BTCFi: اپنا موبائل بٹ کوائن بینک بنائیں، قرض دینے سے لے کر اسٹیکنگ تک کی ایک جامع وضاحت

مصنف:

ZJUBCA سے فرییا نائٹ آسڈین

ستوشی لیب سے ایلین یویو

خلاصہ

جیسے جیسے Bitcoin (BTC) مالیاتی منڈی میں تیزی سے قائم ہوتا جا رہا ہے، BTCFi (Bitcoin Finance) کا شعبہ تیزی سے کرپٹو کرنسی کی اختراع میں سب سے آگے بنتا جا رہا ہے۔ BTCFi Bitcoin پر مبنی مالیاتی خدمات کی ایک رینج کا احاطہ کرتا ہے، بشمول قرض دینا، اسٹیکنگ، ٹریڈنگ، اور مشتقات۔ یہ تحقیقی رپورٹ BTCFi کے کئی اہم ٹریکس کا گہرائی سے تجزیہ کرتی ہے، stablecoins کی تلاش، قرض دینے کی خدمات (Lending)، staking services (Staking)، restaking services (Restaking)، اور مرکزی اور وکندریقرت مالیات (CeDeFi) کے امتزاج کا۔

رپورٹ سب سے پہلے BTCFi مارکیٹ کے سائز اور ترقی کی صلاحیت کو متعارف کراتی ہے، اس بات پر زور دیتی ہے کہ ادارہ جاتی سرمایہ کاروں کی شرکت کس طرح مارکیٹ میں استحکام اور پختگی لا سکتی ہے۔ اس کے بعد، stablecoins کے طریقہ کار کو تفصیل سے دریافت کیا جاتا ہے، بشمول مرکزی اور وکندریقرت stablecoins کی مختلف اقسام، اور BTCFi ماحولیاتی نظام میں ان کے کردار۔ قرض دینے کے میدان میں، یہ تجزیہ کرتا ہے کہ کس طرح صارفین بٹ کوائن قرضے کے ذریعے لیکویڈیٹی حاصل کر سکتے ہیں، جبکہ بڑے قرض دینے والے پلیٹ فارمز اور مصنوعات کا جائزہ لیتے ہیں۔

اسٹیکنگ سروسز کے حوالے سے، رپورٹ میں بابل جیسے اہم پروجیکٹوں پر روشنی ڈالی گئی ہے، جو بٹ کوائن ہولڈرز کے لیے آمدنی کے مواقع پیدا کرتے ہوئے Bitcoin کی سیکیورٹی کا فائدہ اٹھاتے ہوئے دیگر PoS چینز کے لیے اسٹیکنگ سروسز فراہم کرتے ہیں۔ ریسٹاکنگ سروسز اسٹیکڈ اثاثوں کی لیکویڈیٹی کو مزید غیر مقفل کرتی ہیں، جس سے صارفین کو آمدنی کا ایک اضافی ذریعہ ملتا ہے۔

اس کے علاوہ، تحقیقی رپورٹ میں CeDeFi ماڈل کی بھی کھوج کی گئی ہے، جو صارفین کو زیادہ آسان مالیاتی خدمات کا تجربہ فراہم کرنے کے لیے مرکزی مالیات کی حفاظت اور وکندریقرت مالیات کی لچک کو یکجا کرتا ہے۔

آخر میں، رپورٹ مختلف اثاثوں کی کلاسوں کی سیکورٹی، پیداوار اور ماحولیاتی فراوانی کا موازنہ کرکے دیگر کرپٹو مالیاتی شعبوں کے مقابلے BTCFi کے منفرد فوائد اور ممکنہ خطرات کو ظاہر کرتی ہے۔ جیسا کہ بی ٹی سی ایف آئی کا شعبہ ترقی کرتا جا رہا ہے، اس سے مالیاتی شعبے میں بٹ کوائنز کی قیادت کو مزید مستحکم کرتے ہوئے مزید اختراعات اور سرمائے کی آمد کی توقع ہے۔

مطلوبہ الفاظ: BTCFi، stablecoin، قرض دینا، staking، re-staking، CeDeFi، Bitcoin فنانس

BTCfi ٹریک کا جائزہ

• گلہری ہائیبرنیشن سے پہلے acorns جمع کرتے ہیں اور انہیں ایک پوشیدہ اور محفوظ جگہ پر جمع کرتے ہیں؛ بحری قزاق لوٹے ہوئے سونے اور چاندی کے خزانوں کو مٹی کے نیچے دفن کر دیتے ہیں جو صرف اپنے لیے جانتے ہیں۔ اور آج کے معاشرے میں، لوگ باقاعدگی سے نقد رقم جمع کریں گے، نہ صرف 3% سے کم کی سالانہ واپسی کے لیے، بلکہ تحفظ کے احساس کے لیے بھی۔ اب تصور کریں کہ آپ کے پاس نقد رقم ہے، آپ کرپٹو کرنسی مارکیٹ کے بارے میں پرامید ہیں لیکن زیادہ خطرہ مول نہیں لینا چاہتے، اور زیادہ ROI کے ساتھ اثاثے حاصل کرنا چاہتے ہیں، اس لیے آپ BTC کا انتخاب کرتے ہیں، جسے ڈیجیٹل گولڈ کہا جاتا ہے۔ آپ کرنسی کی قیمت میں اتار چڑھاؤ کو دیکھنے اور نقصانات کا سبب بننے کے لیے غیر ضروری کارروائیاں کرنے کے بجائے طویل عرصے تک BTC کو روکنا چاہتے ہیں۔ اس وقت، آپ کو اپنے بی ٹی سی کو استعمال کرنے کے لیے کسی چیز کی ضرورت ہے اور اس کی قیمت کے ذریعے لائی گئی لیکویڈیٹی اور افعال کو مکمل طور پر ادا کرنے کی ضرورت ہے، بالکل اسی طرح جیسے Ethereum پر Defi۔ یہ نہ صرف آپ کو اپنے اثاثوں کو طویل عرصے تک رکھنے کی اجازت دیتا ہے، بلکہ اضافی فوائد بھی لاتا ہے، اور دوسری بار، یا تیسری بار بھی آپ کے اثاثوں کی لیکویڈیٹی کو دوبارہ استعمال کرتا ہے۔ کھیلنے کے بہت سے طریقے اور منصوبے ہمارے گہرائی سے مطالعہ کے قابل ہیں۔

• BTCFi (Bitcoin Finance) ایک موبائل Bitcoin بینک کی طرح ہے، Bitcoin کے ارد گرد مالی سرگرمیوں کا ایک سلسلہ، بشمول Bitcoin قرض دینا، اسٹیکنگ، ٹریڈنگ، فیوچر اور ڈیریویٹو۔ CryptoCompare اور CoinGecko کے اعداد و شمار کے مطابق، BTCFi مارکیٹ کا حجم 2023 میں تقریباً $10 بلین تک پہنچ گیا ہے۔ Defilama کے اعداد و شمار کے مطابق، یہ پیش گوئی کی گئی ہے کہ BTCFI مارکیٹ 2030 تک $1.2 ٹریلین تک پہنچ جائے گی۔ اس ڈیٹا میں کل لاک وکندریقرت مالیاتی (DeFi) ایکو سسٹم میں بٹ کوائن کا حجم (TVL)، نیز بٹ کوائن سے متعلقہ مالیاتی مصنوعات اور خدمات کی مارکیٹ کا سائز۔ پچھلی دہائی کے دوران، BTCFi مارکیٹ نے بتدریج نمایاں ترقی کی صلاحیت ظاہر کی ہے، جس نے زیادہ سے زیادہ ادارہ جاتی شرکت کو راغب کیا ہے، جیسے کہ Grayscale، BlackRock اور JPMorgan، جنہوں نے Bitcoin اور BTCFi مارکیٹوں میں شامل ہونا شروع کر دیا ہے۔ ادارہ جاتی سرمایہ کاروں کی شرکت سے نہ صرف بڑے پیمانے پر سرمائے کی آمد ہوئی ہے، مارکیٹ کی لیکویڈیٹی اور استحکام میں اضافہ ہوا ہے، بلکہ مارکیٹ کی پختگی اور معیاری کاری میں بھی بہتری آئی ہے، جس سے BTCFi مارکیٹ کو اعلیٰ شناخت اور اعتماد حاصل ہوا ہے۔

• یہ مضمون موجودہ cryptocurrency Financial Market کے کئی گرم علاقوں کو تلاش کرے گا، بشمول Bitcoin Lending (BTC Lending)، Stablecoin (Stablecoin)، Staking Service (Staking Service)، Restaking Service (Restaking Service)، اور CeDeFi (CeDeFi)، جو یکجا کرتا ہے۔ مرکزی اور وکندریقرت مالیات. ان شعبوں کے تفصیلی تعارف اور تجزیہ کے ذریعے، ہم ان کے آپریٹنگ میکانزم، مارکیٹ کی ترقی، بڑے پلیٹ فارمز اور مصنوعات، رسک مینجمنٹ کے اقدامات، اور مستقبل کی ترقی کے رجحانات کو سمجھیں گے۔

حصہ 2: BTCFi ٹریک سیگمنٹیشن

1. سٹیبل کوائن

تعارف

• Stablecoins ایک مستحکم قدر کو برقرار رکھنے کے لیے ڈیزائن کردہ کرپٹو کرنسی ہیں۔ قیمتوں میں اتار چڑھاؤ کو کم کرنے کے لیے وہ عام طور پر فیاٹ کرنسیوں یا دیگر قیمتی اثاثوں سے منسلک ہوتے ہیں۔ Stablecoins ریزرو ایسٹ سپورٹ یا الگورتھمک سپلائی ریگولیشن کے ذریعے قیمت میں استحکام حاصل کرتے ہیں۔ وہ بڑے پیمانے پر لین دین، ادائیگیوں اور سرحد پار منتقلی میں استعمال ہوتے ہیں، جو صارفین کو روایتی کریپٹو کرنسیوں کے زبردست اتار چڑھاو سے گریز کرتے ہوئے بلاک چین ٹیکنالوجی کے فوائد سے لطف اندوز ہونے دیتے ہیں۔

• معاشیات میں ایک ایسا ناممکن مثلث ہے: ایک خودمختار ریاست بیک وقت ایک مقررہ شرح مبادلہ کا نظام، آزاد سرمائے کا بہاؤ اور آزاد مالیاتی پالیسی حاصل نہیں کر سکتی۔ اسی طرح، Crypto stablecoins کے تناظر میں، ایک ایسا ناممکن مثلث بھی ہے: قیمت کا استحکام، وکندریقرت اور سرمائے کی کارکردگی ایک ہی وقت میں حاصل نہیں کی جا سکتی۔

• stablecoins کی مرکزیت کی ڈگری کے لحاظ سے درجہ بندی اور کولیٹرل قسم کے لحاظ سے درجہ بندی دو نسبتاً بدیہی جہتیں ہیں۔ موجودہ مرکزی دھارے کے اسٹیبل کوائنز میں، ان کی درجہ بندی کی ڈگری کے لحاظ سے سنٹرلائزڈ سٹیبل کوائنز (USDT، USDC، اور FDUSD کے ذریعے نمائندگی کی جاتی ہے) اور وکندریقرت سٹیبل کوائنز (جس کی نمائندگی DAI، FRAX، اور USDe کرتے ہیں) میں کیا جا سکتا ہے۔ کولیٹرل قسم کے لحاظ سے درجہ بندی کو فیاٹ کرنسی/فزیکل کولیٹرل، کریپٹو اثاثہ کولیٹرل، اور انڈرکولیٹرلائزیشن میں تقسیم کیا جا سکتا ہے۔

• 14 جولائی کو DefiLlama ڈیٹا کے مطابق، stablecoins کی کل مارکیٹ ویلیو اب 162.372 بلین امریکی ڈالر بتائی گئی ہے۔ مارکیٹ ویلیو کے لحاظ سے، USDT اور USDC بہت آگے ہیں، جن میں USDT بہت آگے ہے، جو کہ پوری stablecoin مارکیٹ ویلیو کا 69.23% ہے۔ DAI، USDe، اور FDUSD قریب سے پیچھے چلتے ہیں، مارکیٹ ویلیو میں 3-5 کی درجہ بندی کرتے ہیں۔ دیگر تمام سٹیبل کوائنز اس وقت کل مارکیٹ ویلیو کے 0.5% سے کم ہیں۔

سینٹرلائزڈ سٹیبل کوائنز بنیادی طور پر فیاٹ/فزیکل کولیٹرل ہوتے ہیں، اور بنیادی طور پر فیاٹ/دیگر جسمانی اثاثوں کے RWAs ہوتے ہیں۔ مثال کے طور پر، USDT اور USDC کو امریکی ڈالر کے لیے 1:1 لگایا گیا ہے، اور PAXG اور XAUT کو سونے کی قیمت پر لگایا گیا ہے۔ وکندریقرت سٹیبل کوائنز عام طور پر کرپٹو-اثاثہ کولیٹرلائزڈ یا غیر مربوط (یا انڈرکولیٹرلائزڈ) ہوتے ہیں۔ DAI اور USDe دونوں کرپٹو-اثاثہ کولیٹرلائزڈ ہیں، جنہیں مزید یکساں collateralization یا overcollateralization میں تقسیم کیا جا سکتا ہے۔ غیر جمع شدہ (یا انڈرکولیٹرلائزڈ) وہ ہے جسے عام طور پر الگورتھمک سٹیبل کوائنز کہا جاتا ہے، جس کی نمائندگی FRAX اور سابقہ UST کرتے ہیں۔ سنٹرلائزڈ سٹیبل کوائنز کے مقابلے میں، ڈی سینٹرلائزڈ سٹیبل کوائنز کی مارکیٹ ویلیو کم ہے اور وہ ڈیزائن میں قدرے پیچیدہ ہیں، اور بہت سے اسٹار پروجیکٹس بھی جنم لے چکے ہیں۔ BTC ایکو سسٹم میں، stablecoin پروجیکٹس جن پر توجہ دینے کی ضرورت ہے وہ تمام وکندریقرت stablecoins ہیں، اس لیے درج ذیل میں وکندریقرت stablecoins کا طریقہ کار متعارف کرایا گیا ہے۔

14 جولائی 2024 کو مارکیٹ کیپٹلائزیشن کے لحاظ سے ٹاپ ٹین سٹیبل کوائنز۔ ماخذ: Coingecko

14 جولائی 2024 کو ٹاپ ٹین سٹیبل کوائن مارکیٹ کیپٹلائزیشنز، ماخذ: DefiLlama

وکندریقرت سٹیبل کوائن میکانزم

• اس کے بعد، ہم DAI کے ذریعے نمائندگی کرنے والے CDP میکانزم (اوورکولیٹرلائزیشن) اور ایتھینا کی طرف سے نمائندگی کرنے والے کنٹریکٹ ہیجنگ میکانزم (مساوی کولیٹرلائزیشن) کو متعارف کرائیں گے۔ اس کے علاوہ، الگورتھمک سٹیبل کوائنز کا طریقہ کار بھی ہے، جسے یہاں تفصیل سے متعارف نہیں کیا جائے گا۔

• CDP (Collalateralized Debt Position) کا مطلب ہے collateralized قرض کی پوزیشن، جو کہ ایک وکندریقرت مالیاتی نظام میں کرپٹو اثاثوں کو گروی رکھ کر مستحکم کوائن تیار کرنے کا طریقہ کار ہے۔ MakerDAO کی طرف سے پہلی بار تخلیق کیے جانے کے بعد، اس کا اطلاق بہت سے مختلف قسم کے پروجیکٹس جیسے کہ DeFi، NFTFi وغیرہ میں کیا گیا ہے۔

￮ DAI میکر ڈی اے او کی طرف سے تخلیق کردہ ایک وکندریقرت، زیادہ کولیٹرلائزڈ سٹیبل کوائن ہے، جو امریکی ڈالر کے ساتھ 1:1 پیگ کو برقرار رکھنے کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے۔ DAI کا عمل اپنے استحکام کو برقرار رکھنے کے لیے سمارٹ کنٹریکٹس اور وکندریقرت خود مختار تنظیموں (DAOs) پر انحصار کرتا ہے۔ اس کے بنیادی میکانزم میں اوور کولیٹرلائزیشن، کولیٹرلائزڈ ڈیٹ پوزیشنز (CDPs)، لیکویڈیشن میکانزم، اور گورننس ٹوکن MKR کا کردار شامل ہیں۔

