سگنل پلس میکرو تجزیہ خصوصی ایڈیشن: فیڈ سے لڑو نہیں۔

دیکھو کون پیچھے ہے؟

جیسا کہ ہم نے گزشتہ جمعرات کی FOMC میٹنگ کے خلاصے میں ذکر کیا ہے، چیئرمین پاول نے گزشتہ ہفتوں کے FOMC میٹنگ میں پراعتماد ڈوش موقف کا مظاہرہ کیا اور فعال اقدامات کیے، سود کی شرحوں میں شیڈول سے پہلے 50 بیسس پوائنٹس کی کمی کرتے ہوئے اب بھی نرم لینڈنگ کے نقطہ نظر کی وکالت کی۔ نتیجہ واضح ہے۔ یہ فیڈرل ریزرو کے ذریعہ نرمی کے نئے دور کے باضابطہ آغاز کی نشان دہی کرتے ہوئے ایک اہم محرک ہے۔ رسک مارکیٹ کو اس معلومات کو ہضم کرنے میں تقریباً 12 گھنٹے لگے اور پھر اسٹاک مارکیٹ کو ایک نئی تاریخی بلندی پر دھکیل دیا۔ کساد بازاری کا کیا ہوگا؟

مقررہ آمدنی والے بازار کی کارکردگی نسبتاً مستحکم پیداوار کے ساتھ نسبتاً پرسکون رہتی ہے، لیکن ساختی منحنی خطوط کا رجحان ابھرنا شروع ہو گیا ہے۔ شرح میں کمی کے بعد 2-5 سال کی پیداوار سال کی کم ترین سطح پر رہی، جبکہ 10-30 سال کی پیداوار خطرے کے بہتر جذبات اور بڑھتی ہوئی افراط زر کی روک تھام کے پس منظر میں بڑھی۔ اہم بنیادی PCE ڈیٹا اس جمعہ کو جاری کیا جائے گا۔ اگرچہ دوسروں کے خیالات مختلف ہو سکتے ہیں، ہم سمجھتے ہیں کہ اکیلے اقتصادی بنیادی اصولوں کی بنیاد پر (اٹلانٹا فیڈز کی جی ڈی پی کی نمو کی پیشن گوئی اب بھی 3% کے لگ بھگ ہے، جاب مارکیٹ اب بھی ٹھوس ہے، اور افراط زر اب بھی 2% سے اوپر ہے)، اس میں 50 بیسز پوائنٹ کی کمی وقت غیر روایتی آپریشن ہے، لہذا Feds کے اقدامات کو ایک واضح ڈوش سگنل کے طور پر شمار کیا جانا چاہئے، اور مارکیٹ کے پاس مختصر مدت میں اس کا جواب دینے کی اچھی وجوہات ہیں۔

تو ریلی کو کیا پٹڑی سے اتار سکتا ہے؟ بالآخر یہ اس مشکل اعداد و شمار پر واپس آتا ہے جس کی طرف فیڈ اشارہ کر رہا ہے۔ کلید اب بھی ہے 1) امریکی جاب مارکیٹ میں سست روی کی حد اور 2) سی پی آئی میں سست روی کی رفتار، یہ دونوں فیڈ فیڈ کے حق میں ہیں، جب تک کہ معاشی صورتحال مارکیٹ کو غلط ثابت نہیں کر سکتی، دوسرے الفاظ میں، اس ریلی کو اس وقت تک بے قصور سمجھا جائے گا جب تک کہ معیشت نمایاں طور پر سست نہیں ہو جاتی، جسے Feds کی ڈھیلی پالیسیوں سے نہیں بچایا جا سکتا۔

