نامعلوم تاریک پہلو: ویب 3.0 میں مارکیٹ کی ہیرا پھیری کو بے نقاب کرنا

اصل ماخذ: سلو مسٹ ٹیکنالوجی

Web3.0 مارکیٹس اور روایتی مالیاتی منڈیاں ایک ہی مالیاتی منطق سے اخذ کی گئی ہیں، اور اسی وجہ سے، مارکیٹ میں ہیرا پھیری کا شکار ہیں۔ ہیرا پھیری کے بہت سے طریقے جو اسٹاک اور دیگر مالیاتی مصنوعات کو متاثر کرتے ہیں، جیسے کہ واش سیلز، گھبراہٹ میں اضافہ، اور پمپ اینڈ ڈمپ، بھی Web3.0 مارکیٹوں میں ظاہر ہوتے ہیں۔ یہ بات قابل غور ہے کہ Web3.0 مارکیٹ کی وکندریقرت نوعیت اور ریگولیٹری قواعد کی کمی کی وجہ سے، ان ہیرا پھیری کے رویوں کے کامیاب ہونے کے زیادہ امکانات ہیں۔ ہیرا پھیری کرنے والے پردے کے پیچھے ہوتے ہیں اور اپنے منافع کے لیے قیمتوں میں ہیرا پھیری کے لیے مختلف ذرائع استعمال کرتے ہیں۔

یہ مضمون Web3.0 مارکیٹ میں ہیرا پھیری کے عام طریقوں کو تلاش کرے گا اور تجزیہ کرے گا کہ یہ طرز عمل پوری صنعت کو کیسے متاثر کرتے ہیں۔ امید ہے کہ سرمایہ کار مارکیٹ میں ہیرا پھیری کے طرز عمل کو بہتر طریقے سے سمجھ سکتے ہیں اور ان کی شناخت کر سکتے ہیں اور اپنے اثاثوں کی حفاظت کر سکتے ہیں۔

Web3.0 مارکیٹ میں ہیرا پھیری کے عام طریقے

واش ٹریڈنگ

Wash trading is one of the most notorious market manipulation methods. Manipulators exaggerate the trading of digital assets by repeatedly buying and selling the same asset to create the illusion of high trading volume. In this way, they mislead investors into believing that the asset has high liquidity or value.

2019 میں، Bitwise Asset Management نے اطلاع دی[1] کہ تقریباً 95% بٹ کوائن ٹریڈنگ والیوم غیر ریگولیٹڈ ایکسچینجز پر واش ٹریڈنگ کے ذریعے جعلی تھا۔ یہ اعداد و شمار بتاتے ہیں کہ ڈیجیٹل اثاثہ جات کی تجارت کی سرگرمی کا ایک بڑا حصہ حقیقی مارکیٹ کی طلب کے بجائے مارکیٹ کی ہیرا پھیری سے چل سکتا ہے۔

سپوفنگ

سپوفنگ اس وقت ہوتی ہے جب کوئی تاجر کسی خاص اثاثے کے لیے ایک یا زیادہ خرید و فروخت کے آرڈر دیتا ہے (عام طور پر جب ان کے تمام آرڈرز مل کر کل زیر التواء آرڈر بک کا ایک بڑا حصہ بناتے ہیں) تاکہ طلب یا رسد کا بھرم پیدا ہو، اس طرح مارکیٹ کی گہرائی میں ہیرا پھیری ہو۔ .

دوسرے لفظوں میں، جعل سازی کا مطلب ہے کہ جوڑ توڑ کرنے والے مارکیٹ میں بڑے پیمانے پر خرید و فروخت کے آرڈر دیتے ہیں، لیکن طلب اور رسد کا بھرم پیدا کرنے کے لیے ان پر عمل کرنے کا کوئی ارادہ نہیں رکھتے۔ ان غلط اشاروں کے ذریعے، ہیرا پھیری کرنے والے قیمتوں میں اتار چڑھاؤ کا باعث بن سکتے ہیں اور مارکیٹ کے رد عمل سے منافع کما سکتے ہیں۔

