HashKey Capitals Web3 کا اندرونی ششماہی جائزہ

سب سے زیادہ فعال کرپٹو VCs میں سے ایک کے طور پر، HashKey Capital باقاعدگی سے ہر Web3 جگہ کا اندرونی طور پر تجزیہ کرتا ہے۔ 2024 کی پہلی ششماہی میں، ہم نے اپنے اندرونی خلائی تجزیہ اور بصیرت کو صنعت میں اپنے تعاون کے طور پر "اوپن سورس" کیا۔

اس مضمون کے مصنفین (حروف تہجی کی ترتیب میں) ہیں: ارناو پگیڈیالا، ہارپر لی، جیک ریٹکووچ، جیفری ہو، جنبو یانگ، جن منگ نو، اسٹینلے وو، سنی ہی، ژاؤ ژاؤ، یروئی ژانگ، زیکنگ گو۔

ایتھریم

صفر علم

ZKVM ZKEVM

2024 کی پہلی ششماہی میں، ہم نے مشاہدہ کیا کہ زیادہ سے زیادہ ZKEVM منصوبوں نے ZKVM فن تعمیر کی طرف رجوع کرنا شروع کیا، جس کی نمائندگی PSE ٹیم Ethereum Foundation کے تحت کرتی ہے۔ Taiko پہلے سے ہی Risc 0s ZKVM کے ساتھ کام کر رہا ہے، اور Scroll اس علاقے میں بھی تیاری کر رہا ہے۔

اس شفٹ کا اتپریرک Plonky 3 تھا، جس نے Halo 2 (اگرچہ قدرے کم استحکام کے ساتھ) سے بہتر کارکردگی کا مظاہرہ کیا اور صارف کے تجربے کو بہتر کیا۔

اس فیلڈ میں فی الحال دستیاب ورچوئل مشینوں میں شامل ہیں: ZKWASM، Succincts SP 1، a16zs JOLT اور Risc 0۔ اس کے علاوہ، Polyhedras ZK Prover اچھی کارکردگی کا مظاہرہ کرتا ہے اور مستقبل میں ورچوئل مشینیں تیار کرنے کا ارادہ رکھتا ہے۔ Aztec اور Mina اپنی ورچوئل مشینیں بھی تیار کر رہے ہیں، لیکن ابھی تک اپنی کارکردگی کے معیارات جاری نہیں کیے ہیں۔

وسیع پیمانے پر اپنانے کے اہم عوامل کا انحصار متعدد پہلوؤں پر ہوگا، جیسے کہ ثبوت کی قیمت، ثبوت کی کارکردگی، اور ترقی کا وقت۔ عام طور پر یہ خیال کیا جاتا ہے کہ zkVM قابل تصدیق ایپلی کیشنز کی تعمیر اور تعیناتی کے لیے موزوں ہے اور مزید توجہ کا مستحق ہے۔

ZK مڈل ویئر

مڈل ویئر کے لحاظ سے، ہم دیکھتے ہیں کہ ثبوت کی تصدیق کا نظام اب بھی بہت فعال ہے۔ Brevis، Alignlayer اور Nebra سبھی سیکورٹی حاصل کرنے کے لیے Eigenlayer کے ساتھ کام کر رہے ہیں۔ چونکہ zk ثبوت نسبتاً مہنگے ہیں، اس لیے مارکیٹ آہستہ آہستہ OP اور ZK کے ہائبرڈ حل کی طرف رجوع کر رہی ہے تاکہ پروف کی کارکردگی کو بہتر بنایا جا سکے۔ ایپلی کیشنز کے لحاظ سے، قابل تصدیق AI اور قابل تصدیق آف چین ڈیٹا جیسے اتپریرک ایپلی کیشنز کی مزید ضروریات لائے گا، اور ہم ان اختراعی شعبوں پر نظر رکھ سکتے ہیں۔

MEV، سلسلہ خلاصہ/اکاؤنٹ خلاصہ، ارادہ

MEV ترقیاتی حرکیات:

●Flashbots میں، ٹیم تجربہ کر رہی ہے اور ایسی مصنوعات تیار کر رہی ہے جو Intel Software Guard Extensions سے فائدہ اٹھاتی ہیں، حال ہی میں Ethereum Virtual Machine پر پرائیویسی کو محفوظ رکھنے والی کمپیوٹنگ کے لیے ٹرسٹڈ ایگزیکیوشن انوائرنمنٹس (TEEs) کے استعمال کا تجربہ کر رہی ہے۔ ان استعمال کے معاملات میں حساس ڈیٹا کو ذخیرہ کرنا اور اس پر کارروائی کرنا، اور اس بات کو یقینی بنانا کہ بولی لگانے والی نیلامی چھیڑ چھاڑ اور ڈیٹا لیک ہونے سے محفوظ ہے۔

●Fully Homomorphic Encryption (FHE) MEV کا مقابلہ کرنے کے لیے ایک ممکنہ حل کے طور پر بھی ابھرتا ہے کیونکہ یہ ڈیٹا کو ہمیشہ انکرپٹڈ رکھتا ہے، جس سے سلیکٹیو ری آرڈرنگ کا امکان ختم ہو جاتا ہے۔

بلاک بلڈرز

ریلے اسکین کے اعداد و شمار کے مطابق، بلاک بلڈنگ مارکیٹ چند بلڈرز میں بہت زیادہ مرتکز ہو گئی ہے، جن میں کچھ ہائی فریکوئنسی ٹریڈنگ کمپنیاں بھی شامل ہیں جو اپنی تجارتی ضروریات کو پورا کرنے کے لیے جانی جاتی ہیں۔ فی الحال، بیور بلڈ، ٹائٹن بلڈر، اور آر ایس سی این سی بلڈر مارکیٹ میں سب سے زیادہ غالب اور منافع بخش بلڈرز ہیں۔ مرکزیت کے اس رجحان نے ایتھریمس سنسرشپ مزاحمت کو برقرار رکھنے کے لیے بلاک نیلامی کے طریقہ کار کے ڈیزائن پر مزید تحقیق کو متحرک کیا ہے۔

ریلے

ریلے اب بھی بلاک کی فراہمی میں اہم کردار ادا کرتا ہے، 90% سے زیادہ بلاکس ریلے کے ذریعے منتقل ہوتے ہیں۔ ٹائٹن بلڈر نے اس سال ٹائٹن ریلے کا آغاز کیا اور اس کے آغاز کے بعد سے اس نے تیزی سے ترقی کی ہے۔

عام طور پر، ریلے کا اندازہ کرتے وقت، آپ کو درج ذیل عوامل پر غور کرنے کی ضرورت ہے:

-کارکردگی اور وشوسنییتا، جس کا تجزیہ میٹرکس جیسے آن لائن وقت، تاخیر، اور بولی کی ناکامیوں کے ذریعے کیا جا سکتا ہے۔

-ریلے کی اسکیل ایبلٹی سے مراد بڑی تعداد میں توثیق کرنے والوں کی خدمت کرنے کی صلاحیت ہے۔

MEV ٹریک میں، ہم نے پہلے بہت سے کامیاب منصوبوں میں سرمایہ کاری کی ہے، بشمول پرائمیو، پیشگی تصدیق کا موجد، ٹائٹن، بلاک کنسٹرکشن مارکیٹ میں لیڈر، اور FastLane، فلیش بوٹس کے علاوہ چند کامیاب MEV سسٹمز میں سے ایک۔ اگلے مرحلے میں، MEV سے متعلقہ پروجیکٹس کس طرح ویلیو کیپچر حاصل کر سکتے ہیں اور ٹوکنز کو کامیابی سے کیسے ڈیزائن کیا جائے یہ زیادہ اہم مسائل ہیں۔

سلسلہ خلاصہ اور اکاؤنٹ کا خلاصہ:

چین تجرید ایک مستقل اور کلیدی تصور ہے جس کا مقصد بڑے پیمانے پر صارف کو اپنانا حاصل کرنا ہے، جس کا مقصد صارف کے تجربے کو بہتر بنانا ہے تاکہ صارفین کو بلاکچین کے وجود کا احساس نہ ہو یا یہ بھی معلوم نہ ہو کہ وہ کون سی چین استعمال کر رہے ہیں۔ اس شعبے کے ابتدائی علمبرداروں میں سے ایک کے طور پر، NEAR نے ایک ملٹی چین دستخطی خصوصیت کا آغاز کیا ہے جو ایک اکاؤنٹ کو مختلف زنجیروں میں استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے۔ معاون زنجیروں میں شامل ہیں: Bitcoin، Ethereum، Cosmos Ecosystem، Dogecoin، XRP Ledger، TON Network، Polkadot، وغیرہ۔

آپ حوالہ دے سکتے ہیں۔ کیک فریم ورک Frontier.tech کی طرف سے تجویز کردہ، جس میں پرمشن لیئر، سولور لیئر، سیٹلمنٹ لیئر وغیرہ شامل ہیں۔ ان میں سے، اکاونٹ ایبسٹریکشن (AA) کو بھی پرمشن لیئر میں شامل کیا جا سکتا ہے۔ AA فیلڈ کو بنیادی طور پر دو قسموں میں تقسیم کیا گیا ہے: سمارٹ کنٹریکٹ والیٹس اور ماڈیولر سروسز۔ جیسا کہ ہم نے 2023 کے فیلڈ ریویو میں ذکر کیا ہے، سمارٹ کنٹریکٹ والیٹس ارادے پر مبنی ڈیزائن کے ذریعے صارف کو ہموار تجربہ فراہم کرنے میں اہم کردار ادا کرتے ہیں۔

اس علاقے میں قابل ذکر پیش رفت میں شامل ہیں:

-AA اکاؤنٹس کی تعداد 12 ملین سے تجاوز کر گئی ہے، اور UserOps کالز کی تعداد 49 ملین سے تجاوز کر چکی ہے۔

-ہفتہ وار فعال سمارٹ والیٹ اکاؤنٹس کی تعداد میں بھی اضافہ ہو رہا ہے، پولی گون اب بھی سب سے زیادہ سمارٹ اکاؤنٹس والا نیٹ ورک ہے۔ ایک اور مقبول پلیٹ فارم بیس ہے، جو Coinbase Smart Wallet کے آغاز سے فائدہ اٹھا سکتا ہے، جس میں مطابقت ہے۔

ایتھریمس پیکٹرا اپ گریڈ میں شامل EIP-7702 کے ساتھ، یہ ایک زیادہ ہموار اور صارف/ڈیولپر کے لیے دوستانہ تجربہ لائے گا، کیونکہ اس کا مقصد پچھلے اکاؤنٹ ایبسٹریکشن (AA) ڈیزائن جیسے ERC-4337 کو بہتر بنانا ہے، جو کہ مہنگے ہیں اور نہیں ہیں۔ EOA (بیرونی ملکیت والے اکاؤنٹس) کو سمارٹ اکاؤنٹس میں تبدیل کرنے کے لیے مقامی تعاون۔ لہذا، اس بات پر توجہ مرکوز کرنا ممکن ہے کہ کیا بنیادی ڈھانچے کی سطح پر بہتری نئی ایپلی کیشنز لا سکتی ہے۔

