پینٹر کے ساتھ مکالمہ: بیل مارکیٹ کب واپس آئے گی؟ یہ بتانے کے لیے کہ یہ بیل مارکیٹ کس طرح مختلف ہے۔

اس ایپی سوڈ کے مہمان: پینٹر، مقداری تاجر اور ثانوی تجزیہ کار، ٹویٹر @CryptoPainter_X

*تمام تحریریں صرف اشتراک کے لیے ہیں اور ان میں سرمایہ کاری کا کوئی مشورہ نہیں ہے۔

1. پینٹر کے بارے میں

تجارت کا مرکز لوگ ہیں۔ کسی شخص کا تجربہ، پس منظر، شخصیت اور مالی صفات اس کی تجارتی حکمت عملی کی ترقی کا تعین کرتے ہیں۔

پینٹرز کی تجارتی حکمت عملی کیا ہے؟

1) فنڈ کا سائز اور ترتیب:

• کل اثاثوں کے 30% سے زیادہ مختص کے ساتھ، کرپٹو مارکیٹ کو انتہائی خطرے والی مارکیٹ کے طور پر رکھیں

• کرپٹو مارکیٹ میں لگائے گئے فنڈز بنیادی طور پر درمیانی اور کم تعدد مقداری سرمایہ کاری (رجحان کی حکمت عملی) کے لیے مختص کیے جاتے ہیں، اس بات کو یقینی بناتے ہوئے کہ ہر بیل مارکیٹ کو ضائع نہیں کیا جائے گا اور ہر بیئر مارکیٹ کو روکا نہیں جائے گا۔

2) متوقع واپسی قابل برداشت ڈرا ڈاؤن:

• متوقع واپسی مقداری ڈیٹا بیک ٹیسٹنگ سے آتی ہے۔ مثالی طور پر، بغیر لیوریج کے، سالانہ واپسی عام طور پر 50% کے لگ بھگ ہو سکتی ہے۔ اگر ڈبل لیوریج کا استعمال کیا جائے اور طویل المدتی سرمائے کی کمپاؤنڈنگ کو مدنظر رکھا جائے تو شرح منافع زیادہ ہو گا۔

• کسی بھی لین دین کا داخلہ اور اخراج ہمیشہ سٹاپ نقصان کو بنیادی حیثیت رکھتا ہے۔ اس بات سے کوئی فرق نہیں پڑتا ہے کہ تجارتی حکمت عملی کا خطرہ کتنا ہی کم ہو، سٹاپ نقصان مقرر کیا جائے گا۔ پینٹرز کی تجویز یہ ہے کہ ہر لین دین کے لیے نقصان کی حد مقرر کی جائے، جیسے کہ پرنسپل کا 2%-5%، کسی ایک لین دین کی واپسی کو کنٹرول کرنے کے لیے، تاکہ جذباتی استحکام کو برقرار رکھا جا سکے۔ بہت سے جذباتی لین دین ایک ہی لین دین سے شروع ہوتے ہیں جس میں بڑے اسٹاپ نقصان ہوتا ہے۔ لوگوں کے اینکرنگ اثر کی وجہ سے، وہ ہمیشہ پچھلے سٹاپ نقصان کی رقم واپس حاصل کرنا چاہیں گے، اس طرح خطرے کو بھول جائیں گے اور آہستہ آہستہ لیوریج کو اس وقت تک بڑھاتے رہیں گے جب تک کہ یہ اوپر نہ پہنچ جائے، جس کے نتیجے میں اوور ٹریڈنگ اور جوئے کے طرز کے لین دین ہوتے ہیں۔

3) لین دین کی منطق:

• کریپٹو کرنسی مارکیٹ میں، رجحانات ہمیشہ تمام منافع کا ذریعہ ہوتے ہیں۔

• کریپٹو کرنسی مارکیٹ میں، وقت کو پیسے کی بجائے لیوریج کے طور پر استعمال کریں۔

• طویل عرصے تک زندہ رہنا اور لیکویڈیٹی ڈیویڈنڈ سائیکل کا انتظار کرپٹو مارکیٹ میں سب سے موثر حکمت عملی ہے۔

• پینٹر نے ایسی تجارتی حکمت عملی کیوں تیار کی؟

4) مقدار کے بارے میں

• پینٹر نے 2018 میں مارکیٹ میں قدم رکھا اور ابتدائی دنوں میں سبجیکٹو ٹریڈنگ میں مصروف رہا، جو کہ بنیادی طور پر کوئی واپسی کے بغیر تقریباً دو سال تک جاری رہا۔ 12 مارچ 2020 کو لیکویڈیٹی بحران کے بعد، اس نے مقداری تجارت شروع کرنے کا ارادہ کیا۔ اس عمل میں، اس نے مارکیٹ کے آپریشن کے کچھ منطقی قوانین کو پہچان لیا، اور اس کی تجارت صحیح راستے پر آنا شروع ہوئی، اور اس نے 2021 میں بیل مارکیٹ میں کافی منافع حاصل کیا۔

