سگنل پلس میکرو تجزیہ (20240916): 50 نیا 25 ہے

گزشتہ ہفتے کے بیشتر حصے میں مارکیٹیں مستحکم تھیں، لیکن جمعہ کو، ستمبر میں 50 بیسس پوائنٹ ریٹ میں کٹوتی کی مارکیٹوں کی توقع اچانک 15% سے تقریباً 50% تک بڑھ گئی، تبدیلی کی وضاحت کے لیے بہت کم واضح خبروں کے ساتھ۔ اقتصادی اعداد و شمار بڑی حد تک توقعات کے مطابق تھے اور اس میں کوئی عنصر نہیں تھا، جبکہ فیڈرل ریزرو ابھی بھی بلیک آؤٹ دور میں تھا، جس کی وجہ سے مارکیٹ کے شرکاء نے یہ قیاس کیا کہ ممکن ہے کہ فیڈ کے سابق عہدیداروں اور نامہ نگاروں کے تبصروں کی وجہ سے یہ دوبارہ قیمت کا آغاز کیا گیا ہو۔

سب سے پہلے وال اسٹریٹ جرنل کے تیمیرروس ہیں، جنہوں نے پاولز کے سابق سینئر مشیر جون فاسٹ کا حوالہ دیتے ہوئے کہا کہ وہ 50 بیسس پوائنٹس سے شروع ہونے کے حق میں ہیں اور انہیں یقین ہے کہ FOMC کے ایسا کرنے کا ایک اچھا موقع ہے۔ مزید برآں، اس نے ذکر کیا کہ Fed سرمایہ کاروں کے خدشات کو کم کرنے کے لیے بہت ساری زبانی وضاحتوں کے ساتھ بڑی شرح میں کٹوتی کے بارے میں انتظام کر سکتا ہے… تاکہ بڑی شرح میں کٹوتی تشویش کی علامت نہ ہو، اور یہ کہ اگر Fed اس کے بجائے چھوٹی شرح سے شروع کرنے کا انتخاب کرتا ہے۔ 25 بیس پوائنٹ کٹ، یہ عجیب سوالات کا سبب بن سکتا ہے۔

اس کے بعد فنانشل ٹائمز نے بھی ایک مضمون شائع کیا جس میں کہا گیا کہ فیڈ کے لیے ستمبر میں شرح سود میں 25 یا 50 بیسز پوائنٹس کی کمی کرنا بہت مشکل فیصلہ ہوگا۔ آخر میں، نیو یارک فیڈ کے سابق صدر ڈڈلی نے ایک مضبوط تبصرہ کرتے ہوئے کہا کہ میرے خیال میں 50 بیسس پوائنٹ کی کٹوتی کا ایک مضبوط کیس ہے، چاہے وہ ایسا کریں گے یا نہیں، انہوں نے مزید کہا کہ موجودہ فیڈرل فنڈز کی شرح تقریباً 200 بیسز پوائنٹس ہے۔ نیوٹرل ریٹ سے اوپر، سوال یہ ہے کہ: کیوں نہ اب ریٹ کم کرنا شروع کر دیں؟

شرح سود کی دوبارہ قیمت کی وجہ سے یو ایس ٹریژری کی پیداوار کا منحنی خطوط جاری رہا، جس میں 2/10s میں 4.5 بیسس پوائنٹس کا اضافہ ہوا، جس سے وکر کو دو سالوں میں اس کی سب سے تیز ترین سطح پر لایا گیا اور ایک طویل عرصے کے الٹ جانے کے بعد مثبت علاقے میں واپس آیا (2021 سے )۔

ہم نے متعدد بار Fed کے آفیشل کی جانب سے "پالیسی میں تبدیلی" کے بارے میں بات کی ہے جو کہ ایک نرمی کے تعصب کی طرف ہے، جس کا واضح نتیجہ مسلسل پیداوار کے منحنی خطوط کے بڑھنے اور بانڈ-ایکویٹی کے باہمی تعلق کے منفی علاقے میں واپس جانے سے ہوتا ہے۔