￮ CDP MakerDAO سسٹم میں ایک کلیدی طریقہ کار ہے، جو DAI پیدا کرنے کے عمل کو منظم اور کنٹرول کرنے کے لیے استعمال ہوتا ہے۔ MakerDAO میں، CDP کو اب Vaults کہا جاتا ہے، لیکن اس کے بنیادی افعال اور میکانزم وہی رہتے ہیں۔ CDP/Vault کا تفصیلی آپریشن کا عمل درج ذیل ہے:

i DAI تیار کریں۔ : صارفین اپنے کرپٹو اثاثوں (جیسے ETH) کو MakerDAOs کے سمارٹ کنٹریکٹ میں جمع کرتے ہیں، ایک نیا CDP/Vault بناتے ہیں، اور پھر کولیٹرل اثاثوں کی بنیاد پر DAI تیار کرتے ہیں۔ تیار کردہ DAI صارف کے ذریعے لیے گئے قرض کا حصہ ہے، اور ضامن قرض کی ضمانت کے طور پر کام کرتا ہے۔

ii اوورکولیٹرلائزیشن : لیکویڈیشن کو روکنے کے لیے، صارفین کو اپنے CDP/Vault کولیٹرل ریشو کو سسٹم کی طرف سے مقرر کردہ کم از کم کولیٹرل ریشو (جیسے 150%) سے زیادہ رکھنا چاہیے۔ اس کا مطلب یہ ہے کہ اگر کوئی صارف 100 DAI قرضہ لیتا ہے، تو اسے کم از کم 150 DAI مالیت کے کولیٹرل کو لاک اپ کرنا چاہیے۔

iii واپسی/ پرسماپن : صارفین کو اپنی ضمانت کو چھڑانے کے لیے تیار کردہ DAI کے علاوہ ایک مخصوص استحکام فیس (MKR میں نامزد) واپس کرنے کی ضرورت ہے۔ اگر صارف کافی کولیٹرل ریشو کو برقرار رکھنے میں ناکام رہتا ہے، تو ان کا کولیٹرل ختم کر دیا جائے گا۔

• ڈیلٹا بنیادی اثاثہ کی قیمت کے مقابلہ میں مشتق قیمت میں فیصد تبدیلی کی نمائندگی کرتا ہے۔ مثال کے طور پر، اگر کسی اختیار کا ڈیلٹا 0.5 ہے، جب بنیادی اثاثہ کی قیمت میں $1 کا اضافہ ہوتا ہے، تو آپشن کی قیمت میں $0.5 تک اضافہ متوقع ہے۔ ڈیلٹا نیوٹرل پوزیشن ایک سرمایہ کاری کی حکمت عملی ہے جو بنیادی اثاثہ اور مشتقات کی ایک خاص رقم رکھ کر قیمت میں تبدیلی کے خطرے کو دور کرتی ہے۔ اس کا مقصد پورٹ فولیو کی مجموعی ڈیلٹا ویلیو کو صفر کرنا ہے، تاکہ جب بنیادی اثاثہ کی قیمت میں اتار چڑھاؤ آتا ہے تو پوزیشن کی قدر کو برقرار رکھا جائے۔ مثال کے طور پر، اسپاٹ ETH کی ایک مخصوص رقم کے لیے، ETH مختصر دائمی معاہدے کے مساوی رقم خریدیں۔

ایتھینا ایک مستحکم کوائن USDe جاری کر کے ETH کی "ڈیلٹا نیوٹرل" ثالثی تجارت کو ٹوکنائز کرتی ہے جو ڈیلٹا نیوٹرل پوزیشن کی قدر کی نمائندگی کرتا ہے۔ لہذا، ان کے stablecoin USDe کی آمدنی کے درج ذیل دو ذرائع ہیں:

￮ اسٹاکنگ آمدنی

￮ بنیاد فرق اور فنڈنگ کی شرح

￮ ایتھینا ہیجنگ کے ذریعے مساوی ضمانت اور اضافی آمدنی حاصل کرتی ہے۔

پروجیکٹ 1: Bitsmiley پروٹوکول

پروجیکٹ کا جائزہ

• BTC ماحولیاتی نظام میں پہلا مقامی stablecoin پروجیکٹ۔

• 14 دسمبر 2023 کو، OKX Ventures نے BTC ایکو سسٹمز stablecoin پروٹوکول bitSmiley میں ایک اسٹریٹجک سرمایہ کاری کا اعلان کیا، جو صارفین کو BTC نیٹ ورک پر مقامی BTC کو زیادہ جمع کرنے کی اجازت دیتا ہے تاکہ اسٹیبل کوائن bitUSD کو بڑھا سکے۔ ایک ہی وقت میں، bitSmiley میں قرض دینے اور مشتق پروٹوکول بھی شامل ہیں، جس کا مقصد Bitcoin کے لیے ایک نیا مالیاتی ماحولیاتی نظام فراہم کرنا ہے۔ اس سے پہلے، bitSmiley کو نومبر 2023 میں ABCDE اور OKX Ventures کی طرف سے مشترکہ طور پر BTC ہیکاتھون کے لیے ایک اعلیٰ معیار کے پروجیکٹ کے طور پر منتخب کیا گیا تھا۔

• 28 جنوری 2024 کو، OKX وینچرز اور ABCDE کی قیادت میں ٹوکن فنانسنگ کے پہلے دور کا اعلان کیا گیا، جس میں CMS Holdings، Satoshi Lab، Foresight Ventures، LK Venture، Silvermine Capital، اور Delphi Digital اور Particle Network کے متعلقہ افراد شامل تھے۔ . 2 فروری کو، LK وینچر، ہانگ کانگ میں درج کمپنی Linekong Interactive کے ذیلی ادارے نے X پلیٹ فارم پر اعلان کیا کہ اس نے BTC NEXT کے ذریعے bitSmiley کی فنانسنگ کے پہلے دور میں حصہ لیا ہے، جو ایک Bitcoin نیٹ ورک ایکو سسٹم انویسٹمنٹ مینجمنٹ فنڈ ہے۔ 4 مارچ کو، KuCoin Ventures نے Bitcoin DeFi ایکو سسٹم پروجیکٹ bitSmiley میں اسٹریٹجک سرمایہ کاری کا اعلان کرتے ہوئے ایک ٹویٹ جاری کیا۔

یہ کیسے کام کرتا ہے۔

• bitSmiley فنٹیگرا فریم ورک پر مبنی ایک Bitcoin مقامی stablecoin پروجیکٹ ہے۔ یہ وکندریقرت سے زیادہ کولیٹرلائزڈ سٹیبل کوائن بٹ یو ایس ڈی اور مقامی ٹرسٹ لیس قرض دینے والے پروٹوکول (بٹ لینڈنگ) پر مشتمل ہے۔ bitUSD bitRC-20 پر مبنی ہے، جو ایک ترمیم شدہ BRC-20 ہے اور BRC-20 کے ساتھ مطابقت رکھتا ہے۔ bitUSD نے Stablecoin minting اور Destruction کی ضروریات کو پورا کرنے کے لیے Mint اور Burn آپریشنز شامل کیے ہیں۔

• bitSmiley نے جنوری میں bitRC-20 کے نام سے ایک نیا DeFi انکرپشن پروٹوکول شروع کیا۔ پروٹوکول کا پہلا اثاثہ، OG PASS NFT، جسے bitDisc بھی کہا جاتا ہے۔ bitDisc کو دو سطحوں میں تقسیم کیا گیا ہے: گولڈ کارڈ اور بلیک کارڈ۔ گولڈ کارڈ بٹ کوائن OGs اور صنعت کے رہنماؤں کو مختص کیا جاتا ہے، جن میں کل 40 سے کم حاملین ہوتے ہیں۔ 4 فروری سے بلیک کارڈ عوام کے لیے BRC-20 نوشتہ جات کی شکل میں وائٹ لسٹ سرگرمیوں اور عوامی ٹکسال کی سرگرمیوں کے ذریعے کھلا ہو گا، جس کی وجہ سے کبھی زنجیر میں بھیڑ پڑ جاتی تھی۔ اس کے بعد، پراجیکٹ پارٹی نے کہا کہ وہ ناکام نوشتہ جات کی تلافی کرے گی۔

• $bitUSD stablecoin آپریشن کا طریقہ کار

$bitUSD کا آپریٹنگ میکانزم $DAI سے ملتا جلتا ہے۔ سب سے پہلے، صارف ضرورت سے زیادہ کولیٹرلائز کرتا ہے، اور پھر L2 پر bitSmileyDAO اوریکل کی معلومات حاصل کرتا ہے اور اتفاق رائے سے تصدیق کرتا ہے، اور پھر Mint bitRC-20 معلومات کو BTC مین نیٹ ورک کو بھیجتا ہے۔

تصویری ماخذ: https://github.com/bitSmiley-protocol/whitepaper/blob/main/BitSmiley_White_Paper.pdf

• پرسماپن اور چھٹکارے کی منطق MakerDAO کی طرح ہے، اور لیکویڈیشن ڈچ نیلامی کی صورت میں کی جاتی ہے۔

تصویری ماخذ: https://github.com/bitSmiley-protocol/whitepaper/blob/main/BitSmiley_White_Paper.pdf

پروجیکٹ کی پیشرفت میں شرکت کے مواقع

• bitSmiley 1 مئی 2024 کو BitLayer پر Alphanet پر شروع کی جائے گی۔ ان میں، زیادہ سے زیادہ قرض کی قیمت کا تناسب (LTV) 50% ہے۔ صارفین کو ختم ہونے سے روکنے کے لیے، نسبتاً کم LTV تناسب سیٹ کیا گیا ہے۔ جیسے جیسے bitUSD کو اپنانے کی شرح بڑھے گی، پروجیکٹ پارٹی آہستہ آہستہ LTV میں اضافہ کرے گی۔

• bitSmiley اور Merlin کمیونٹی 15 مئی 2024 سے bitUSD کی لیکویڈیٹی بڑھانے کے لیے ایک خصوصی لیکویڈیٹی ترغیبی گرانٹ کا آغاز کریں گے۔ تفصیلی قواعد درج ذیل ہیں:

￮ bitSmiley مرلن کمیونٹی کے اراکین کو انعامات کے طور پر 3,150,000 $BIT ٹوکنز تک فراہم کرے گا۔ مرلن کمیونٹی میں صارف کے رویے کی بنیاد پر انعامات کو غیر مقفل کر دیا جائے گا۔ سیزن 1: 15 مئی 2024 - 15 اگست 2024۔

￮ انعام کا طریقہ: bitUSD minting ہدف تک پہنچنا اور bitCow پر bitUSD پول کی لیکویڈیٹی بڑھانا۔ دو ترغیبی طریقوں کی تفصیلات نیچے دی گئی تصویر میں دکھائی گئی ہیں۔ مرلن چین پر صارفین کے حاصل کردہ بٹ پوائنٹس کی بنیاد پر لیکویڈیٹی ترغیبات مختص کی جائیں گی۔ صارف جتنے زیادہ پوائنٹس حاصل کرے گا، اسے اتنی ہی زیادہ ٹوکن مراعات ملیں گی۔

تصویری ماخذ: https://medium.com/@bitsmiley/exclusive-liquidity-incentive-grant-details-bitsmiley-x-bitcow-alpha-net-on-merlin-chain-3f88c4ddb32d

پروجیکٹ 2: Bamk.fi (NUSD)

پروجیکٹ کا جائزہ

• Bamk.fi پروٹوکول NUSD (Nakamoto Dollar) کا جاری کنندہ ہے، جو Bitcoin L1 پر ایک مصنوعی ڈالر ہے۔ NUSD BRC 20-5 بائٹ اور Runes پروٹوکول پر گردش کرتا ہے (فی الحال دونوں برابر ہیں)۔

یہ کیسے کام کرتا ہے۔

• پروجیکٹ کو 2 مراحل کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے۔ پہلے مرحلے میں، NUSD اور USDe کو 1:1 کے تناسب سے سپورٹ کیا جاتا ہے، اور NUSD ہولڈرز BAMK جمع کریں۔ ہر بلاک میں (جتنے پہلے آپ کے پاس زیادہ NUSD ہے، اتنا ہی زیادہ BAMK آپ حاصل کر سکتے ہیں)۔ دوسرے مرحلے میں، NUSD کو ڈیلٹا نیوٹرل بٹ کوائن پوزیشنز کی طرف سے مکمل سپورٹ کیا جائے گا اور BTC پر مبنی minting اور redemption کو کھولتے ہوئے مقامی واپسی، یعنی Bitcoin بانڈز حاصل کیے جائیں گے۔ تاہم، فی الحال سرکاری ویب سائٹ کی طرف سے فراہم کردہ منٹنگ کا طریقہ USDT 1:1 کے ذریعے minting کر رہا ہے۔

• مذکورہ پروجیکٹ ٹوکن BAMK رون کی شکل میں ہے، رون کوڈ بامک•آف•ناکاموٹو•ڈالر , 21 اپریل 2024 کو 21,000,000,000 (21 بلین) کی زیادہ سے زیادہ فراہمی کے ساتھ نقوش۔ سپلائی کا 6.25% تمام NUSD ہولڈرز کو بطور انعام دیا گیا ہے۔ BAMK ٹوکن جمع کرنا شروع کرنے کے لیے بس NUSD خریدیں اور اسے اپنے بٹوے میں رکھیں۔ 844,492 اور 886,454 کے درمیان ہر بلاک - مجموعی طور پر 41,972 بلاکس 31,250 BAMK جمع کریں گے، جو اس بلاک کی اونچائی پر NUSD ہولڈنگز کو کل NUSD TVL سے تقسیم کرنے والے صارفین کو متناسب طور پر تقسیم کیا جائے گا۔

پروجیکٹ 3: یالا لیبز

پروجیکٹ کا جائزہ

• اپنے خود ساختہ ماڈیولر انفراسٹرکچر کے ذریعے، Yala اپنے stablecoin $YU کو مختلف ماحولیاتی نظاموں کے درمیان آزادانہ اور محفوظ طریقے سے بہنے کے قابل بناتا ہے، BTC لیکویڈیٹی کو جاری کرتا ہے اور پورے کریپٹو ایکو سسٹم میں بہت بڑی مالی توانائی لاتا ہے۔

بنیادی مصنوعات میں شامل ہیں:

￮ زیادہ کولیٹرلائزڈ اسٹیبل کوائن $YU: یہ اسٹیبل کوائن بٹ کوائن کو زیادہ کولیٹرلائز کر کے تیار کیا گیا ہے۔ بنیادی ڈھانچہ نہ صرف بٹ کوائن کے مقامی پروٹوکول پر مبنی ہے، بلکہ ای وی ایم اور دیگر ماحولیاتی نظاموں میں آزادانہ اور محفوظ طریقے سے تعینات کیا جا سکتا ہے۔

￮ میٹامنٹ: $YU کا بنیادی جزو، صارفین کو مختلف ماحولیاتی نظاموں میں $YU کو ٹکسال کے لیے مقامی بٹ کوائن کو آسانی سے استعمال کرنے کے قابل بناتا ہے، ان ماحولیاتی نظاموں میں بٹ کوائن کی لیکویڈیٹی کو انجیکشن لگاتا ہے۔

￮ انشورنس مشتقات: صارفین کے لیے ثالثی کے مواقع پیدا کرنے کے لیے DeFi ماحولیاتی نظام کے اندر جامع انشورنس حل فراہم کریں۔

یہ کیسے کام کرتا ہے۔

• صارفین کو مختلف ماحولیاتی نظاموں میں $YU استعمال کرنے میں سہولت فراہم کرنے کے لیے، میٹامنٹ حل شروع کیا گیا ہے۔ چاہے مقامی Bitcoin کا استعمال ہو یا EVM پر BTC کو کولیٹرل کے طور پر، صارفین آسانی سے $YU کو کسی بھی ٹارگٹ چین پر منٹ کر سکتے ہیں۔ استعمال کے لیے حد کو کم کرنے کے لیے، صارفین کو بٹ کوائن کو دستی طور پر پیک کرنے کی ضرورت نہیں ہے، بلکہ صرف بی ٹی سی کو گروی رکھنے کی ضرورت ہے۔ سسٹم پس منظر میں مطلوبہ ٹارگٹ چین کے لپیٹے ہوئے BTC کو خود بخود تیار کرے گا، اس طرح ٹارگٹ چین پر $YU کو ٹکڑا جائے گا۔

• اس ہموار اثاثہ جات کی تبدیلی کے حل کے ذریعے، صارفین پورے ماحولیاتی نظام میں DeFi پروٹوکولز میں حصہ لینے کے قابل ہیں، بشمول کراس چین پیداوار کاشتکاری، سٹاکنگ، اور دیگر DeFi سرگرمیاں، جس سے آمدنی کے نئے مواقع کھلتے ہیں۔ یہ ملٹی چین حل نمایاں طور پر صارفین کو زیادہ منافع کمانے کی صلاحیت کو بڑھاتا ہے۔ روایتی stablecoin کمپنیوں کے برعکس جو منافع کو مرکزیت دیتی ہیں، Yala سسٹم سے تیار کردہ فیس بنیادی $YU ہولڈرز کو واپس کرتی ہے، اس بات کو یقینی بناتے ہوئے کہ صارفین ماحولیاتی نظام کی ترقی سے براہ راست فائدہ اٹھا سکتے ہیں۔

• خصوصیات اور فوائد

￮ Bitcoin کو بنیادی ضمانت کے طور پر استعمال کرنا، جبکہ Bitcoin نیٹ ورک کی حفاظت اور لچک سے بھی لطف اندوز ہونا۔

￮ صارفین $YU کے ذریعے مختلف DeFi سرگرمیوں میں حصہ لے سکتے ہیں اور آمدنی حاصل کر سکتے ہیں۔

￮ Yala صارف پر مرکوز وکندریقرت حکمرانی کے ڈھانچے کی پیروی کرتا ہے، اور آمدنی بنیادی صارفین کو واپس کی جائے گی۔

پروجیکٹ کی پیشرفت میں شرکت کے مواقع:

بقایا منصوبوں کے ساتھ تعاون کے ذریعے، Yala صارفین کو سیکیورٹی کو یقینی بناتے ہوئے متعدد آمدنی کے مواقع فراہم کرتا ہے۔ مثال کے طور پر، Babylon کے ساتھ تعاون کے ذریعے، Yala کے صارفین پلیٹ فارم اور mint stablecoin $YU پر بی ٹی سی کو اوور کولیٹرلائز کر سکتے ہیں، اور پھر متعدد فوائد حاصل کرنے کے لیے ان کولیٹرلز کو Babylon پلیٹ فارم پر گروی رکھ سکتے ہیں۔ چونکہ بابل اسٹیکنگ معاہدے کو فریق ثالث کی تحویل کی ضرورت نہیں ہے، اس لیے یہ انضمام صارف کے اثاثوں کی مکمل حفاظت کو یقینی بناتا ہے جبکہ واپسی میں اضافہ ہوتا ہے۔

یالاس روڈ میپ ایک مضبوط لیکویڈیٹی پرت بنانے پر توجہ مرکوز کرتا ہے جو بٹ کوائن کو مارکیٹ میں بقایا لیئر 1 اور لیئر 2 ماحولیاتی نظام سے جوڑتا ہے۔ سیکورٹی اور بہترین صارف کے تجربے کو یقینی بنانے کے لیے، Yala اپنے مین نیٹ اور ٹیسٹ نیٹ کو مراحل میں لانچ کرے گا:

• Testnet V 0: $YU سٹیبل کوائن کا اجراء، پرو موڈ، اوریکل اور اوریکل؛

• Testnet V1: میٹا پیداوار کے ساتھ $YU سٹیبل کوائن لائٹ موڈ؛

V1 ریلیز: انشورنس ماڈیول اور سیکیورٹی اپ گریڈ۔

V2 لائیو ہوتا ہے: گورننس فریم ورک کا آغاز کیا.