• فی الحال، اہم فنڈز مقداری سرمایہ کاری کے لیے مختص کیے جاتے ہیں، اور درمیانی اور کم تعدد والی مقداری حکمت عملی رجحان پر مبنی ہوتی ہے۔ پینٹر کا خیال ہے کہ درمیانی اور کم تعدد والی مقداری سرمایہ کاری ہمیشہ اس وقت خریدنا شروع کرتی ہے جب قیمتیں بہت زیادہ بڑھ جاتی ہیں، اور جب قیمتیں بہت زیادہ گر جاتی ہیں تو فروخت شروع ہوتی ہے۔ یہ انسان مخالف لگتا ہے، لیکن درحقیقت یہ مارکیٹ کے رجحانات کے عین مطابق ہے۔ تاریخی واپسیوں نے ثابت کیا ہے کہ جب تک کوئی رجحان ہے اور جب تک بڑے پیمانے پر اتار چڑھاؤ ہے، رجحان کی حکمت عملی منافع بخش ہو سکتی ہے، لیکن آپ کو صرف وقت کے ساتھ دوست بننے کی ضرورت ہے۔

• پینٹر تجویز کرتا ہے کہ اگر آپ کے پاس قابل عمل مقداری حکمت عملی ہے، تو کوشش کریں کہ روبوٹس کو دستی کام کرنے کی بجائے تجارت کرنے دیں۔ ایک بار جب آپ اسے دستی طور پر کرتے ہیں تو، حکمت عملی انسانی فطرت اور جذبات کے اثر و رسوخ کی وجہ سے مضبوطی سے عمل میں نہیں آئے گی۔ مقداری حکمت عملی ایک طویل مدتی ڈیٹا فٹنگ ہے، یعنی اگر مارکیٹ ایک طویل عرصے تک ایک ہی اصول اور منطق کو برقرار رکھتی ہے، اور حکمت عملی کو ماضی کے اعداد و شمار سے تعاون حاصل ہے، تو یہ طویل مدتی کے تحت منافع کی مثبت توقعات حاصل کرے گی اور متعدد تجارتی عمل درآمد۔ پینٹر نے آپ کو یہ سکھانے کے لیے مضامین کی ایک سیریز بھی لکھی ہے کہ مقداری تجارت کے ساتھ کیسے آغاز کیا جائے۔ دلچسپی رکھنے والے دوست اسے چیک کرنے کے لیے خوش آمدید کہتے ہیں:

  0 کوڈ کی بنیادی باتیں مقداری تجارت کیسے شروع کی جائے؟ https://x.com/CryptoPainter_X/status/1773978839783469294…

  کم تعدد مقداری تجارت کا بنیادی عمل فریم ورک کیا ہے؟ https://x.com/CryptoPainter_X/status/1774838918112022834…

  آپ کے لیے مقداری حکمت عملی لکھنے کے لیے میری حکمت عملی AI کا استعمال کیسے کریں؟ https://x.com/CryptoPainter_X/status/1775499266854904246…

  نقصانات سے بچیں اور حکمت عملی کو بہتر بنائیں https://x.com/CryptoPainter_X/status/1777281989353328995…

  ایکسچینج سے کیسے جڑیں (حصہ 1) https://x.com/CryptoPainter_X/status/1779813919244325094…

5) رسک کنٹرول کے بارے میں

• پینٹر کا خیال ہے کہ اگر روایتی بازاروں میں اسٹاک کو خطرناک اثاثوں کے طور پر بیان کیا جاتا ہے، تو تمام کریپٹو کرنسی انتہائی خطرناک اثاثے ہیں۔ ایسی مارکیٹ میں، اگر آپ طویل مدتی مستحکم منافع حاصل کرنا چاہتے ہیں، تو خطرات کو کنٹرول کرنے کا طریقہ سیکھنا پہلا قدم ہے۔

• چاہے یہ مقداری ہو یا سبجیکٹو ٹریڈنگ، لین دین شروع کرنے سے پہلے سب سے اہم بات یہ ہے کہ آپ کتنی رقم کھونے کا ارادہ رکھتے ہیں، پھر اس کی بنیاد پر ایک تجارتی منصوبہ بنائیں اور اس پر سختی سے عمل کریں۔ اگر آپ کے پاس $10,000 ہے اور آپ کا منصوبہ بند نقصان $500 ہے، جب کوئی لیوریج نہیں ہے، تو سٹاپ نقصان کی حد 5% ہے۔ اگر آپ 5 بار لیوریج استعمال کرتے ہیں، تو سٹاپ نقصان کی حد صرف 1% ہے، اور سٹاپ نقصان کی حد آپ کے انٹری پوائنٹ کو محدود کر دے گی۔