گزشتہ سال کے دوران، اسٹاک اور بانڈز قریب قریب میں منتقل ہوئے ہیں، دونوں اثاثہ کلاس فیڈ پالیسی پر مارکیٹ کی یک طرفہ شرط کی عکاسی کرتی ہیں۔ تاہم، اگست کے "فلیش کریش" کے بعد سے، تاہم، مارکیٹوں نے ایک بار پھر صرف Fed کے محرک اقدامات کی بجائے معیشت کی رفتار پر توجہ مرکوز کرنا شروع کر دی ہے، جس سے دونوں اثاثہ جات کو دوبارہ خطرے کے پھیلاؤ کے موڈ میں لایا گیا ہے۔

جیسا کہ امریکی شرح سود ایک بار پھر مارکیٹ کی توجہ کا مرکز بن گئی ہے، غیر ملکی زرمبادلہ کی مارکیٹ نے بھی جواب دیا ہے، امریکی ڈالر انڈیکس (DXY) اور جاپانی ین (USDJPY) کے مقابلے میں امریکی ڈالر دونوں پیداوار کے ساتھ ہم آہنگی کے ساتھ آگے بڑھ رہے ہیں، ارد گرد منڈلا رہے ہیں۔ بالترتیب 100 اور 140 کی تکنیکی طور پر کلیدی سطحیں۔ دوسری طرف، امریکی اسٹاک مارکیٹ نے کم از کم عارضی طور پر اپنی موسمی کمزوری کو تبدیل کر دیا ہے، جس میں SPX نے گزشتہ ہفتے اپنی سال کی بہترین کارکردگیوں میں سے ایک کا مظاہرہ کیا تھا۔

مضبوط بحالی کا ایک حصہ فنڈ مینیجرز کی پیداوار کی تلاش کی وجہ سے ہو سکتا ہے، جس میں JPMorgan نے اگست میں ایکویٹی میوچل فنڈز سے $55 بلین کے اخراج کی اطلاع دی، جو کہ 2022 میں اب تک کی بدترین ہے۔ ستمبر کے مہینے میں 50 بیسس پوائنٹ ریٹ میں کمی یا نہیں؟

کریپٹو کرنسیوں کے لحاظ سے، جیسا کہ میکرو جذبات قیمت کی نقل و حرکت پر حاوی ہیں اور سلسلہ میں دیگر قابل ذکر پیش رفتوں کا فقدان ہے، بی ٹی سی اور ایس پی ایکس کے درمیان باہمی ربط ہر وقت کی بلندیوں کے قریب پہنچ گیا ہے۔ جیسا کہ مارکیٹ کے جذبات میں عارضی طور پر بہتری آئی ہے، بی ٹی سی کی قیمتیں $58-60k رینج میں واپس آگئی ہیں۔ BTC ETFs نے بھی گزشتہ جمعہ کو $263 ملین کی آمد دیکھی، اور یہاں تک کہ ETH ETFs نے بھی اخراج کو عارضی طور پر روک دیا، جب کہ مضمر اتار چڑھاؤ میں کمی آئی ہے کیونکہ تاجر منافع کے لیے کورڈ کال کے اختیارات فروخت کرنے کو ترجیح دیتے ہیں۔

تاہم، عارضی ریلیف کے باوجود، درمیانی مدت کی مزاحمت اور چیلنجز باقی ہیں، اور ETH کو مشکلات کا سامنا کرنا پڑ رہا ہے، ETH/BTC 5 سال کی کم ترین سطح پر آ گیا ہے جس کا کوئی خاتمہ نظر نہیں آتا۔

خبروں میں، Coinbase نے اپنے لپیٹے ہوئے BTC (cbBTC) کے آغاز کا اعلان کیا اور SWIFT نے ایک ٹوکنائزڈ اثاثہ منتقلی کے بنیادی ڈھانچے کے منصوبوں کا اعلان کیا، جس سے ڈیجیٹل اثاثوں کی بڑھتی ہوئی مرکزیت کے بارے میں خدشات بڑھ گئے، حالانکہ یہ رجحان روایتی فنانس (TradFi) کے طور پر جاری رہنے کا امکان ہے۔ cryptocurrency کی جگہ میں اثر و رسوخ حاصل کرنا جاری ہے۔