جیسے جیسے ٹیسٹ نیٹ لانچ قریب آرہا ہے، یالا کو پہلے درجے کے فنڈز سے تعاون ملا ہے۔ براہ کرم مستقبل قریب میں مخصوص اداروں اور قیمتوں کے لیے مالیاتی خبروں کے اعلان کا انتظار کریں۔

پروجیکٹ 4: ساتوشی پروٹوکول

پروجیکٹ کا جائزہ

BTC ماحولیاتی نظام میں پہلا CDP stablecoin پروٹوکول، BEVM ماحولیاتی نظام پر مبنی۔

• ساتوشی پروٹوکول نے 26 مارچ 2024 کو اپنے بیج راؤنڈ کی فنانسنگ کی تکمیل کا اعلان کیا۔ فنانسنگ کے اس دور کی قیادت Web3Port فاؤنڈیشن اور Waterdrip Capital نے کی، اور BEVM فاؤنڈیشن، Cogitent venture، Statoshi Lab اور دیگر اداروں نے اس میں حصہ لیا۔ 9 جولائی 2024 کو، اس نے US$2 ملین کی فنانسنگ کی تکمیل کا اعلان کیا۔

یہ کیسے کام کرتا ہے۔

بٹ کوائن رکھنے والوں کو کم شرح سود کے ذریعے اپنے اثاثوں سے لیکویڈیٹی جاری کرنے کے قابل بنائیں۔ ایک ہی وقت میں، ساتوشی پروٹوکول ایک ملٹی چین پروٹوکول ہے، اور اس کا سٹیبل کوائن SAT ایک انتہائی ہم آہنگ ملٹی ٹوکن معیاری میکانزم رکھتا ہے۔ ساتوشی پروٹوکول کے پاس فی الحال دو ٹوکن ہیں: سٹیبل کوائن SAT امریکی ڈالر پر لگایا گیا ہے اور یوٹیلیٹی ٹوکن OSHI جو ماحولیاتی نظام کے شرکاء کو ترغیب دیتا ہے اور انعام دیتا ہے۔ صارفین BTC اور BTC پر مبنی سود والے اثاثے جمع کر سکتے ہیں جیسے LST، 110% کی کم از کم کولیٹرل ریٹ کے ساتھ امریکی ڈالر کا stablecoin $SAT، اور آمدنی حاصل کرنے کے لیے لین دین، لیکویڈیٹی پول، قرض دینے اور دیگر منظرناموں میں حصہ لے سکتے ہیں۔

• ساتوشی پروٹوکول میں، صارفین کو لیکویڈیشن سے بچنے کے لیے پوزیشن کھولتے وقت کم از کم 110% کا کولیٹرل ریشو برقرار رکھنا چاہیے۔ مثال کے طور پر، 100 SAT قرض دیتے وقت، صارفین کو BTC کو 110 SAT سے زیادہ کی کل قیمت کے ساتھ بطور ضامن کے طور پر مقفل کرنے کی ضرورت ہے۔ اگر بی ٹی سی کی قیمت میں کمی آتی ہے اور کولیٹرل ویلیو 110% کولیٹرل ریشو سے نیچے آجاتی ہے تو پروٹوکول لیکویڈیشن میکانزم شروع کرے گا۔

• استحکام پول ساتوشی پروٹوکول کا بنیادی طریقہ کار ہے، جس کا مقصد لقوط شدہ عہدوں کے قرضوں کی ادائیگی کے لیے لیکویڈیٹی فراہم کرکے نظام کے استحکام کو یقینی بنانا ہے۔ جب ایک انڈرکولیٹرلائزڈ پوزیشن (110% سے کم کولیٹرل ریشو) کو ختم کر دیا جاتا ہے، تو SP قرض کی ادائیگی کے لیے SAT کا استعمال کرتا ہے اور BTC کولیٹرل حاصل کرتا ہے۔ اسٹیبلٹی پول میں شرکت کرنے والے صارفین ان بی ٹی سی کولیٹرلز کو رعایت پر خرید سکتے ہیں، اور پروٹوکول قرض کی ادائیگی کے لیے ان لیکویڈیشنز سے حاصل کردہ SAT کا استعمال کرتا ہے۔

پروجیکٹ کی پیشرفت میں شرکت کے مواقع

• تازہ ترین اعلان میں کہا گیا ہے کہ ساتوشی پروٹوکول Bitcoin مین نیٹ کی بنیاد پر Runes stablecoin تیار کر رہا ہے۔ اس کے علاوہ، Omini نیٹ ورک جیسے منصوبوں کے ساتھ تعاون کے ذریعے، یہ Bitcoin اور Ethereum ایکو سسٹم کو جوڑ دے گا تاکہ فل چین stablecoin کے وژن کو پورا کیا جا سکے۔

• فی الحال، $OSHI کے لیے ایئر ڈراپ پوائنٹس کی سرگرمی جاری ہے۔ صارفین چار طریقوں سے پوائنٹس حاصل کر سکتے ہیں: BVB پروگرام میں پروجیکٹس کے لیے ووٹنگ، $SAT ادھار لینے کے لیے کولیٹرل جمع کرنا، لیکویڈیٹی فراہم کرنا، اور سفارشات دینا۔ $OSHI مستقبل میں پوائنٹس کی بنیاد پر تقسیم کیا جائے گا۔

پروجیکٹ 5: بی ٹی یو

پروجیکٹ کا جائزہ

• BTU Bitcoin ایکو سسٹم میں پہلا وکندریقرت سٹیبل کوائن پروجیکٹ ہے۔ یہ کولیٹرلائزڈ ڈیٹ پوزیشن (سی ڈی پی) ماڈل کو اپناتا ہے، جس سے صارفین کو بی ٹی سی اثاثوں کی بنیاد پر سٹیبل کوائنز جاری کرنے کی اجازت ملتی ہے۔ ہموار وکندریقرت ڈیزائن کے ذریعے، BTU موجودہ وکندریقرت فنانس (DeFi) ایکو سسٹم میں Bitcoin ہولڈرز کے لیے ناکافی لیکویڈیٹی کے مسئلے کو حل کرتا ہے اور ایک محفوظ اور بے اعتماد سٹیبل کوائن حل فراہم کرتا ہے۔

یہ کیسے کام کرتا ہے۔

1. Bitcoin کی حمایت یافتہ stablecoin: BTU ایک وکندریقرت سٹیبل کوائن ہے جو مکمل طور پر Bitcoin کے ذریعے جمع کیا گیا ہے۔ BTC کو BTU پروٹوکول میں بند کر کے، صارفین اثاثوں کو آف چین منتقل کیے بغیر یا BTC کا کنٹرول ترک کیے بغیر براہ راست سٹیبل کوائنز کو مِنٹ کر سکتے ہیں۔ یہ ڈیزائن نہ صرف وکندریقرت کو یقینی بناتا ہے بلکہ روایتی سنٹرلائزڈ ایکسچینجز یا نگہبانوں کے خطرات سے بھی بچاتا ہے۔

2. کسی کراس چین پل کی ضرورت نہیں: دوسرے حل کے برعکس جو کراس چین پلوں پر انحصار کرتے ہیں، BTU Bitcoin نیٹ ورک کے اندر تمام کارروائیاں مکمل کرتا ہے، اور صارفین کو BTC کو زنجیروں میں منتقل کرنے کی ضرورت نہیں ہے۔ یہ ڈیزائن فریق ثالث کے خطرات کو ختم کرتا ہے جو کراس چین کے عمل کے دوران پیدا ہو سکتے ہیں اور صارفین کے اثاثوں کی حفاظت اور کنٹرول کو مزید مضبوط بناتا ہے۔

3. لین دین کے بغیر اثاثوں کا ثبوت: BTU بغیر لین دین کے BTC ہولڈنگز کو ثابت کرنے کے لیے ایک طریقہ کار متعارف کراتا ہے، اور صارفین اپنے Bitcoin کو منتقل کیے بغیر اپنے اثاثوں کو ثابت کر سکتے ہیں۔ یہ بے اعتماد، ہموار ڈیزائن صارفین کو اضافی لچک فراہم کرتا ہے، جس سے وہ اپنے BTC اثاثوں پر مکمل کنٹرول برقرار رکھتے ہوئے DeFi ماحولیاتی نظام میں حصہ لے سکتے ہیں۔

4. ڈی سینٹرلائزڈ CDP ماڈل: BTU ایک وکندریقرت کولیٹرلائزڈ ڈیٹ پوزیشن (CDP) ماڈل کو اپناتا ہے، جہاں صارفین مکمل طور پر کنٹرول کر سکتے ہیں کہ BTU سٹیبل کوائنز کب جاری کرنا یا چھڑانا ہے۔ پروٹوکول ڈیزائن اس بات کو یقینی بناتا ہے کہ صارفین بی ٹی سی کو صرف صارفین کی رضامندی کے ساتھ استعمال کیا جا سکتا ہے، اعلی درجے کی وکندریقرت اور کنٹرول کو برقرار رکھتے ہوئے۔

5. لیکویڈیٹی اور لیوریج کو بہتر بنائیں: BTU پہلا پروٹوکول ہے جس نے BTC کو بٹ کوائن نیٹ ورک پر نقشہ بنایا اور اس کی لیکویڈیٹی اور لیوریج کو بڑھایا۔ اس طریقہ کار کے ذریعے، بی ٹی سی ہولڈر اپنے اثاثوں کو ڈی فائی ایکو سسٹم میں متعارف کراسکتے ہیں بغیر مرکزیت کی قربانی دیے اور زیادہ لچک اور سرمایہ کاری کے مواقع سے لطف اندوز ہوسکتے ہیں۔

• BTU BTC ہولڈرز کو Bitcoin کی لیکویڈیٹی کو غیر مقفل کر کے DeFi ایکو سسٹم میں حصہ لینے کا ایک قابل اعتماد، وکندریقرت طریقہ فراہم کرتا ہے۔ روایتی طور پر، بٹ کوائن ہولڈرز کو مرکزی تبادلے یا محافظین پر انحصار کیے بغیر ڈی فائی اور آن چین مالیاتی سرگرمیوں میں حصہ لینا مشکل محسوس ہوا ہے۔ BTU کا ظہور Bitcoin ہولڈرز کے لیے محفوظ طریقے سے stablecoins جاری کرنے، لیکویڈیٹی بڑھانے اور BTC پر کنٹرول برقرار رکھنے کے نئے مواقع فراہم کرتا ہے۔

• یہ اختراعی وکندریقرت stablecoin حل نہ صرف BTC ہولڈرز کو مزید مالی اختیارات فراہم کرتا ہے بلکہ DeFi ماحولیاتی نظام میں ترقی کی نئی صلاحیت بھی لاتا ہے۔ Bitcoin لیکویڈیٹی کے اجراء کو فروغ دے کر، BTU میں DeFi ایپلیکیشنز اور پروٹوکولز کی نئی نسل کے ظہور کو فروغ دینے کی صلاحیت ہے، جس سے DeFi مارکیٹ کے صارف کی بنیاد اور استعمال کے منظرناموں کو مزید وسعت ملے گی۔

• BTU کے بنیادی ڈھانچے کا ڈیزائن وکندریقرت اور سیکورٹی پر توجہ مرکوز کرتا ہے۔ چونکہ BTU مکمل طور پر Bitcoin نیٹ ورک کے اندر کام کرتا ہے، اس لیے کراس چین پل یا تھرڈ پارٹی ایسکرو متعارف کرانے کی ضرورت نہیں ہے، جو مرکزی خطرات سے منسلک مسائل کو بہت حد تک کم کر دیتا ہے۔ BTU کا وکندریقرت ماڈل اس بات کو یقینی بناتا ہے کہ اسے بغیر کسی اضافی تکنیکی یا حفاظتی خطرات کا اضافہ کیے موجودہ Bitcoin ایکو سسٹم کے ساتھ مربوط کیا جا سکتا ہے۔

پروجیکٹ کی پیشرفت میں شرکت کے مواقع

• پروجیکٹ کو فی الحال واٹر ڈرپ کیپٹل، بانی فنڈ اور ریڈیئنس وینچرز سے سرمایہ کاری کی حمایت حاصل ہے۔

2. قرض دینے کا ٹریک

تعارف

• Bitcoin قرضہ (BTC Lending) ایک مالیاتی خدمت ہے جو صارفین کو Bitcoin کو ضامن کے طور پر استعمال کر کے قرض حاصل کرنے یا Bitcoin کو قرض دے کر سود حاصل کرنے کی اجازت دیتی ہے۔ قرض لینے والے بٹ کوائن کو قرض دینے والے پلیٹ فارم میں جمع کرتے ہیں، جو بٹ کوائن کی قدر کی بنیاد پر قرض فراہم کرتا ہے۔ قرض لینے والے سود ادا کرتے ہیں اور قرض دہندہ آمدنی حاصل کرتے ہیں۔ یہ ماڈل بٹ کوائن ہولڈرز کے لیے لیکویڈیٹی اور سرمایہ کاروں کے لیے ایک نیا انکم چینل فراہم کرتا ہے۔

• بی ٹی سی قرض میں رہن کے قرض روایتی مالیات میں گھر کے رہن کے قرضوں کی طرح ہیں۔ اگر قرض لینے والا ڈیفالٹ کرتا ہے، تو پلیٹ فارم قرض کی وصولی کے لیے رہن رکھے ہوئے بٹ کوائن کو نیلام کر سکتا ہے۔ بی ٹی سی قرض دینے والے پلیٹ فارم عام طور پر درج ذیل رسک مینجمنٹ کے اقدامات کرتے ہیں۔

1. کولیٹرل ریشو اور لون ٹو ویلیو ریشو (LTV) کو کنٹرول کریں : پلیٹ فارم ایک LTV سیٹ کرے گا۔ مثال کے طور پر، اگر بٹ کوائن کی قیمت $10,000 ہے تو قرض کی رقم $5,000 (LTV 50% ہے) سے زیادہ نہیں ہوگی۔ یہ بٹ کوائن کی قیمت کے اتار چڑھاو کے لیے ایک بفر فراہم کرتا ہے۔

2. کولیٹرل اور مارجن کال کی دوبارہ ادائیگی: جب Bitcoin کی قیمت گرتی ہے، قرض لینے والوں کو LTV کو کم کرنے کے لیے کولیٹرل کو بھرنا ہوتا ہے۔ اگر وہ بھرنے میں ناکام رہتے ہیں، تو پلیٹ فارم لیکویڈیشن پر مجبور ہو سکتا ہے۔

3. جبری لیکویڈیشن میکانزم: جب قرض لینے والا مارجن کا اضافہ کرنے میں ناکام ہو جاتا ہے، تو پلیٹ فارم قرض کی ادائیگی کے لیے کچھ حصہ یا تمام کولیٹرلائزڈ بٹ کوائن بیچ دے گا۔

4. رسک مینجمنٹ اور انشورنس: کچھ پلیٹ فارم انشورنس فنڈز قائم کریں گے یا اضافی تحفظ فراہم کرنے کے لیے انشورنس کمپنیوں کے ساتھ تعاون کریں گے۔