AA کے علاوہ، اس شعبے میں توجہ کے دیگر شعبوں میں پالیسی انجن، ارادے کے فریم ورک، پیشگی تصدیق وغیرہ شامل ہیں۔ ارادے کے شعبے میں متعلقہ منصوبے ابھی بھی فعال ترقی کے تحت ہیں، اور ان کی مخصوص کارکردگی اور PMF کو دیکھنا باقی ہے۔

بٹ کوائن

بٹ کوائن رول اپ نے ابتدائی طور پر بہت زیادہ توجہ مبذول کرائی۔ تاہم، ایسا لگتا ہے کہ دلچسپی وقت کے ساتھ کم ہوتی گئی، جسے ہم نے Bitcoin ایشیا ایونٹ میں دیکھا۔ بہت کم منصوبے سامنے آئے ہیں، اور موجودہ ماحول میں فنڈ اکٹھا کرنا مشکل ہو گیا ہے۔ اس کے باوجود، ہم نے ابھی تک کچھ اہم تکنیکی کامیابیاں دیکھی ہیں، جیسے BitVM۔ کچھ رول اپ پروجیکٹس BitVM کے ساتھ انضمام کی تلاش کر رہے ہیں۔ BitVM نے حال ہی میں تیزی سے اختراع کی ہے، جیسے BitVM کراس چین پل کی تخلیق۔ پل کو بڑے کراس چین ٹرانزیکشنز کے لیے استعمال کیا جا سکتا ہے، جب کہ چھوٹی ٹرانزیکشنز سے توقع کی جاتی ہے کہ وہ زیادہ اقتصادی کارکردگی کے لیے ملٹی دستخط یا HTLC ایکسچینجز پر انحصار کرتے رہیں گے۔ مزید تفصیلات کے لیے، براہ کرم پچھلی تحقیق کا حوالہ دیں۔

مجموعی طور پر، رول اپس کو درپیش چیلنجوں کے باوجود، BitVM جیسی تکنیکی ترقی اب بھی رول اپس کے لیے مواقع فراہم کر سکتی ہے، جیسے انٹرآپریبلٹی۔

پیداوار پر مبنی بٹ کوائن کی حکمت عملی

پیداوار پر مبنی حکمت عملی بھی توجہ حاصل کر رہی ہے، زیادہ سے زیادہ پروجیکٹس ہولڈرز کو لپیٹے ہوئے BTC کی پیشکش کر رہے ہیں، جو صارفین کو فوائد فراہم کر رہے ہیں جبکہ TVL پیدا کرنا آسان بنا رہے ہیں۔ مثال کے طور پر، Mezo جیسے پروجیکٹس متعدد پروڈکٹس کو مربوط کرتے ہیں، جس میں رول اپ بہت سے اجزاء میں سے صرف ایک ہے، اور دیگر پروڈکٹس جیسے tBTC اور Acre's stBTC (لیکویڈیٹی اسٹیکنگ)۔

ہم اس جگہ میں محتاط رہتے ہیں، واضح تکنیکی فوائد والی ٹیموں میں سرمایہ کاری کرتے ہوئے، مارکیٹ کی واضح حکمت عملی یا کامیابی کا ثابت شدہ ٹریک ریکارڈ۔

اثاثہ پروٹوکول: BRC 20، Runes، Atomicals، RGB، Taproot Assets

BRC-20 ٹوکنز کی کارکردگی بدستور کمزور ہے، ORDI نے سال کے آغاز کے مقابلے میں خراب کارکردگی کا مظاہرہ کیا ہے، اور مجموعی طور پر BRC 20 میں بہت سی جھلکیاں اور بہتری نہیں ملی ہیں۔ اگرچہ Bitcoin کے آدھے ہونے کے بعد Runes نے بھرپور توجہ مبذول کرائی، لیکن یہ دلچسپی آہستہ آہستہ ختم ہو گئی ہے۔ یہ نیٹ ورک کی سرگرمی اور فیسوں میں کمی کے رجحان کے مطابق ہے۔ لائٹننگ نیٹ ورک کے ساتھ ٹیپروٹ اثاثوں کا انضمام مارکیٹ کی دلچسپی اور رفتار کو دوبارہ زندہ کر سکتا ہے۔

مجموعی طور پر، یہ فرض کرتے ہوئے کہ Bitcoin اثاثہ اپنانے میں اضافہ جاری ہے، انفراسٹرکچر فراہم کرنے والے جو اس بڑھتے ہوئے اثاثہ طبقے کی خدمت کرتے ہیں سرمایہ کاری کے پرکشش مواقع بن سکتے ہیں۔

Bitcoin Staking

اسٹیکنگ (ریسٹیک) ایک ایسی خصوصیت ہے جو اصل میں بٹ کوائن میں دستیاب نہیں تھی، لیکن بعد میں اس میں ترمیم کی گئی۔ اس ٹریک کا ظہور اس لیے بھی ہے کہ اسے دو مسائل کو حل کرنے کے طور پر سمجھا جا سکتا ہے: سرمائے کی طرف BTC کی دلچسپی کی مانگ اور پروڈکٹ کی طرف Bitcoin مین چین سے منسلک ہونے کی ضرورت۔

سلیشنگ میکانزم کے مطابق اسٹیکنگ کو تقریباً تین اقسام میں تقسیم کیا جا سکتا ہے:

پرنسپل کو کم کردے گا: بابل اس نقطہ نظر کی ایک مثال ہے۔

سود میں کمی (کمائی کے مواقع کھونا): CoreDAO بنیادی طور پر پرنسپل کو کم کرنے کے بجائے ممکنہ آمدنی میں کمی سے متعلق ہے۔

کوئی کمی نہیں: اس زمرے میں خود میزبان سیکنڈ لیئر نیٹ ورکس شامل ہیں (جیسے رول اپ جس کا مقصد TVL کو بڑھانا اور ریٹرن کا وعدہ کرنا ہے) اور BounceBit جیسے مالیاتی پروجیکٹس، جہاں صارفین Bitcoin کو اثاثہ جات کی انتظامی ٹیم کے ذریعے منظم کیا جاتا ہے تاکہ واپسی پیدا کی جا سکے۔

بابل، سب سے قدیم اسٹیکنگ (دوبارہ) ٹریک، نے اپنا ایکو سسٹم بنایا ہے۔ بنیادی طور پر، بٹ کوائن سے متعلق بہت سی ایپلی کیشنز مین چین سے مطابقت حاصل کرنے کے لیے بابل کو استعمال کرنے پر غور کریں گی۔ بابل ماحولیاتی نظام میں اسٹیکنگ سے متعلق منصوبے بنیادی طور پر معاون افعال کو حاصل کرنے پر توجہ مرکوز کرتے ہیں۔ تفصیلات کے لیے بابل ایکولوجی سیکشن دیکھیں۔

توقع ہے کہ یہ ٹریک EigenLayer سے ملتا جلتا ہوگا، جس میں کچھ ایپلی کیشنز اور انفراسٹرکچر ماڈل بنائے گئے ہیں۔ مین نیٹ کے شروع ہونے کے بعد مارکیٹ کی کارکردگی اور ماحولیاتی ترقی کو مزید دیکھنے کی ضرورت ہے۔ مثال کے طور پر، بابل مین نیٹ اپنے آغاز کے فوراً بعد اپنی بالائی حد تک پہنچ گیا۔ ہم بابل کی مستقبل کی ترقی کے بارے میں پر امید ہیں۔

بٹ کوائن ڈی فائی، ایم ای وی

BTCFi: حال ہی میں Bitcoin مالیاتی ایپلی کیشنز (BitcoinFi، BTCFi) سے متعلق بہت سے منصوبے ہوئے ہیں۔ فی الحال، جو ایپلی کیشنز دیکھی جا سکتی ہیں وہ اب بھی قرض دینے اور stablecoins پر مرکوز ہیں۔ متعدد طریقوں کا استعمال، جیسے بٹ کوائن پر اثاثوں کو لاک کرنا اور L2 پر منطقی اجراء کے اثاثوں پر کارروائی کرنا، یا مختلف اثاثہ جات جاری کرنے کے طریقوں کا انتخاب کرنا، مختلف تجارت کا باعث بنے گا۔

لپیٹے ہوئے بی ٹی سی: ڈبلیو بی ٹی سی، ٹی بی ٹی سی، ایف بی ٹی سی، اور سولو بی ٹی سی نے حال ہی میں نمایاں توجہ مبذول کی ہے۔ ہم توقع کرتے ہیں کہ اس جگہ میں مقابلہ تیز ہوگا۔ مثال کے طور پر، سولو پروٹوکول نے وسیع شراکت داری، ڈی فائی انضمام، اور کراس چین کمپوز ایبلٹی کے ذریعے بہت زیادہ مانگ دیکھی ہے، جس کے نتیجے میں پروٹوکول پر 13,500 سے زیادہ بٹ کوائن داؤ پر لگے ہوئے ہیں۔ چونکہ زیادہ سے زیادہ پروجیکٹس ڈی فائی ایپلی کیشنز میں بٹ کوائن کو استعمال کرنے کی کوشش کرتے ہیں، ہم توقع کرتے ہیں کہ اس جگہ میں مقابلہ مزید تیز ہوگا۔

Bitcoin DEX اور متعلقہ ایپلی کیشنز: آن-چین DEX اب بھی بنیادی طور پر PSBT کا استعمال کرتا ہے، جبکہ کچھ پروجیکٹس جیسے کہ سیٹ فلو میموری پول میں پہلے سے تصدیق کی حکمت عملی استعمال کرتے ہیں، حالانکہ اس نقطہ نظر کو تبدیل کیے جانے کا خطرہ ہے۔

MEV: RBF کی ایکٹیویشن اور نئی قسم کے اثاثوں کا تعارف Bitcoin پر زیادہ فعال MEV منظر کا باعث بنا ہے۔ Rebar جیسے پروجیکٹس کا مقصد MEV انفراسٹرکچر بنانا ہے جیسا کہ Flashbot نے Ethereum پر کیا تھا، جبکہ Alkimiya جیسے پروجیکٹ فیس/بلاک اسپیس مارکیٹ پر فوکس کرتے ہیں۔ فی الحال، MEV سے متعلقہ سرگرمیاں بنیادی طور پر ٹرانزیکشن ایکسلریشن سروسز سے آتی ہیں۔ ہم اس فیلڈ کی مسلسل ترقی کی نگرانی کرتے رہیں گے اور صارفین پر MEV کے منفی اثرات کو کم کرنے کے لیے مختلف سروسز شروع کرنے کے لیے نئے پروجیکٹس کا مشاہدہ کرتے رہیں گے۔ مزید معلومات کے لیے، براہ کرم ہماری پچھلی رپورٹ دیکھیں۔

