آن-چین ڈیٹا BTCFi کی ترقی کی حیثیت کی جامع تشریح کرتا ہے۔

اصل مصنف: سکےبازارکیپ ریسرچ فوٹ پرنٹ تجزیات

اصل ترجمہ: ورناکولر بلاکچین

DeFi (وکندریقرت مالیات) میں بٹ کوائن کا کردار ڈرامائی طور پر تبدیل ہو رہا ہے۔ ایک ہم مرتبہ سے ہم مرتبہ منتقلی کے طور پر اپنی عاجزانہ شروعات سے، دنیا کی پہلی کرپٹو کرنسی اب DeFi جگہ میں ایک طاقتور قوت کے طور پر ابھر رہی ہے، جو Ethereum کے دیرینہ غلبہ کو چیلنج کرتی ہے۔

آن-چین ڈیٹا کے ذریعے بٹ کوائن ایکو سسٹم کی موجودہ حیثیت اور نمو کی رفتار کی جامع تشریح کرتے ہوئے، ہمیں ایک واضح تصویر ملی ہے: BTCFi (Bitcoin اور DeFi کا امتزاج) صرف ایک تکنیکی تبدیلی نہیں ہے، بلکہ یہ ایک پیراڈائم شفٹ کو بھی متحرک کر سکتا ہے۔ ڈی فائی میں بٹ کوائن کا کردار۔ جیسا کہ ہم گہرائی میں تلاش کریں گے، اس تبدیلی کے اثرات پورے DeFi فیلڈ کے منظر نامے کو نئے سرے سے متعین کر سکتے ہیں۔

01. BTCFi کا عروج

2008 میں، Satoshi Nakamoto نے Bitcoin کا آغاز کیا، جو کہ اصل میں ایک پیر ٹو پیر الیکٹرانک کیش سسٹم کے طور پر ڈیزائن کیا گیا تھا۔ اگرچہ یہ فن تعمیر کرپٹو اثاثوں کے میدان میں انقلابی ہے، لیکن ڈی فائی جیسی پیچیدہ مالیاتی ایپلی کیشنز میں اس کی واضح حدود ہیں۔

02. بٹ کوائن کا اصل ڈیزائن اور ڈی فائی میں اس کی حدود

بنیادی ڈیزائن عناصر اور ان کی حدود:

1) UTXO ماڈل: Bitcoin غیر خرچ شدہ ٹرانزیکشن آؤٹ پٹ (UTXO) ماڈل کا استعمال کرتا ہے، جو سادہ ٹرانسفر پر کارروائی کرنے میں موثر ہے لیکن پیچیدہ سمارٹ معاہدوں کو سپورٹ کرنے کے لیے درکار لچک کا فقدان ہے۔

2) محدود اسکرپٹنگ زبان: بٹ کوائن کی اسکرپٹنگ لینگویج ڈیزائن کے لحاظ سے محدود ہے، بنیادی طور پر حفاظتی خطرات سے بچنے کے لیے۔ تاہم، یہ حد اسے پیچیدہ ڈی فائی ایپلی کیشنز کو سپورٹ کرنے سے بھی روکتی ہے کیونکہ اس میں ایک محدود تعداد میں قابل عمل آپکوڈز ہیں۔

3) ٹورنگ مکمل ہونے کا فقدان: ایتھریم کے برعکس، بٹ کوائن کا اسکرپٹ ٹورنگ مکمل نہیں ہے، جس کی وجہ سے پیچیدہ ریاست پر انحصار کرنے والے سمارٹ معاہدوں کو نافذ کرنا مشکل ہو جاتا ہے، جو بہت سے ڈی فائی پروٹوکولز کے لیے اہم ہیں۔

4) بلاک سائز اور لین دین کی رفتار: بٹ کوائن کے 1MB بلاک سائز کی حد اور 10 منٹ کے بلاک جنریشن ٹائم کے نتیجے میں اس کی ٹرانزیکشن پروسیسنگ کی رفتار DeFi پر مرکوز دیگر بلاکچینز سے بہت کم ہے۔

اگرچہ یہ ڈیزائن کے انتخاب Bitcoin کی حفاظت اور وکندریقرت کو بڑھاتے ہیں، وہ Bitcoin blockchain پر براہ راست DeFi فعالیت کو لاگو کرنے میں بھی رکاوٹیں پیدا کرتے ہیں۔ لوپس، پیچیدہ حالات، اور اسٹیٹ اسٹوریج جیسی خصوصیات کے لیے مقامی مدد کی کمی کی وجہ سے Bitcoin پر DEXs، قرض دینے والے پلیٹ فارمز، یا لیکویڈیٹی مائننگ پروٹوکول جیسی ایپلی کیشنز بنانا بہت مشکل ہو جاتا ہے۔

03. Bitcoin پر DeFi متعارف کرانے میں ابتدائی کوششیں اور پیشرفت

ان حدود کے باوجود، Bitcoin کی مضبوط سیکورٹی اور وسیع پیمانے پر اپنانے نے ڈویلپرز کو جدید حل تلاش کرنے کی ترغیب دی ہے:

1) رنگین سکے (2012-2013): یہ بٹ کوائن کی فعالیت کو بڑھانے کی ابتدائی کوششوں میں سے ایک تھی۔ رنگین سکے مخصوص بٹ کوائنز کو "رنگ" کرکے اور منفرد میٹا ڈیٹا منسلک کرکے حقیقی دنیا کے اثاثوں کی نمائندگی اور منتقلی کرتے ہیں۔ اگرچہ یہ درست DeFi نہیں ہے، لیکن یہ Bitcoin پر زیادہ پیچیدہ مالیاتی ایپلی کیشنز کی ترقی کی بنیاد رکھتا ہے۔