• 2013 سے 2017 تک، بٹ کوائن کو بتدریج ایک نئی اثاثہ کلاس کے طور پر قبول کیا گیا، اور ابتدائی قرض دینے والے پلیٹ فارم جیسے کہ Bitbond اور BTCJam ابھرے، بنیادی طور پر P2P ماڈل کے ذریعے قرضہ دینا۔ 2018 سے 2019 تک، cryptocurrency مارکیٹ میں تیزی سے اضافہ ہوا، اور BlockFi، Celsius Network اور Nexo جیسے مزید پلیٹ فارمز سامنے آئے۔ DeFi تصور نے وکندریقرت قرض دینے والے پلیٹ فارمز کے عروج کو فروغ دیا۔

• 2020 سے، COVID-19 وبائی مرض نے عالمی مالیاتی منڈی میں ہلچل مچا دی ہے۔ کرپٹو کرنسی نے محفوظ پناہ گاہ کے اثاثے کے طور پر توجہ مبذول کرائی ہے، بی ٹی سی قرضے کی مانگ میں نمایاں اضافہ ہوا ہے، اور قرض دینے کا پیمانہ تیزی سے پھیلا ہے۔ بڑے پلیٹ فارمز نے مزید صارفین کو اپنی طرف متوجہ کرتے ہوئے متعدد مالیاتی مصنوعات اور خدمات جیسے کہ فلیش لون، لیکویڈیٹی مائننگ، اور کریپٹو کرنسی ریوارڈ کریڈٹ کارڈز کو جدت اور لانچ کرنا جاری رکھا ہے۔

• BTC قرض دینے کا ٹریک cryptocurrency مارکیٹ کا ایک اہم حصہ بن گیا ہے۔ اس کی خدمات بٹ کوائن اور ایتھریم جیسی بڑی کرپٹو کرنسیوں کا احاطہ کرتی ہیں، اور اس کی قرض دینے والی مصنوعات میں رہن، ڈپازٹ اکاؤنٹس، اور غیر محفوظ قرضے شامل ہیں۔ پلیٹ فارم سود کی شرح کے پھیلاؤ اور ہینڈلنگ فیس کے ذریعے منافع کماتا ہے۔ Aave جیسے مشہور پلیٹ فارمز فلیش لون اور لیکویڈیٹی مائننگ ریوارڈز فراہم کرتے ہیں، MakerDAO DAI سیونگز ریٹ (DSR) فراہم کرتا ہے، اور Yala stablecoins کی بنیاد پر DeFi آمدنی فراہم کرتا ہے۔ اگلا، ہم بی ٹی سی قرضے کے ٹریک میں مقبول مصنوعات متعارف کرائیں گے۔

پروجیکٹ 1: لیکویڈیم

پروجیکٹ کا جائزہ

• Liquidium ایک P2P قرض دینے والا پروٹوکول ہے جو Bitcoin پر چلتا ہے، جو صارفین کو مقامی Ordinals اور Runes کے اثاثوں کو بطور کولیٹرل استعمال کرتے ہوئے مقامی Bitcoin کو قرض دینے اور لینے کے قابل بناتا ہے۔

• 11 دسمبر 2023 کو، لیکویڈیم نے Bitcoin Frontier Fund، Side Door Ventures، Actai Ventures، Sora Ventures، Spicy Capital، UTXO مینجمنٹ اور دیگر کی شرکت کے ساتھ US$1.25 ملین کی فنانسنگ کا ایک پری سیڈ راؤنڈ مکمل کیا۔

• 18 جولائی 2024 کو، اس نے US$2.75 ملین کی فنانسنگ کا بیج راؤنڈ مکمل کیا۔ فنانسنگ کے اس دور کی قیادت وائز 3 وینچرز نے کی، جس میں پورٹل وینچرز، اسیمیٹرک کیپٹل، اے جی ای فنڈ، نیومین کیپٹل وغیرہ نے شرکت کی۔

یہ کیسے کام کرتا ہے۔

• پلیٹ فارم Bitcoin L1 پر جزوی طور پر دستخط شدہ بٹ کوائن ٹرانزیکشنز (PSBT) اور ڈسکریٹ لاگ کنٹریکٹس (DLC) کے ذریعے ایک محفوظ اور غیر تحویل میں بٹ کوائن قرضے کو مکمل کرتا ہے۔ فی الحال Ordinals اور Runes کے اثاثوں کو قرض دینے کی حمایت کرتا ہے (BRC-20 کا تجربہ کیا جا رہا ہے)۔

• ٹوکنomics: Rune form LIQUIDIUM•TOKEN، 22 جولائی 2024 کو لانچ کیا گیا، جس کی کل فراہمی 100 M۔ جینیسس ایئر ڈراپ مکمل ہو چکا ہے۔ 3 ستمبر تک، LIQUIDIUM•TOKEN کی مارکیٹ قیمت تقریباً $0.168 ہے، جس کی مارکیٹ ویلیو $2 M ہے۔

• کے مطابق جینیڈاٹا 3 ستمبر تک، پروٹوکول کا کل لین دین کا حجم تقریباً 2,400 BTC تک پہنچ گیا، جن میں سے زیادہ تر Ordinals تھے اور ایک چھوٹا حصہ Runes کے اثاثے تھے۔ پروٹوکول کے لین دین کا حجم اپریل اور مئی میں عروج پر تھا، اوسطاً تقریباً 15-20 بی ٹی سی آرڈینل اثاثوں کی روزانہ تجارت ہوتی ہے۔ Runes کے آغاز کے ساتھ، DAU اور لین دین کا حجم ایک نئی چوٹی تک پہنچ گیا اور پھر بتدریج کم ہو گیا۔ اگست اور ستمبر میں، لین دین کا حجم اوسطاً 5-10 BTC فی دن تک گر گیا۔

پروجیکٹ 2: شیل فنانس

پروجیکٹ کا جائزہ

• BTC L1 پر مبنی ایک مستحکم کوائن پروٹوکول جو $bitUSD حاصل کرنے کے لیے BTC، Ordinals NFT، Runes، BRC-20، اور ARC-20 اثاثوں کو کولیٹرل کے طور پر استعمال کرنے کی حمایت کرتا ہے۔

یہ کیسے کام کرتا ہے۔

Liquidium کی طرح، BTC کا مقامی قرضہ PSBT اور DLC ٹیکنالوجیز کی بنیاد پر لاگو کیا جاتا ہے۔ PSBT محفوظ اور باہمی تعاون پر مبنی لین دین پر دستخط کرنے کی اجازت دیتا ہے، جبکہ DLC تصدیق شدہ بیرونی ڈیٹا کی بنیاد پر مشروط اور بے اعتماد معاہدے پر عمل درآمد کی اجازت دیتا ہے۔

• Liquidium کے P2P ماڈل کے برعکس، Shell Finance زیادہ سے زیادہ استعمال کرنے کے لیے ایک پیر ٹو پول حل، یعنی Peer-to-Pool کو اپناتا ہے۔

• Testnet ابھی تک لانچ نہیں ہوا ہے۔

3. اسٹیکنگ ٹریک

تعارف

• اسٹیکنگ کو اکثر اس کی محفوظ، مستحکم دلچسپی پیدا کرنے والی خصوصیات کے لیے پہچانا جاتا ہے۔ ٹوکن لگاتے وقت، صارفین عام طور پر اپنے بند سکوں کے بدلے وقت کے ساتھ کسی قسم کی رسائی، استحقاق یا انعامی ٹوکن حاصل کرتے ہیں، اور اپنے ٹوکن کسی بھی وقت، کہیں بھی واپس لے سکتے ہیں۔ اسٹیکنگ نیٹ ورک کی سطح پر ہوتی ہے اور اسے مکمل طور پر نیٹ ورک کی حفاظت کے لیے استعمال کیا جاتا ہے۔ ایتھریم اسٹیکنگ پروف آف اسٹیک (PoS) میکانزم سب سے عام اسٹیکنگ مثال ہے، جس میں 565,000 سے زیادہ تصدیق کنندگان معیاری 32 ETH رکھتے ہیں، جس کی قیمت آج $32 بلین سے زیادہ ہے۔ اسٹیکنگ اثاثے اکثر DeFi لیکویڈیٹی، پیداواری انعامات، اور گورننس کے حقوق سے منسلک ہوتے ہیں۔ ٹوکنز کو بلاک چین نیٹ ورک یا انعامات کے لیے پروٹوکول میں بند کر دیا جاتا ہے، اور یہ ٹوکن صارفین کو کلیدی خدمات فراہم کرنے کے لیے استعمال کیے جائیں گے۔

• اسٹیکنگ کے ذریعے لائی گئی مشترکہ سیکیورٹی کا تصور ماڈیولر ٹریک کے لیے ایک نئی جہت فراہم کرتا ہے، جو کہ ڈیجیٹل سونے اور چاندی کی صلاحیت کو بروئے کار لانا ہے۔ بیانیہ کے نقطہ نظر سے، یہ نہ صرف کھربوں مارکیٹ ویلیو کی لیکویڈیٹی جاری کرتا ہے، بلکہ مستقبل میں توسیع کی کلید بھی ہے۔ حالیہ Bitcoin staking پروٹوکول Babylon اور Ethereum re-staking پروٹوکول EigenLayer، جس نے بالترتیب US$70 ملین اور US$100 ملین کی بھاری مالی امداد حاصل کی ہے، مثال کے طور پر، یہ دیکھنا مشکل نہیں ہے کہ اعلی VCs اس ٹریک کے لیے بہت زیادہ پہچانے جاتے ہیں۔

• اس مرحلے پر، اس ٹریک کو بنیادی طور پر دو دھڑوں میں تقسیم کیا گیا ہے: 1. رول اپ کی فعال پرت کے طور پر کافی سیکورٹی کے ساتھ پرت 1؛ 2. ایسی سیکیورٹی دوبارہ بنائیں جو Bitcoin/Ethereum کے قریب ہو اور اس کی کارکردگی بہتر ہو۔ مثال کے طور پر، معروف سیلسٹیا مختصر مدت میں ایک محفوظ، وکندریقرت اور اعلیٰ کارکردگی والی DA پرت بنانے کے لیے خالص ڈی اے فنکشنل فن تعمیر اور کم گیس لاگت کا استعمال کرتا ہے۔ اس حل کا نقصان یہ ہے کہ اسے وکندریقرت کی ڈگری مکمل کرنے میں کچھ وقت لگے گا اور اس میں قدامت پسندی کا فقدان ہے۔ پہلے دو کے مقابلے میں، نئے پیدا ہونے والے منصوبے جیسے کہ بابل اور ایگنلیئر زیادہ غیر جانبدار ہیں۔ ان کا فائدہ یہ ہے کہ آرتھوڈوکس اور سیکورٹی کو وراثت میں حاصل کرتے ہوئے، وہ POS کے ذریعے مین چین کے اثاثوں کو زیادہ ایپلی کیشن ویلیو دیتے ہیں، مشترکہ سیکورٹی سروسز بنانے کے لیے Bitcoin یا Ethereum کی اثاثہ قیمت ادھار لیتے ہیں۔

پروجیکٹ 1: بابل

پروجیکٹ کا جائزہ

Babylon ایک پرت 1 بلاکچین ہے جس کی بنیاد اسٹینفورڈ یونیورسٹی کے پروفیسر ڈیوڈ تسی نے رکھی ہے۔ پروجیکٹ کا مشن بغیر کسی اضافی توانائی کے اخراجات کے تمام PoS بلاکچینز پر Bitcoin کی بے مثال سیکیورٹی لانا ہے۔ ٹیم اسٹینفورڈ یونیورسٹی کے محققین اور تجربہ کار ڈویلپرز اور تجربہ کار کاروباری مشیروں پر مشتمل ہے۔

Babylon ایک Bitcoin staking پروٹوکول ہے۔ اس کا بنیادی جزو ایک POS پبلک چین ہے جو Cosmos IBC کے ساتھ ہم آہنگ ہے۔ یہ دیگر POS کنزیومر چینز کے لیے سیکورٹی فراہم کرنے کے لیے Bitcoin مین نیٹ پر Bitcoin کو لاک کر سکتا ہے، اور Babylon mainnet یا POS کنزیومر چین پر اسٹیکنگ انکم حاصل کر سکتا ہے۔ Babylon Bitcoin کو اس قابل بناتا ہے کہ وہ اپنی منفرد سیکورٹی اور وکندریقرت کی خصوصیات کو استعمال کرے تاکہ دیگر POS چینز کو دوسرے پروجیکٹوں کے تیزی سے آغاز کو حاصل کرنے کے لیے اقتصادی تحفظ فراہم کیا جا سکے۔

Image source: https://www.rootdata.com/zh/Projects/detail/Babylon?k=MjgwNQ%3D%3D

• Babylons ٹیم 32 تکنیکی ماہرین اور مضبوط تکنیکی طاقت کے ساتھ مشیروں پر مشتمل ہے۔ ٹیموں کے کنسلٹنٹس میں آسموسس لیب کے شریک بانی سنی اگروال اور اسٹریٹجک کنسلٹنٹ کے طور پر Eigenlayer کے بانی سریرام کنن شامل ہیں۔ 1 جون 2024 تک، بابل نے فنانسنگ کے متعدد دوروں کا انکشاف کیا ہے، جس کی کل رقم $96.8 ملین سے زیادہ ہے۔ نیچے دی گئی جدول سے پتہ چلتا ہے کہ دیگر Bitcoin Layer 2 منصوبوں کے مقابلے میں، Babylon کے پاس مالی امداد کی رقم اور بہت سے ادارے ہیں۔

یہ کیسے کام کرتا ہے۔

• ورکنگ میکانزم کے لحاظ سے، بابل Ethereum کے ری اسٹیکنگ پروٹوکول EigenLayer کے ساتھ مطابقت رکھتا ہے۔ "Bitcoin + Babylon" کو "Ethereum + EigenLayer" کے طور پر شمار کیا جا سکتا ہے، لیکن چونکہ Bitcoin سمارٹ معاہدوں کی حمایت نہیں کرتا، بابل کو EigenLayer کے مقابلے میں ایک اور قدم اٹھانے کی ضرورت ہے، جو کہ 0-1 سے سب سے مشکل مرحلہ بھی ہے، جس سے غیر بٹ کوائن کو داؤ پر لگانا پہلے اسٹیک ایبل بن جاتا ہے، اور پھر بٹ کوائن کو دوبارہ لگانا۔

• بابل عہد کے معاہدے کو نافذ کرنے کے لیے UTXO کا استعمال کرتا ہے، جسے Remote Staking کہا جاتا ہے۔ یعنی، بی ٹی سی کی سیکیورٹی کو درمیانی پرت کے ذریعے PoS چین میں دور سے منتقل کیا جاتا ہے۔ ایک ہی وقت میں، خیال یہ ہے کہ چالاکی سے موجودہ آپریشن کوڈز کو یکجا کیا جائے۔ معاہدے کو نافذ کرنے کے مخصوص اقدامات کو مندرجہ ذیل چار مراحل میں تقسیم کیا جا سکتا ہے:

a فنڈز کو لاک کرنا
صارف ایک ایسے ایڈریس پر فنڈز بھیجتا ہے جس کو ایک کثیر دستخط کے ذریعے کنٹرول کیا جاتا ہے۔ OP_CTV (OP_CHECKTEMPLATEVERIFY، جو پہلے سے طے شدہ ٹرانزیکشن ٹیمپلیٹس کی تخلیق کی اجازت دیتا ہے اس بات کو یقینی بنانے کے لیے کہ لین دین صرف مخصوص ڈھانچے اور شرائط کے مطابق عمل میں لایا جا سکتا ہے) کے ذریعے، معاہدہ یہ بتا سکتا ہے کہ یہ فنڈز صرف اس صورت میں خرچ کیے جا سکتے ہیں جب کچھ شرائط پوری ہوں۔ فنڈز کے لاک ہوجانے کے بعد، ایک نیا UTXO تیار کیا جاتا ہے جو اس بات کی نشاندہی کرتا ہے کہ یہ فنڈز گروی رکھے گئے ہیں۔

ب مشروط تصدیق
OP_CSV (OP_CHECKSEQUENCEVERIFY، جو لین دین کی ترتیب نمبر کی بنیاد پر ایک رشتہ دار ٹائم لاک سیٹ کرنے کی اجازت دیتا ہے، جس سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ UTXO صرف ایک مخصوص رشتہ دار وقت یا بلاکس کی تعداد کے بعد خرچ کیا جا سکتا ہے) کو کال کرنے سے ٹائم لاک حاصل ہو سکتا ہے، جو اس بات کو یقینی بنا سکتا ہے کہ فنڈز ایک خاص مدت کے اندر واپس نہیں لیا جا سکتا۔ اوپر بیان کردہ OP_CTV کے ساتھ مل کر، staking، unstaking (اگر اسٹیکنگ کا وقت پورا ہو جائے تو، پلیجر مقفل شدہ UTXO کو خرچ کر سکتا ہے)، اور slashing (اگر گروی رکھنے والا بدنیتی سے برتاؤ کرتا ہے، تو UTXO کو مقفل ایڈریس پر خرچ کرنے پر مجبور کیا جائے گا اور اسے محدود کر دیا جائے گا۔ بلیک ہول ایڈریس کی طرح ایک ناقابل خرچ حالت تک) حاصل کیا جاسکتا ہے۔