Bitcoin ٹیکنالوجی کی ترقی

OP_CAT

اگرچہ OP_CAT لاگو کرنے میں آسان اوپک کوڈ ہے، لیکن اس کی ایکٹیویشن بہت سی خصوصیات کو متعارف کراتی ہے، نسبتاً سادہ مرکل ٹری تصدیق (دو عناصر کی ہیش) سے لے کر زیادہ پیچیدہ آپریشنز جیسے سپرمپوزڈ شنور دستخطوں کا استعمال کرتے ہوئے ٹرانزیکشن باڈی کی تصدیق تک۔ تاہم، اس کی لچک کے بارے میں خدشات کچھ غیر متوقع خطرات متعارف کروا سکتے ہیں۔ مئی 2024 میں، OP_CAT کو بٹ کوائن ٹرائل کلائنٹ (سگنیٹ نیٹ ورک پر ایک کلائنٹ) میں نرم کانٹے کے طور پر فعال کیا گیا تھا۔ آخری Taproot اپ گریڈ میں، اصل میں نرم فورک طریقہ میں مختلف مباحثے اور متغیرات موجود تھے. نہ صرف خود اپ گریڈ مواد، بلکہ اپ گریڈ کو نرم کرنے کے طریقہ کار پر بھی بات کی گئی ہے، اس لیے ممکن ہے کہ OP_CAT کو مختصر وقت میں فعال نہ کیا جا سکے۔ اگر یہ فعال ہے، تو یہ یقینی طور پر مختلف مباحثوں کے ساتھ ہوگا۔ یہی بات دوسرے سافٹ فورک اپ گریڈ کے لیے بھی درست ہے، بشمول OP_CTV (جس پر 2022 میں بڑے پیمانے پر بحث ہوئی ہے)، APO، وغیرہ۔

بٹ وی ایم

BitVM نے Bitcoin کے اظہار کو بہتر بنانے میں اہم کامیابیاں حاصل کی ہیں، اور BitVM 2 نے پچھلے ڈیزائنوں میں بہتری لائی ہے، پیچیدہ کمپیوٹیشنز کے لیے تصدیقی صلاحیتوں کو بڑھایا ہے اور اعتماد کے مفروضوں کو کم کیا ہے۔ کلیدی حالیہ پیشرفت نے BitVM پل کی ترقی پر توجہ مرکوز کی ہے، جو پختگی اور حفاظت کی اس سطح پر پہنچ گیا ہے جو ممکنہ طور پر 2024 کے آخر تک ٹیسٹ نیٹ/مین نیٹ لانچ کرنے کی اجازت دے سکتا ہے۔ BitVM پل ممکنہ طور پر بڑی مقدار میں اثاثوں کو سنبھالے گا، دوسرے کراس چین پلوں کے لیے جگہ موجود رہے گی۔ متبادل BitVM برج کراس چین حل ملٹی سائنیچر برجز یا ایٹمک سویپ کے ذریعے اختتامی صارفین کے لیے عملی رہتے ہیں، تیز اور کم لاگت والے متبادل فراہم کرتے ہیں۔ مزید برآں، ہم مستقبل میں BitVM 2 پر نئے تصدیق کنندہ نیٹ ورکس کو دیکھ سکتے ہیں۔

چینل اور جوائن پول کے حل

چینل اور Joinpool سے متعلقہ حل نے اہم پیش رفت کی ہے۔ یہ حل دو یا زیادہ صارفین کو مین چین پر UTXO کا اشتراک کرنے کی اجازت دیتے ہیں، جبکہ آف چین کاروباری منطق کی بنیاد پر مختص (vTXO) کر سکتا ہے۔ جب صارفین باہر نکلنا چاہتے ہیں، تو وہ یکطرفہ اخراج کے ذریعے تصفیہ کے لیے مرکزی سلسلہ میں واپس جا سکتے ہیں۔

Hedgehog کے علاوہ، زیادہ تر توجہ آرک پر مرکوز ہے۔ Burak نے Ark v2 کو لانچ کیا، جو کہ زیادہ سرمائے کی کارکردگی اور Brollups نامی ایک متعلقہ تصور پیش کرتا ہے۔

اسٹیٹ چین جوائن پول پر مبنی UTXO مرکری لیئر کی طرح ایک اور دلچسپ نقطہ نظر ہے۔ مرکری لیئر نے اس علاقے میں اہم پیش رفت کی ہے، اور مچ جیسے نئے منصوبے بنیادی ڈھانچے کو ترقی دے رہے ہیں۔

بٹ کوائن، سب سے بڑے اثاثے کے طور پر، تاریخی طور پر ڈیجیٹل گولڈ کے طور پر دیکھا جاتا رہا ہے۔ تاہم، BitVM 2، OP_CAT، اور Bitcoin staking جیسی اختراعات کی آمد کے ساتھ، ہم Bitcoin کو زیادہ اپنانے کا مشاہدہ کر رہے ہیں۔ اگرچہ Bitcoin DeFi ماحولیاتی نظام Ethereum کے DeFi ماحولیاتی نظام کے مقابلے میں اب بھی نسبتاً نوزائیدہ ہے، ہمیں یقین ہے کہ یہ کاتالسٹ Bitcoin DeFi ماحولیاتی نظام کو مستقبل میں اسی طرح کی کامیابی حاصل کرنے کے قابل بنائیں گے۔

سولانہ

ادارہ جاتی مفاد

اتفاق رائے کے دوران، پے پال نے سولانا پر PYUSD کی فہرست کا اعلان کیا۔ اس کے بعد سے، PYUSDs کی مارکیٹ کیپ Solana پر کچھ بڑے DeFi پروٹوکولز، جیسے Kamino Finance، Jupiter، اور Orca کے ساتھ انضمام کی وجہ سے تیزی سے بڑھی ہے۔ خلا میں ادارہ جاتی دلچسپی کا ایک اور اشارہ یہ ہے کہ اسٹرائپ نے سولانا میں دوبارہ داخلے کا اعلان کیا، جس سے صارفین کو USDC کی ادائیگیوں کو قبول کرنے اور کرنے کی اجازت ملتی ہے۔

سولانا کے پیچھے والی کمپنی، سولانا لیبز نے بانڈ کے آغاز کا اعلان کیا ہے، ایک بلاک چین پر مبنی پلیٹ فارم جو برانڈ-کسٹمر کی مصروفیت کو بہتر بنانے کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے، ممکنہ طور پر ادارہ جاتی اپنانے میں تیزی لاتا ہے۔

سولانا میں بڑھتی ہوئی ادارہ جاتی دلچسپی کے علاوہ، ہم نے Blinks اور memecoins جیسے موضوعات میں اعلیٰ سطح کی دلچسپی بھی دیکھی ہے، جن کا ہدف بنیادی طور پر خوردہ صارفین ہیں۔

سولانا ایکشن اور بلاکچین لنکس (پلکیں)

اس سال جون کے آخر میں، سولانا نے Solana ایکشنز اور Blockchain Links (Blinks) کا آغاز کیا، جس سے خوردہ صارفین کو Web3 میں شامل ہونے کے لیے ایک زیادہ ہموار تجربہ بنایا گیا۔ سولانا ایکشن API کے ذریعے، صارفین کسی بھی لین دین کو بلاک چین لنک میں تبدیل کر سکتے ہیں اور اسے کسی بھی انٹرفیس پر شیئر کر سکتے ہیں۔

Blinks کا اثر یہ ہے کہ ایپلیکیشن ڈویلپرز (خاص طور پر Web2 ڈویلپر) آلات اور پلیٹ فارمز کے درمیان آن چین آپریشنز کو زیادہ آسانی سے ایمبیڈ کر سکتے ہیں۔ اس کے مطابق، وقف شدہ براؤزرز (یا اجزاء) ان عناصر کو بدیہی طور پر ظاہر کر سکتے ہیں، بشمول لنکس، QR کوڈز، پش اطلاعات، بٹن وغیرہ۔

یہ نقطہ نظر سولانا کے بڑے پیمانے پر اپنانے کے مقصد سے مطابقت رکھتا ہے۔ فی الحال، Blink ماحولیاتی نظام میں تقریباً 155 منصوبے ہیں، جن میں سے سبھی کو اپنانے سے پہلے سرکاری طور پر جائزہ لینے کی ضرورت ہے۔ ان میں سے 25 پراجیکٹس نے خاص طور پر بلنک ڈومینز رجسٹر کیے ہیں، جبکہ دیگر نے بلنک کمپیٹیبلٹی کو رجسٹر کیا ہے۔ کمیونٹی نے blnk.fun اور BlinkEditor میں زبردست دلچسپی ظاہر کی ہے (حالانکہ BlinkEditor کا آفیشل ٹویٹر اکاؤنٹ فی الحال معطل ہے)۔ یہ عمل Pump.fun کی طرح ہے، جہاں صارفین کو ٹوکن جاری کرنے کے لیے صرف مقدار، قیمت، اور تفصیل جیسے پیرامیٹرز سیٹ کرنے کی ضرورت ہوتی ہے۔ ٹویٹر جیسے پلیٹ فارم پر شیئر ہونے کے بعد، صارفین پلیٹ فارم کو چھوڑے بغیر براہ راست ٹوکن خرید سکتے ہیں۔ اس کے علاوہ، معروف پروجیکٹ جیسے Jupiter Exchange اور Pump.fun بھی Blinks کو مربوط کر رہے ہیں۔

سولانا کا میم کلچر

سولانا پر، memecoin ماحولیاتی نظام کا ایک اہم حصہ بنی ہوئی ہے، اور pump.fun کا آغاز اس مشاہدے کی مزید توثیق کرتا ہے۔ Pump.fun کسی کو بھی صفر لاگت پر memecoin جاری کرنے کے قابل بناتا ہے، جس کی وجہ سے ماحولیاتی نظام میں memecoin کی بڑی آمد ہوئی ہے۔ اس سال جنوری میں اپنے آغاز کے بعد سے، پروٹوکول نے تقریباً $50 ملین آمدنی حاصل کی ہے۔ تاہم، ٹوکن جاری کرنے کے لیے کم حد، پروجیکٹس کی تعداد اور لین دین کے حجم میں اضافے کے باوجود، ہم نے کامیاب پروجیکٹس کے کم امکان کو دیکھا ہے۔