2) کاؤنٹر پارٹی (2014): اس پروٹوکول نے Bitcoin بلاکچین پر اپنی مرضی کے اثاثے بنانے اور تجارت کرنے کی صلاحیت متعارف کرائی، بشمول پہلا NFT۔ کاؤنٹر پارٹی نے Bitcoin پر مزید پیچیدہ مالیاتی آلات تیار کرنے کی صلاحیت کا مظاہرہ کیا۔

3) لائٹننگ نیٹ ورک (2015 سے اب تک): لائٹننگ نیٹ ورک ایک دوسری پرت کا پروٹوکول ہے جسے لین دین کی پیمائش کو بہتر بنانے کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے۔ یہ ادائیگی کے چینلز متعارف کروا کر مزید پیچیدہ مالی تعاملات کے امکانات کو کھولتا ہے، بشمول کچھ ابتدائی DeFi ایپلی کیشنز۔

4) ڈسکریٹ لاگ کنٹریکٹس (DLC) (2017-موجودہ): Tadge Dryja کی طرف سے تجویز کردہ، DLC پیچیدہ مالی معاہدوں کو بٹ کوائن کی بنیادی تہہ کو تبدیل کیے بغیر لاگو کرنے کی اجازت دیتا ہے، مشتقات اور دیگر DeFi ٹولز کے لیے نئے امکانات فراہم کرتا ہے۔

5) مائع نیٹ ورک (2018-موجودہ): یہ بلاک اسٹریم کے ذریعہ تیار کردہ سائیڈ چین پر مبنی سیٹلمنٹ نیٹ ورک ہے جو کرپٹو اثاثوں کے اجراء اور زیادہ پیچیدہ بٹ کوائن ٹرانزیکشنز کو سپورٹ کرتا ہے، جس سے DeFi جیسی ایپلی کیشنز کی راہ ہموار ہوتی ہے۔

6) Taproot اپ گریڈ (2021): Merkle Alternative Script Tree (MAST) کو متعارف کروا کر، Taproot پیچیدہ لین دین کو ایک ہیش میں کمپریس کرتا ہے، لین دین کی فیس اور میموری کے استعمال کو کم کرتا ہے۔ اگرچہ یہ بذات خود کوئی DeFi حل نہیں ہے، لیکن یہ Bitcoins کے سمارٹ کنٹریکٹ کی صلاحیتوں کو بہتر بناتا ہے، جس سے پیچیدہ لین دین کو لاگو کرنا آسان اور زیادہ موثر ہوتا ہے، اور مستقبل میں DeFi کی ترقی کی بنیاد رکھی جاتی ہے۔

ان ابتدائی پیش رفتوں نے بٹ کوائن کی فعالیت کو سادہ منتقلی سے مزید ایپلی کیشنز تک پھیلانے کی بنیاد ڈالی۔ Bitcoin پر DeFi متعارف کرانے کے چیلنجوں کے باوجود، ان اختراعات نے Bitcoin ایکو سسٹم کی صلاحیت کو بھی ظاہر کیا۔ ان بنیادوں نے دوسری پرت کے حل، سائڈ چینز، اور بٹ کوائن ڈی فائی میں جدت کی لہر کے لیے راہ ہموار کی، جسے ہم آگے گہرائی میں تلاش کریں گے۔

04. کلیدی اختراع: بٹ کوائن پر سمارٹ معاہدوں کا نفاذ

حالیہ برسوں میں، بٹ کوائن ایکو سسٹم نے متعدد پروٹوکولز کا ظہور کیا ہے جس کا مقصد دنیا کی پہلی کریپٹو کرنسی میں سمارٹ کنٹریکٹس اور ڈی فائی صلاحیتوں کو لانا ہے۔ یہ اختراعات Bitcoin کے مقصد کو تبدیل کر رہی ہیں، جو اسے صرف قیمت کا ذخیرہ یا زر مبادلہ کا ذریعہ بنا رہی ہیں۔ یہاں کچھ اہم پروٹوکول ہیں جو بٹ کوائن میں سمارٹ کنٹریکٹ چلاتے ہیں:

1) روٹ اسٹاک: بٹ کوائن سمارٹ معاہدوں کے علمبردار کے طور پر، روٹ اسٹاک سب سے طویل عرصے تک چلنے والا بٹ کوائن سائڈ چین ہے اور یہ BTCFi ایکو سسٹم کے لیے ایک اہم بنیاد بن گیا ہے۔

یہ Bitcoin کے ہیشریٹ کے 60% کا فائدہ اٹھاتا ہے، دوہری کان کنی کو سپورٹ کرتا ہے، اور Ethereum ورچوئل مشین (EVM) کے ساتھ مطابقت رکھتا ہے، تاکہ Ethereum کے سمارٹ معاہدے بٹ کوائن پر چل سکیں۔ Rootstock کا منفرد Powpeg میکانزم Bitcoin (BTC) اور Rootstock Bitcoin (RBTC) کے درمیان ہموار تبدیلی کو یقینی بناتا ہے، اور اس کا "گہرائی میں دفاع" سیکیورٹی ماڈل سادگی اور مضبوطی پر زور دیتا ہے۔

روٹ اسٹاک نے 2018 میں اپنے مین نیٹ کے آغاز کے بعد سے آن چین سرگرمی میں مسلسل اضافہ دیکھا ہے، فوٹ پرنٹ اینالیٹکس نے نوٹ کیا ہے کہ اس نے خود کو بٹ کوائن ایکو سسٹم میں ایک مستحکم اور قابل توسیع حل کے طور پر قائم کیا ہے۔

2) کور: کور ایک بٹ کوائن پر مبنی بلاکچین ہے جو بٹ کوائن کے ساتھ قریب سے مربوط ہے اور ایتھریم ورچوئل مشین (EVM) کے ساتھ مطابقت رکھتا ہے۔