تصویری ماخذ: https://docs.babylonchain.io/assets/files/btc_staking_litepaper-32bfea0c243773f0bfac63e148387aef.pdf

c اسٹیٹس اپ ڈیٹ
جب بھی کوئی صارف سٹیکڈ فنڈز لگاتا ہے یا نکالتا ہے، اس میں UTXO کی تخلیق اور خرچ شامل ہوتا ہے۔ نئے لین دین کے آؤٹ پٹ نئے UTXOs تیار کرتے ہیں، اور پرانے UTXO کو خرچ کے بطور نشان زد کیا جاتا ہے۔ اس طرح، ہر لین دین اور فنڈ کے بہاؤ کو بلاکچین پر درست طریقے سے ریکارڈ کیا جاتا ہے، شفافیت اور تحفظ کو یقینی بناتا ہے۔

d منافع کی تقسیم
لگائی گئی رقم اور لگائے گئے وقت کی بنیاد پر، معاہدہ واجب الادا انعامات کا حساب لگاتا ہے اور نئے UTXOs بنا کر تقسیم کرتا ہے۔ اسکرپٹ کی شرائط کے ذریعے کچھ شرائط پوری ہونے کے بعد ان انعامات کو غیر مقفل اور خرچ کیا جا سکتا ہے۔

• بابل کے مجموعی فن تعمیر کو تین تہوں میں تقسیم کیا جا سکتا ہے: بٹ کوائن (ٹائم اسٹیمپ سرور کے طور پر)، بابل (ایک کاسموس زون) درمیانی تہہ کے طور پر، اور PoS چین کی مانگ کی تہہ۔ بابل نے مؤخر الذکر دو کو کنٹرول پلین (یعنی خود بابل) اور ڈیٹا پلین (یعنی مختلف PoS کنزیومر چینز) کہا ہے۔

• ہر PoS چین کے توثیق کار بابل بلاکس کو ڈاؤن لوڈ کرتے ہیں اور مشاہدہ کرتے ہیں کہ آیا ان کی PoS چوکیاں بٹ کوائن کے ذریعے چیک کیے گئے بابل بلاکس میں شامل ہیں یا نہیں۔ یہ PoS چین کو تضادات کا پتہ لگانے کے قابل بناتا ہے، مثال کے طور پر اگر کوئی Babylon validator Bitcoin کے ذریعے چیک کردہ ایک غیر دستیاب بلاک بناتا ہے اور غیر دستیاب بلاک میں شامل PoS چیک پوائنٹس کے بارے میں جھوٹ بولتا ہے۔

• اس لیے سلیشنگ کا اصول، جس کے تحت دوہری دستخط شدہ متضاد PoS بلاکس والے توثیق کرنے والوں کو کم کیا جا سکتا ہے اگر وہ حملے کا پتہ چلنے پر اپنا حصہ واپس نہیں لیتے ہیں۔ اس لیے ایک بدنیتی پر مبنی PoS توثیق کرنے والا PoS چین کو جوڑ سکتا ہے جب Bitcoin ٹائم اسٹیمپ کو کینونیکل PoS چین پر بلاکس کو تفویض کرتا ہے۔ یہ کینونیکل PoS چین کو اوپر کی زنجیر سے نیچے کی زنجیر میں تبدیل کرتا ہے جیسا کہ بعد کے PoS کلائنٹس نے دیکھا ہے۔ اگرچہ یہ ایک کامیاب سیکیورٹی حملہ ہے، لیکن اس کے نتیجے میں نقصان دہ PoS توثیق کرنے والے کی داؤ پر لگائی گئی کیونکہ ان کے پاس دوہری دستخط شدہ متضاد بلاکس تھے لیکن انہوں نے ابھی تک اپنے داؤ پر لگا ہوا حصہ واپس نہیں لیا ہے۔

تصویری ماخذ: https://docs.babylonchain.io/assets/files/btc_staking_litepaper-32bfea0c243773f0bfac63e148387aef.pdf

پروجیکٹ کی پیشرفت میں شرکت کے مواقع

• فروری 2023 میں، بابل نے BTC ٹائم سٹیمپنگ ٹیسٹ نیٹ کو لاگو کیا ہے۔ BTC staking poc جولائی میں نافذ کیا گیا تھا، اور BTC staking testnet Q4 میں شروع کیا جائے گا۔

• 2024 کے Q2 میں، Babylon Mainnet شروع کرے گا، اور ڈیٹا کی دستیابی 2024 کے Q3-4 میں شروع کی جائے گی۔ یہ فی الحال ٹیسٹ نیٹ 4 میں ہے۔ ٹیسٹ نیٹ میں حصہ لینے والے صارفین کو کچھ پروجیکٹ پوائنٹس بطور مراعات ملیں گے، جن کا تبادلہ گورننس کے لیے کیا جا سکتا ہے۔ مین نیٹ پر ٹوکن ایئر ڈراپس۔

• مین نیٹ کے جلد شروع ہونے کی امید ہے۔ 1 اگست، 2024 کو، بابل نے پہلے سے اسٹیکنگ کے عمل کو شروع کرنے کے لیے کئی مشہور ری اسٹیک پروجیکٹس جیسے چکرا، بیڈرک، سولو پروٹوکول، اور PStake کے ساتھ تعاون کرنا شروع کر دیا ہے۔ صارفین پہلے سے ہی مذکورہ پروجیکٹس کے ذریعے Babylons پری اسٹیکنگ میں حصہ لے سکتے ہیں اور متعلقہ حصص حاصل کر سکتے ہیں۔ اب حصہ لینے کا بہت اچھا وقت ہے۔ مین نیٹ کے بعد میں شروع ہونے کے بعد، صارفین مین نیٹ پر اسٹیک کرکے گورننس ٹوکن بھی حاصل کر سکتے ہیں، اور گروی رکھنے والے کسی بھی وقت گروی رکھے ہوئے نیٹ ورک کی سالانہ آمدنی حاصل کر سکتے ہیں۔

4. ٹریک کو بحال کرنا

تعارف

• اسٹیکنگ کی بنیاد پر، ETH نے پہلی بار ریسٹاکنگ کا تصور متعارف کرایا۔ ری اسٹیکنگ مائع اسٹیکڈ ٹوکن اثاثوں کو استعمال کرنے کا عمل ہے جو دوسرے نیٹ ورکس اور بلاک چینز پر تصدیق کنندگان کو داؤ پر لگاتا ہے تاکہ مزید منافع حاصل کیا جا سکے جبکہ نئے نیٹ ورک کی حفاظت اور وکندریقرت کو بہتر بنانے میں بھی مدد ملتی ہے۔ Restaking کے ذریعے، سرمایہ کار اصل نیٹ ورک اور Restaking نیٹ ورک دونوں سے دوگنا منافع حاصل کر سکتے ہیں۔ اگرچہ ری اسٹیکنگ اسٹیکرز کو زیادہ سے زیادہ منافع حاصل کرنے کے قابل بناتا ہے، لیکن یہ سمارٹ کنٹریکٹ کے خطرات اور توثیق کرنے والے اسٹیکنگ رویے میں دھوکہ دہی کا خطرہ بھی رکھتا ہے۔

• مقامی اثاثوں کو قبول کرنے کے علاوہ، ری اسٹیکنگ نیٹ ورک دوسرے اثاثوں کو بھی قبول کرتا ہے جیسے کہ LSD ٹوکن، LP ٹوکن وغیرہ، جو نیٹ ورک کی حفاظت کو بڑھاتا ہے۔ اور پروٹوکول اور اس کے صارفین کے لیے حقیقی آمدنی پیدا کرتے ہوئے، یہ DeFi مارکیٹ میں لیکویڈیٹی کے لامحدود ذریعہ کو کھول دیتا ہے۔ ری اسٹیکنگ نیٹ ورک اور معیاری نیٹ ورک دونوں کے لیے ریونیو سیکیورٹی لیزنگ، تصدیق کنندگان اور dApps، پروٹوکولز اور پرتوں کے ذریعے تیار کردہ فیس سے حاصل ہوتا ہے۔ نیٹ ورک پر حصہ لینے والوں کو نیٹ ورک کی آمدنی کا ایک حصہ ملے گا اور وہ نیٹ ورک کے مقامی ٹوکنز میں افراط زر کے انعامات بھی حاصل کر سکتے ہیں۔

• بہت سے بی ٹی سی ہولڈرز اپنے بی ٹی سی کو بیبیلون اور بیڈرک جیسے پروجیکٹس میں لگائیں گے تاکہ کافی سالانہ پیداوار اور گورننس ٹوکن حاصل کیے جا سکیں۔ ابتدائی شرکاء کافی اچھی واپسی اور طویل مدتی واپسی حاصل کر سکتے ہیں۔ تاہم، ان کا بی ٹی سی اسٹیکنگ کی وجہ سے درخواست کی دیگر اقدار کو کھو دے گا۔ تو، ان کے بی ٹی سی کو مزید قیمتی بنانے کے لیے نئی لیکویڈیٹی کیسے جاری کی جائے؟ چونکہ BTC کی زیادہ لیکویڈیٹی جاری کرنا ناممکن ہے، اس لیے اسٹیکنگ کے ذریعے حاصل کردہ LSD کی لیکویڈیٹی کو جاری کرنے کے لیے LSD سے شروع کریں۔ صارفین فطری طور پر اس کی ادائیگی کے لیے بہت تیار ہیں اور پانچ گنا ریٹرن کے بدلے BTC کو اسٹیک کر کے حاصل کردہ اثاثہ سرٹیفکیٹس کو دوبارہ سٹاک کر سکتے ہیں - سٹیکنگ سے سالانہ منافع، اسٹیکنگ سے حاصل کردہ گورننس ٹوکن، ری اسٹیکنگ سے حاصل ہونے والے سالانہ منافع، اور ری اسٹیکنگ سے حاصل کردہ گورننس ٹوکن۔

پروجیکٹ 1: چکرا۔

پروجیکٹ کا جائزہ

• چکرا ایک جدید ماڈیولر سیٹلمنٹ انفراسٹرکچر ہے جو وکندریقرت کی حفاظت اور کارکردگی کو یقینی بنانے کے لیے صفر علم پروف ٹیکنالوجی کا استعمال کرتا ہے۔ وکندریقرت بٹ کوائن لیکویڈیٹی کو مربوط کرکے، چکرا ایک زیادہ محفوظ اور ہموار تصفیہ کا تجربہ فراہم کرتا ہے۔ صارفین آسانی سے ایک کلک کے ساتھ بٹ کوائن کو داؤ پر لگا سکتے ہیں، چکراس ایڈوانسڈ سیٹلمنٹ نیٹ ورک استعمال کر سکتے ہیں، اور Babylons LST/LRT پروجیکٹس سمیت لیکویڈیٹی آمدنی کے مزید مواقع میں حصہ لے سکتے ہیں۔

• چکرا کو سٹارکنیٹ ایکو سسٹم کی مدد حاصل ہے۔ مارچ 2024 میں، اہلکار نے اعلان کیا کہ اسے StarkWare اور CoinSummer جیسے سرمایہ کاری کے اداروں کے ساتھ ساتھ بہت سے Wanbi Hou اور کان کنوں سے ابتدائی سرمایہ کاری موصول ہوئی ہے۔

یہ کیسے کام کرتا ہے۔

• چکرا ایک انتہائی ماڈیولر بٹ کوائن سیٹلمنٹ نیٹ ورک فراہم کرتا ہے، بڑی عوامی زنجیروں کے درمیان BTC ڈیریویٹیو اثاثوں کے آزادانہ بہاؤ کو قابل بناتا ہے، DeFi پروٹوکولز میں لیکویڈیٹی داخل کرتا ہے، اور موجودہ بلاکچین ماحولیاتی نظام میں Bitcoin کی لیکویڈیٹی اور انٹرآپریبلٹی مسائل کو حل کرتا ہے۔ ایک ہی وقت میں، چکرا پرت 2، وکندریقرت تبادلے (DEX)، اور DeFi پروٹوکول بٹ کوائن کے تصفیے کے بنیادی ڈھانچے کی تعمیر کی پیچیدگی کو نظرانداز کرنے میں مدد کرتا ہے، وسائل کے ضیاع اور تصفیہ کے نظام کی بار بار تعمیر سے پیدا ہونے والے سیکیورٹی خطرات سے بچا جاتا ہے۔

• چکرا اقتصادی تحفظ کو بڑھانے اور اتفاق رائے کے حملوں کی وجہ سے تصفیہ کی غلطیوں کو روکنے کے لیے بابل نیٹ ورک کی طرف سے فراہم کردہ حتمیت کا فائدہ اٹھاتا ہے۔ چکرا لیئر 2 اسٹیٹ اور لیکویڈیٹی سیٹلمنٹ کے لیے موثر صفر نالج پروف ایگریگیشن فراہم کرنے کے قابل ہے، جس سے کراس چین بٹ کوائن اثاثوں کی رگڑ کے بغیر گردش کو یقینی بنایا جا سکتا ہے۔ چکرا ٹیم کے ذریعہ ڈیزائن اور نافذ کردہ متوازی VM ملٹی تھریڈڈ آپٹیمائزیشن کے ذریعے 4 تھریڈز کے ساتھ 5,000 TPS فی سیکنڈ سے زیادہ کی کارکردگی حاصل کرتا ہے، اور یہاں تک کہ 64 تھریڈز کے ساتھ ایک اعلی ترتیب والے ماحول میں 100,000 TPS تک پہنچ سکتا ہے۔

پروجیکٹ کی پیشرفت

• چکرا نے مئی میں ڈیونیٹ کا آغاز کیا تاکہ ڈویلپرز کو ایک ساتھ ایپلی کیشن ایکو سسٹم بنانے کی ترغیب دی جا سکے۔ اس نے Starknet کی متعدد مقامی کمیونٹیز کے ساتھ گہرے روابط قائم کیے ہیں۔ مستقبل میں، یہ Starknet کے تعاون سے ڈویلپر تعلیمی سرگرمیوں اور Devnet مراعات کا ایک سلسلہ شروع کرے گا۔ جون میں، چکرا اور بابل کے ذریعے ایک ہی وقت میں شروع کی گئی ٹیسٹ نیٹ سرگرمیوں میں، چکرا پورے بابل نیٹ ورک کا پہلا فائنل فراہم کنندہ بننا جاری رکھتا ہے، جس نے بابل کے ماحولیاتی نظام میں پورے نیٹ ورک کے 41% کا حصہ ڈالا ہے۔

• 1 اگست سے 7 اگست 2024 تک، چکرا اور Binance Web3 Wallet نے مشترکہ طور پر Babylon pre-staking ایونٹ کا آغاز کیا۔ شرکاء کو بابل کی ممکنہ آمدنی اور چکر پران کے دوہرے انعامات فراہم کیے گئے، اور انہیں مستقبل میں آباد کاری کے نظام میں دیگر ماحولیاتی ٹوکنز کے انعامات حاصل کرنے کا موقع ملا۔ ایونٹ ختم ہو چکا ہے، اور کل 48,767 صارفین نے سٹیکنگ میں حصہ لیا۔

پروجیکٹ 2: بیڈرک

پروجیکٹ کا جائزہ

• بیڈروک ایک کثیر اثاثہ لیکویڈیٹی ری اسٹیکنگ پروٹوکول ہے جو ایک غیر کسٹوڈیل حل کے ذریعے تقویت یافتہ ہے جسے RockX کے ساتھ شراکت میں ڈیزائن کیا گیا ہے۔ Bedrock پی او ایس ٹوکنز جیسے ETH اور IOTX کے لیے لیکویڈیٹی اور زیادہ سے زیادہ قدر کو کھولنے کے لیے اپنے آفاقی معیارات کا فائدہ اٹھاتا ہے، نیز موجودہ مائع اسٹیکنگ ٹوکنز جنہیں uniETH اور uniIOTX کہتے ہیں۔

• Bedrock 2 مئی تک $200 ملین سے زیادہ کی مجموعی اسٹیک ویلیو کے ساتھ، صارفین کو ادارہ جاتی سطح کی خدمات فراہم کرتا ہے، اور بابل پر پہلا مائع اسٹیکڈ Bitcoin (uniBTC) بنایا۔

TVL آج تک:

تصویری ماخذ: https://defillama.com/protocol/bedrock#information

• TVL $200 ملین سے زیادہ پر پہنچ گیا اور اس نے دوبارہ چڑھنے کے آثار دکھائے۔ اس کے علاوہ، پراجیکٹ نے ماحولیاتی پروٹوکول جیسے پینڈل، کراک، سیلر، اور zkLink کے ساتھ بھی گہرائی سے تعاون کیا ہے، جس سے DeFi ماحولیاتی نظام میں اس کے اثر و رسوخ کو نمایاں کیا گیا ہے۔