ریچھ پر چھاپہ مارنا

مختصر حملے اکثر بدنیتی سے اثاثوں کی قیمتوں کو کم کرنے کے لیے استعمال کیے جاتے ہیں۔ ہیرا پھیری کرنے والے مارکیٹ میں گھبراہٹ کی فروخت کو متحرک کرنے کے لیے اثاثے کی ایک بڑی مقدار کو مختصر فروخت یا فروخت کرتے ہیں، جس سے ایک سلسلہ ردعمل ہوتا ہے جو قیمتوں میں مسلسل کمی کا باعث بنتا ہے۔

مختصر حملے عام طور پر بڑھتی ہوئی مارکیٹ کی غیر یقینی صورتحال کے دوران ہوتے ہیں، جہاں ہیرا پھیری کرنے والے مارکیٹ میں گھبراہٹ کو مزید بڑھا دیتے ہیں اور سرمایہ کاروں کو اپنی ہولڈنگز فروخت کرنے پر اکساتے ہیں۔ لہٰذا، اس قسم کی ہیرا پھیری خاص طور پر انتہائی حساس اور غیر مستحکم مارکیٹ کے ماحول جیسے Web3.0 مارکیٹ میں مؤثر ہے، کیونکہ کوئی بھی اقدام قیمت میں غیر متوقع اور نمایاں کمی کو متحرک کر سکتا ہے۔

ایف یو ڈی

FUD منفی یا گمراہ کن معلومات پھیلانے کا عمل ہے جس سے مارکیٹ کے شرکاء کے ذہنوں میں شکوک و شبہات پیدا ہوتے ہیں اور خوف و ہراس پیدا ہوتا ہے۔ عام FUD افواہیں ہیں جیسے کہ حکومت کا آئندہ کریک ڈاؤن کرپٹو اثاثے، فرضی تبادلے کی ہیکنگ کی خبریں، اور پروجیکٹ کی ناکامی کی مبالغہ آمیز رپورٹس۔

مثال کے طور پر، JPMorgan Chase کے سی ای او جیمی ڈیمن نے ایک بار بٹ کوائن کو 鈥渇raud鈥漑2] کہا تھا، جس کی وجہ سے مارکیٹ میں خوف و ہراس پھیل گیا حالانکہ ان کی کمپنی بعد میں بلاک چین ٹیکنالوجی میں شامل ہو گئی۔ اگرچہ یہ ضروری نہیں کہ براہ راست مارکیٹ میں ہیرا پھیری ہو، اس طرح کے عوامی تبصرے گھبراہٹ کی فروخت اور قیمتوں میں اتار چڑھاؤ کا باعث بن سکتے ہیں۔

وال ہیرا پھیری فروخت کریں۔

سیل وال ہیرا پھیری اس وقت ہوتی ہے جب ایک ہیرا پھیری ایک مخصوص قیمت کی سطح پر فروخت کے آرڈرز کی ایک بڑی تعداد دیتا ہے، ایک ورچوئل وال بناتا ہے جو کسی اثاثے کی قیمت کو اس سطح کو توڑنے سے روکتا ہے۔ یہ بڑے آرڈرز دوسرے تاجروں کو یہ سوچنے پر مجبور کر سکتے ہیں کہ قیمت کی حد کو توڑنا مشکل ہے۔

تاہم، ایک بار جوڑ توڑ کرنے والوں نے کم قیمت پر کافی ٹوکن خرید لیے، وہ اپنے سیل آرڈر واپس لے لیں گے، جس کی وجہ سے قیمت تیزی سے بڑھے گی۔ یہ طریقہ اکثر مارکیٹ بنانے والے اور اعلی تعدد والے تاجر کم قیمت پر اثاثے جمع کرنے کے لیے استعمال کرتے ہیں۔