کور اپنے جدید ڈوئل اسٹیکنگ ماڈل کے لیے نمایاں ہے، جو بٹ کوائن اور کور کو ایک ساتھ جوڑتا ہے۔ غیر کسٹوڈیل Bitcoin سٹاکنگ کے ذریعے، Core Bitcoin پر ایک خطرے سے پاک واپسی کی شرح قائم کرتا ہے، مؤثر طریقے سے Bitcoin کو ایک پیداواری اثاثہ میں تبدیل کرتا ہے۔ کور رپورٹ کرتا ہے کہ Bitcoin مائننگ پاور کا 55% اس کے نیٹ ورک کو تفویض کیا گیا ہے، جو DeFi ایپلی کیشنز میں اس کی حفاظت کو بڑھانے میں مدد کرتا ہے۔

3) مرلن چین: مرلن چین ایک نسبتاً نیا بٹ کوائن لیئر 2 نیٹ ورک ہے جو بٹ کوائن کی ڈی فائی صلاحیت کو کھولنے کے لیے وقف ہے اور زیادہ سے زیادہ توجہ حاصل کر رہا ہے۔ یہ ZK-Rollup ٹیکنالوجی، وکندریقرت اوریکلز، اور آن چین فراڈ سے بچاؤ کے ماڈیولز کو مربوط کرتا ہے، Bitcoin ہولڈرز کو DeFi خصوصیات کا مکمل سیٹ فراہم کرتا ہے۔ Merlins M-BTC ایک لپٹا ہوا Bitcoin اثاثہ ہے جو داغدار انعامات حاصل کر سکتا ہے، پیداوار پیدا کرنے اور DeFi میں شرکت کے لیے نئی راہیں کھول سکتا ہے۔

4) BEVM: BEVM Ethereum کے وسیع DeFi ماحولیاتی نظام کو براہ راست Bitcoin پر لانے میں ایک اہم قدم کی نمائندگی کرتا ہے۔ پہلے مکمل طور پر وکندریقرت اور EVM سے ہم آہنگ بٹ کوائن لیئر 2 نیٹ ورک کے طور پر، BEVM بٹ کوائن کو بطور ایندھن استعمال کرتا ہے، جس سے Ethereum کی وکندریقرت ایپلی کیشنز (DApps) کو بغیر کسی رکاوٹ کے بٹ کوائن پر تعینات کیا جا سکتا ہے۔ BEVM کو کان کنی کے بڑے Bitmain کی حمایت حاصل ہے اور اس نے "کمپیوٹنگ پاور RWA" کے تصور کو آگے بڑھایا ہے، جو Bitcoin ایکو سسٹم کے لیے نئی قدر کے جہتوں کو کھول سکتا ہے۔

بٹ کوائنز سیکنڈ لیئر نیٹ ورک اور سائڈ چین کی اہم اختراعات:

• ٹوکنize بٹ کوائن اثاثے؛

• اسمارٹ معاہدہ اور ای وی ایم مطابقت؛

• کمائی کے ساتھ بٹ کوائن؛

• اسکیل ایبلٹی اور رازداری میں اضافہ۔

یہ پروٹوکول صرف Bitcoin پر Ethereums DeFi حکمت عملی کی نقل نہیں کر رہے ہیں، بلکہ نئی سمتوں کو کھولنے کے لیے Bitcoins کی منفرد خصوصیات سے فائدہ اٹھا رہے ہیں۔ روٹسٹاکس ڈیپ ڈیفنس میکانزم سے لے کر کورز ڈوئل اسٹیکنگ ماڈل تک، مرلن کے جامع ڈی فائی سلوشن اور بی ای وی ایم کمپیوٹنگ پاور آر ڈبلیو اے انوویشن تک، بی ٹی سی ایف آئی فیلڈ تیزی سے ترقی کر رہا ہے۔

8 ستمبر 2024 تک، بٹ کوائن کے لیئر 2 سلوشنز اور سائڈ چینز کی کل لاک ویلیو (TVL) $1.07 بلین تک پہنچ گئی، 1 جنوری 2024 سے 5.7x اضافہ اور 1 جنوری 2023 سے حیران کن 18.4x اضافہ۔

کل لاک ویلیو (TVL) کے 27.6% کے ساتھ کور لیڈز، اس کے بعد Bitlayer 25.6% کے ساتھ، Rootstock 13.8% کے ساتھ، اور مرلن چین 11.0% کے ساتھ۔

05. بٹ کوائن ڈی فائی کی موجودہ حیثیت

جیسا کہ Bitcoin DeFi ماحولیاتی نظام مسلسل بڑھتا جا رہا ہے، کچھ اہم منصوبے اہم کھلاڑیوں کے طور پر ابھرے ہیں، جدت طرازی اور صارف کو اپنانا۔ یہ پروجیکٹس مختلف قسم کی ڈی فائی خدمات فراہم کرنے کے لیے بٹ کوائنز سیکنڈ لیئر سلوشنز اور سائڈ چینز پر انحصار کرتے ہیں:

1) اہم BTCFi پروجیکٹس

پیل نیٹ ورک (ملٹی چین)

پیل نیٹ ورک ایک کراس چین ری اسٹیکنگ پروٹوکول ہے جسے بٹ کوائن ایکو سسٹم کی سیکیورٹی کو بہتر بنانے اور منافع کو بہتر بنانے کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے۔ صارفین Bitcoin یا Liquid Staking Derivatives (LSD) کو اسٹیک کرکے انعامات حاصل کرتے ہیں، جبکہ وکندریقرت آپریٹرز نیٹ ورک کی حفاظت کو یقینی بنانے کے لیے تصدیقی نوڈس چلانے کے ذمہ دار ہیں۔ Pell وسیع تر Bitcoin Layer 2 ایکو سسٹم کو سپورٹ کرنے کے لیے فعال تصدیقی خدمات جیسے اوریکلز، کراس چین برجز، اور ڈیٹا کی دستیابی فراہم کرتا ہے۔ اپنے مضبوط انفراسٹرکچر کے ساتھ، Pell کا مقصد لیکویڈیٹی فراہم کرنے اور کرپٹو اکانومی کو محفوظ بنانے، بٹ کوائن کی معیشت میں پائیدار ترقی کو آگے بڑھانے میں ایک اہم کھلاڑی بننا ہے۔