Image source: https://www.rootdata.com/zh/Projects/detail/Bedrock?k=MTI1OTM%3D

• Bedrock نے معروف اداروں جیسے OKX Ventures، Waterdrip Capital، اور Amber Group سے سرمایہ کاری حاصل کی ہے۔ 2 مئی 2024 کو، OKX Ventures نے اعلان کیا کہ اس نے Bedrock میں سرمایہ کاری کی قیادت کی ہے۔ OKX Ventures کے بانی، Dora Yue نے کہا: DeFi کی تیز رفتار ترقی کے ساتھ، آن چین وعدوں کی کل مالیت US$93.4 بلین سے تجاوز کر گئی ہے، جس میں سے 48% لیکویڈیٹی ری پلیج سیکٹر سے آتا ہے۔ بیڈرک میں سرمایہ کاری کا مقصد لیکویڈیٹی کے دوبارہ عہد کے حل کو تیز کرنا ہے۔ ہم کمیونٹی کے صارفین کو متنوع اور محفوظ اثاثہ جات کے انتظام کے اختیارات فراہم کرنے کی امید کرتے ہیں۔ ہم DeFi کے استعمال کے منظرناموں کی بتدریج پختگی اور منظم ہونے اور Web3 صنعت کی پائیدار ترقی کو فروغ دینے کے منتظر ہیں۔

یہ کیسے کام کرتا ہے۔

• دوبارہ اسٹیکنگ کے لیے بیبیلون کے ذریعے تعاون یافتہ uniBTC استعمال کریں۔ صارف بابل کو داؤ پر لگانے کے لیے ETH چین پر wBTC استعمال کر سکتے ہیں۔ اپنا WBTC لگانے کے بعد، انہیں 1:1 کا سرٹیفکیٹ ملے گا - uniBTC۔ یونی بی ٹی سی کے صارفین کو کسی بھی وقت ڈبلیو بی ٹی سی سے تبدیل کیا جا سکتا ہے۔ بابل بنیادی تکنیکی مدد فراہم کرتا ہے۔ وہ صارفین جو wBTC کا حصہ رکھتے ہیں اور uniBTC رکھتے ہیں وہ Bedrock اور Babylon پوائنٹس حاصل کر سکتے ہیں۔ uniBTC اور Babylon کے ذریعے، Bedrock Babylons PoS چین کو سپورٹ کرنے کے لیے لیکویڈیٹی اسٹیکنگ سروسز فراہم کرتا ہے۔ uniBTC کو مائنٹ کرنے سے، Babylon PoS چین کے استحکام اور حفاظت کو یقینی بنایا جاتا ہے، اور بیڈرک پروڈکٹ کو مزید BTC چین تک پھیلایا جاتا ہے۔

تصویری ماخذ: https://www.bedrock.technology/

• 1 اگست سے 7 اگست 2024 تک، Bedrock اور Binance نے مشترکہ طور پر اسٹیکنگ سرگرمی شروع کی۔ 1 اگست سے، صارفین کو صرف اپنے بٹوے میں uniBTC رکھنے کی ضرورت ہے، اور ہر ٹوکن ہر گھنٹے میں 21 گنا Bedrock ڈائمنڈ انعام وصول کرے گا، اور Binance Web3 والیٹ کے صارفین کو مزید 3 گنا اضافہ ملے گا۔

تصویری ماخذ : https://docs.bedrock.technology/bedrock-lrt/bedrock-diamonds

5. وکندریقرت ہوسٹنگ

• حال ہی میں، BitGO، جو کہ wBTC کے پیچھے مرکزی ادارہ ہے، نے اعلان کیا کہ وہ wBTC کا کنٹرول سونپ دے گا، جس نے WBTC کی حفاظت کے بارے میں مارکیٹ میں بحث شروع کی۔

ڈبلیو بی ٹی سی

• WBTC بٹ کوائن ریپر کی سب سے قدیم اور سب سے زیادہ استعمال ہونے والی شکل ہے، جو Bitcoin کے اثاثوں کو Ethereum ایکو سسٹم تک پہنچاتی ہے اور Bitcoin لیکویڈیٹی کو جاری کرنے کے لیے Ethereums DeFi منظر نامے کا استعمال کرتی ہے۔ تاہم، لپیٹے ہوئے بٹ کوائن کے اس ERC-20 ٹوکن فارم میں مرکزی انتظامی مسائل ہیں، جس کی وجہ سے صارفین اپنے اثاثوں کی حفاظت اور شفافیت کے بارے میں فکر مند ہیں۔ MakerDAO WBTC کے لیے نئے قرضے کو روکنے کے لیے ووٹ دیا۔ ایک ہفتے میں $30 ملین سے زائد مالیت کے WBTC کو تباہ کر دیا گیا۔ مسابقتی مصنوعات جیسے کہ ٹی بی ٹی سی اور میں دلچسپی بڑھ رہی ہے۔ سکے بیس کی نئی پروڈکٹ cbBTC۔

ٹی بی ٹی سی

• بی ٹی سی سے ای ٹی ایچ کو کراس کرتے وقت ٹی بی ٹی سی کی ٹکسال پر غور کریں۔ WBTC سے tBTC میں تبدیل کریں اور محفوظ رکھنے کے لیے اسے واپس مقامی BTC میں تبدیل کریں یا ٹی بی ٹی سی کو ڈی فائی کولیٹرل کے طور پر استعمال کرنا جاری رکھیں۔ tBTC اچھی ڈی فائی اپنانے والا ہے اور Curve Finance میں اس کے استعمال کے بہت سے معاملات ہیں۔ بڑے مستحکم اور اتار چڑھاؤ کے تالابوں میں فعال طور پر تجارت کرنے کے علاوہ، tBTC crvUSD stablecoins کو بھی مِنٹ کر سکتا ہے۔

ایف بی ٹی سی

• FBTC پوری چین پر ایک نئی قسم کا مصنوعی اثاثہ ہے، جو 1:1 کے تناسب سے BTC پر لگایا گیا ہے، اور پوری چین (Ominichain) پر BTC کی گردش کو سپورٹ کرتا ہے۔ اس کے بعد، ایف بی ٹی سی کو ای ٹی ایچ، مینٹل، اور بی این بی چینز پر شروع کیا جائے گا، اور پھر اسے مزید نیٹ ورکس تک پھیلایا جائے گا۔ FBTC کا استعمال سود حاصل کرنے اور DeFI منظرناموں میں منافع حاصل کرنے کے لیے کیا جا سکتا ہے۔

• FBTC کے اہم فوائد یہ ہیں:

1. FBTC ایک کثیر فریقی کمپیوٹنگ کسٹوڈین فراہم کنندہ کا استعمال کرے گا۔

2. FBTC کی ٹکسال، تباہی، اور کراس چین پلوں کا انتظام TSS (تھریش ہولڈ سگنیچر اسکیم) نیٹ ورک کے ذریعے کیا جاتا ہے جسے FBTC سیکیورٹی کمیٹی اور سیکیورٹی کمپنی چلاتی ہے۔

3. FBTC کے ریزرو ثبوت سے حقیقی وقت میں استفسار کیا جا سکتا ہے اور سیکیورٹی کمپنیوں کے ذریعے اس کی نگرانی اور تصدیق کی جا سکتی ہے۔

4. مقفل FBTC کا استعمال بنیادی BTC کو ضمانت کے طور پر مختص کرنے یا Babylon staking میں حصہ لینے کے لیے کیا جا سکتا ہے۔

5. بلاکچین ایکو سسٹم اور بٹ کوائن مالیاتی اداروں میں ایک معروف اور دیرینہ پارٹی کی طرف سے بنایا گیا، جس پر کان کنوں اور بلڈرز کی ایک بڑی تعداد پر اعتماد کرتی ہے۔

6. گورننس ٹوکن بطور مراعات۔

dlcBTC

• dlcBTC Ethereum پر ایک Bitcoin ڈیڈ ہے جو Bitcoin ہولڈرز کو اپنے اثاثوں کی مکمل ملکیت برقرار رکھتے ہوئے DeFi پروٹوکول میں حصہ لینے کے قابل بناتا ہے۔ یہ بٹ کوائن کو کثیر دستخطی UTXO میں مقفل کرنے کے لیے Discreet Log Contracts (DLCs) کا استعمال کرتا ہے، جہاں ایک کلید صارف کے پاس ہوتی ہے اور دوسری وکندریقرت نیٹ ورک میں تقسیم ہوتی ہے۔ minted dlcBTC ٹوکنز کو مختلف DeFi پلیٹ فارمز جیسے Curve اور AAVE میں کولیٹرل کے طور پر استعمال کیا جا سکتا ہے۔

• dlcBTC wBTC اور دیگر پل اثاثوں جیسے tBTC اور BTC.B سے مختلف ہے Bitcoin آن چین کو لاک کر کے اور بیچوانوں یا محافظوں کی ضرورت کو ختم کر کے صارف کی خودمختاری کو بنیادی اصول کے طور پر قبول کر کے۔ dlcBTC بٹ کوائن نیٹ ورک کی مکمل کمپیوٹنگ طاقت سے محفوظ ہے اور صارفین کو اپنا بٹ کوائن تیسرے فریق کے ڈپازٹ ایڈریس پر بھیجنے کی ضرورت نہیں ہے۔

• wBTC کے مقابلے میں، dlcBTC کے درج ذیل فوائد ہیں:

1. سیلف سیلنگ: dlcBTC کو ڈیپازٹر (dlcBTC مرچنٹ) کی طرف سے خود سیل کیا جاتا ہے، BTC کو DLC میں لاک کرنا۔ سیلف سیلنگ کا مطلب ہے کہ ڈی ایل سی صرف اصل ڈپازٹر کو ادا کیا جا سکتا ہے، تاکہ ہیکر کے حملے میں بی ٹی سی چوری نہ ہو یا حکومتی کارروائی سے ضبط نہ ہو جائے۔

2. مکمل طور پر خودکار: BitGo حراستی عمل میں دستی اقدامات کی وجہ سے، wBTC کی ٹکسال یا تباہی میں 3-12 گھنٹے لگتے ہیں۔ تاہم، dlcBTC مکمل طور پر خودکار ہے اور اسے 3-6 BTC بلاک کنفرمیشن کے اندر اندر بنایا یا ختم کیا جا سکتا ہے۔

3. لچکدار فیس: چونکہ DLC.Link ایک نگہبان نہیں ہے، dlcBTC کا اوور ہیڈ کم ہے، جو زیادہ مسابقتی منٹنگ اور تباہی کی فیس فراہم کرتا ہے۔

6. سیڈیفی

تعارف

• CeDeFi ایک مالیاتی خدمت ہے جو سنٹرلائزڈ فنانس (CeFi) اور وکندریقرت مالیات (DeFi) کی خصوصیات کو یکجا کرتی ہے۔ ڈی فائی سمر کے اختتام نے لوگوں کی سوچ کو متحرک کیا ہے: دستی آپریشن اور لیکویڈیٹی پولز کے ساتھ تعامل کی پریشانی سے چھٹکارا حاصل کرنے اور بنیادی تالابوں کی الگورتھمک حدود کو توڑنے کے لیے میکانزم کی جدت کی فوری ضرورت ہے۔ Ethereum PoS کی طرف متوجہ ہونے کے بعد، Lidos کی کامیابی نے سود سے متعلق آمدنی کے فعال اثاثہ جات کے انتظام کے ماڈل کو فروغ دیا، یعنی مقامی ETH کو اسٹیک کر کے، لیکویڈیٹی کو جاری کر کے اور ایک ہی وقت میں دلچسپی پیدا کر کے STETH حاصل کرنا۔ اس عمل میں، صارفین اپنے اثاثوں کو پیشہ ورانہ اثاثہ جات کے انتظامی اداروں (سینٹرلائزیشن) کے سپرد کرنے کے لیے لیکویڈیٹی پولز کے ساتھ بات چیت کرتے ہوئے تبدیل ہو گئے ہیں، جو CeDeFi کا معنی ہے۔

• CeDeFi ماڈل میں، صارفین بٹ کوائن کو تیسرے فریق کے نگران کے اوور دی کاؤنٹر سیٹلمنٹ نیٹ ورک میں لاک کر دیتے ہیں جو کہ ایکسچینج سے آزاد ہے، اور ان Bitcoins کو 1:1 کے تناسب سے ایکسچینج سائیڈ پر ٹوکنز کے ساتھ میپ کیا جاتا ہے۔ اس کے بعد صارفین ان ٹوکنز کو CeDeFi پلیٹ فارم پر مختلف کارروائیوں کو انجام دینے کے لیے استعمال کر سکتے ہیں، جیسے کہ مختلف مارکیٹوں کے درمیان سود کی شرح ثالثی لین دین۔ اصل بٹ کوائن ایکسچینج سے الگ تھلگ ٹھنڈے پرس میں محفوظ طریقے سے محفوظ ہے۔ صارف کے اثاثوں کی حفاظت کو یقینی بناتے ہوئے، کسٹوڈیل پلیٹ فارم اور ایکسچینج اکاؤنٹ کے درمیان صرف ضروری فنڈز ہی روانہ ہوں گے۔

• 13 جون 2024 تک، کل ETH سپلائی کا تقریباً 28% (33 ملین/120 ملین) داؤ پر لگا ہوا ہے، اور ETH کا تقریباً 29% Lido (10 ملین/33 ملین) کے ذریعے لگایا گیا ہے۔ دوسرے الفاظ میں، ٹریلین ڈالر کی قیمت کے ساتھ BTC کی لیکویڈیٹی جاری نہیں کی گئی ہے، یہی وجہ ہے کہ CeDefi ابھرنے والا ہے۔

• CeDefi کی آمدنی کے ذرائع میں عام طور پر شرح ثالثی، سٹاکنگ انکم، ری سٹیک انکم، اور خود پروٹوکول کی آمدنی (جیسے کہ ایئر ڈراپ کی توقعات) شامل ہیں۔ شرح ثالثی سے مراد آمدنی حاصل کرنے کے لیے شرح سود کے ثالثی لین دین کے لیے CeFi اور DeFi سسٹمز کے درمیان فنڈنگ سود کی شرح میں فرق کا استعمال ہے۔ CeDeFi ثالثی کی حکمت عملی CeFi کی حفاظت اور DeFi کی لچک کو یکجا کرتی ہے، اور صارفین ڈیلٹا غیر جانبدار شرح سود کے ذریعے ثالثی کرتے ہیں۔

پروجیکٹ 1: حل پروٹوکول

پروجیکٹ کا جائزہ

Solv Protocol ایک متحد Bitcoin لیکویڈیٹی میٹرکس ہے جس کا مقصد Bitcoin کے بکھرے ہوئے ٹریلین ڈالر کی لیکویڈیٹی کو SolvBTC کے ذریعے متحد کرنا ہے۔

• اس نے 21 سالوں میں سیڈ راؤنڈ فنانسنگ حاصل کی، اور مجموعی طور پر 11 ملین امریکی ڈالر سے زیادہ کی رقم کے ساتھ فنانسنگ کے چار راؤنڈ اکٹھے کیے ہیں (بشمول بائنانس لیبز کی جانب سے نامعلوم رقم کا اسٹریٹجک راؤنڈ)؛ پراجیکٹ کنٹریکٹ کا کئی معروف کمپنیوں نے آڈٹ کیا ہے۔

یہ کیسے کام کرتا ہے۔

• SolvBTC بٹ کوائن کے لیے ایک لیکویڈیٹی پرت ہے، جو فی الحال Ethereum، BNB Chain، Arbitrum، اور Merlin Chain پر دستیاب ہے۔ 16 جولائی 2024 تک، پروٹوکول TVL میں کل 20,224 BTC ہے، تقریباً $1.2 2B۔

• SolvBTC سٹاک کر کے، صارفین SolvBTC Ethena (SolvBTC.ENA) یا SolvBTC Babylon (SolvBTC.BBN) حاصل کر سکتے ہیں۔

SolvBTC Ethena Bitcoin کو بطور کولیٹرل سٹیبل کوائنز ادھار لینے کے لیے استعمال کرتی ہے، جو پھر Ethenas USDe کو ٹکسال اور گروی رکھنے کے لیے استعمال ہوتے ہیں۔ یہ عمل بنیادی طور پر دو اہم ذرائع سے آمدنی پیدا کرتا ہے: فنڈنگ اور بنیاد Ethereum staking اور Delta hedging derivatives پوزیشنوں سے حاصل کی گئی ہے۔ اس کے علاوہ، ٹوکن مراعات سولو اور ایتھینا دونوں سطحوں پر حاصل کی جا سکتی ہیں۔

￮ SolvBTC.BBN ابتدائی طور پر آمدنی پیدا نہیں کرے گا، لیکن اسے Babylons mainnet کے آغاز کی تیاری کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے۔ توقع ہے کہ بابل جولائی کے آخر میں اپنا مین نیٹ لانچ کرے گا۔ ان میں، پہلے عہد اور دوسرے دور کے لیے 500 BTC کے کوٹہ کا دعویٰ کیا گیا ہے۔

سولو پروٹوکول کے ڈیجیٹل اثاثہ کے محافظوں میں کاپر، سیفو، کوبو، اور فائر بلاکس شامل ہیں۔ یہ نگہبان "اوور دی کاؤنٹر سیٹلمنٹ" کے حل فراہم کرتے ہیں، جو Solv کو اثاثے سنٹرلائزڈ ایکسچینجز کو سونپنے یا اصل اثاثوں کی منتقلی کے بغیر سنٹرلائزڈ ایکسچینجز سے ٹرسٹمنٹ کو منسوخ کرنے کے قابل بناتے ہیں۔