سولانا پر، قابل ذکر پیش رفت میں ٹوکن ایکسٹینشن فیچر کا آغاز شامل ہے، جو ٹوکنز کو مختلف پراجیکٹس کی ضروریات کے مطابق مزید خصوصیات رکھنے کے قابل بناتا ہے۔ فائر ڈینسر کلائنٹ کے متوقع آغاز کے ساتھ، یہ نہ صرف مختلف قسم کے توثیق کلائنٹس کو لاتا ہے، بلکہ نیٹ ورک تھرو پٹ کو نمایاں طور پر بڑھاتا ہے اور لاگت کو کم کرتا ہے، اس طرح ڈویلپرز اور صارفین کے لیے اس کی اپیل کو مستحکم کرتا ہے۔

ٹن

TON نے 2024 کی پہلی ششماہی میں اچھی کارکردگی کا مظاہرہ کرتے ہوئے 200% سے زیادہ کا فائدہ ریکارڈ کیا ہے، جس کا سہرا TON پر تیار کیے گئے چھوٹے پروگراموں سے ہے جو ٹیلی گرام کے بڑے صارف کی بنیاد کو راغب کرنے کے لیے مقابلہ کر رہے ہیں۔ جن وجوہات کی وجہ سے ہم TON پر توجہ مرکوز کرنے کا انتخاب کرتے ہیں انہیں درج ذیل نکات میں تقسیم کیا جا سکتا ہے۔

• ٹیلیگرام پر ایکٹو ایکو سسٹم: ٹیلی گرام کے تقریباً 900 ملین ماہانہ فعال صارفین ہیں، جو اسے ڈیولپرز کے لیے پرکشش بناتے ہیں جو عمل کا ایک حصہ حاصل کرنا چاہتے ہیں۔ ان ایپ والیٹ اور بلٹ ان فیٹ آن بورڈنگ کے ساتھ مل کر، ہم پر امید ہیں کہ ٹیلیگرام ویب 2 کے صارفین کی بڑی تعداد کو Web3 پر لا سکتا ہے۔

• دیگر مقبول میسجنگ ایپس جیسے WeChat کے مقابلے میں، ہمیں یقین ہے کہ TON میں بڑے پیمانے پر منیٹائزیشن میں WeChat کی کامیابی کو نقل کرنے کی صلاحیت ہے۔ WeChat کے اس وقت 1.3 بلین ماہانہ فعال صارفین ہیں، جن میں سے تقریباً 400 ملین گیمنگ سیکٹر میں سرگرم ہیں۔ منی پروگراموں میں گیمز سب سے زیادہ مقبول زمرہ ہیں، اس کے بعد ای کامرس اور روزانہ کی خدمات ہیں۔ سرفہرست 100 منی گیمز سے ہر سہ ماہی میں $1.3 ملین آمدنی ہوتی ہے، جبکہ مقبول گیمز ماہانہ آمدنی میں $15 ملین تک پیدا کر سکتے ہیں۔

Notcoin TON پر ایک ٹیپ ٹو ارن گیم ہے جس نے 2024 کے پہلے نصف میں بڑے پیمانے پر توجہ حاصل کی۔ 40 ملین سے زیادہ صارفین کے ساتھ، Notcoin نے ایک مثبت مثال قائم کی اور ڈویلپرز، سرمایہ کاروں، اور خوردہ صارفین کو TON ماحولیاتی نظام میں شامل ہونے کے لیے ترغیبات فراہم کیں۔ تاہم، اس کی وجہ سے ٹریفک کی افراط زر اور ایک خاص حد سے زیادہ ہائپ بھی ہوئی۔

ماحولیاتی ترقی کے لحاظ سے، TON نے اس سال فروری میں اشتہارات کے اشتراک کا ایک طریقہ کار شروع کیا، جس سے چینل کے مالکان کو اشتہارات کی آمدنی کا 50% حاصل کرنے اور TON میں آباد ہونے کی اجازت دی گئی۔ فی الحال، TON نے $90 ملین ایکولوجیکل فنڈ اور $220 ملین کا کمیونٹی ترغیب پروگرام خاص طور پر سرمایہ کاری اور گرانٹس کے لیے قائم کیا ہے۔ تعمیل کے لحاظ سے، TON نے TON Star Coin ماڈل لانچ کیا، جو براہ راست Apple Store سے منسلک ہے۔ صارفین ایپل پے کے ذریعے گیم میں ورچوئل پرپس خرید سکتے ہیں، اور ٹیلیگرام پھر بھی پراجیکٹ پارٹی کے ساتھ تصفیہ کرنے کے لیے TON کا استعمال کرے گا۔ آن چین ریچارج کی ضروریات کے لیے، زیادہ تر ایپلی کیشنز میں ایسے روبوٹس ہوتے ہیں جو تھرڈ پارٹی ریچارجز کو سپورٹ کرتے ہیں، بجائے اس کے کہ ایک ہی سائز کے لیے موزوں طریقہ اختیار کریں۔

تاہم، سائبر اور مالیاتی جرائم کے الزام میں ٹیلی گرام کے سی ای او، پریل دوروف کی حالیہ گرفتاری، نیز TON کے مقامی meme سکے، DOGS کی وجہ سے نیٹ ورک کی بندش، ماحولیاتی نظام کے لیے ناگوار عوامل بن گئے ہیں۔ اگرچہ یہ تشویش کا باعث ہے، TON کے پیچھے والی ٹیم نے اس بات کا اعادہ کیا کہ یہ منصوبہ جاری رہے گا۔ TON ماحولیاتی نظام پر ہماری توجہ کے پیش نظر، ٹیم ماحولیاتی نظام کی پختگی کو بڑھانے کے لیے TON کے بنیادی ڈھانچے میں مزید پیش رفت کا انتظار کرے گی۔

آرام کرنا

Eigenlayer

2024 کی پہلی ششماہی میں، ری اسٹیکنگ سب سے زیادہ گرم موضوعات میں سے ایک بن گیا، اور اس رجحان کے پیچھے Eigenlayer اہم محرک تھا۔

Eigenlayers کی کامیابی بہت سے پہلوؤں سے ظاہر ہوتی ہے:

• ٹوٹل ویلیو لاک (TVL) $20 بلین کی چوٹی تک پہنچ گئی۔

• Eigenlayer کے ہیوی اسٹیکنگ فنکشن نے کم از کم 5 Liquid Heavy Staking کو جنم دیا ہے۔ ٹوکنs (LRTs) اور 20 سے زیادہ ایکٹو ویلیڈیٹر سروسز (AVS)۔ اس سے Ethereum DeFi فیلڈ میں نئی زندگی آئی ہے جس کی نمائندگی Pendle اور AAVE کرتی ہے۔

• Eigenlayer نے کامیابی کے ساتھ اپنے بیانیے کو محض مشترکہ سیکورٹی فراہم کرنے سے (Ethereum نوڈس کو اضافی انعامات فراہم کرنے) سے ایک اہم کردار میں تبدیل کر دیا ہے جو Ethereum گورننس سسٹم کی تکمیل کرتا ہے۔

Eigenlayer کا بنیادی حصہ اس کے AVS میں ہے۔ اس وقت 16 ایکٹو AVS (ایکٹو ویلیڈیٹر سروسز) ہیں، جن میں سے صرف EigenDA ہی Eigen ٹوکن ری اسٹیکنگ کو سپورٹ کرتا ہے، جس میں 3.7 ملین ETH شامل ہیں۔ دیگر AVS جیسے Omni اور Eoracle کے پاس بالترتیب 800,000 سے 2 ملین ETH ہیں، جن کے پاس کل کم از کم $2 بلین کے اثاثے ہیں جو سیکورٹی کے لیے ہیں۔ ZK (زیرو نالج) پروجیکٹس AVS کے ساتھ انتہائی مطابقت رکھتے ہیں۔ کچھ ZK تصدیقی کاموں کو آف چین میں منتقل کرکے اور ان کو اسٹیکرز کے ذریعے سنبھالنے سے، اخراجات کو کم کیا جا سکتا ہے اور کارکردگی کو بہتر بنایا جا سکتا ہے۔ اگر AVS پر مبنی بنیادی ڈھانچہ مستقبل میں موجودہ Ethereum ایکو سسٹم کے بنیادی ڈھانچے پر مضبوط متبادل اثر رکھتا ہے، تو Eigen ٹوکن موثر ہو گا اور اس کی قیمت کو سپورٹ کیا جائے گا۔

جہاں تک LRT کا تعلق ہے، مختلف پروجیکٹس نے مختلف ڈیزائن اور حکمت عملی اپنائی ہے، جس کی وجہ سے مختلف پرفارمنسز سامنے آئی ہیں۔ لیکن مجموعی طور پر، LRT کی کارکردگی کا بھی زیادہ تر انحصار مارکیٹ کی مجموعی کارکردگی پر ہے اور آیا EigenLayer مستقبل میں مضبوط کارکردگی کا مظاہرہ کرے گا۔ ابتدائی کامیابی کے باوجود، ہمیں اب بھی ان چیلنجوں پر توجہ دینے کی ضرورت ہے جن کا LRTs کو مستقبل میں سامنا ہو سکتا ہے۔ LRTs کی ضرورت سے زیادہ مالی کاری Ethereum چین ماحولیاتی نظام کے استحکام کو متاثر کر سکتی ہے۔ توقع ہے کہ اس میدان میں مقابلہ تیزی سے سخت ہوتا جائے گا، جس سے نئے کھلاڑیوں کے لیے چند مواقع باقی رہ جائیں گے۔

کراس چین مشترکہ سیکیورٹی

بابل

Babylon ایک ایسا پلیٹ فارم ہے جو Bitcoin ہولڈرز کو ایک پروف آف اسٹیک (PoS) چین کو محفوظ بنانے کے لیے اپنے بٹ کوائن کو بے اعتمادی سے داؤ پر لگانے کی اجازت دیتا ہے۔

بابل کی آفیشل ویب سائٹ کے مطابق، اس وقت 91 ماحولیاتی پروجیکٹس درج ہیں، جن میں 7 زمروں کا احاطہ کیا گیا ہے: لیئر 2، ڈی فائی، لیکویڈیٹی اسٹیکنگ، والیٹس اور کسٹوڈینز، کاسموس، فائنل پرووائیڈرز، اور رول اپ انفراسٹرکچر۔ ان میں سے:

- بٹوے اور کسٹوڈین: بنیادی طور پر بالغ بٹوے اور تحویل کے حل۔

-فائنلٹی فراہم کرنے والے: بنیادی طور پر اسٹیکنگ سروسز۔

-Cosmos: Cosmos ماحولیاتی نظام میں بنیادی طور پر پرانے منصوبے۔

ان تینوں زمروں میں نسبتاً کم نئے منصوبے ہیں۔ نئے منصوبے بنیادی طور پر لیئر 2، لیکویڈیٹی اسٹیکنگ اور ڈی فائی فیلڈز میں مرکوز ہیں:

پرت 2: بائیسن لیبز، بی ایس اسکوائرڈ نیٹ ورک (ہماری پورٹ فولیو کمپنی)، لورینزو، میپ پروٹوکول، وغیرہ۔

-ڈی فائی: کنزا فنانس، لیئر بینک، لیوانا، مارس پروٹوکول، اسٹرووم، اور یالا فنانس (پورٹ فولیو کمپنیاں)۔

لیکویڈیٹی اسٹیکنگ: بیڈروک، چکرا، لومبارڈ، پی ایس ٹی اےکی، سولو، نومک، پمپ بی ٹی سی۔

مزید برآں، ہم دوسرے پروٹوکول دیکھتے ہیں جیسے Satlayer Babylon پر ایک بھاری اسٹیکنگ پلیٹ فارم بنا رہا ہے، اور Nubit Babylon کو اس کے Bitcoin- مقامی ڈیٹا کی دستیابی کی تہہ کو بڑھانے کے لیے فائدہ اٹھا رہا ہے۔

Bitcoin کے ارد گرد متعدد DeFi پیداوار کے منصوبوں کے ساتھ، بیکار بٹ کوائن پر پیداوار پیدا کرنے کی ضرورت واضح ہے۔ ہم توقع کرتے ہیں کہ مزید پروجیکٹس Bitcoin مائع اسٹیکنگ خدمات پیش کریں گے، اور جیسا کہ Bitcoin yeld/Bitcoin DeFi بیانیہ تیار ہوتا جا رہا ہے، ہم دیکھ سکتے ہیں کہ دوسرے ماحولیاتی نظاموں سے فنڈز Bitcoin میں آتے ہیں۔

ماڈیولرٹی

ڈیٹا کی دستیابی (DA)

ڈیٹا کی دستیابی (DA) کی جگہ میں کم کھلاڑی ہیں، بشمول Ethereum، Celestia، EigenDA، Avail، اور NearDA، اور ان منصوبوں کی پیشرفت مختلف ہوتی ہے۔ ڈی اے پروجیکٹس بنیادی طور پر سیکیورٹی (بشمول ڈیٹا کی سالمیت، نیٹ ورک اتفاق رائے)، حسب ضرورت، انٹرآپریبلٹی، اور لاگت پر توجہ مرکوز کرتے ہیں۔ 2024 کے پہلے نصف میں ڈی اے کی جگہ ایک ملی جلی تصویر پیش کرتی ہے۔ مثال کے طور پر، Celestias DA ٹوکن اپنی تاریخی بلندیوں سے گر گیا ہے، جبکہ مدمقابل Avail نے اپنے تازہ ترین سیریز A راؤنڈ میں $75 ملین اکٹھے کیے، جس کی قیادت فاؤنڈرز فنڈ، ڈریگن فلائی، اور سائبر فنڈ نے کی۔

DA کی جگہ میں، اہم حریفوں میں Ethereum اور Celestia شامل ہیں۔ Celestia اور Ethereum کا موازنہ کرتے وقت، ہم دیکھتے ہیں کہ Ethereum اب بھی رول اپ کے لیے پہلا انتخاب ہے۔

ایتھریم ڈی اے

سیلسٹیا ڈی اے

رہائی کا وقت

13 مارچ 2024

31 اکتوبر 2023

کل استعمال 2024/07/17

216 جی بی

35.1 جی بی

پچھلے مہینے میں روزانہ کا اوسط استعمال

2.491 جی بی

0.505 جی بی

کل لاگت

$ 3,553,023.88

$ 1,644,127

پچھلے مہینے میں روزانہ کا اوسط خرچ

$ 8,656.58

$ 324.715

ماخذ: HashKey کیپٹل

Ethereum DA کے اہم صارفین میں Taiko، Base، Scroll، Arbitrum، اور OP Mainnet شامل ہیں۔ اس کے برعکس، Celestia کے اہم صارفین میں Orderly، LightLink، Manta Network، Lyra، اور Hokum شامل ہیں۔ Ethereum DA کی زیادہ قیمت کے باوجود، اس کی مانگ اور استعمال Celestia سے تجاوز کر گیا ہے، جس سے Ethereum کی آمدنی میں نمایاں اضافہ ہوا ہے۔

جیسے جیسے DA کی جگہ پختہ ہوتی جا رہی ہے اور مسابقت تیز ہوتی جا رہی ہے، مارکیٹ سنترپتی کے قریب آ رہی ہے، اور پروجیکٹ کی کامیابی کی کلید گاہک کے حصول اور ایکو سسٹم کی سرگرمی میں مضمر ہے۔ پراجیکٹس کو دیگر شعبوں پر بھی توجہ مرکوز کرنی چاہیے جیسے وکندریقرت تبادلہ (DEXs)، گیمز، پل، اور پیمانہ حاصل کرنے کے لیے ادائیگی۔ ایک خالص ڈیٹا کی دستیابی کی خدمت ہونے کے علاوہ، مختلف خدمات فراہم کرنے سے صارفین کو زیادہ آسانی سے اپنی طرف متوجہ کرنے اور برقرار رکھنے میں بھی مدد ملے گی۔

مجموعی طور پر، ہم ڈیٹا کی دستیابی کی جگہ میں بڑھتی ہوئی مسابقت کو دیکھتے ہیں، جس میں مختلف کھلاڑی قیمتوں کے تعین پر تیزی سے مقابلہ کر رہے ہیں، جو ان کے طویل مدتی منافع کے لیے ایک چیلنج بن سکتا ہے۔

رول اپ فریم ورکس راس

رول اپ اسپیس میں، Arbitrum، Base، اور OP Mainnet کے واضح فوائد ہیں، جس میں Arbitrum برتری میں ہے۔ بیس نے Coinbase کی مضبوط حمایت کے ساتھ خلا کو کم کرنا جاری رکھا ہے اور خود کو ایک صارف صارف ایپلیکیشن سینٹر کے طور پر برانڈ کیا ہے، جس میں Farcaster اور Friend.tech جیسی ایپلی کیشنز شروع کی گئی ہیں۔

OP Rollups اور ZK Rollups نے کامیابی کی مختلف ڈگریاں حاصل کی ہیں، OP اسٹیک پر مبنی OP Rollups نے برتری حاصل کی ہے۔ مجموعی طور پر، RaaS (Rollup-as-a-Service) کو 4 بڑے حل فراہم کیے گئے ہیں: Arbitrum Orbit، OP Stack، ZK Stack، اور Polygon CDK، ہر ایک کے اپنے فوائد اور نقصانات ہیں۔ تاہم، ان مختلف RaaS فراہم کنندگان کا مشترکہ نتیجہ رول اپ کی بڑھتی ہوئی تعداد ہے۔

OP Stack کی طاقتوں سے فائدہ اٹھاتے ہوئے، OP اسٹیک چینز کو متحد کرنے کے مواقع موجود ہیں، مثال کے طور پر مشترکہ ترتیب کے ذریعے، OP Superchain جیسے تصورات کے ذریعے۔ اعلی تھرو پٹ پرفارمنس کے ذریعے Ethereum کو سکیل کرنے کے علاوہ، یہ رول اپ AA فعالیت کو لاگو کرکے اور پائیدار اور مقبول صارفین کی ایپلی کیشنز متعارف کروا کر خود کو الگ کر سکتے ہیں۔ اس سے وہ مسابقتی رہیں گے کیونکہ وہ سولانا اور سوئی جیسے L1s سے چیلنجوں کا سامنا کرتے رہتے ہیں۔

رول اپ سے متعلق سیکوینسر ٹریک میں، حال ہی میں بہت سے نئے پروجیکٹس نہیں ہیں، اور پرانے پروجیکٹس بنیادی طور پر تین سمتوں میں اصلاح اور بہتری پر توجہ مرکوز کرتے ہیں: UX، MEV، اور وکندریقرت۔

جیسے جیسے رول اپ تعیناتی آسان ہوتی جائے گی، رول اپ-ایک-سروس فراہم کرنے والے متعدد محاذوں پر مقابلہ کریں گے، بشمول ایکو سسٹم اسکیل، کراس چین انٹرآپریبلٹی، اور جامع انضمام کے ساتھ ماڈیولر ٹول کٹس۔

DePIN

بلاکچین ٹیکنالوجی میں استعمال کے سب سے زیادہ پائیدار معاملات میں سے ایک کے طور پر، DePIN نے 2024 کے پہلے نصف میں قابل ذکر کرشن حاصل کیا ہے، جس کی وجہ DePIN ایپلی کیشنز کے مرکز کے طور پر سولانا کی اپیل اور مصنوعی ذہانت کے شعبے میں زبردست دلچسپی کو قرار دیا جا سکتا ہے۔ AI اور crypto کا سنگم دونوں شعبوں کے درمیان بڑھتی ہوئی ہم آہنگی کو نمایاں کرتا ہے۔ نوڈ سیلز 2024 میں منیٹائزیشن کی ایک بہت مقبول حکمت عملی ہے، جو کمیونٹیز کو شروع کرنے اور پراجیکٹس کے لیے اضافی آمدنی بڑھانے میں کامیاب ثابت ہوئی ہے۔ تاہم، وسیع تر توجہ کے باوجود، گزشتہ تین مہینوں میں ڈی پی آئی این کی واپسی غیر تسلی بخش رہی ہے۔

IoT سینسر/ پہننے کے قابل آلات

یہ علاقہ IoT سینسرز اور صارفین کے پہننے کے قابل آلات جیسے گھڑیاں، بریسلیٹ، انگوٹھی وغیرہ کی ایک قسم کا احاطہ کرتا ہے۔ اس علاقے کی بنیادی تجویز ڈیٹا کا مجموعہ ہے، جسے Web3 ٹیکنالوجیز کا استعمال کرتے ہوئے مزید قابل رسائی اور منیٹائز کیا جاتا ہے۔ مارکیٹ کے اس حصے میں ایک اہم مسئلہ صارفین کو ڈیٹا مائننگ میں حصہ لینے اور ڈیٹا کی تقسیم کے ذریعے انعامات حاصل کرنے کی ترغیب دینا ہے، جو Web2 حل کے مقابلے میں بڑے پیمانے پر کامیاب نہیں ہوا ہے۔ پہننے کے قابل آلات کے لیے، صارفین کے لیے خریداری کے لیے سرفہرست تین محرکات ہیں (1) صحت اور تندرستی، (2) فٹنس ٹریکنگ، اور (3) اسمارٹ فونز اور دیگر سمارٹ آلات تک بہتر رسائی۔ کمیونٹی لانچ کے عمل کے دوران پائیدار ٹوکن اکنامکس اور قدر جمع کرنے کے طریقہ کار کے ساتھ ایک تسلی بخش صارف کا تجربہ فراہم کرنا بہت ضروری ہے۔