Avalon Finance (ملٹی چین)

Avalon Finance ایک ملٹی چین DeFi پلیٹ فارم ہے جو Bitlayer، Core، اور Merlin Chain پر پھیلا ہوا ہے، جو BTC DeFi ایکو سسٹم میں اپنی جامع قرض دینے اور تجارتی خدمات کے لیے جانا جاتا ہے۔ Avalons کی اہم خدمات میں بڑے اثاثوں اور کم مائع اثاثوں کے لیے زیادہ کولیٹرلائزڈ قرضہ شامل ہے، وقف شدہ الگ الگ پول کے ساتھ۔ یہ پلیٹ فارم ڈیریویٹو ٹریڈنگ کو بھی مربوط کرتا ہے، اس کی قرض دینے کی خدمات کی فعالیت کو بڑھاتا ہے۔ اس کے علاوہ، Avalon نے ایک الگورتھمک stablecoin کا آغاز کیا ہے جو کہ سرمائے کی کارکردگی کو بہتر بنانے کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے، جو اسے Bitcoin ایکو سسٹم میں ایک ورسٹائل اور محفوظ DeFi حل بناتا ہے۔ اس کا گورننس ٹوکن AVAF لیکویڈیٹی کی فراہمی اور پروٹوکول کے استعمال کو ترغیب دینے کے لیے ES ٹوکن ماڈل کو اپناتا ہے۔

کولنڈ پروٹوکول (بنیادی)

کولنڈ پروٹوکول ایک وکندریقرت قرض دینے والا پلیٹ فارم ہے جو کور بلاکچین پر بنایا گیا ہے، جہاں صارفین محفوظ طریقے سے بٹ کوائن اور دیگر اثاثے لے سکتے ہیں۔ Cores کے دوہرے کولیٹرل ماڈل کا فائدہ اٹھا کر، Colend بغیر کسی رکاوٹ کے وسیع تر DeFi ایکو سسٹم کے ساتھ ضم ہو جاتا ہے، جس سے DeFi میں Bitcoin کی افادیت بڑھ جاتی ہے۔ اس کی اہم خصوصیات میں وکندریقرت اور غیر تبدیل شدہ لین دین، متحرک شرح سود کے ساتھ متعدد لیکویڈیٹی پول، اور ایک لچکدار کولیٹرل سسٹم شامل ہیں۔

MoneyOnChain (روٹ اسٹاک)

MoneyOnChain ایک جامع DeFi پروٹوکول ہے جو Rootstock پر بنایا گیا ہے جو Bitcoin ہولڈرز کو اپنی نجی کلیدوں پر مکمل کنٹرول برقرار رکھتے ہوئے اپنے اثاثوں کی پیداوار میں اضافہ کرنے کی اجازت دیتا ہے۔ پروٹوکول کا بنیادی مقصد ڈالر آن چین (DoC) کے نام سے ایک اسٹیبل کوائن کا اجراء ہے، ایک اسٹیبل کوائن جو مکمل طور پر بٹ کوائن کے ذریعے جمع کیا گیا ہے، جو ان صارفین کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے جو اپنے بٹ کوائن ہولڈنگز کی قیمت کو امریکی ڈالر کے مطابق رکھنا چاہتے ہیں۔ اس کے علاوہ، MoneyOnChain ٹوکن بی پی آر او بھی پیش کرتا ہے، جو صارفین کو بٹ کوائن سے فائدہ اٹھانے اور اس طرح غیر فعال آمدنی حاصل کرنے کے قابل بناتا ہے۔

پروٹوکول رسک شیئرنگ میکانزم پر مبنی ہے اور مارکیٹ کے انتہائی اتار چڑھاؤ سے نمٹنے کے لیے ملکیتی مالیاتی ماڈل کا استعمال کرتا ہے۔ اس میں ایک ڈی سینٹرلائزڈ ٹوکن ٹریڈنگ پلیٹ فارم (TEX)، ایک ڈی سینٹرلائزڈ اوریکل (OMoC)، اور گورننس ٹوکن (MoC) بھی شامل ہے، جو صارفین کو پروٹوکول فیصلہ سازی، حصہ داری، اور انعامات حاصل کرنے میں حصہ لینے کے قابل بناتا ہے۔

سوورین (ملٹی چین)

Sovryn ایک DEX ہے اور Bitcoin پر بنایا گیا سب سے زیادہ خصوصیت سے بھرپور DeFi پلیٹ فارمز میں سے ایک ہے، جو صارفین کو Bitcoin کے استعمال سے تجارت، قرض لینے اور پیداوار حاصل کرنے کے قابل بنانے کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے۔ Sovryn دو پلیٹ فارمز، BOB اور Rootstock پر محیط ہے، اور مختلف قسم کی DeFi سروسز فراہم کرتا ہے، بشمول ٹریڈنگ، ایکسچینج، لیکویڈیٹی پروویژن، اسٹیکنگ اور قرض لینا۔ یہ پلیٹ فارم بٹ کوائن کے لیے بغیر اجازت مالیاتی تہہ کی تعمیر اور دیگر بلاکچینز کے ساتھ انضمام پر توجہ مرکوز کرتا ہے، جس سے یہ بٹ کوائن ڈی فائی ایکو سسٹم میں ایک منفرد ملٹی چین پلیٹ فارم ہے۔

Sovryn کا گورننس ٹوکن SOV بٹو کریسی سسٹم کے ذریعے وکندریقرت پروٹوکول کے انتظام میں کلیدی کردار ادا کرتا ہے، ووٹنگ کے حقوق کی نمائندگی کرتا ہے اور فعال شرکت کے لیے صارفین کو انعام دیتا ہے۔