• تکنیکی فریم ورک: سولو کا تکنیکی فن تعمیر لیکویڈیٹی ویری فکیشن نیٹ ورک (LVN) کے گرد گھومتا ہے، ایک ایسا فریم ورک جو ڈیجیٹل اثاثوں کے لیے محفوظ لیکویڈیٹی تصدیق فراہم کرنے کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے، جس میں بنیادی توجہ LST پر ہے۔ LVN کے ذریعہ تعاون یافتہ پہلا اثاثہ SolvBTC ہے۔ سولو گارڈ، LVN کا بنیادی سیکورٹی ماڈیول، اثاثہ مینیجرز کی اجازتوں کی نگرانی اور انتظام کے ذریعے نیٹ ورک کے اندر تمام کارروائیوں کی سالمیت اور حفاظت کو یقینی بنانے کے لیے شروع کیا گیا ہے۔

تصویری ماخذ: https://docs.solv.finance/solv-documentation/getting-started-2/liquidity-validation-network

پروجیکٹ کی پیشرفت میں شرکت کے مواقع

• سولو پوائنٹس سسٹم کام کر رہا ہے اور مستقبل کے ایئر ڈراپس کے حوالے کے طور پر کام کرے گا۔

￮ کل XP = بنیادی XP + Boost XP + تجویز کردہ XP

￮ اسٹیکنگ کے ذریعے بنیادی پوائنٹس میں اضافہ کریں (بنیادی XP = (XP فی ڈالر جمع) x (ہولڈنگ ٹائم))۔ ایک ہی وقت میں، ایک مخصوص حد تک پہنچیں یا XP کو بڑھانے کے لیے ایک ضرب حاصل کرنے کے لیے کمیونٹی کی سرگرمیوں میں حصہ لیں۔

• 16 جولائی کو کمیونٹی کی خبریں: SolvBTC.BBN کا تیسرا دور جلد شروع کیا جائے گا۔

پروجیکٹ 2: باؤنس بٹ

پروجیکٹ کا جائزہ

• BTC Restaking چین، EVM کے ساتھ مکمل طور پر مطابقت رکھتا ہے، CeDeFi پروڈکٹ ڈیزائن کے ساتھ، دوبارہ اسٹیکنگ اور آن چین فارمنگ کے لیے LCT (لیکویڈیٹی کسٹڈی ٹوکن) کا استعمال کرتا ہے۔

• 29 فروری 2024 کو، BounceBit نے CMS ہولڈنگز، Bankless Ventures، NGC Ventures، Matrixport Ventures، DeFiance Ventures اور HOKTX کی شرکت کے ساتھ Blockchain Capital اور Breyer Capital کی قیادت میں $6 ملین سیڈ راؤنڈ فنانسنگ کی تکمیل کا اعلان کیا۔ وینچرز۔ اسی دن، OKX Ventures اور HTX Ventures نے اس میں اسٹریٹجک سرمایہ کاری کا اعلان کیا۔ 11 اپریل کو، Binance Labs نے BounceBit میں سرمایہ کاری کا اعلان کیا۔

یہ کیسے کام کرتا ہے۔

• Bouncebit نے Mainnet Digital اور Ceffu کی MirrorX ٹیکنالوجی متعارف کرائی ہے تاکہ ریگولیٹڈ کسٹڈی گارنٹیز کو مکمل کیا جا سکے، تبادلے کے لیے اثاثوں کا نقشہ بنایا جا سکے، اور MPC والیٹس میں BTC کی سود والی آمدنی کا احساس ہو سکے۔ ایک ہی وقت میں، سلسلہ تصدیق کے لیے BTC + BounceBit ہائبرڈ PoS میکانزم کا استعمال کرتا ہے۔

• BounceBit BNB چین پر خالص BTC کو مزید لچکدار شکلوں، جیسے BTCB اور لپیٹے ہوئے Bitcoin (WBTC) میں ہموار تبدیلی کی حمایت کرتا ہے۔ صارفین اپنے BTC کو EVM نیٹ ورک کے ذریعے قابل رسائی محفوظ حراستی سروس میں جمع کروانے کا انتخاب کر سکتے ہیں، اس طرح ان اثاثوں کو BounceBit پلیٹ فارم پر لے جایا جا سکتا ہے۔ یہ عمل بٹ کوائن مین چین کے ساتھ براہ راست تعامل کے بغیر آن چین پیداوار جمع کرنے کی اجازت دیتا ہے۔

• Bouncebit CeDeFi ماحولیاتی نظام صارفین کو تین قسم کی آمدنی فراہم کرتا ہے: خام Cefi آمدنی (ثالثی)، BTC کو باؤنس بٹ چین پر لگانے کے لیے نوڈ آپریشن کے انعامات، اور آن چین ایپلی کیشنز اور باؤنس لانچ پیڈ (آن-چین ایکو سسٹم DeFi) میں حصہ لینے سے موقع کی آمدنی۔ آمدنی)۔

￮ TVL میں صارفین کے تعاون کو مین نیٹ ڈیجیٹل کی ریگولیٹڈ کسٹوڈین سروس کے ذریعے محفوظ طریقے سے منظم کیا جاتا ہے، جس سے تعمیل اور تحفظ کو یقینی بنایا جاتا ہے۔ ان اثاثوں کو پھر Ceffu کی MirrorX سروس کے ذریعے عکس بند کیا جاتا ہے۔ صارفین BBTC/BBUSD وصول کرتے ہیں۔

تصویری ماخذ: https://docs.bouncebit.io/cedefi/bouncebit-cefi-+-defi/infrastructure

پروجیکٹ کی پیشرفت

• مین نیٹ مئی میں شروع کیا گیا تھا۔ 16 جولائی تک، $BB کی مارکیٹ ویلیو $201M، FDV $968M، اور مین نیٹ TVL $310M ہے۔

پروجیکٹ 3: لورینزو پروٹوکول

پروجیکٹ کا جائزہ

• Lorenzo Babylon پر مبنی BTC لیکویڈیٹی کے لیے مالیاتی تہہ ہے۔

• 21 مئی کو، Bitcoin لیکویڈیٹی فنانشل لیئر پروجیکٹ لورینزو نے Bitcoin Layer 2 پروجیکٹ Bitlayer کے ساتھ ماحولیاتی اسٹریٹجک تعاون کا اعلان کیا۔ Lorenzo BTC staking کو قبول کرنے کے لیے Bitlayer پر ایک بیٹا ورژن شروع کرے گا اور اضافی آمدنی حاصل کرنے کے لیے Bitlayer میں اسٹیکنگ کے ذریعے پیدا ہونے والی لیکویڈیٹی اسٹیکنگ ٹوکن stBTC استعمال کرنے میں صارفین کی مدد کرے گا۔

یہ کیسے کام کرتا ہے۔

• لورینزو ہر اسٹیکنگ ٹرانزیکشن کے لیے بٹ کوائن کو لیکوڈ پرنسپل ٹوکنز (LPT) اور Yield Acumulation Tokens (YAT) میں ٹوکنائز کرتا ہے۔ لورینزو LPT اور YAT کے تبادلے اور اسٹیکنگ ریٹرن کیش آؤٹ کرنے کے لیے انفراسٹرکچر بھی فراہم کرتا ہے۔

• Lorenzo ان صارفین سے میل کھاتا ہے جو Babylon کے ساتھ BTC کا حصہ بنتے ہیں، اور Babylon کے stacked BTC کو BTC لیکویڈیٹی اسٹیک ٹوکنز میں تبدیل کرتے ہیں، جس سے نیچے کی طرف DeFi ایکو سسٹم میں لیکویڈیٹی جاری ہوتی ہے۔ آرکیٹیکچرل طور پر، Lorenzo Cosmos Ethermint کا استعمال کرتے ہوئے بنائی گئی Cosmos ایپلیکیشن چین پر مشتمل ہے، ایک ریلے سسٹم جو BTC L1 اور Lorenzo ایپلیکیشن چین کو ہم آہنگ کرتا ہے، اور BTC لیکویڈیٹی اسٹیکڈ ٹوکنز کو جاری کرنے اور حل کرنے کا ذمہ دار نظام ہے۔

• 16 جولائی 2024 تک، TVL $70M ہے۔

7. DEX AMM سویپ

تعارف

• ڈی ای ایکس اے ایم ایم سویپ (ڈی سینٹرلائزڈ ایکسچینج خودکار بازار میکر سویپ) ایک غیر مرکزی تجارتی طریقہ کار ہے جو بلاک چین پر چلتا ہے۔ یہ الگورتھم اور لیکویڈیٹی پولز کا استعمال کرتا ہے تاکہ ٹریڈنگ جوڑوں کے لیے بغیر سنٹرلائزڈ آرڈر بک کی ضرورت کے خود بخود لیکویڈیٹی فراہم کی جا سکے۔ صارف براہ راست چین پر ٹوکن کا تبادلہ کر سکتے ہیں اور کم پھسلن، کم فیس والے تجارتی تجربے سے لطف اندوز ہو سکتے ہیں۔ اے ایم ایم ماڈل ڈی ای ایکس کی لیکویڈیٹی اور قابل استعمال کو بہت بہتر بناتا ہے اور ڈی فائی ایکو سسٹم کے لیے ایک اہم انفراسٹرکچر ہے۔

• Bitcoin ایکو سسٹم میں DEX کی ترقی دیگر زنجیروں سے پیچھے ہے جو سمارٹ معاہدوں کو سپورٹ کرتی ہیں، بنیادی طور پر Bitcoin نیٹ ورک کے ڈیزائن کے ارادے اور تکنیکی حدود کی وجہ سے

• تکنیکی طور پر، AMM (خودکار مارکیٹ میکر)، PSBT (جزوی طور پر دستخط شدہ بٹ کوائن ٹرانزیکشن) اور ایٹمک سویپ مل کر Bitcoin پر DEX کے نفاذ کے لیے تکنیکی بنیاد فراہم کرتے ہیں۔ AMM خودکار قیمتوں کا تعین اور لین دین کے عمل کو حاصل کرنے کے لیے الگورتھم کے ذریعے لیکویڈیٹی پول کا انتظام کرتا ہے۔ PSBT پیچیدہ لین دین کی مرحلہ وار تعمیر اور کثیر فریقی شرکت کی اجازت دیتا ہے، لین دین کی لچک اور حفاظت کو بڑھاتا ہے۔ ایٹم سویپ کراس چین اثاثوں کے بے اعتماد تبادلے کا احساس کرتا ہے، اور اس کا بنیادی طریقہ کار ہیش ٹائم لاکڈ کنٹریکٹ (HTLC) ہے۔

پروجیکٹ 1: بٹ فلو

پروجیکٹ کا جائزہ

• بٹ فلو پائیدار BTC پیداوار، فائدہ اٹھانے والی ٹیکنالوجیز جیسے PSBT، ایٹمک سویپس، AMMs، اور Layer-2 سلوشنز پر توجہ مرکوز کرتا ہے جیسے BTC کو تجارت کرنے کے لیے Stacks، stablecoins، اور بہت کچھ۔

• Bitflow نے 25 جنوری 2024 کو اعلان کیا کہ اس نے Bitcoin Frontier Fund، Bitcoin Startup Lab، Big Brain Holdings، Newman Capital، Genblock Capital کی شرکت کے ساتھ، پورٹل وینچرز کی قیادت میں فنانسنگ کا $1.3 ملین پری سیڈ راؤنڈ مکمل کر لیا ہے۔ Tykhe Block Ventures، وغیرہ۔ شریک بانی Dylan Floyd CEO ہیں، ATT میں سابق سافٹ ویئر انجینئر اور جارجیا انسٹی ٹیوٹ آف ٹیکنالوجی کے گریجویٹ ہیں۔ ایک اور شریک بانی Diego Mey CSO ہیں، جو Bussola مارکیٹنگ گروپ کے بانی پارٹنر ہیں، اور Wicked Studios میں کاروباری ترقی میں کام کرتے ہیں۔

یہ کیسے کام کرتا ہے۔

• بٹ فلو کو اسٹیک پر بنایا گیا DEX (وکندریقرت ایکسچینج) کے طور پر رکھا گیا ہے۔ DefiLlama ڈیٹا کے مطابق، Bitflows کا موجودہ TVL $18.27 M ہے۔ پروجیکٹ کی خصوصیت حراستی خطرات کو متعارف کرائے بغیر مقامی BTC آمدنی حاصل کرنا ہے۔ صارفین آمدنی حاصل کرنے کے لیے لیکویڈیٹی پول میں لیکویڈیٹی فراہم کر سکتے ہیں، بنیادی طور پر اسٹیبل کوائنز جیسے USDA، STX اور stSTX، اور BTC (Stacks Nakamoto اپ گریڈ کے بعد تعاون یافتہ)۔

• Bitflow کا ایک اور مقصد BTCFi بنانا ہے۔ BitFlows StableSwap کے ساتھ، stablecoins کے علاوہ، xBTC، sBTC (دونوں لپیٹے ہوئے BTC on Stacks) اور مقامی Bitcoin اثاثوں کو بھی آسانی سے BitFlow ایکو سسٹم میں ضم کیا جا سکتا ہے۔ ان میں، sBTC Stacks پر ایک نمائندگی ہے جو Bitcoin کے لیے 1:1 کے حساب سے ہے۔ sBTC مکمل طور پر وکندریقرت فریم ورک کے تحت کام کرتا ہے اور اس کی نگرانی ایک کھلے رکن دستخطی گروپ کے ذریعے کی جاتی ہے۔ xBTC بٹ کوائن کا ایک لپیٹے ہوئے ورژن ہے جو اسٹیکس پر جاری کیا گیا ہے، جس کی پشت پناہی 1:1 بٹ کوائن کے ذخائر میں ہے، جو کہ Ethereum نیٹ ورک پر Wrapped Bitcoin کی طرح ہے۔

پروجیکٹ کی پیشرفت میں شرکت کے مواقع

• Bitflow نے AMM DEX مین نیٹ کا آغاز کیا ہے، جو فی الحال ملٹی ہاپ ٹرانزیکشنز کو سپورٹ کرتا ہے۔ اسی وقت، Bitflows RUNES AMM بنایا جا رہا ہے، اور آپ انتظار کی فہرست میں شامل ہونے کے لیے سرکاری ویب سائٹ پر اپنا ای میل ایڈریس بھر سکتے ہیں۔ ٹوکنز کے لحاظ سے، $BFF جلد ہی لانچ کیا جائے گا، تاکہ آپ تازہ ترین پیش رفت پر توجہ دینا جاری رکھ سکیں۔

پروجیکٹ 2: ڈاٹس سویپ

پروجیکٹ کا جائزہ

• BTC مین نیٹ مقامی AMM DEX، معاون اثاثے بشمول Runes، BRC 20، ARC 20 اور تازہ ترین CAT 20۔ مین نیٹ کو 23 ستمبر میں لانچ کیا گیا تھا اور اسے V3 ورژن میں اپ ڈیٹ کر دیا گیا ہے۔ 25 ستمبر 2024 تک، کل لین دین کا حجم 1,770 BTC تک پہنچ گیا، اور موجودہ TVL 60 BTC کے قریب ہے۔

یہ کیسے کام کرتا ہے۔

• اپ گریڈ شدہ ملٹی دستخط: DotSwap کا لیکویڈیٹی پول MMM (ملٹی لیئر ملٹی سیگ میٹرکس) کے ذریعے تقویت یافتہ ہے، ایک اپ گریڈ شدہ ملٹی دستخطی فریم ورک جو MPC اور BTC کے مقامی کثیر دستخط کے فوائد کو مربوط کرتا ہے۔

• غیر حراستی اجازت کے بغیر ایٹمی تبادلہ: PSBT ٹیکنالوجی کا استعمال۔

پروجیکٹ کی پیشرفت

• 2024 کے Q3 میں، DotSwap نے نئے ٹولز کا آغاز کیا: Rune کاسٹنگ مشین اور ملٹی فنکشن BTC ٹرانزیکشن ایکسلریٹر۔ ایکسلریٹر (DotSwap Accelerator) کو اصل میں BTC-Speed کا نام دیا گیا تھا، جو CPFP طریقہ استعمال کر کے BTC ٹرانزیکشن کے وقت کو بہتر بناتا ہے۔ Rune کاسٹنگ/ایچنگ صفر فیس اور تین مختلف کاسٹنگ موڈ فراہم کرتا ہے۔

پروجیکٹ 3: Unisat اے ایم ایم سویپ

پروجیکٹ کا جائزہ

• Unisat ایک والیٹ ایپلی کیشن ہے جو Ordinals اور brc-20 پر مرکوز ہے، جو انکرپشن مارکیٹ میں لین دین کو لاگو کرتی ہے (بشمول Ordinals، brc-20 اور Runes) آرڈر بک کی بنیاد پر، جو کہ عام AMM پر مبنی DEX سے مختلف ہے۔

• Unisat نے فروری 2024 میں ایک اسٹریٹجک فنانسنگ راؤنڈ مکمل کیا اور مئی میں Binance کی قیادت میں فنانسنگ کا پری-A راؤنڈ مکمل کیا۔

