Aave v4 کی نئی خصوصیات پر ایک مختصر گفتگو: کیا ہر بڑے پروٹوکول کو ایک سلسلہ شروع کرنا چاہئے؟

اصل مصنف: @cmdefi

ایڈیٹرز نوٹ: کرپٹو ریسرچر CM (X: @cmdefi) نے Aave v4 میں متعارف کرائی گئی کچھ نئی خصوصیات کو چھانٹتے ہوئے ایک مضمون شائع کیا، جس میں یونیفائیڈ لیکویڈیٹی لیئر، فزی کنٹرول انٹرسٹ ریٹ فنکشن، لیکویڈیٹی پریمیم میکانزم وغیرہ شامل ہیں۔ CM نے کہا کہ Aaves نے نئی نیٹ ورک پرت کا منصوبہ بنایا ہے۔ Aave Network پرانے DeFi کے ضدی ذائقے سے بھرا ہوا ہے۔ آیا یہ واقعی ضروری ہے کہ ڈی فائی پروٹوکول کے بڑے ہونے کے بعد ایک سلسلہ شروع کیا جائے، یہ ابھی بہت دور ہے۔

Aave v4 کے حوالے سے، چند الفاظ کا خلاصہ: بہت سے مسائل کو بہت پہلے طے کر لیا جانا چاہیے تھا، اور کچھ منصوبے پرانے DeFi کی ضد لگتے ہیں۔ کیا ہر بڑے پروٹوکول کو ایک سلسلہ شروع کرنا چاہئے؟

1. یونیفائیڈ لیکویڈیٹی لیئر

• تمام فنڈ کی فراہمی اور قرض دینے کا مرکزی انتظام کیا جاتا ہے تاکہ مختلف ماڈیولز میں لیکویڈیٹی منتشر نہ ہو۔

• پروٹوکول کو نقل مکانی کے بغیر مستقبل میں فنکشنل ماڈیولز کو آسانی سے شامل کرنے یا ہٹانے کی اجازت دینا طویل مدتی توسیع کی سہولت فراہم کرتا ہے۔

سب سے بڑا فائدہ یہ ہے کہ آپ کو Aave V2/V3/V4 ٹیبز کے درمیان آگے پیچھے سوئچ کرنے کی ضرورت نہیں ہے، اور نہ ہی آپ کو V2 سے V3 میں دستی طور پر فنڈز منتقل کرنے کی ضرورت ہے جیسا کہ آپ نے V3 میں اپ گریڈ کرتے وقت کیا تھا۔

2. فجی کنٹرول سود کی شرح کی تقریب

Aave V4 ایک مکمل طور پر خودکار شرح سود تجویز کرتا ہے جو شرح سود کی ڈھلوان کو ایڈجسٹ کر سکتا ہے۔ موجودہ ترتیب کو گورننس میکانزم کے ذریعے کنٹرول کیا جاتا ہے، جو نہ صرف گورننس کا بوجھ بڑھاتا ہے بلکہ سرمائے کی کارکردگی کو بھی کم کرتا ہے۔ مبہم شرح سود کو سود کی شرح وکر کے ٹرننگ پوائنٹ کو فعال طور پر کنٹرول کرنے کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے، تاکہ اسے مارکیٹ کے حالات کے مطابق متحرک طور پر ایڈجسٹ کیا جا سکے۔ فراہم کنندگان اور قرض لینے والوں کے لیے شرح سود کو بہتر بنانے کے لیے مارکیٹ کی طلب کے مطابق بنیادی شرح سود بڑھے گی یا گرے گی۔

اس کی اصلاح بہت پہلے ہو جانی چاہیے تھی۔ سود کی شرح کے بوجھل ماڈل اور طویل حکمرانی کے عمل نے آوے کو دکھی کر دیا ہے۔ پچھلے $CRV نقصان دہ شارٹنگ کے واقعے میں، Fraxlend پہلے سے ہی شرح سود کے الگورتھمک کنٹرول سے بہت آگے تھا۔ جب مختصر قرض لینے کی وجہ سے فنڈز کا زیادہ استعمال کیا گیا تو، صحت مند شرح سود کے ماڈل کے ساتھ Fraxlend قرضوں کو پہلے ادا کیا گیا۔