سولو پروٹوکول (مرلن چین)

سولو پروٹوکول NFT فنانائزیشن میں سب سے آگے ہے، جو صارفین کو آن چین اسناد بنانے، تجارت کرنے اور ان کا نظم کرنے کے قابل بناتا ہے۔ پروٹوکول کا مقصد مرلن چین کے ماحولیاتی نظام میں مختلف ڈی فائی پروٹوکولز کی واپسی کو ٹوکنائز کرنا اور جمع کرنا ہے۔ اس کا فلیگ شپ پروڈکٹ SolvBTC ایک پیداواری ٹوکن ہے جو Bitcoin رکھنے والوں کو لیکویڈیٹی کو برقرار رکھتے ہوئے منافع کمانے کی اجازت دیتا ہے۔

سولو پروٹوکول اسٹیکنگ اور دیگر پیداوار پیدا کرنے والی سرگرمیوں کے ذریعے ایک مضبوط لیکویڈیٹی پرت کی تعمیر کے لیے پرعزم ہے۔ یہ لچک اسے مرلن چین پر ایک اہم ڈی فائی پروجیکٹ بناتی ہے، جس سے بٹ کوائن ایکو سسٹم میں نئے مالی مواقع کو کھولنے میں مدد ملتی ہے۔

یہ پراجیکٹس Bitcoin DeFi اسپیس کی متحرک اور تیز رفتار ترقی کو نمایاں کرتے ہیں، جس میں ہر ایک ایکو سسٹم کی رسائی کو بڑھانے کے لیے منفرد فعالیت کا حصہ ڈالتا ہے۔ 8 ستمبر 2024 تک، Core 25.2% فعال پروجیکٹس کے ساتھ Bitcoin DeFi اسپیس کی قیادت کرتا ہے، جو ماحولیاتی نظام میں اپنے مرکزی کردار کو مزید مستحکم کرتا ہے۔ Rootstock اور Bitlayer کلیدی کھلاڑی ہیں، ہر ایک 13.0% منصوبوں کی حمایت کرتا ہے، Bitcoin DeFi ماحولیاتی نظام میں لیکویڈیٹی اور سرمائے کی کارکردگی کو بہتر بنانے میں ان کی اہمیت کو ظاہر کرتا ہے۔ مرلن چین 9.9% پراجیکٹس کے حصص کے ساتھ بٹ کوائن ڈی فائی فعالیت کو بڑھانے میں بھی کلیدی کردار ادا کرتا ہے۔ دیگر پلیٹ فارمز جیسے BOB (8.4%)، BSquared (6.9%)، اور Stacks (6.1%) ماحولیاتی نظام کے تنوع میں حصہ ڈالتے ہیں، جبکہ BEVM (5.3%)، باؤنس بٹ (3.1%)، اور MAP پروٹوکول (3.1%) ان کے خصوصی حل کے ذریعے مجموعی ترقی کو آگے بڑھانا۔

Pell Network $260.8 ملین کی ٹوٹل لاک ویلیو (TVL) کے ساتھ معروف DeFi پروجیکٹ بن گیا ہے، جو NFT مالیاتی شعبے میں اپنی قیادت کی تصدیق کرتا ہے۔ بالترتیب $206.2 ملین اور $115.5 ملین کے TVL کے ساتھ Avalon Finance اور Colend Protocol بھی اہم کھلاڑی ہیں۔ قابل توجہ دیگر پروجیکٹس میں MoneyOnChain اور Sovryn شامل ہیں، جو BTCFi فیلڈ کے تنوع کو ظاہر کرتے ہیں، لیکویڈیٹی مائننگ سے لے کر سٹیبل کوائنز تک۔

2) بڑے BTCFi منصوبوں میں کلیدی بیانیہ

سب سے پہلے سیکورٹی اور وکندریقرت: Bitcoins DeFi ایکو سسٹم بنیادی اصولوں کے طور پر سیکورٹی اور وکندریقرت پر مبنی ہے۔ Bitcoins بے مثال سیکورٹی فریم ورک BTCFi ماحولیاتی نظام کی بنیاد ہے، اس بات کو یقینی بناتا ہے کہ تمام اختراعات ان بنیادی اصولوں پر عمل کریں۔

بٹ کوائن بطور پروگرام قابل ٹوکن: BTCFi بٹ کوائن کے کردار کو تبدیل کر رہا ہے تاکہ اسے نہ صرف قیمت کا ذخیرہ بنایا جا سکے بلکہ قابل پروگرام ٹوکن بنایا جا سکے۔ یہ تبدیلی سمارٹ معاہدوں کے استعمال کے ذریعے پیچیدہ مالیاتی ایپلی کیشنز کی نئی نسل کے امکان کو قابل بناتی ہے۔ مثال کے طور پر، Solv Protocols SolvBTC کو پیداوار کے ساتھ پہلا Bitcoin کہا جاتا ہے، جو Yield لائبریری میں اور DeFi پروٹوکولز جیسے Ethereum، Arbitrum اور Merlin Chain میں غیر جانبدار تجارتی حکمت عملی کے ذریعے پیداوار فراہم کرتا ہے۔

Ethereum کے ساتھ انٹرآپریبلٹی: BTCFi Ethereum DeFi ماحولیاتی نظام کے لیے EVM سے مطابقت رکھنے والے حل کے ساتھ ایک پل بنا کر دونوں نیٹ ورکس کی طاقت کا فائدہ اٹھاتا ہے۔ یہ انٹرآپریبلٹی ایتھرئم کی لچکدار سمارٹ کنٹریکٹ کی صلاحیتوں کے ساتھ بٹ کوائن کی حفاظت کو ملا کر ایک طاقتور ہم آہنگی پیدا کرتی ہے۔ مثال کے طور پر، Core EVM کے ذریعے سمارٹ معاہدوں پر عمل درآمد کرتا ہے، جس کا مطلب ہے کہ Ethereum کے لیے تیار کردہ وکندریقرت ایپلی کیشنز (dApps) بڑی ترامیم کے بغیر آسانی سے کور بلاکچین میں منتقل کی جا سکتی ہیں۔