• مئی کے آخر میں، Unisat نے پیزا کے نوشتہ جات کو ائیر ڈراپ کرنا شروع کیا۔ 9 ستمبر کو، Unisat ٹیم کی طرف سے تیار کردہ Fractal mainnet کو باضابطہ طور پر لانچ کیا گیا، جس نے انکرپشن فیلڈ میں ایک دیو کے طور پر اپنی پوزیشن کو مستحکم کیا۔

حصہ III: مختلف اثاثوں کی کلاسوں کا موازنہ

سیکیورٹی کا موازنہ

• BTC ماحولیاتی نظام دیگر ماحولیاتی نظاموں کے مقابلے سیکورٹی پر بہت زیادہ توجہ دیتا ہے، جس کا تعین BTC ماحولیاتی نظام کے صارفین کی خصوصیات سے ہوتا ہے۔ بٹوے میں رقوم کے ذخیرہ کرنے سے لے کر FI پروگراموں میں حصہ لینے کے مخصوص لنکس تک، حفاظتی تحفظ درکار ہے، اور اثاثوں کی ملکیت کا موثر کنٹرول کلید ہے۔

ایتھریم کل اسٹیکڈ ویلیو کے لحاظ سے سب سے بڑا پروف آف اسٹیک (PoS) بلاکچین ہے۔ اگست 2024 تک، ETH ہولڈرز نے ETH کی $111 بلین مالیت سے زیادہ کا حصہ لگایا ہے، جو کل ETH سپلائی کا 28% ہے۔ اسٹیک شدہ ETH کی رقم کو Ethereums سیکیورٹی بجٹ بھی کہا جاتا ہے، کیونکہ اسٹیکرز کو نیٹ ورک کی طرف سے سزا دی جائے گی جب وہ پروٹوکول کے قوانین کی خلاف ورزی کریں گے۔ جب کہ ETHFi نے ایک انتہائی بڑے ETH ماحولیاتی نظام کو جنم دیا ہے، اس نے خود پورے ETH میں نظامی خطرات کو بھی شامل کر دیا ہے (بشمول حد سے زیادہ مرکزیت کا خطرہ، بینک کے چلنے کا خطرہ وغیرہ)۔ چونکہ POS کی سیکیورٹی کا تعین داغے ہوئے سکوں کی قیمت سے ہوتا ہے، ایک بار جب بینک رن/ویلیڈیٹر سے باہر نکلتا ہے، تو موت کی وجہ بن جائے گی، جس کی وجہ سے POS سیکیورٹی میں کمی واقع ہوگی۔ ایک ہی وقت میں، ریچھ کی مارکیٹ کے تناظر میں، سکے کی قیمتوں میں کمی گیس کی فیسوں میں کمی کا سبب بن سکتی ہے، جس سے ETH مہنگائی میں گر سکتا ہے، جو ETH کے زوال کو مزید فروغ دے گا۔ آخر میں، آدھا حملہ بھی ETH سیکورٹی کے مسائل میں سے ایک ہے، یعنی، جب ETHs کی تصدیق کرنے والے 50% سے زیادہ گورننس کے حقوق کو کنٹرول کرتے ہیں، تو نیٹ ورک پر ہیرا پھیری اور حملہ کرنا بہت آسان ہے۔

• سولانا ماحولیاتی نظام کا کل TVL 17 جولائی 2024 کو $4.86 B تک پہنچ گیا۔ اگرچہ Ethereum ماحولیاتی نظام کے $59 B کے مقابلے میں ابھی بھی ایک فرق ہے، لیکن اس نے BSC کو معمولی فرق سے پیچھے چھوڑ دیا ہے اور Tron کے بعد تیسرے نمبر پر ہے۔ سولانا ایک PoS بلاکچین بھی ہے، اور اس کی حفاظتی منطق سولانا سے ملتی جلتی ہے۔ یہ بات قابل ذکر ہے کہ سولانا میں زیادہ آف سائٹ عوامل ہیں اور Ethereum کے مقابلے قیمتوں میں اتار چڑھاؤ کا زیادہ خطرہ ہے۔ مثال کے طور پر، اس سال اپریل میں، سولانا پر memecoin اور Ore mining کی وجہ سے نیٹ ورک کی بھیڑ پیدا ہوئی۔

یہ دیکھتے ہوئے کہ BTC ایک POW نظام ہے، اصولی طور پر ایسی کوئی پریشانی نہیں ہے۔ تاہم، ایک بار جب بہت زیادہ FI پروٹوکولز کے خطرات جمع ہو جاتے ہیں اور نظامی خطرات کا سبب بنتے ہیں، تو BTC کی قیمت میں زبردست کمی کا باعث بننا بھی ممکن ہے، جس سے پوری مارکیٹ کے بیل اور ریچھ کے رجحانات متاثر ہوتے ہیں۔ یہ بی ٹی سی ایف آئی کے لیے بہت ناگوار ہے، خاص طور پر ترقی کے موجودہ ابتدائی مرحلے میں۔ مرنا آسان ہے اور پہچاننے میں زیادہ وقت لگتا ہے۔

پیداوار کا موازنہ

• آمدنی کے بہت سے ذرائع ہیں، جو پروڈکٹ کی درخواست کے مختلف منظرناموں کے لیے موزوں ہیں۔ عام طور پر، اس میں سٹیکنگ انکم، ڈی فائی پروڈکٹ کی آمدنی اور پروٹوکول سے ہونے والی آمدنی شامل ہوتی ہے۔

￮ سٹیکنگ انکم، جیسے بی ٹی سی کو پی او ایس چین سیکورٹی کی ضمانت کے طور پر استعمال کرنے کی بابل کی تجویز

￮ ڈی فائی پروڈکٹ کی آمدنی، جیسے سولو پروڈکٹ میں شامل ثالثی آمدنی، یا قرض دینے کے پروٹوکول سے پیدا ہونے والی آمدنی۔

￮ پروٹوکول آمدنی سے مراد وہ آمدنی ہے جو پروٹوکول کی قیمت یا سکے جاری کرنے کی توقع سے حاصل ہوتی ہے۔

• ذیل میں ETHfi، SOLfi اور BTCfi کے بڑے منصوبوں/پروٹوکولز کی پیداوار اور آمدنی کے ذرائع کا موازنہ کیا گیا ہے۔

￮ETHfi ہر مقبول پروٹوکول کے لیے موجودہ پیداوار اور آمدنی کے ذرائع:

￮ SOLfi ہر مقبول پروٹوکول کے لیے موجودہ پیداوار اور آمدنی کے ذرائع:

￮ BTCfi ہر مقبول پروٹوکول کے لیے موجودہ پیداوار اور آمدنی کے ذرائع:

نوٹ: ٹیبل میں ریٹرو سے مراد بابل کا اے پی آر ہے، جسے ابھی تک شمار نہیں کیا گیا ہے، اور دیگر منصوبوں کا اے پی آر بابل پر منحصر ہے، اس لیے یہاں کوئی تخمینہ نہیں لگایا گیا ہے۔ اس کے علاوہ، Binance، OKX، HTX، وغیرہ نے Babylon, Chakra, Bedrock, B², Solv Protocol, وغیرہ کے ساتھ پری اسٹیکنگ اور کھیتی باڑی کی سرگرمیوں کے سلسلے میں تعاون کیا ہے، اور صارفین نے زیادہ منافع حاصل کیا ہے، خاص طور پر ایک سیریز۔ Binance web3 والیٹ کی اسٹیکنگ سرگرمیوں کا۔

• ایک میکرو نقطہ نظر سے، BTCFi میں ETHFi اور SolFi سے زیادہ صلاحیت ہے، کیونکہ مؤخر الذکر دو TVL میں دھماکہ خیز ترقی کے پہلے مرحلے سے گزر چکے ہیں، جبکہ BTCFi اب بھی ایک نیلا سمندر ہے۔ اس نقطہ نظر سے، BTCFis مصنوعات کی زیادہ پیداوار کی توقعات ہیں۔

ماحولیاتی فراوانی

• ETHs ماحولیاتی نظام میں Defi، NFT، RWA، اور Restake شامل ہیں۔ روایتی سرفہرست پروجیکٹس جیسے یونی سویپ، اے اے وی ای، لنک، ای این ایس اور دیگر پروٹوکولز کو حقیقی صارف کی نمو اور موثر افادیت کی فریکوئنسی میں مزید بہتر بنایا گیا ہے۔ 2023 سے، بہت سے نئے Ethereum liquidity staking/re-staking protocols جیسے Lido اور EigenLayer نے بہت زیادہ فنڈز حاصل کیے ہیں۔

• سولانا پر، DEX Raydium کا کل TVL اور Liquidity Solution Kamino Finance دونوں $1 B کے قریب ہیں، جو انہیں سولانا ڈی فائی ایکو سسٹم میں دو سرکردہ پروجیکٹ بنا رہے ہیں۔ TVL کے لحاظ سے مشتری، Drift، Marginfi، اور Solend کی پیروی کرتے ہیں۔ سولانا ایک PoS بلاکچین بھی ہے، جس میں زیادہ تر فنڈز مائع اسٹیکنگ میں مرکوز ہیں، جس میں جیتو سرکردہ پروجیکٹ ہے۔

• BTCFi کے لیے، پہلی چیز جس پر غور کرنا ہے وہ ہے Fi پر اثاثہ کلاس اور TVL۔ CryptoCompare اور CoinGecko کے اعداد و شمار کے مطابق، BTCFi مارکیٹ کا حجم 2023 میں تقریباً $10 بلین تک پہنچ گیا ہے۔ اس ڈیٹا میں وکندریقرت مالیاتی (DeFi) ماحولیاتی نظام میں بٹ کوائن کی کل لاک ویلیو (TVL) کے ساتھ ساتھ مارکیٹ کا سائز بھی شامل ہے۔ Bitcoin سے متعلقہ مالیاتی مصنوعات اور خدمات۔ بی ٹی سی ہولڈرز کی تعداد بھی بڑھ رہی ہے، جس کا مطلب ہے نئے صارف گروپس اور نئے فنڈز کی آمد۔ ETFs کے گزرنے نے BTC کو بھی بڑھتی ہوئی قیمتوں کی وجہ سے سپر بیل مارکیٹ کے ایک دور میں دھکیل دیا ہے، اور چین پر BTC والے نئے بٹوے کی تعداد بھی بتدریج بڑھ رہی ہے۔

• خود BTC کے علاوہ، پہلے سے ہی مختلف قسم کے اثاثے موجود ہیں جو BTCFI میں حصہ لے سکتے ہیں۔ مثال کے طور پر، بی ٹی سی نیٹ ورک کی بنیاد پر نوشتہ جات، رونز اور دیگر فرسٹ لیئر اثاثے؛ rgb++، ٹیپروٹ اثاثہ اور BTC نیٹ ورک کی بنیاد پر دوسرے دوسرے درجے کے اثاثے؛ WBTC ETH چین پر، مختلف LST یا LRT سرٹیفکیٹس جو گروی رکھے ہوئے BTC اور دیگر لفاف/حصہ دار اثاثوں کی نمائندگی کرتے ہیں؛ ان اثاثوں کی لیکویڈیٹی FI کے دائرہ کار کو وسعت دیتی ہے اور مستقبل کے FI منظرناموں کو مزید امیر بناتی ہے۔

• پروٹوکولز اور ماحولیاتی منصوبوں کے لحاظ سے، بٹ کوائن ایکو سسٹم ایک دھماکہ خیز دور میں ہے، جس میں بڑی تعداد میں پروجیکٹس، بشمول لیئر 2، ابھرتے ہوئے اور VC فنانسنگ میں اضافہ، مارکیٹ کی توجہ مبذول کر رہے ہیں۔ مثال کے طور پر، مرلن اور باؤنس بٹ BTC سیکنڈ لیئر نیٹ ورک کے ارد گرد ہیں۔ بلاک فائی، سیلسیس نیٹ ورک اور دیگر قرض دینے والے پروٹوکول؛ ساتوشی پروٹوکول، بٹ سمائلی اور دیگر سٹیبل کوائن پروٹوکول؛ Babylon, Pstake اور دیگر اسٹیکنگ پروٹوکول؛ اور چکرا، بیڈرک اور دیگر ریسٹاکنگ پروٹوکول۔

نتیجہ

اس تیزی سے تیار ہوتے ڈیجیٹل دور میں، عالمی اداروں اور ٹیکنالوجی کے بڑے بڑے اداروں کے داخلے کے ساتھ، عوامی زنجیروں کی تعداد اور پیچیدگی میں مسلسل اضافہ ہوتا جا رہا ہے، لیکن بٹ کوائن (BTC) نے ہمیشہ اپنی منفرد حیثیت برقرار رکھی ہے۔ 1 BTC ہمیشہ 1 BTC کے برابر ہوتا ہے۔ اس کی قدر نے وقت کی کسوٹی کا مقابلہ کیا ہے اور ایک طویل مدتی ویلیو ایڈڈ اثاثہ کے طور پر اپنی صلاحیت کو ثابت کیا ہے۔ بی ٹی سی صرف نمبروں یا کوڈز کی ایک تار نہیں ہے۔ یہ اعلی لیکویڈیٹی اور عملیتا کے ساتھ ایک اثاثہ ہے۔ چاہے یہ سرحد پار لین دین کو آسان بنانے، الیکٹرانک ادائیگیوں کی حمایت، یا مالیاتی میدان میں اس کے وسیع اطلاق میں ہو، بی ٹی سی نے اپنی منفرد قدر کا مظاہرہ کیا ہے۔

سرمایہ کار تیزی سے BTC لیکویڈیٹی کا مطالبہ کر رہے ہیں، اور ڈویلپر Bitcoin کی مکمل صلاحیت کو غیر مقفل کرنے کے لیے اس کی پروگرامیبلٹی کو فعال طور پر تلاش کر رہے ہیں۔ BTCFi اس تناظر میں پیدا ہوا، جو نہ صرف BTC لیکویڈیٹی کے لیے مارکیٹ کی خواہش کو پورا کرتا ہے، بلکہ BTC کے نیٹ ورک کی سرگرمی کو Bitcoin کے استعمال کے منظرناموں میں اضافہ کر کے مزید فروغ دیتا ہے۔ جیسا کہ BTCFi ماحولیاتی نظام کی ترقی جاری ہے، ہم نے پروٹوکولز کے درمیان صحت مند مقابلے کا مشاہدہ کیا ہے، جو نہ صرف مرکزیت کے خطرے کو کم کرتا ہے، بلکہ پورے BTC ایکو سسٹم کی پختگی اور تنوع کو بھی فروغ دیتا ہے۔

آگے دیکھتے ہوئے، BTCFi کرپٹو فنانس سیکٹر میں ایک اختراعی انجن کے طور پر کام کرتا رہے گا، Bitcoin نیٹ ورک کو مالیاتی ایپلی کیشنز اور عالمی شرکت کی اعلی سطح کی طرف لے جائے گا۔ ٹیکنالوجی کی مسلسل ترقی اور مارکیٹ کی مسلسل توسیع کے ساتھ، BTCFi سے روایتی فنانس اور کرپٹو کرنسی کی دنیا کے درمیان ایک پل بننے کی امید ہے، جو عالمی صارفین کو زیادہ پرچر، محفوظ، اور موثر مالی خدمات فراہم کرے گی۔

یہ مضمون انٹرنیٹ سے حاصل کیا گیا ہے: BTCFi: اپنا موبائل بٹ کوائن بینک بنائیں، قرض دینے سے لے کر اسٹیکنگ تک کی ایک جامع وضاحت

متعلقہ: نیویارک ٹائمز: ٹیتھر کے شریک بانی اور اس کا ٹوٹا ہوا کرپٹو خواب

اصل مصنف: David Yaffe-Bellany, Laura N. Pérez Sánchez اصل ترجمہ: Luffy, Foresight News 2022 میں ایک دھوپ والے دن، کرپٹو کرنسی کے کاروباری بروک پیئرس نے اپنے گھر سے تقریباً 75 میل دور Vieques جزیرے پر دوستوں کو کشتی کے سفر پر لے جانے کا لطف اٹھایا۔ ریکو پیئرس اپنی "میری زندگی میں پسندیدہ جگہوں" میں سے ایک دکھانا چاہتا تھا۔ پراپرٹی: ایک بار گلیمرس بیچ فرنٹ ریزورٹ جو اس نے $15 ملین سے زیادہ میں خریدا تھا۔ اپنے عروج کے زمانے میں، ریزورٹ ایک W ہوٹل تھا جس میں 6,000 مربع فٹ کا سپا تھا، ایک ریستوراں جسے میکلین کے ستارے والے شیف چلاتے تھے اور سمندری نظارے صاف کرتے تھے، اور یہ Vieques کی سیاحت کی صنعت کا ایک اہم مرکز تھا۔ یہ ہوٹل سمندری طوفان ماریا کی زد میں آیا اور اسے زبردستی بند کرنا پڑا۔ پیئرس نے اسے دوبارہ کھولا اور ہوٹل اور مقامی معیشت کو زندہ کرنے کے لیے اپنی کریپٹو کرنسی کی قسمت کا استعمال کیا۔ بروک…