پمپ اور ڈمپ

پمپ اینڈ ڈمپ مارکیٹ میں ہیرا پھیری کے قدیم ترین طریقوں میں سے ایک ہے، جو مصنوعی طور پر ایک اثاثہ کی قیمت کو مربوط خرید (پمپ اپ) کے ذریعے بڑھاتا ہے اور پھر قیمت بڑھنے کے بعد اسے فروخت کرتا ہے (ڈمپ اور ڈمپ)۔ یہ رویہ عام طور پر سوشل میڈیا پر تاجروں یا KOLs کے ایک گروپ کے ذریعے شروع کیا جاتا ہے، جو کہ خوردہ سرمایہ کاروں کو خریدنے کے لیے آمادہ کرنے کے لیے پرائیویٹ چیٹ گروپس یا سوشل میڈیا میں کم لیکویڈیٹی ٹوکن کو بڑھاوا دیتے ہیں۔ ایک بار قیمت بڑھنے کے بعد، جوڑ توڑ کرنے والے اپنی ہولڈنگز بیچ دیتے ہیں، اور دیر سے آنے والوں کو نقصان اٹھانا پڑتا ہے۔

اکتوبر 2024 میں، ایف بی آئی نے آپریشن شروع کیا۔ ٹوکن آئینہ[3]، دھوکہ دہی کرنے والے مجرموں کو پکڑنے کے لیے ایک جعلی ٹوکن، NexFundAI تیار کرتا ہے۔ اس آپریشن نے $25 ملین پمپ اینڈ ڈمپ اسکیم کا پردہ فاش کیا جس میں تاجروں نے غیر مشکوک سرمایہ کاروں کو راغب کرنے کے لیے ٹوکن کے حجم اور قیمت میں ہیرا پھیری کی۔ ایک بار قیمت بڑھنے کے بعد، سکیمرز نے اپنی ہولڈنگز کو پھینک دیا، جس کی وجہ سے قیمت گر گئی۔ بالآخر، 18 ہیرا پھیری کرنے والوں پر مارکیٹ میں ہیرا پھیری کا الزام لگایا گیا۔

مارکیٹ بنانے والوں کا کردار

Web3.0 مارکیٹ میں، مارکیٹ بنانے والوں کا کام لین دین کے ہموار انعقاد کو یقینی بنانے کے لیے مسلسل خرید و فروخت کے آرڈرز کے ذریعے لیکویڈیٹی اور مارکیٹ کی گہرائی فراہم کرنا ہے۔ تاہم، کچھ مارکیٹ ساز اپنی پوزیشنوں کو جوڑ توڑ کے لیے استعمال کرتے ہیں، خاص طور پر تجارت اور جعل سازی کو دھونے کے لیے۔ چونکہ وہ اثاثوں کی لیکویڈیٹی کی ایک بڑی مقدار کو کنٹرول کرتے ہیں، اس لیے یہ غیر قانونی مارکیٹ بنانے والے اپنے مفادات کے لیے قیمتوں میں ہیرا پھیری کر سکتے ہیں، جس سے قیمتوں کے رجحانات متاثر ہوتے ہیں۔

اگرچہ مارکیٹ بنانے والے کسی بھی تجارتی ماحولیاتی نظام میں ایک اہم کردار ادا کرتے ہیں، لیکن Web3.0 مارکیٹ کی وکندریقرت نوعیت اور کچھ علاقوں میں معلومات کی شفافیت کا فقدان انہیں تدبیر کے لیے مزید گنجائش فراہم کرتا ہے۔ اس وجہ سے، ریگولیٹرز جیسے یو ایس سیکیورٹیز اور تبادلہ کمیشن (SEC) نے اس طرح کی بدسلوکی کو روکنے کی کوشش میں کچھ Web3.0 کمپنیوں کے خلاف کارروائی کرنا شروع کر دی ہے۔ تاہم، جیسا کہ چیزیں کھڑی ہیں، ریگولیٹری نفاذ اب بھی چیلنجنگ ہے۔

مارکیٹ کی ہیرا پھیری سے کیسے بچنا ہے۔

اگرچہ مارکیٹ میں ہیرا پھیری کی نشاندہی کرنا مشکل ہے، لیکن درج ذیل کام کرنے سے آپ کو اپنے خطرے کو کم کرنے میں مدد مل سکتی ہے:

ٹوکن کے پس منظر کی چھان بین کریں: پمپ اور ڈمپ کی ہیرا پھیری کا شکار بننے سے بچنے کا ایک آسان ترین طریقہ ٹوکن鈥檚 ٹریڈنگ ہسٹری کی چھان بین کرنا ہے: مثال کے طور پر، آپ ٹوکن کے بارے میں استفسار کرنے کے لیے Skynet[4] کا استعمال کر سکتے ہیں 鈥檚 تاریخی معلومات . صرف چند دنوں یا ہفتوں کی تجارتی تاریخ والے ٹوکن زیادہ خطرے میں ہوتے ہیں کیونکہ ان میں لیکویڈیٹی کم ہوتی ہے اور ان میں ہیرا پھیری کا زیادہ امکان ہوتا ہے۔ خاص طور پر نئے یا غیر مائع ٹوکن میں قیمتوں میں اچانک اضافے سے ہوشیار رہیں۔

اعلی شفافیت کے ساتھ تبادلے کا انتخاب کریں: کچھ ایکسچینج معلومات کی شفافیت کو بڑھا کر اور تجارتی حجم کا جائزہ لے کر مارکیٹ میں ہیرا پھیری کو روکنے کے لیے پہل کرتے ہیں۔ یہ ایکسچینج باقاعدگی سے لین دین کی نگرانی کرتے ہیں اور شفافیت کی رپورٹیں فراہم کرتے ہیں تاکہ اس بات کو یقینی بنایا جا سکے کہ تجارتی حجم مصنوعی طور پر نہ بڑھے۔ ایک معروف ایکسچینج استعمال کرنے کا انتخاب کرنا جو مارکیٹ کے تحفظ کے تحفظ کے اقدامات فراہم کرتا ہے آپ کو مارکیٹ میں ہیرا پھیری سے ہونے والے نقصانات کے خطرے کو کم کرنے میں مدد کر سکتا ہے۔

ہوشیار رہیں اور احتیاط سے تجزیہ کریں: بڑے آرڈرز پر دھیان دیں جو اچانک واپس لے لیے جاتے ہیں، خبروں کی معتبر حمایت کے بغیر حجم میں اضافہ ہوتا ہے، اور کسی معتبر ذریعہ کے بغیر گپ شپ ہوتی ہے۔ لین دین کو ٹریک کرنے اور حجم میں اضافے کی صداقت کی تصدیق کرنے کے لیے بلاکچین ایکسپلورر جیسے ٹولز کا استعمال کریں۔ اس کے علاوہ، صرف سوشل میڈیا بز یا افواہوں کی بنیاد پر سرمایہ کاری کے زبردست فیصلے کرنے سے بچنے کی کوشش کریں۔

ایک محفوظ مستقبل کی تعمیر

جیسے جیسے ویب 3.0 مارکیٹ پختہ ہو رہی ہے، مارکیٹ میں ہیرا پھیری کا منظر نمایاں طور پر تبدیل ہونے کا امکان ہے۔ بازار ریگولیشن کی مضبوطی سے ارتقاء لازم و ملزوم ہے۔ مثال کے طور پر، EU鈥檚 تازہ ترین مارکیٹس in Crypto-assets (MiCA) [5] کا مقصد ڈیجیٹل کرنسیوں کے لیے ایک جامع ریگولیٹری فریم ورک فراہم کرنا، شفافیت کو بڑھانا، اور سرمایہ کاروں کی حفاظت کرنا ہے۔ مارکیٹ میں ہیرا پھیری جیسے مسائل کو حل کرکے اور اس بات کو یقینی بناتے ہوئے کہ تبادلے منصفانہ طریقے سے چلتے ہیں، MiCA ایک مثال فراہم کرتا ہے کہ کس طرح ضابطہ ویب 3.0 ایکو سسٹم میں اعتماد اور دیانت کو فروغ دے سکتا ہے۔