بٹ کوائن کے کیپیٹل کو غیر مقفل کرنا: BTCFi ایکو سسٹم DeFi مقاصد کے لیے سرمایہ کی ایک قابل قدر مقدار کو کھول رہا ہے، صارفین کو بٹ کوائن میں سرمایہ کاری کی نمائش کو برقرار رکھنے کے ساتھ ساتھ پیداوار کے مواقع فراہم کر رہا ہے، اس طرح DeFi میں بٹ کوائن کی افادیت اور اپیل کو بڑھا رہا ہے۔

3) Ethereum DeFi کے ساتھ تقابلی تجزیہ

جیسا کہ Bitcoin DeFi ترقی کرتا جا رہا ہے، یہ Ethereum DeFi سے موازنہ کرنا تیزی سے اہم ہو جاتا ہے۔ خاص طور پر، ہمیں اس بات پر توجہ مرکوز کرنے کی ضرورت ہے کہ بٹ کوائن کس طرح WBTC اور renBTC جیسے لپیٹے ہوئے اثاثوں کے ذریعے Ethereum ماحولیاتی نظام میں کام کرتا ہے، اور ہم Ethereum کے ترقی کے سفر سے کیا سبق سیکھ سکتے ہیں۔

4) Ethereum DeFi بمقابلہ Bitcoin اور مقامی Bitcoin DeFi

Ethereum DeFi ماحولیاتی نظام میں Bitcoin کا انضمام بنیادی طور پر wBTC اور renBTC جیسے لپیٹے ہوئے اثاثوں کے ذریعے حاصل کیا جاتا ہے۔ یہ ٹوکن بٹ کوائن ہولڈرز کو BTC کو ERC-20 ٹوکن میں تبدیل کرنے کے قابل بناتے ہیں، اس طرح Ethereums کے وسیع DeFi ماحولیاتی نظام تک رسائی حاصل ہوتی ہے اور Ethereum پلیٹ فارمز جیسے MakerDAO، Aave، اور Uniswap پر استعمال کیا جا سکتا ہے۔

ان دونوں ماحولیاتی نظاموں میں بی ٹی سی کے استعمال میں نمایاں فرق ہے۔ 8 ستمبر تک، Ethereum DeFi پروٹوکول میں بند BTC کی مقدار 153,400 تھی، جو Bitcoins کے مقامی DeFi ماحولیاتی نظام میں 89,700 سے کہیں زیادہ ہے۔ یہ رجحان Ethereums کے پختہ اور متنوع DeFi انفراسٹرکچر کی وجہ سے ہے، جو مالیاتی مصنوعات کی وسیع رینج فراہم کرتا ہے، بشمول قرض دینا، تجارت، اور لیکویڈیٹی مائننگ۔

جبکہ wBTC جیسے لپیٹے ہوئے Bitcoin ٹوکن صارفین کو لیکویڈیٹی اور مزید جدید DeFi خصوصیات تک رسائی فراہم کرتے ہیں، وہ محافظین اور کراس چین پلوں پر بھی انحصار کرتے ہیں، جو خطرے کو بڑھا سکتے ہیں۔ اس کے برعکس، مقامی بٹ کوائن ڈی فائی پروجیکٹس، جب کہ پیمانے پر چھوٹے ہیں، بٹ کوائن کے اپنے حفاظتی فریم ورک کے اندر کام کرتے ہیں، کراس چین ٹرانسفر سے وابستہ بہت سے خطرات سے بچتے ہیں۔ تاہم، Bitcoin DeFi ابھی بھی اپنے ابتدائی دور میں ہے، اور Ethereum کے مقابلے میں اس کی پیش کردہ مالی خدمات کی حد ابھی تک محدود ہے۔

06. Ethereum کی ترقی آپ کو Bitcoin کے بارے میں اور اس کے برعکس کیا سکھا سکتی ہے۔

1) بٹ کوائن ایتھریم سے جو سبق سیکھ سکتا ہے:

مصنوعات کی تنوع: DeFi میں Ethereum کی کامیابی بڑی حد تک اس حقیقت کی وجہ سے ہے کہ یہ متعدد مالیاتی مصنوعات اور خدمات فراہم کرتا ہے، جیسے DEX اور مصنوعی اثاثے۔ Bitcoin DeFi کی ترقی کو فروغ دینے کے لیے ضروری ہے کہ اس کی مصنوعات کی رینج کو قرض دینے اور stablecoin خدمات سے آگے بڑھایا جائے۔ مزید پیچیدہ مالیاتی آلات اور انٹرآپریبلٹی سلوشنز تیار کرنا زیادہ صارفین کو راغب کر سکتا ہے۔

ڈیولپر ماحولیاتی نظام: ایتھرئم نے ایک فعال ڈویلپر کمیونٹی کو فروغ دیا ہے جو پلیٹ فارم پر نئے پروجیکٹس کی جدت اور تعمیر جاری رکھے ہوئے ہے۔ بٹ کوائن ڈی فائی پروجیکٹس زیادہ فعال ڈویلپر ماحولیاتی نظام کو فروغ دے کر اور مزید نئے پروٹوکولز اور ایپلی کیشنز کی تخلیق کی حوصلہ افزائی کرکے بٹ کوائن کی طاقتوں کا فائدہ اٹھا سکتے ہیں۔

انٹرآپریبلٹی: ایتھریم کا ڈی فائی ایکو سسٹم اپنے اندر اور دوسرے بلاکچینز کے ساتھ انٹرآپریبلٹی میں اچھی کارکردگی کا مظاہرہ کرتا ہے۔ دیگر زنجیروں (بشمول ایتھرئم) کے ساتھ بٹ کوائن ڈی فائی کی انٹرآپریبلٹی کو بڑھانا صارفین کے لیے دونوں ماحولیاتی نظام کی طاقتوں سے فائدہ اٹھانے کے نئے مواقع کھول سکتا ہے۔