یہ ہفتہ مرکزی بینک کی سرگرمیوں سے بھرپور ہو گا، جس میں فیڈرل ریزرو، ناروے، جاپان، برطانیہ، برازیل، جنوبی افریقہ، تھائی لینڈ، تائیوان اور انڈونیشیا کے اجلاس شامل ہیں۔ اقتصادی اعداد و شمار کے لحاظ سے، معیشت میں مسلسل سست روی کو سمجھنے کے لیے چین کی کریڈٹ سپلائی اور ریٹیل ڈیٹا کو دیکھا جائے گا، جبکہ منگل کو امریکی ریٹیل سیلز ڈیٹا کو FOMC میٹنگ سے پہلے سب سے اہم ڈیٹا ہونا چاہیے، جو کہ 25 کے حتمی فیصلے کو متاثر کر سکتا ہے۔ یا 50 بیسس پوائنٹ ریٹ میں کمی۔

سب کے لیے گڈ لک، اور SignalPlus ٹیم آپ کے ساتھ مزید بات چیت کرنے کی منتظر ہے۔ ٹوکن اس ہفتے 2049 کا واقعہ!

آپ زیادہ ریئل ٹائم کریپٹو معلومات حاصل کرنے کے لیے t.signalplus.com پر سگنل پلس ٹریڈنگ انڈیکیٹر فنکشن استعمال کر سکتے ہیں۔ اگر آپ ہماری اپ ڈیٹس فوری طور پر حاصل کرنا چاہتے ہیں، تو براہ کرم ہمارے ٹویٹر اکاؤنٹ @SignalPlusCN کو فالو کریں، یا ہمارے WeChat گروپ میں شامل ہوں (اسسٹنٹ WeChat: SignalPlus 123)، ٹیلیگرام گروپ اور Discord کمیونٹی میں مزید دوستوں سے بات چیت اور بات چیت کرنے کے لیے۔

سگنل پلس کی سرکاری ویب سائٹ: https://www.signalplus.com

یہ مضمون انٹرنیٹ سے لیا گیا ہے: SignalPlus Macro Analysis (20240916): 50 نیا 25 ہے

متعلقہ: سال کے دوسرے نصف میں دیکھنے کے قابل 7 ممکنہ بیانیے

اصل مصنف: Pink Brains اصل ترجمہ: TechFlow 2024 کے پہلے نصف میں، Bitcoin کا غلبہ، وکندریقرت AI، DePIN کا استعمال، Solana کا عروج، اور ETH اسٹیکنگ مارکیٹ کی اہم جھلکیاں بن گئیں۔ DeFi کے مختلف ذیلی شعبے بھی عروج پر ہیں، جو آمدنی کے نئے ذرائع، ایئر ڈراپ کریز، اور میم کوائنز سے چل رہے ہیں۔ سال کے دوسرے نصف کو آگے دیکھتے ہوئے، دیکھنے کے لیے 7 ممکنہ رجحانات ہیں۔ 2024 کے آغاز میں، ہم نے بیل مارکیٹ کی نئی لہر کے آغاز کے لیے 12 اہم رجحانات اور خیالات کی پیش گوئی کی۔ قیمت کی نقل و حرکت، فعال صارفین، آن چین میٹرکس، ڈویلپرز، اور مالیاتی سرگرمیوں میں نمایاں اضافہ کے ساتھ ان میں سے زیادہ تر ٹاپ کریپٹو کرنسیوں کے لیے گرما گرم موضوعات بن گئے ہیں۔ 6 ماہ کے بعد، جذبات اور میکرو ماحول دونوں بدل گئے ہیں۔ اب وقت آگیا ہے کہ توجہ مرکوز کی جائے…