امریکی سٹاک مارکیٹ کے لیے، بغیر کسی واضح کمی کے خطرے کے نرم لینڈنگ کے تناظر میں جارحانہ شرح میں کمی کا مطلب صرف یہ ہو سکتا ہے کہ سٹاک مارکیٹ پھر سے نئی ہمہ وقتی بلندیوں کو چھو لے گی، جو کہ پچھلے ہفتے بالکل ایسا ہی ہوا۔ اسٹاک مارکیٹ نے ستمبر میں منفی موسمی صورتحال کا کامیابی سے مقابلہ کیا ہے، اور یہاں تک کہ انتخابات میں ٹرمپ کی کمی نے خطرے کے اثاثوں میں بحالی کو نہیں روکا ہے، اور اعلی بیٹا سیکٹر (جیسے AI اسٹاک) میں دوبارہ تیزی آنے کی امید ہے۔ بانڈ مارکیٹ کی صورت حال کی طرح، اقتصادی اعداد و شمار اہم ہیں اور سرمایہ کار انتخابات سے پہلے آخری مہینے میں خریداری پر ڈِپ حکمت عملی کو برقرار رکھ سکتے ہیں۔ آخر میں، تکنیکی اشارے ظاہر کرتے ہیں کہ SPX انڈیکس میں اوپر کی طرف بریک آؤٹ کی رفتار ہے، جو مختصر مدت میں دیکھنے کے قابل ہے۔

کریپٹو کرنسیوں کے لحاظ سے، بی ٹی سی کی قیمتیں گزشتہ ہفتے نمایاں طور پر بحال ہوئیں، 6% تک، کیونکہ اسٹاک (اور سونے) کے ساتھ باہمی تعلق دو سال کی بلند ترین سطح پر واپس آ گیا۔ بی ٹی سی اور 3x لیوریجڈ نیس ڈیک انڈیکس دوبارہ منسلک ہو گئے ہیں، لیکن کرپٹو کرنسیوں کو مختصر مدت میں زیادہ ڈرامائی حرکتیں دیکھنے کا موقع ملتا ہے، خاص طور پر altcoins، جنہوں نے گزشتہ ہفتے بہت مضبوط کارکردگی کا مظاہرہ کیا۔ یہاں تک کہ بہت زیادہ تنقید کا نشانہ بننے والا ETH پچھلے ہفتے بغیر کسی نئی پیش رفت کے 11% میں اضافہ کرنے میں کامیاب رہا۔ ہمیں یقین ہے کہ یہ ریباؤنڈ جاری رہ سکتا ہے کیونکہ فیڈ ڈویش ٹرن آخر کار مارکیٹ کا اتفاق رائے بن جاتا ہے۔

Altcoins میں مضبوط ریباؤنڈ ایک حوصلہ افزا علامت ہے، اور جب تک سٹاک مارکیٹ کے جذبات برقرار ہیں، مختصر مدت میں مزید ریباؤنڈ مومینٹم کا موقع موجود ہے۔ بی ٹی سی اسپاٹ ای ٹی ایف کی آمد گزشتہ ہفتے کے دوران بحال ہوئی ہے اور توقع ہے کہ مہینے کے آخر تک یہ مجموعی بلندی پر پہنچ جائے گا۔ کیا یہ قیمت ریباؤنڈ ETH ETF کی آمد کو بچانے کے قابل ہو گی؟ ہمارے خیال میں جواب کا انحصار اس بات پر ہوگا کہ آیا سٹاک مارکیٹ نومبر سے پہلے دوبارہ ٹاپ آؤٹ ہو سکتی ہے، اور مارکیٹ نے فیڈ ڈویش ٹرن سے فائدہ اٹھانا شروع کر دیا ہے۔

ETF کی آمد کا ایک اور مثبت عنصر US SEC کی طرف سے ETF اختیارات کی فہرست کی منظوری سے آ سکتا ہے۔ جیسا کہ ہم نے طویل عرصے سے زور دیا ہے، اختیارات TradFi میں مرکزی دھارے کے اثاثوں کی کلاسوں میں سے ایک ہیں اور بہت سے ادارہ جاتی سرمایہ کاروں کی طرف سے ان کی حمایت کی جاتی ہے۔ لہذا، اختیارات cryptocurrency مارکیٹ میں داخل ہونے اور مستقبل میں وسیع پیمانے پر استعمال ہونے سے پہلے صرف وقت کی بات ہے۔

آپشنز کی اہمیت پر بات کرتے ہوئے، TradFi مارکیٹ اس ہفتے امریکی اسٹاک آپشنز میں $4.3 ٹریلین سے زیادہ کی میعاد ختم ہونے کو دیکھے گی، اور انڈیکس آپشنز کی سرگرمی اب خاص طور پر فعال ہے کہ تقریباً ہر کوئی انڈیکس کے اتار چڑھاؤ کا تاجر ہے۔ کیا سرمایہ کار مہینے کے اختتام کے بعد کال کے مزید اختیارات لیں گے؟ کیا یہ وقت ہے کہ کچھ بی ٹی سی باہر کی رقم کالز خریدیں؟ اس جگہ پر گہری نظر رکھنا یقینی بنائیں۔