2) اسباق ایتھریم بٹ کوائن سے سیکھ سکتا ہے:

سیکورٹی اور وکندریقرت: سیکورٹی اور وکندریقرت پر بٹ کوائن کا زور بے مثال ہے۔ Ethereum پروجیکٹس Bitcoin کے قدامت پسند نقطہ نظر سے ایک اشارہ لے سکتے ہیں اور اس بات کو یقینی بنا سکتے ہیں کہ تیزی سے اختراع کرتے ہوئے ان بنیادی اصولوں کو قربان نہ کیا جائے۔ یہ خاص طور پر اہم ہے کیونکہ Ethereum زیادہ توسیع پذیر حل جیسے کہ Layer 2 میں منتقل ہوتا ہے، کیونکہ اس عمل میں حفاظتی مسائل کو احتیاط سے حل کیا جانا چاہیے۔

سادگی اور مضبوطی: اگرچہ Bitcoin کی اسکرپٹنگ کی فعالیت نسبتاً آسان اور مضبوط ہے، لیکن اس میں لچک کی کمی اسے Ethereum کے پیچیدہ سمارٹ معاہدوں سے کم کمزور بناتی ہے۔ Ethereum کے ڈویلپرز سیکورٹی کے خطرات کو کم کرنے کے لیے سمارٹ کنٹریکٹ ڈیزائن میں سادگی اور مضبوطی کو ترجیح دے سکتے ہیں۔

ویلیو اسٹوریج فوکس: جب کہ ایتھریم اپنی سمارٹ کنٹریکٹ کی صلاحیتوں کے لیے جانا جاتا ہے، لیکن ویلیو اسٹوریج میں بٹ کوائنز کا غلبہ برقرار ہے۔ Ethereum ماحولیاتی نظام اپنی قدر ذخیرہ کرنے کی صلاحیتوں کو بڑھانے کے طریقے تلاش کر سکتا ہے، شاید زیادہ Bitcoin پر مبنی اثاثوں کو مربوط کرکے، ایسے صارفین کو راغب کرنے کے لیے جو سیکورٹی اور اثاثہ کے تحفظ کو اہمیت دیتے ہیں۔

اگرچہ Bitcoin DeFi ابھی بھی اپنے ابتدائی مراحل میں ہے، لیکن اگر یہ Ethereums بالغ ماحولیاتی نظام کے تجربے سے سیکھتا ہے تو اس میں نمایاں ترقی کی صلاحیت موجود ہے۔ ایک ہی وقت میں، Ethereum اپنی DeFi مصنوعات کو مزید مستحکم کرنے کے لیے سیکیورٹی اور وکندریقرت میں Bitcoins کے فوائد سے بھی سیکھ سکتا ہے۔ جیسے جیسے دونوں ماحولیاتی نظام ترقی کرتے ہیں، ان کا تعاون اور باہمی سیکھنے سے DeFi میں ترقی کے اگلے مرحلے کو آگے بڑھایا جا سکتا ہے۔

07. چیلنجز اور مواقع

جیسا کہ یہ شعبہ ترقی کرتا جا رہا ہے، تکنیکی اور ریگولیٹری رکاوٹوں کو دور کرنا ضروری ہے، جب کہ تکنیکی ترقی اور ابھرتے ہوئے ترقی کے شعبے بھی توسیع کے اہم مواقع پیش کرتے ہیں۔

1) تکنیکی رکاوٹیں

Bitcoin پر DeFi کو لاگو کرنے کے لیے بہت سے تکنیکی چیلنجز ہیں۔ سب سے پہلے اسکیل ایبلٹی ہے، جو ایک بڑا مسئلہ ہے کیونکہ Bitcoins کی بیس لیئر میں بلاک سائز اور بلاک وقت کی پابندیوں کی وجہ سے ٹرانزیکشن پروسیسنگ کی صلاحیت محدود ہے۔ Ethereum کے برعکس، جس میں پہلے سے ہی مختلف قسم کے پختہ Layer 2 حل موجود ہیں، Bitcoins Layer 2 اور sidechain ecosystem ابھی بھی ابتدائی دور میں ہے، جو DeFi ایپلی کیشنز کی حد کو محدود کرتا ہے جن کی مؤثر طریقے سے حمایت کی جا سکتی ہے۔

دوم، انٹرآپریبلٹی بھی ایک بڑا چیلنج ہے۔ سیکیورٹی یا وکندریقرت پر سمجھوتہ کیے بغیر Bitcoin کو دوسرے بلاکچین ماحولیاتی نظام سے کیسے جوڑنا ہے کافی پیچیدہ ہے اور اسے جدید حل کی ضرورت ہے۔

2) ریگولیٹری خدشات

جیسا کہ Bitcoin DeFi کی ترقی جاری ہے، ریگولیٹری جانچ میں شدت آنے کی توقع ہے۔ حکومتیں اور مالیاتی ریگولیٹرز DeFi سروسز پر سخت ضابطے نافذ کر سکتے ہیں، خاص طور پر AML اور KYC کے معاملے میں۔ بٹ کوائنز کی وکندریقرت اور چھدم گمنام نوعیت تعمیل کو پیچیدہ بناتی ہے اور Bitcoin DeFi کو اپنانے اور ترقی کو متاثر کر سکتی ہے۔ لہذا، ان ریگولیٹری ماحول میں توازن تلاش کرنا Bitcoin DeFi کی پائیدار ترقی کے لیے اہم ہے۔