ڈیٹا بازار

اس جگہ میں، کلیدی چیلنج ڈیٹا کی توسیع پذیری اور اپنانا ہے۔ بازارs الگ تھلگ ڈیٹا مارکیٹ پلیس بنانا مشکل ہوسکتا ہے خاص طور پر ڈیٹا سے بھرپور ماحول میں۔

وائرلیس نیٹ ورک

وائرلیس نیٹ ورکس کے میدان میں، بہت سے پروجیکٹس نے رسائی کو بہتر بنانے کے لیے Web3 کے تصورات کو استعمال کرنے کی کوشش کی ہے، لیکن چند کامیاب پروجیکٹس (جیسے ہیلیم نیٹ ورک) کو چھوڑ کر، عام مسائل میں صارف کا ناقص تجربہ، مطابقت کے مسائل، ناکافی سروس کی وشوسنییتا وغیرہ شامل ہیں۔ 2024، لاگت، جغرافیائی محل وقوع اور اقتصادی ترقی جیسے مختلف عوامل کی وجہ سے دنیا کے کچھ حصوں میں انٹرنیٹ کی رسائی اب بھی کم ہے۔ کمیونٹی کے تعاون سے چلنے والے وائرلیس نیٹ ورک اس خلا کو پر کر سکتے ہیں اور ہیلیم نیٹ ورک کے کامیاب تجربے سے سیکھ سکتے ہیں۔

AI x کرپٹو:

OpenAIs ChatGPT کی طرف سے پیدا ہونے والی مصنوعی ذہانت کی بہت زیادہ مانگ اسٹوریج، کمپیوٹنگ اور نیٹ ورک کے وسائل کی مانگ میں اضافے کا باعث بنی ہے۔ سنٹرلائزڈ AI انفراسٹرکچر فراہم کرنے والوں کو مختلف مسائل کا سامنا کرنا پڑتا ہے جیسے کہ زیادہ سرمایہ کاری کی رکاوٹیں، وسائل کی مماثلت، اور بے قابو ڈیٹا۔ اس تناظر میں، بلاک چین ٹیکنالوجی ایک قابل عمل حل بن گئی ہے، جو ٹوکن مراعات جیسے میکانزم کے ذریعے صارفین اور کمیونٹیز کی فعال شرکت کی حوصلہ افزائی کرتی ہے۔

AI سب سے زیادہ فعال ذیلی شعبہ بھی ہوگا جسے ہم مستقبل میں DePIN فیلڈ میں دیکھیں گے، بنیادی طور پر اس لیے کہ AI اور مشین لرننگ ماڈلز کی تربیت کے لیے بہت زیادہ کمپیوٹنگ پاور کی ضرورت ہوتی ہے، اور DePIN پروجیکٹ صارفین کی حوصلہ افزائی کرتا ہے کہ وہ اپنے بیکار کو شیئر کریں۔ تقسیم شدہ نیٹ ورکس اور ترغیبی میکانزم کے ذریعے کمپیوٹنگ وسائل، جو حقیقی آمدنی پیدا کر سکتے ہیں اور سائز میں چھوٹے نہیں ہیں۔ ماڈل واقعی مرکزی خدمات سے زیادہ سرمایہ کاری مؤثر ہے۔ مارکیٹ میں موجود پراجیکٹس نے عملی ایپلی کیشنز، AI ماڈل کی تربیت اور استدلال کی خدمات کا احاطہ کرنے، گیمز کے لیے رینڈرنگ کی صلاحیتیں فراہم کرنے وغیرہ میں اپنی قدر کو ثابت کیا ہے، جو یہ ظاہر کر سکتے ہیں کہ اس شعبے میں مانگ اب بھی حقیقی ہے۔

کمپیوٹنگ کے بنیادی ڈھانچے کے شعبے میں، رازداری کے تحفظ کو کمپیوٹنگ نیٹ ورکس میں شامل کیا جا سکتا ہے، جیسے ڈیٹا پرائیویسی اور ماڈل پرائیویسی۔ بلاکچین ٹکنالوجی کا بنیادی اصول محفوظ، رازداری کو محفوظ رکھنے والی تصدیق ہے۔ اس سلسلے میں، اگرچہ مختلف طریقوں (جیسے ZKML، OPML، TEEML) کے مختلف تجارتی تعلقات ہیں، وہ سب تیار ہو رہے ہیں۔

پہلے سے فعال ڈیٹا ٹریک کو تیزی سے AI کے ساتھ ملایا جا رہا ہے تاکہ AI کی خدمت کی جا سکے۔ اس کی وجہ یہ ہے کہ بڑے ماڈلز کے اثرات کو الگ کرنے والا بنیادی عنصر ڈیٹا سیٹ سے آتا ہے۔ ڈیٹا ٹریک کی ہدایات میں شامل ہیں: ڈیٹا کے ذرائع فراہم کرنا (ڈیٹا DAO)، ڈیٹا سے متعلق بنیادی ڈھانچہ (ویکٹر ڈیٹا بیس، نالج گراف، وکندریقرت ڈیٹا بیس، وغیرہ)، اور ڈیٹا پرائیویسی (FHE، TEE، وغیرہ)۔

یہ پیش رفت ڈیٹا سے چلنے والے AI ماحولیاتی نظام میں بڑھتی ہوئی دلچسپی کو اجاگر کرتی ہے اور مستقبل میں AI ایپلی کیشنز میں ڈیٹا پرائیویسی اور وکندریقرت بنیادی ڈھانچے کی اہمیت کو اجاگر کرتی ہے۔ AI اور crypto میں تیزی لانے والے کچھ اہم کھلاڑی یہ ہیں:

-ڈیٹا کے ذرائع، تشریحات، اور مارکیٹس: گھاس، وانا، ڈریا، ڈیمو، ہیو میپر، سہارا لیبز، اوشین پروٹوکول، سنگولریٹی نیٹ

کمپیوٹنگ نیٹ ورک: ایتھر، io.net، آکاش نیٹ ورک، بٹنسر، فائل کوائن، رینڈر، نوسانہ، رسم AI، Gensyn AI، Together.ai

- توثیق کے نیٹ ورکس: Modulus Labs، Giza، Ora، Vana Labs، Aztec

-ایجنسی نیٹ ورکس: ChainML، MyShell AI، Spectral Labs، Autonolas، Fetch.ai، Delysium

-AI سے چلنے والی ایپلی کیشنز: Kaito.ai، 0x Scope، Ringfence AI، Kai-Ching

AI اور crypto میں قابل ذکر رجحانات

جیسے جیسے AI اور مشین لرننگ ٹریننگ کی مانگ میں تیزی سے اضافہ ہوتا ہے، کمپیوٹنگ پاور ایک انتہائی قیمتی وسیلہ بن جاتا ہے۔ اس طلب کو پورا کرنے کے لیے دنیا بھر میں کمپیوٹنگ کے وسائل کو جمع کرنے کے لیے بہت سے منصوبے سامنے آئے ہیں۔

-جیسے جیسے بنیادی ماڈلز زیادہ مقبول ہوتے جا رہے ہیں، زیادہ سے زیادہ توجہ کاروباری اداروں کی مخصوص ضروریات کو پورا کرنے کے لیے ماڈلز کو ٹھیک کرنے اور بہتر بنانے پر مرکوز ہو گئی ہے۔

-No-code/low-code پلیٹ فارمز پرسنلائزڈ AI ایجنٹ کی تعیناتی میں زیادہ جدت دیکھی جا رہی ہے۔ Web3 AI میں، کچھ قابل ذکر پروجیکٹس میں MyShell AI، Hyperbolic Labs، Prime Colony، اور Wayfinder شامل ہیں۔

آگے دیکھتے ہوئے، DePIN فیلڈ میں مصنوعی ذہانت، IoT، وکندریقرت وائرلیس (DeWi) اور وکندریقرت توانائی جیسے شعبے مزید توجہ کے مستحق ہیں۔

آر ڈبلیو اے

حقیقی دنیا کے اثاثہ (RWA) کی جگہ cryptocurrencies کی بنیاد بنی ہوئی ہے، جس سے Web3 ٹیکنالوجیز روایتی اثاثوں کی کلاسوں سے قریب سے جڑی ہوئی ہیں۔ حقیقی دنیا کے اثاثے کریپٹو کرنسیوں کے لیے بہت سے فوائد لاتے ہیں، جیسے متنوع حقیقی منافع اور غیر قانونی یا نجی اثاثوں کی کلاسوں تک آسان رسائی۔ ٹوکنائزیشن الائنس چارٹر، منتر $500 ملین رئیل اسٹیٹ ٹوکنائزیشن، بلیکروکس BUIDL فنڈ کی تشکیل سے لے کر ٹوکنائزڈ اثاثوں کو اپنانے کو فروغ دینے کے لیے Securitize اور Ironlight میں اہم سرمایہ کاری تک، اسپیس اس سلسلے میں نمایاں پیش رفت کر رہی ہے۔

حقیقی دنیا کے اثاثوں میں اثاثوں کی بہت سی کلاسیں ہیں، لیکن سب سے زیادہ دلچسپی کے شعبے نجی کریڈٹ اور یو ایس ٹریژریز ہیں۔ یو ایس ٹریژریز کے سب سے اوپر تین جاری کنندگان ہیں Blackrock BUIDL فنڈ، فرینکلن ٹیمپلٹن یو ایس گورنمنٹ منی مارکیٹ فنڈ، اور Ondo Finances USDY۔ نجی کریڈٹ کی جگہ میں، مقابلہ پر چند اہم کھلاڑیوں کا غلبہ ہے جیسے میپل فنانس، سینٹری فیوج، اور گولڈ فنچ فنانس۔ روایتی مالیات میں، نجی کریڈٹ کا تخمینہ سائز $1.5 ٹریلین ہے اور 2028 تک اس کے بڑھ کر $2.8 ٹریلین ہونے کی توقع ہے۔

جب بات ٹوکنائزڈ کموڈٹیز کی ہو تو، سونا غالب اثاثہ رہتا ہے، جس میں سرفہرست دو اشیاء Paxos Gold اور Tether Gold ہیں۔

جب بات ٹوکنائزڈ کلیکٹیبلز کی ہو، تو جگہ اب بھی کافی جگہ اور الگ تھلگ ہے، اس لیے یہ پروجیکٹس کے لیے دیرپا طلب پیدا کرنے اور ٹوکنائزڈ کلیکٹیبلز کے لیے اثاثے کی مطابقت فراہم کرنے کے لیے اہم ہے۔