اگلا، مارکیٹ فیڈ حکام کی ایک سیریز پر توجہ مرکوز کرے گی، جس میں 3 اہلکار پیر کو، 6 (بشمول پاول) جمعرات کو، اور مزید 2 جمعہ کو بولیں گے۔ مارکیٹ خاص طور پر جمعرات کو پاولز کی تقریر پر توجہ مرکوز کرے گی تاکہ مالی حالات میں نمایاں نرمی کے بارے میں ان کے ردعمل کا اندازہ لگایا جا سکے، جبکہ صرف قابل ذکر امریکی اقتصادی ڈیٹا جمعہ کو PCE ڈیٹا ہو گا۔

مجموعی طور پر، میکرو مارکیٹ کا بنیادی معاملہ دھیرے دھیرے بڑھنا جاری رکھنا ہے، 4 اکتوبر کو نان فارم پے رولز کے اعداد و شمار کے اجراء سے پہلے آپشنز مارکیٹ میں خطرے کے پریمیم کی قیمتیں کم ہیں۔ ان کی آنے والی بات چیت میں، اور سب سے زیادہ امکان مارکیٹ اقدام اب بھی الٹا ہو جائے گا.

میری خواہش ہے کہ تمام قارئین ہموار تجارت کریں، لیکن براہ کرم فیڈرل ریزرو کے خلاف جاتے وقت محتاط رہیں!

آپ زیادہ ریئل ٹائم کریپٹو معلومات حاصل کرنے کے لیے t.signalplus.com پر سگنل پلس ٹریڈنگ وین فنکشن استعمال کر سکتے ہیں۔ اگر آپ ہماری اپ ڈیٹس فوری طور پر حاصل کرنا چاہتے ہیں، تو براہ کرم ہمارے ٹویٹر اکاؤنٹ @SignalPlusCN کو فالو کریں، یا ہمارے WeChat گروپ میں شامل ہوں (اسسٹنٹ WeChat: SignalPlus 123)، ٹیلیگرام گروپ اور Discord کمیونٹی میں مزید دوستوں سے بات چیت اور بات چیت کرنے کے لیے۔

سگنل پلس کی سرکاری ویب سائٹ: https://www.signalplus.com

یہ مضمون انٹرنیٹ سے لیا گیا ہے: SignalPlus Macro Analysis Special Edition: Dont Fight the Fed

متعلقہ: Crypto Nihilism پر

اصل مصنف: Tang Han، SeeDAO Crypto nihilism کے بانی حال ہی میں انڈسٹری میں رائج ہیں۔ لیکن یہ بالکل حیران کن نہیں ہے۔ کچھ تجربہ کار پریکٹیشنرز کے لیے، جیسا کہ پچھلے سال یا اس سے بھی ایک سال پہلے، انہیں صنعت کے موجودہ راستے کے بارے میں شکوک و شبہات تھے۔ میری رائے میں، موجودہ کرپٹو ناہیلزم کی سب سے بڑی وجہ یہ ہے کہ فنڈز اور بلڈرز کی ایک بڑی تعداد نے مصنوعی طور پر تصور شدہ سیڈو ڈیمانڈز کے ایک گروپ میں انڈیل دیا ہے۔ یہ چھدم مطالبہ حقیقی صارفین کو نہیں لا سکتا، اور نہ ہی یہ حقیقی مسائل کو حل کر سکتا ہے۔ اس کے بجائے، اس نے زیادہ سے زیادہ چھوٹے چھدم مسائل کو جنم دیا ہے، اور اس نے فنڈز اور لوگوں کو الگ الگ چھدم مسائل میں ادھر ادھر بھاگنے کا سبب بنایا ہے۔ چونکہ مسئلہ مصنوعی طور پر بنایا گیا ہے، اس لیے نتیجہ فطری طور پر ناقص ہے۔ ایسا لگتا ہے جیسے کسی شخص نے دشمن پیدا کیا ہو، اور اس کے بعد…