3. لیکویڈیٹی پریمیم میکانزم

V4 قرض لینے والے سود کی شرح کو متحرک طور پر ایڈجسٹ کرنے کے لیے لیکویڈیٹی پریمیم کا تصور متعارف کرایا ہے جو کہ کولیٹرل اثاثوں کے خطرے کی حیثیت (جیسے مرکزیت، مارکیٹ کا خطرہ، وغیرہ) کی بنیاد پر کرتا ہے۔ زیادہ خطرے والے کولیٹرل کی صورت میں، قرض لینے کی لاگت نسبتاً زیادہ ہوتی ہے، اور اس کے برعکس، کم خطرہ قرض لینے کی لاگت کو کم کرنے میں مدد کرتا ہے۔

یہ ایک نسبتاً اچھا رسک مینجمنٹ فنکشن ہے۔ بہت سے altcoins کی زنجیر پر قرضے کی مانگ اب بھی ہے، اور خطرے کی درجہ بندی ایک مشورہ دینے والی حکمت عملی ہے۔

4. اسمارٹ اکاؤنٹ اور والٹ کا آغاز

صارف کے تجربے کو نمایاں طور پر بہتر بناتے ہوئے، صارفین کو ایک بٹوے کے ساتھ متعدد پوزیشنوں کا نظم کرنے کی اجازت دیتا ہے۔ اسمارٹ اکاؤنٹس کو V3 میں صارف کے تجربے کے ایک بڑے مسئلے کو حل کرنے کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے: ای-موڈ یا الگ الگ اثاثہ ادھار استعمال کرتے وقت، پوزیشنز کو منظم کرنے کے لیے متعدد بٹوے کی ضرورت ہوتی ہے۔

سمارٹ اکاؤنٹس کے متعارف ہونے کے بعد، صارف ایک والیٹ کے ساتھ متعدد ذیلی اکاؤنٹس بنا سکتے ہیں، جس سے پروٹوکول کے تعاملات کو بہت آسان بنایا جا سکتا ہے۔ اسمارٹ اکاؤنٹس والٹ فنکشن کو بھی نافذ کر سکتے ہیں جس کے لیے صارفین کال کر رہے ہیں۔ صارف رقم ادھار لینے کے لیے سمارٹ اکاؤنٹس میں اثاثے رہن رکھ سکتے ہیں۔ کولیٹرل مقفل ہے لیکن لیکویڈیٹی پول میں داخل نہیں ہوگا جس سے رسک سپل اوور کم ہوگا۔

یہ ایک بہت اچھا تجربہ اپ گریڈ بھی ہے جو بہت پہلے ظاہر ہونا چاہیے تھا۔

5. متحرک رسک پیرامیٹر کنفیگریشن

لیکویڈیشن کے خطرات کو کم کرنے کے لیے انفرادی اثاثوں کے لیے آزاد رسک کنفیگریشنز کی تخلیق کی حمایت کرتا ہے۔ گورننس کے عمل کو آسان بنانے کے لیے ایک خودکار اثاثوں کو حذف کرنے کا طریقہ کار متعارف کرایا۔

• V3鈥檚 رسک پیرامیٹر ایڈجسٹمنٹ (خاص طور پر لیکویڈیشن تھریشولڈ) تمام صارفین کو متاثر کرتی ہے۔ حد کو کم کرنے سے غیر ضروری لیکویڈیشن شروع ہو سکتے ہیں اور اعلیٰ حکمرانی کے اخراجات ہو سکتے ہیں۔

• V4 ایک متحرک کنفیگریشن فنکشن متعارف کراتا ہے۔ نئے قرضے نئی کنفیگریشنز کا استعمال کرتے ہیں، جبکہ موجودہ صارفین اب بھی اصل کنفیگریشن استعمال کرتے ہیں۔