08. مستقبل کے مواقع

1) تکنیکی ترقی

Bitcoin DeFi میں تکنیکی ترقی کے لیے کافی گنجائش ہے۔ پرت 2 کے حل کو بہتر بنانا، جیسے کہ زیادہ موثر اور محفوظ سائڈ چینز، اور مزید توسیع پذیر اور انٹرآپریبل فریم ورک تیار کرنا Bitcoin DeFi ایکو سسٹم کی صلاحیتوں کو نمایاں طور پر بڑھا سکتا ہے۔ اس کے علاوہ، خفیہ لاگ کنٹریکٹس (DLCs) اور رازداری کو محفوظ رکھنے والی ٹیکنالوجیز (جیسے صفر علمی ثبوت) جیسی پیشرفت زیادہ پیچیدہ اور محفوظ مالی ایپلی کیشنز کو حقیقت بنا سکتی ہے۔

2) مستقبل کی ترقی کے علاقوں کی پیشن گوئی

جیسا کہ Bitcoin DeFi ماحولیاتی نظام پختہ ہوتا جا رہا ہے، متعدد شعبے مضبوط ترقی کی صلاحیت کو ظاہر کرتے ہیں۔ پیداوار پیدا کرنے والی مصنوعات، DEXs، اور کراس چین لیکویڈیٹی پولز سے توقع کی جاتی ہے کہ وہ بڑھتی ہوئی توجہ حاصل کریں گے۔ ایک ہی وقت میں، جیسا کہ Bitcoin میں ادارہ جاتی دلچسپی بڑھ رہی ہے، DeFi مصنوعات جو ادارہ جاتی ضروریات کو نشانہ بناتی ہیں، جیسے کہ کسٹڈی سلوشنز، کمپلائنٹ فنانشل انسٹرومنٹس، اور Bitcoin کے حمایت یافتہ stablecoins کی بھی زیادہ مانگ ہونے کی امید ہے۔ یہ پیش رفت Bitcoin DeFi اسپیس میں ابتدائی اپنانے والوں اور اختراع کرنے والوں کو سرمایہ کاری پر زیادہ منافع حاصل کرنے کے مواقع فراہم کرتی ہے۔

09. نتیجہ

آگے دیکھتے ہوئے، Bitcoin DeFi ایکو سسٹم توسیع کرتا رہے گا، جو کہ تکنیکی ترقی اور بڑھتی ہوئی ادارہ جاتی دلچسپی سے کارفرما ہے۔ مزید توسیع پذیر پرت 2 حل تیار کرنا، انٹرآپریبلٹی کو بہتر بنانا، اور مزید نفیس مالیاتی مصنوعات کا اجراء اس توسیع کے لیے اہم ہیں۔ جیسے جیسے ماحولیاتی نظام پختہ ہو رہا ہے، توقع کی جاتی ہے کہ پیداوار پیدا کرنے والی مصنوعات، DEXs، اور ادارہ جاتی ڈی ایف آئی سروسز بہت زیادہ توجہ اور فنڈنگ حاصل کریں گی۔

تاہم، اس نمو کو چیلنجز کا بھی سامنا کرنا پڑے گا، خاص طور پر ابھرتے ہوئے ریگولیٹری ماحول کو نیویگیٹ کرنے اور اسکیل ایبلٹی اور سیکیورٹی سے متعلق تکنیکی چیلنجوں پر قابو پانے میں۔ ان مسائل کو حل کرنا Bitcoin DeFi کی ترقی کی رفتار کو برقرار رکھنے اور اس کی طویل مدتی کامیابی کو یقینی بنانے کے لیے اہم ہوگا۔

آخر میں، Bitcoin DeFi کا مستقبل امید افزا نظر آتا ہے، جدت اور ترقی کے وسیع مواقع کے ساتھ۔ جیسے جیسے ماحولیاتی نظام کا ارتقاء جاری ہے، اس میں پورے DeFi ماحولیاتی نظام پر گہرا اثر ڈالنے اور بٹ کوائن کو DeFi میں ایک بنیادی کھلاڑی بنانے کی صلاحیت ہے۔

اصل لنک

یہ مضمون انٹرنیٹ سے لیا گیا ہے: آن چین ڈیٹا BTCFi کی ترقی کی حیثیت کی جامع تشریح کرتا ہے۔

متعلقہ: فریکٹل مینیٹ شروع ہونے والا ہے، ماحولیاتی نظام میں دس ممکنہ منصوبے یہ ہیں

اصل | Odaily Planet Daily (@OdailyChina ) مصنف: Golem (@web3_golem ) طویل عرصے سے غیر فعال بٹ کوائن ماحولیاتی نظام نے حال ہی میں بہت سے فعال پروجیکٹس دیکھے ہیں، جن میں سے فریکٹل بٹ کوائن، ایک بٹ کوائن اسکیل ایبل نیٹ ورک جو UniSat کے ذریعے تیار کیا گیا ہے، نے بہت زیادہ توجہ مبذول کی ہے۔ سرکاری خبروں کے مطابق، فریکٹل بٹ کوائن 1 ستمبر کو باضابطہ طور پر مین نیٹ لانچ کرنے کا ارادہ رکھتا ہے۔ اگرچہ اہلکار نے کہا ہے کہ ٹیسٹ نیٹ کے لیے کوئی مراعات نہیں ہیں، مین نیٹ ایکو سسٹم کی تعمیر اور افزودگی کے لیے، فریکٹل بٹ کوائن نے اپنی طرف متوجہ کرنے اور مدد کرنے کے لیے اقدامات کیے ہیں۔ اعلی معیار کے منصوبے. صارفین کے لیے، وہ جتنی جلدی شرکت کریں گے، اتنی ہی جلدی وہ ماحولیاتی منافع حاصل کر سکیں گے، اور انہیں Fractal Bitcoin airdrops جیتنے کا موقع بھی ملے گا۔ Odaily Planet Daily نے ممکنہ منصوبوں کی فہرست دی ہے جو Fractal Bitcoin مین نیٹ پر شروع کیے جائیں گے…