ٹوکنائزیشن کے لیے ادارہ جاتی مطالبہ

ادارہ جاتی سرمایہ کار بلاک چین ٹیکنالوجی کا استعمال کرتے ہوئے مالیاتی مصنوعات کو ٹوکنائز کرنے میں تیزی سے دلچسپی لے رہے ہیں۔ تاہم، زیادہ تر ایگزیکٹوز اب بھی ریگولیٹری رسک کو ترجیح دیتے ہیں، اور اس طرح عوامی بلاک چینز کی نمائش محدود رہتی ہے۔ اس جگہ کو نیویگیٹ کرنے کے لیے مارکیٹ کے ڈھانچے کی ترقی، ڈیفالٹ رسک مینجمنٹ، اور لیکویڈیٹی مینجمنٹ پر توجہ دینے کی ضرورت ہے۔ صرف تعمیل اور بنیادی ڈھانچے کی حفاظت پر توجہ مرکوز کرنے سے حقیقی دنیا کے اثاثہ جات کے کھلاڑی خوردہ اور ادارہ جاتی اپنانے کو حاصل کر سکتے ہیں۔ ایک کمپنی جس نے بلاک چین کی جگہ میں نمایاں پیش رفت کی ہے وہ ہے برفانی تودہ۔ Avalanche Evergreens کے ذریعے، نیٹ ورک نے کئی اداروں جیسے Citi، JP Morgan، اور ANZ کے ساتھ شراکت داری قائم کی ہے، اداروں کے لیے اپنی اپیل کا مظاہرہ کرتے ہوئے اور انہیں ایک محفوظ، حسب ضرورت، اور موثر آن چین RWA پلیٹ فارم کے ساتھ کامیابی کے ساتھ فراہم کرنے کے قابل ہے۔ فی الحال، RWA سے متعلقہ بیانیے جن کے بارے میں ہم پرجوش ہیں ان میں RWA انڈیکس ٹوکنز، RWA کی حمایت یافتہ stablecoins، RWA کی حمایت یافتہ DeFi استعمال کے کیسز، اور بہت کچھ شامل ہے۔

RWA گود لینے کو خوردہ صارفین کے مقابلے اداروں کی طرف سے زیادہ حوصلہ افزائی کی جا سکتی ہے۔ تاہم، جیسے جیسے ریگولیٹری پالیسیاں واضح ہوتی جائیں گی، ہم توقع کرتے ہیں کہ مزید پراجیکٹس سامنے آئیں گے، جو مختلف سرمایہ کاروں کی خطرے کی بھوک کو پورا کرنے کے لیے خزانے سے زیادہ مختلف قسم کے ٹوکنائزڈ سیکیورٹیز کی پیشکش کرتے ہیں، جو سرمایہ کاروں کو RWA کے تصور کے لیے زیادہ سے زیادہ کھلے ہونے کی ترغیب دیتے ہیں۔

گیمز انٹرٹینمنٹ

2024 کے پہلے نصف میں، TON منی گیمز کے علاوہ، گیمز کی طرف مارکیٹ کا جذبہ سست ہے۔ بہتر کارکردگی دکھانے والے گیمز میں TON منی گیمز جیسے Notcoin، Catizen، Hamster Kombat وغیرہ شامل ہیں۔

ماحولیاتی نظام

ٹیلیگرام گیمنگ ایکو سسٹم کے علاوہ جس پر ہم نے TON سیکشن میں تبادلہ خیال کیا، IMX، Polygon، اور Ronin اب بھی یومیہ اوسط UAW (ایکٹو والیٹ صارفین) کے لحاظ سے مقبول گیمنگ چینز ہیں۔ Ronin 600,000 7-day UAWs کے ساتھ پہلے درجے کے گیمنگ ایکو سسٹم کی قیادت جاری رکھے ہوئے ہے جس کی بدولت Pixels جیسی گیمز ہیں جن کی گیمنگ کمیونٹی مضبوط ہے۔ اس کے نیٹ ورک پر تقریباً 3.8 ملین ماہانہ فعال صارفین (MAUs) ہیں۔ Ronin چھوٹے اور درمیانے درجے کے گیمز کے لیے پرکشش رہتا ہے، اور ماحولیاتی نظام گیم ڈویلپرز کو صارف ٹریفک فراہم کرنے کے قابل ہے۔ اب تک، رونن نے 12 سے زیادہ گیم اسٹوڈیوز کو آباد کرنے کے لیے راغب کیا ہے۔ اس کے علاوہ، رونن نے zkEVM کو فعال کرنے کے لیے Polygons CDK کے ساتھ بھی تعاون کیا ہے، جس سے ڈویلپرز کو Ronin پر اپنی L2 چینز شروع کرنے کی اجازت دی گئی ہے۔ یہ RON کے لیے ایک مثبت اتپریرک ہو سکتا ہے۔

دوسری طرف، IMX بنیادی طور پر درمیانے اور بڑے گیمز کا احاطہ کرتا ہے، اور بڑے Web2 گیم اسٹوڈیوز کو اپنی طرف متوجہ کرنا جاری رکھتا ہے، اور انہیں جامع تعیناتی حل فراہم کرتا ہے۔ غیر متغیر اور نیٹ ماربلز کی ذیلی کمپنی ماربلیکس نے مشترکہ طور پر $20 ملین ایکو سسٹم سپورٹ پلان کا آغاز کیا تاکہ Immutable zkEVM پر گیم ایکو سسٹم کی ترقی کو مزید فروغ دیا جا سکے۔

ہم Web3 فیلڈ میں داخل ہونے والے اسٹوڈیوز کے ساتھ ساتھ گیم پروڈیوسرز اور KOL کے بانی کا خیرمقدم کرتے رہتے ہیں جو سیکھنے میں اچھے، کرپٹو کلچر کے لیے حساس اور صارف پر مرکوز ہیں۔

گیمز اور مصنوعی ذہانت (AI)

گیمز اور اے آئی کے انضمام میں ابھی تک کوئی خاص پیش رفت نہیں ہوئی ہے۔ گیم پلے اب بھی انتہائی مرکزیت کا حامل ہے، اور Web3 میں صارفین سے چلنے والا، AI سے تیار کردہ مواد ابھی ابتدائی مراحل میں ہے۔ NPCs، ساتھیوں، اور اسکرپٹنگ میں AI کو لاگو کرنے میں دلچسپی بنیادی طور پر B2B گیم ڈویلپرز میں مرکوز ہے۔

مجموعی طور پر، گیمنگ ماحولیاتی نظام انتہائی مسابقتی ہے، اور کلیدی ترغیبات اور کمیونٹی کی تعمیر میں توازن رکھنا ہے۔ وہ حکمت عملی جو وفادار صارفین کو فروغ دینے پر توجہ مرکوز کرتی ہیں، جیسے کہ اعلیٰ معیار کے گیمنگ کے تجربات فراہم کرنا، صارف کے مثبت تاثرات، اور تزویراتی شراکت داری، طویل مدتی کامیابی حاصل کرنے میں مؤثر کردار ادا کر سکتی ہیں۔

سوشل فائی۔

سوشل فائی ایک گرما گرم موضوع بن گیا ہے، جس کا خلاصہ تین اہم عوامل میں کیا جا سکتا ہے: Friend.tech کا تسلسل، Farcaster کی پیش رفت اور Ton/TG سوشل ایپلی کیشنز کا دھماکہ۔

Friend.tech

2023 میں اپنے آغاز کے بعد سے، Friend.tech نے اپنے ماڈل کی لمبی عمر اور پائیداری کے بارے میں جاری بحث کو جنم دیا ہے۔ بہت کامیاب ابتدائی لانچ کے باوجود، اس سال صارف کی سرگرمی میں کمی آئی ہے۔ مئی 2024 میں V2 کی ریلیز نے تجدید دلچسپی کو جنم دیا، جس نے ادا شدہ گروپ کلب، ایک جدید فیس کا ڈھانچہ، اور اعلی APYs جیسی خصوصیات متعارف کرائیں، جس سے صارفین میں عارضی اضافہ ہوا۔ تاہم، ٹوکن لیکویڈیٹی اور ایئر ڈراپ مختص کرنے پر کمیونٹی کی تنقید کے ساتھ ساتھ دوسرے سماجی پلیٹ فارمز سے سخت مقابلہ، صارف کی مصروفیت کو دوبارہ مستحکم کرنے کا باعث بنا۔ اپنی طویل مدتی قابل عملیت کے بارے میں شکوک و شبہات کے باوجود، friend.tech کا آغاز تین اہم الہاموں کے ساتھ، سماجی مالیاتی شعبے میں ایک نیا ماڈل لایا: (1) سماجی اثر و رسوخ کو نشان زد کرنے کا امکان، (2) Web3 میں ادا شدہ گروپ کلب، اور (3) کراس پلیٹ فارم انٹرآپریبلٹی کے ساتھ سماجی اثاثے۔

Farcasters بریک آؤٹ:

اس سال، فارکاسٹر نے نمایاں ترقی کی ہے اور میدان میں ایک غالب کھلاڑی بن گیا ہے۔ اس کے برعکس، دیگر سماجی پروٹوکول زیادہ تر توجہ کی روشنی سے غائب ہو چکے ہیں، اور کچھ تو ایسا لگتا ہے کہ زوال کے دہانے پر ہیں۔ فارکاسٹرز نے فریمز کے لانچ کو مثبت تاثرات موصول ہوئے ہیں، جس نے ایک مانوس Web2 انٹرفیس کا استعمال کرتے ہوئے سماجی، آن-چین تعامل کا ایک نیا طریقہ متعارف کرایا ہے، جس نے Farcasters کے صارف کے تجربے کو نمایاں طور پر بہتر کیا ہے، اس کے DAU میں اضافہ کیا ہے، اور کرپٹو ڈویلپرز اور صارفین کی توجہ مبذول کرائی ہے۔ . اس کے علاوہ، میم ٹوکنز کے ساتھ Farcasters کے امتزاج، خاص طور پر Degen جیسے ٹوکنز کی کامیابی نے پلیٹ فارم کے صارف کی ترقی اور سرگرمی کو نمایاں طور پر آگے بڑھایا ہے۔ ایئر ڈراپ سرگرمیوں نے مؤثر طریقے سے صارف کی مصروفیت میں اضافہ کیا ہے اور ایک متحرک کمیونٹی کی تشکیل کو فروغ دیا ہے۔

فارکاسٹر ماحولیاتی نظام کو تقریباً درج ذیل زمروں میں تقسیم کیا جا سکتا ہے۔

●کلائنٹس: وارپ کاسٹ، ریکاسٹر، سپر کاسٹ، ایمپکاسٹ، فارکارڈ، فائر فلائی، far.quest، وغیرہ۔

● وکندریقرت ایپلی کیشنز (dApps): Jam.so، DeBox، Paragraph، CasterBites، Unlonely، Bountycaster، Wildcard، AlfaFrens، وغیرہ۔

● ٹولز: شیئرکاسٹر، الرٹ کاسٹر، سرچ کاسٹر، فارکاسٹر اسٹوریج، farcaster.vote، وغیرہ۔