• اس سے مماثل اثاثوں کو حذف کرنے کا ایک خودکار طریقہ کار متعارف کرایا گیا ہے۔ ایک بار گورننس کی تہہ سے متحرک ہو جانے کے بعد، نظام اثاثہ کی لیکویڈیشن کی حد کو آہستہ آہستہ کم کر دیتا ہے جب تک کہ یہ صفر تک نہ پہنچ جائے۔ اس کا اثر یہ ہے کہ اثاثہ اب قرض دینے کا کاروبار مکمل نہیں کر سکتا۔ یہ دستی ڈی لسٹنگ کے مترادف ہے لیکن گورننس کے عمل کو آسان بناتا ہے۔

6. خراب قرض کے پھیلاؤ کو روکنے کے لیے اضافی قرضوں سے تحفظ کا طریقہ کار متعارف کروائیں۔

مشترکہ لیکویڈیٹی ماڈل کی ایک خرابی یہ ہے کہ اثاثوں کے ذریعہ جمع کردہ اضافی قرض متعدی ہوسکتا ہے۔ V4 دیوالیہ پوزیشنوں کو ٹریک کرنے کے لیے ایک نیا طریقہ کار متعارف کراتا ہے اور خود بخود جمع شدہ اضافی قرض کا حساب لگاتا ہے۔ جب اضافی قرض ایک مقررہ حد سے تجاوز کر جاتا ہے، تو متعلقہ اثاثے خود بخود اپنے قرض لینے کی صلاحیت سے محروم ہو جاتے ہیں تاکہ خراب قرضوں کے پھیلاؤ کو روکا جا سکے۔

7. GHO stablecoin کے ساتھ مقامی انضمام فراہم کریں۔

• لیکویڈیٹی پرت میں جی ایچ او کی مقامی ٹکسال کی حمایت کرتا ہے۔

• GHO سافٹ لیکویڈیشن AMM پیش کر رہا ہے، جو crvUSD کے بعد بنایا گیا ہے۔

• انتہائی غیر پیچیدہ حالات سے نمٹنے کے لیے GHO ایمرجنسی ریڈمپشن میکانزم متعارف کروائیں۔

• ڈپازٹرز کو GHO کی شکل میں سود حاصل کرنے کا انتخاب کرنے کی اجازت ہے، اور پروٹوکول GHO کے استحکام کو بڑھانے کے لیے سود کو GHO کولیٹرل میں تبدیل کرتا ہے۔

8. Aave نیٹ ورک

Aave ایک نئی نیٹ ورک پرت شروع کرنے کا ارادہ رکھتا ہے جو GHO stablecoin اور Aave قرض دینے والے پروٹوکول کے بنیادی مرکز کے طور پر کام کرے گا۔

• جی ایچ او کا استعمال کرتے ہوئے فیس ادا کریں۔

• Aave V4 کے ساتھ بطور مرکز۔

• $AAVE وکندریقرت تصدیق کنندگان/چھانٹنے والوں کے لیے بنیادی اسٹیکنگ اثاثہ کے طور پر کام کرتا ہے۔

• نیٹ ورک 鈥檚 انٹرفیس اور Ethereum کے ساتھ تعامل کو کمیونٹی کے ذریعے Aave Governance V3 کے ذریعے کنٹرول کیا جاتا ہے۔

• اکاؤنٹ خلاصہ کا وسیع استعمال

• Ethereum سے نیٹ ورک سیکیورٹی وراثت میں ملتی ہے۔

Aave Labs نے کہا کہ وہ پہلی اور دوسری پرت کے نیٹ ورکس کی ترقی پر توجہ دینا جاری رکھے گا اور Aave کمیونٹی کے لیے موزوں ترین تکنیکی حل منتخب کرے گا۔

Aave Network پرانے DeFi کے ضدی ذائقے سے بھرا ہوا ہے۔ فی الحال جاری ہونے والی معلومات اور سٹیٹس کو دیکھتے ہوئے ایسا لگتا ہے کہ خود ٹیم نے بھی اس بارے میں نہیں سوچا۔ کیا ہمیں L1 یا L2 کرنا چاہئے؟ یہ کیسے کرنا ہے؟ کیا یہ واقعی ضروری ہے؟ میرے ان سوالات پر سوالیہ نشان ہیں۔

