. Token được ra mắt vào tháng 2 năm 2022 và đã trải qua sự suy giảm của toàn bộ thị trường giá xuống. Giá thị trường hiện tại gần với giá của vòng hạt giống riêng tư và thấp hơn nhiều so với giá của vòng công khai. Nó đã nhận được khoản đầu tư từ Binance vào năm 2022.

2. Doanh nghiệp đã thêm một câu chuyện mới hấp dẫn. Hoạt động kinh doanh ban đầu của pSTAKE là cam kết thanh khoản của hệ sinh thái BSC và Cosmos, và hai hoạt động kinh doanh cam kết này không hấp dẫn. Vào tháng 5 năm 2024, một hoạt động kinh doanh tái cam kết BTC mới đã được thêm vào, hợp tác với giao thức cam kết BTC Babylon. Sự hợp tác này có thể mang lại sự tăng trưởng nhanh chóng và bền vững về quy mô kinh doanh.

3. pSTAKE đã nhận được khoản đầu tư chiến lược từ Binance vào năm 2022, với giá trị thị trường thấp + lưu thông cao + cốt truyện mới: Hợp tác giao thức staking BTC có trọng lượng lớn + khoản đầu tư chiến lược của Binance và có cơ hội trở thành dự án được Binance lựa chọn trong kế hoạch tuyển dụng công khai để niêm yết các dự án.

4. Rủi ro chính là pSTAKE hiện có TVL rất nhỏ và sẽ chủ yếu dựa vào sự phát triển của babylon trong tương lai; babylon vẫn đang trong giai đoạn testnet và cần một khoảng thời gian chờ nhất định. Đồng thời, có nhiều giao thức hợp tác với babylon và pSTAKE có thể không ở vị trí thuận lợi trong lộ trình re-staking BTC và dữ liệu tăng trưởng kinh doanh không như mong đợi.

Bài viết này có nguồn từ internet: Cycle Capital: pSTAKE Finance có giá trị thị trường thấp và lưu thông cao, và hợp tác với Babylon để thêm một câu chuyện staking BTC mới

Có liên quan: Cơn sốt Meme lại bùng nổ. Celebrity Coin có phải là đồng tiền mã hóa mới được ưa chuộng hay là một cạm bẫy mới?

Tác giả gốc: shushu Tiền xu của người nổi tiếng đã trở thành chủ đề nóng trên CT tuần này và cơn sốt tiền xu meme đã đạt đến một cấp độ mới. Vào thứ Hai, đồng xu meme $JENNER, đột nhiên xuất hiện từ hư không, đã tăng giá 160 lần chỉ sau một đêm. Nhóm phát triển của nó là Caitlyn Jenner, một phụ nữ chuyển giới có 33 triệu người theo dõi trên Twitter, thành viên của gia đình người nổi tiếng Internet Hoa Kỳ, cha của Kardashian và là thành viên của gia đình Kardashian. Jenner không chỉ sử dụng Pump.fun mà còn đề cập đến Ansem, Paul và các OG meme cộng đồng tiền điện tử khác trong phần bình luận để làm nóng token. Đêm qua, tiền xu của người nổi tiếng một lần nữa thống trị bối cảnh giao dịch meme. Nữ ca sĩ nhạc rap Iggy Azalea đã đăng một dòng tweet trên X nói rằng Đừng làm mẹ bạn thất vọng và thêm hợp đồng cho…