• پینٹرز کی تجارتی حکمت عملی کس کے لیے موزوں ہے؟

میری رائے میں، پینٹرز کی تجارتی حکمت عملی ان لوگوں کے لیے موزوں ہے جو سنجیدگی سے تجارت کرنا چاہتے ہیں۔ پینٹر اور میرا ایک مشاہدہ اور احساس ہے کہ اس بازار میں بہت سے لوگ چنچل ذہنیت کے ساتھ تجارت کرتے ہیں۔ بہت سے معاملات میں، ٹریڈنگ موضوعی جذبات سے بہت متاثر ہوتی ہے، اور وہ ٹریڈنگ سے سبق نہیں سیکھتے ہیں۔ وہ کئی سالوں تک تجارت کرنے کے بعد بھی غیر منظم اور جمود کا شکار ہو سکتے ہیں۔ پینٹر کے اشتراک کردہ طریقوں اور راستوں کے ذریعے، آپ تجارت کی اچھی عادات پیدا کر سکتے ہیں، جو ایک حقیقی تاجر بننے کے راستے کا نقطہ آغاز ہے۔

2. پینٹر کی تجارت کی کہانی

عمل سے تصدیق شدہ علم ہی حقیقی علم ہے۔ مخصوص لین دین کا جائزہ لینے اور ان پر نظر ڈالنے سے آپ کو تجارتی حکمت عملیوں کے اطلاق کو زیادہ بدیہی طور پر سمجھنے اور سیکھنے میں مدد مل سکتی ہے۔

وہاں "805" کریش کیوں ہوا؟

اس کمی کی ایک بڑی وجہ جاپانی ین کی کیری ٹریڈ ہے۔ مخصوص منطق یہ ہے:

1) Bitcoin ETF کی منظوری کے بعد بیل مارکیٹ جاپانی ین کی کیری ٹریڈ سے چلتی تھی۔

2023 کے بعد سے ڈیڑھ سال میں، دنیا بھر میں رسک اثاثہ مارکیٹ میں اہم لیکویڈیٹی، بشمول بٹ کوائن ETFs میں سرمائے کی بڑی مقدار، جس کا کافی حصہ دراصل جاپانی ین کی کیری ٹریڈ سے آتا ہے۔ بینک آف جاپان سے ضمانت کے طور پر قرض لینا، جاپانی ین کا ادھار لینا، پھر امریکی ڈالر میں جاپانی ین کا تبادلہ کرنا، اور پھر ETFs کے ذریعے Bitcoin اسپاٹ خریدنا، جبکہ CME پر CME فیوچر کو مختصر کرنا۔ CME فیوچرز مارکیٹ کے اس دور میں، یہاں تک کہ اب تک، ہر ماہ فیوچر کنٹریکٹس اعلیٰ سطح کا پریمیم پیدا کریں گے، جو کہ معاہدے کی میعاد ختم ہوتے ہی آہستہ آہستہ ختم ہو جائے گا۔ یہ عمل Bitcoin مارکیٹ میں ٹرم آربیٹریج کرنے والے بڑے فنڈز کے لیے 14% کی رسک فری سالانہ واپسی فراہم کر سکتا ہے، جو کہ یو ایس ٹریژری بانڈز اور یو ایس ڈپازٹ ریٹس سے کہیں زیادہ ہے۔ ETFs کی بڑی خالص آمد مارکیٹ میں فنڈز کے جذبات کو آگے بڑھائے گی، اور زنجیر پر مستحکم کوائنز بڑی مقدار میں جاری ہونا شروع ہو جائیں گے، جس سے بیل مارکیٹ چلتی ہے۔ تاہم، اس مارکیٹ کا آغاز عالمی لیکویڈیٹی میں اضافے کی وجہ سے نہیں، بلکہ اصل سائٹ پر فنڈز کو متحرک کرنا ہے۔

2) بینک آف جاپان کی شرح سود میں اضافے کے ساتھ ساتھ امریکی معاشی اعداد و شمار سے کساد بازاری کی توقعات کیری ٹریڈ فنڈز پر ادائیگی کے دباؤ میں اضافہ ہوا ہے، جس کے نتیجے میں سیل آف ہو گیا ہے۔