اس کے علاوہ، وکندریقرت حل کی تیز رفتار ترقی نے بھی محفوظ تجارتی ماحول کے لیے راہ ہموار کی ہے۔ وکندریقرت مالیاتی (DeFi) پلیٹ فارم اکثر سمارٹ معاہدوں کا استعمال کرتے ہیں، جو خود بخود منصفانہ تجارتی قوانین پر عملدرآمد اور یقینی بناتے ہیں۔ یہ پیش رفت ہیرا پھیری کرنے والوں کی کارروائیوں کا پتہ لگانا آسان بناتی ہے، اس طرح مارکیٹ میں ہیرا پھیری کے واقعات میں کمی آتی ہے۔ جیسے جیسے انڈسٹری ٹیکنالوجی ترقی کرتی ہے، مارکیٹ کو ہیرا پھیری سے بچانے کے طریقہ کار میں بھی مسلسل بہتری آرہی ہے۔

اگرچہ یہ ریگولیٹری فریم ورک اور ٹیکنالوجیز مسلسل بہتر اور ترقی کر رہی ہیں، لیکن Web3.0 فیلڈ کے شرکاء کو اب بھی چوکس رہنے کی ضرورت ہے۔ مارکیٹ کی متحرک نوعیت کی وجہ سے، مارکیٹ میں ہیرا پھیری کے طریقے روایتی بازاروں کی طرح تیزی سے تبدیل ہو سکتے ہیں۔ ہر وقت، سرمایہ کاروں کو ہیرا پھیری کی علامات کی احتیاط سے شناخت کرنی چاہیے اور اپنے اثاثوں کی بہتر حفاظت کے لیے ریگولیٹری اقدامات کو سمجھنا چاہیے اور مارکیٹ کو صحت مند اور زیادہ شفاف سمت میں آگے بڑھنے میں مدد کرنی چاہیے۔

[ 1 ] https://cointelegraph.com/news/bitwise-calls-out-to-sec-95-of-bitcoin-trade-volume-is-fake-real-market-is-or

[2] https://coinbureau.com/education/what-is-fud/#an-example-of-crypto-fud

[3] https://www.justice.gov/usao-ma/pr/eighteen-individuals-and-entities-charged-international-operation-targeting-widespread

[4] https://skynet.certik.com/

[5] https://www.esma.europa.eu/esmas-activities/digital-finance-and-innovation/markets-crypto-assets-regulation-mica

یہ مضمون انٹرنیٹ سے لیا گیا ہے: نامعلوم تاریک پہلو: ویب 3.0 میں مارکیٹ کی ہیرا پھیری کو بے نقاب کرنا

متعلقہ: وینیک تجزیہ کار: ہیرس کی صدارت بٹ کوائن کے لیے زیادہ سازگار ہو سکتی ہے

اصل مصنف: جیسن شوبنل اصل ترجمہ: وین ایک کے میتھیو سیگل اور ناتھن فرانکووٹز کا ورناکولر بلاکچین تجزیہ تجویز کرتا ہے کہ نومبر کے انتخابات کے نتائج کا کرپٹو کرنسی کی صنعت پر دو گنا اثر پڑ سکتا ہے۔ ڈونلڈ ٹرمپ اس سال انڈسٹری کی حمایت میں جارحانہ رہے ہیں، جب کہ کملا ہیرس اس موضوع پر زیادہ قدامت پسند رہی ہیں۔ 2024 کے امریکی صدارتی انتخابات پر کرپٹو کرنسی کی صنعت کے اثرات کے بارے میں کافی بحث ہوئی ہے۔ ریپبلکن امیدوار ڈونلڈ ٹرمپ نے خود کو کرپٹو صدر بھی کہا اور اس سال اپنی انتخابی مہم کے دوران اس صنعت کی حمایت کر رہے ہیں۔ ڈیموکریٹک امیدوار اور نائب صدر کملا ہیرس جب سے باضابطہ طور پر اس دوڑ میں شامل ہوئی ہیں نسبتاً قدامت پسند رہی ہیں۔ اس لحاظ سے کہ انتخابی نتیجہ کرپٹو کرنسی انڈسٹری کے لیے زیادہ سازگار ہے، VanEck نے ایک زیادہ پوشیدہ معاملہ بنایا۔…