درحقیقت، صرف ایک چیز جو نسبتاً واضح ہے وہ یہ ہے کہ Aave کو مستقبل میں stablecoin مارکیٹ میں ہمیشہ ایک سخت جنگ لڑنی پڑے گی، اور تمام منصوبوں کا مقصد GHO کے لیے منظرنامے بنانا ہے۔

اس بار ایپلی کیشن پرت میں جدت کی کمی کی وجہ سے ایسا لگتا ہے کہ یہ واقعی بنیادی ڈھانچے کے لیے ایک بیل مارکیٹ ہے۔ بغیر تہہ کے ہر پروجیکٹ کو فنڈز اکٹھا کرنے میں شرمندگی ہوتی ہے۔ ایک پرت کے ساتھ، قدر اچانک بڑھ جاتی ہے۔ جہاں تک کہ آیا ڈی فائی پروٹوکول کے بڑے ہونے کے بعد ان کے لیے ایک سلسلہ بنانا واقعی ضروری ہے، اس کے لیے ابھی بہت طویل سفر طے کرنا ہے۔ میرے نقطہ نظر سے، Ethereum اس سلسلہ کا مالیاتی مرکز لگتا ہے۔ ایسا نہیں ہے کہ یہاں سے جانا ناممکن ہے، لیکن کچھ ایسے پروجیکٹس کے لیے جو کارکردگی پر حد سے زیادہ انحصار نہیں کرتے، ایسا لگتا ہے کہ Ethereum کو چھوڑ کر خود ایک سلسلہ بنانا پروڈکٹ کے صارفین کے لیے مزید بہتری نہیں لائے گا، سوائے اس کے کہ وہ خود کو زیادہ کارآمد نظر آئے۔ . اس کے برعکس، یہ ابتدائی مراحل میں سیکورٹی کو کم کر سکتا ہے.

اصل لنک

یہ مضمون انٹرنیٹ سے لیا گیا ہے: Aave v4 کی نئی خصوصیات پر ایک مختصر گفتگو: کیا ہر بڑے پروٹوکول کو ایک سلسلہ شروع کرنا چاہیے؟

متعلقہ: درخواست آج رات 8:00 بجے کھلے گی، اور کامینو (KMNO) کی تشخیص کی توقعات پر ایک فوری نظر

اصل | Odaily Planet Daily Author | Azuma 30 اپریل کو بیجنگ کے وقت کے مطابق 20:00 بجے، Solana ایکو سسٹم میں معروف DeFi پروٹوکول Kamino، گورننس ٹوکن KMNO کے لیے ٹوکن ایپلی کیشنز کو باضابطہ طور پر کھولے گا۔ اس سے پہلے 5 اپریل کو، کامینو نے اپنی آفیشل ویب سائٹ پر ٹوکن تخلیق کا صفحہ شامل کیا۔ صارفین پہلے اس صفحہ کے ذریعے مخصوص KMNO ٹوکن ایئر ڈراپ شیئرز کے بارے میں استفسار کر سکتے تھے۔ آج رات 鈥檚 کھلے دعوے کا مطلب ہے کہ صارفین اس انٹرفیس کے ذریعے KMNO کے قائم کردہ شیئرز کا دعویٰ کر سکیں گے اور DEX یا کچھ CEX پر تجارت کر سکیں گے جو KMNO کو سپورٹ کرتا ہے۔ کامینو بزنس ماڈل کی خرابی Kaminos بزنس ماڈل پیچیدہ نہیں ہے، اور اس کی بنیادی پروڈکٹ ایک قرض دینے والا پروٹوکول ہے جس سے ہر کوئی واقف ہے۔ DeFi Llama کے اعداد و شمار کے مطابق، Kamino فی الحال تیسرے درجے کا DeFi پروٹوکول ہے اور پہلے درجے کا قرض دینے والا پروٹوکول ہے…