●API سروسز: Neynae، Pinata، Airstack، وغیرہ۔

مجموعی طور پر، سوشل فائی اسپیس کی کامیابی ملی جلی ہے، اور نیٹ ورک کے اثرات پروجیکٹ کی کامیابی کا تعین کرنے میں کلیدی عنصر بنے ہوئے ہیں۔ اس جگہ میں، ہم ان منصوبوں پر توجہ مرکوز کرتے ہیں جو کولڈ اسٹارٹ کے مسئلے پر قابو پا سکتے ہیں اور متنوع صارف کی بنیاد کو اپنی طرف متوجہ کر سکتے ہیں، جس کے لیے انہیں Web2 جیسا صارف تجربہ فراہم کرنے اور انعام دینے والے تخلیق کاروں اور پلیٹ فارم کی ترقی کے درمیان ایک نازک توازن تلاش کرنے کی ضرورت ہوتی ہے۔

ڈی فائی

2024 کی پہلی ششماہی میں DeFi کی نمو بڑی حد تک Eigenlayer پر دی گئی بہت زیادہ توجہ سے منسوب ہے، ایک ایسا پروجیکٹ جس نے Ethereum کو بحال کرنے کا تصور متعارف کرایا، اور Ethena، ایک ہیج نیوٹرل سٹیبل کوائن جس نے TVL میں اب $3 بلین سے زیادہ جمع کر لیا ہے۔

Stablecoins نے ڈویلپرز کی طرف سے توجہ کا ایک نیا دور حاصل کیا ہے، جس میں RWA کی حمایت یافتہ مکمل طور پر کولیٹرلائزڈ stablecoin پروجیکٹس میکر اور ٹیتھر کے ذریعے حاصل کردہ کامیابی کو نقل کرنے کی کوشش کر رہے ہیں۔ بڑھتی ہوئی دلچسپی کے باوجود، stablecoins کے لیے چین پر دیرپا استعمال کے کیسز تلاش کرنا مشکل ہے، اور یہ فی الحال مرکزی تبادلے میں استعمال ہوتے ہیں۔ یہ وکندریقرت سٹیبل کوائن پروجیکٹس کے لیے ایک چیلنج بن سکتا ہے جو مقامی گورننس ٹوکنز کے ذریعے قدر فراہم کرنے کی امید رکھتے ہیں۔

Eigenlayer نے 2024 کی پہلی ششماہی میں Ether.Fi، Pendle، اور Renzo جیسے ماحولیاتی منصوبوں کے ساتھ زیادہ تر توجہ حاصل کر لی ہے تاکہ مارکیٹ میں اہم حصہ حاصل کرنے کے لیے بھاری اسٹیکنگ میں بڑھتی ہوئی دلچسپی کا فائدہ اٹھایا جا سکے۔ تمام تر توجہ کے باوجود، Eigenlayer ایک کمزور میکرو ماحول کی وجہ سے، صارف کی توقعات کو پوری طرح پورا کرنے میں ناکام رہا ہے۔

بلاک چین کے نقطہ نظر سے، ایتھریم TVL (کل لاک ویلیو) میں آگے بڑھ رہا ہے۔ Blast اور Base نے 2024 کی پہلی ششماہی میں نمایاں کارکردگی کا مظاہرہ کیا ہے۔ مختلف ترغیبی سرگرمیوں کے آغاز کے ساتھ، Scrolls TVL $1 بلین سے تجاوز کر گیا ہے۔

غیر ای وی ایم زنجیروں میں، سولانا کا سب سے بڑا TVL تعاون کنندہ Jito's JitoSOL ہے، جس میں ایک فروغ پزیر میم کلچر اور قرض دینے والے ماحولیاتی نظام سمیت دیگر اتپریرک ہیں۔ BTC سے متعلقہ زنجیروں نے بھی دلچسپی دیکھی ہے، لیکن دلچسپی برقرار رکھنا مشکل ہے کیونکہ ترغیبی پروگرام کے اختتام کے بعد TVL میں کمی آتی ہے۔

حال ہی میں مقبول CeDeFi ماڈل آن چین اثاثوں پر پائیدار اور محفوظ منافع کی ضرورت کو ظاہر کرتا ہے۔ چاہے ENA فیس مائننگ کے ذریعے ہو یا RCH آپشن سٹرکچرنگ کے ذریعے، حتمی ادائیگی کرنے والا مرکزی تبادلہ صارف ہے۔

DeFi نے زیادہ منافع کے ذریعے سرمائے کو راغب کرنے کی اپنی صلاحیت کا مظاہرہ کیا ہے۔ فی الحال، AAVE اب بھی بہت سی پرت 2 اور عوامی زنجیروں پر فنڈز کے لیے اہم منزل ہے، اور Uniswap اب بھی فنڈز کا مرکزی پول ہے۔ تاہم، طویل مدتی کامیابی کی کلید اس میں مضمر ہے کہ آیا پروٹوکول ہولڈرز کے لیے قدر جمع کر سکتا ہے اور طویل مدتی توقعات کو پورا کر سکتا ہے۔ جیسے جیسے زنجیروں کی تعداد بڑھتی ہے، لیکویڈیٹی بتدریج منتشر ہوتی ہے، جو ہمیں مواقع فراہم کرتی ہے۔ متنوع ڈی فائی حل مختلف ضروریات کو پورا کرتے ہیں، اس طرح نیت سے چلنے والے پلیٹ فارمز کی ممکنہ مانگ کو آگے بڑھاتے ہیں۔

ادارہ جاتی خدمات

پچھلے سال کے آخر سے اس سال کے آغاز تک، مارکیٹ کو عام طور پر توقع تھی کہ ETFs کی منظوری کے ساتھ، 2024 ادارہ جاتی طور پر cryptocurrencies کو اپنانے، اور تجارتی انفراسٹرکچر/ادارہاتی سطح کے عہد/CeFi قرضے/پیداوار کے مستحکم کوائنز کے لیے ایک ریکارڈ سال ہو گا۔ /Derivatives پلیٹ فارمز پر شرط لگانے کے قابل ہوں گے۔ ایک بنیادی نقطہ نظر سے، سرمایہ کار واقعی اب بھی ان سمتوں پر شرط لگا رہے ہیں۔ نمائندہ پروجیکٹس جنہوں نے اس سال فنانسنگ مکمل کی ہے ان میں سرکیورٹائز (اٹھایا گیا $ 47 M)، Bitstamp ($ 200 M کے ساتھ حاصل کیا گیا)، Flowdesk (اٹھایا گیا $ 50 M)، Sygnum (اٹھایا گیا $ 40 MedTrais)، Kedil10T اگورا (اٹھایا گیا $ 12 M)۔ تاہم، عوامی مارکیٹ میں ETFs سے فائدہ اٹھانے والے اہداف فی الحال بنیادی طور پر Coinbase ہیں، اور دوسری کمپنیاں جن کا عوام میں جانا آسان ہے وہ تمام کان کنی کمپنیاں ہیں۔ ہمارے نقطہ نظر سے، اس ٹریک کو تیزی سے فنٹیک فیلڈ کے طور پر شمار کیا جائے گا۔ دنیا بھر میں فنٹیک سے متعلقہ کمپنیوں کے فنانسنگ کے رجحانات کو دیکھتے ہوئے، فنانسنگ کی مقدار میں مسلسل کمی واقع ہو رہی ہے۔ 2024 کی پہلی سہ ماہی میں فنٹیک فنانسنگ 2017 کے بعد سب سے کم سہ ماہی کی سطح تھی، اور سرمایہ کار درمیانی اور آخری مرحلے والی کمپنیوں کو ترجیح دیتے ہیں، اور ایسی کمپنیاں جو پہلے سے ہی خود کو برقرار رکھنے والی اور منافع کے قریب ہیں۔ تاہم، مثبت پہلو یہ ہے کہ کرپٹو سے متعلقہ فنٹیک کمپنیاں اس بڑے شعبے میں نسبتاً فعال ہیں، لیکن وہ بنیادی طور پر ابتدائی مرحلے + A راؤنڈ میں مرکوز ہیں۔

خلاصہ طور پر، ہم اب بھی تجارتی انفراسٹرکچر/ادارہاتی عہد/CeFi قرضہ/ییلڈ سٹیبل کوائنز/ڈیریویٹوز پلیٹ فارمز پر توجہ مرکوز کرتے ہیں۔ سرمایہ کاری کے لحاظ سے، ہم ان کمپنیوں پر توجہ مرکوز کرتے ہیں جنہوں نے ترقی کی صلاحیت اور استحکام کا مظاہرہ کیا ہے۔

خلاصہ کریں۔

اگرچہ یہ خلاصہ ہمارے تمام نتائج کا احاطہ نہیں کرتا ہے، لیکن یہ 2024 کی پہلی ششماہی میں حاصل کی گئی کچھ اہم بصیرتوں پر روشنی ڈالتا ہے۔ کرپٹو وینچر کیپیٹل میں رہنما کے طور پر، HashKey کیپٹل مختلف شعبوں میں اختراعی منصوبوں کی حمایت کے لیے پرعزم ہے۔ اگر آپ ایک پیش رفت پروجیکٹ تیار کر رہے ہیں، تو ہم آپ کو ہم سے رابطہ کرنے کا خیرمقدم کرتے ہیں!

یہ مضمون انٹرنیٹ سے لیا گیا ہے: HashKey Capitals Web3 کا اندرونی ششماہی جائزہ

متعلقہ: مین نیٹ لانچ سے پہلے فریکٹل ایئر ڈراپ، سور کا گوشت نہیں بلکہ یونیورسل ٹونٹی؟

اصل | Odaily Planet Daily (@OdailyChina ) مصنف: Golem (@web3_golem ) 6 ستمبر کی شام، Fractal Bitcoin نے اعلان کیا کہ وہ اہل UniSat صارفین اور OKX والیٹ صارفین کو FB بھیجے گا۔ صارفین بالترتیب UniSat انعام کے استفسار کے صفحہ اور OKX انعام کے استفسار کے صفحہ پر موصول ہونے والی FB کی رقم چیک کر سکتے ہیں۔ جب تک وہ ضروریات کو پورا کرتے ہیں، ایک ایڈریس ایک ہی وقت میں دونوں اطراف سے ایئر ڈراپس بھی وصول کر سکتا ہے۔ مین نیٹ شروع ہونے کے بعد ایئر ڈراپ خود بخود صارفین کے پتے پر پہنچ جائے گا۔ یہ ایئر ڈراپ کل 1 ملین FB ہے، جو کل ٹوکن سپلائی کا 0.47% ہے۔ UniSat اور OKX والیٹس ہر ایک اہل صارفین کو 500,000 FB مختص کرتے ہیں۔ فریکٹل ان منصوبوں میں سے ایک ہے جس نے سب سے زیادہ توجہ حاصل کی ہے اور…