ڈیٹا نے خبردار کیا کہ امریکی معیشت کساد بازاری کا شکار ہے، اور مارکیٹ کو توقع ہے کہ فیڈرل ریزرو فوری طور پر شرح سود میں کمی کرے گا۔ شرح میں کمی کے بعد، جاپانی ین کیری ٹریڈ کے سود کی شرح سے حاصل ہونے والے فنڈز واپس آ جائیں گے۔ جب امریکی ڈالر کو جاپانی ین میں تبدیل کیا جائے گا اور پھر واپس جاپان کو روانہ کیا جائے گا، تو ین کی شرح تبادلہ بڑھے گی۔ ین کی شرح سود میں ایک اور اضافے کی صورت میں، لیوریجڈ فنڈز جنہوں نے پہلے بینک آف جاپان سے رقم ادھار لی تھی، ین کی واپسی پر بھاری نقصان کا سامنا کرنا پڑے گا۔ نتیجتاً، مارکیٹ نے ایک ایسی صورت حال پیدا کی جہاں، اس خیال کی بنیاد پر کہ ین کی شرح تبادلہ میں اضافہ ہو سکتا ہے اور قیمت کی سطح پر لیکویڈیٹی کو بحران کا سامنا کرنا پڑ سکتا ہے، اس نے بڑی تعداد میں پوزیشنیں بند کرنے اور ادھار کی واپسی کے لیے فروخت کرنے کا انتخاب کیا۔ ین اس قسم کی گھبراہٹ نے تیزی سے زوال کی اس لہر میں حصہ لیا۔

3) ایک اضافی نقطہ نظر سے، مارکیٹ اور طلب اور رسد کے نقطہ نظر سے، یہ کمی بھی ہونی چاہیے۔

مارکیٹ اس پوزیشن پر آدھے سال سے زیادہ عرصے سے گھوم رہی ہے، اور حجم میں کوئی حقیقی کمی نہیں آئی ہے۔ طویل مدتی رینج گیم کی وجہ سے مارکیٹ میں طویل عرصے تک بڑے پیمانے پر مائعات نظر نہیں آرہی ہیں۔ اس صورت میں، اعلیٰ اتار چڑھاؤ کی مارکیٹ کو متحرک کرنے کا امکان زیادہ سے زیادہ ہوتا جائے گا۔ پینٹر نے ایک بار شیئر کیا۔ اشارے کہ جب Bitcoin نے مخصوص دنوں کے لیے یومیہ بند ہونے والی قیمت میں 30% سے زیادہ کی کمی نہیں دیکھی ہے، موجودہ قیمت اب بھی نسبتاً بلند سطح پر ہے۔ اس بڑی گراوٹ تک، دو سال سے زیادہ عرصے میں اس سطح میں کوئی کمی نہیں آئی ہے، اس لیے یہ ناگزیر ہے کہ مارکیٹ واش آؤٹ، یا لیکویڈیشن کا ایسا دور انجام دے گی۔

اب ہم سائیکل کے کس مرحلے میں ہیں؟ ہمیں کیا کرنا چاہیے؟

1) رجحان پر فیصلہ

• پینٹر کا خیال ہے کہ اب ہم لیکویڈیٹی بیل مارکیٹ کے واش آؤٹ مرحلے یا ابتدائی مرحلے میں ہیں (2017 اور 2021 کو دیکھیں)۔ یہ عمل مستقبل میں فروخت ہونے والی ممکنہ چپس کی ایک بڑی تعداد کو دھو دے گا۔ یہ عمل ظالمانہ، بورنگ اور تکلیف دہ ہونا چاہیے۔ بالکل اسی طرح جیسے پچھلے چکر میں، بہت سے لوگوں نے 2019 کے بجائے 2021 میں پیسہ کمایا۔ اس دور میں، بہت سے لوگ 2024 میں پیسہ نہیں کما پائیں گے۔ انہیں حقیقی رقم کمانے کے لیے 2025 تک انتظار کرنا پڑے گا۔

• مارکیٹ کی موجودہ صورتحال ین ثالثی کی شرح سود کے پھیلاؤ کی وجہ سے زیادہ ہے، جس کی وجہ سے لیکویڈیٹی ایکسپوژر کا یہ حصہ بینک آف جاپان سے نکل کر دنیا بھر کے ممالک میں خطرناک اثاثوں میں چلا گیا ہے، لیکن یہ حقیقی لیکویڈیٹی سے مختلف ہے۔ بیل مارکیٹ. اگر آپ اسی طرز سے باہر نکلنا چاہتے ہیں (2017 اور 2021 کا حوالہ دیں، آپ کو اب بھی تقریباً $25 بلین لیکویڈیٹی انجیکشن کی ضرورت ہے۔ اعلی سطح پر قیمتوں میں اتار چڑھاؤ کا موجودہ عمل عالمی لیکویڈیٹی کی بحالی کا انتظار کر رہا ہے اور بڑے پیمانے پر آنے والے پیمانے پر پانی کی رہائی.

• شرح سود میں کمی اکثر بیل مارکیٹ کے آغاز کی نمائندگی نہیں کرتی ہے، بلکہ بیل مارکیٹ شروع ہونے سے پہلے کی تیاریوں کو ظاہر کرتی ہے۔ پینٹر نے اعداد و شمار سے یہ نتیجہ اخذ کیا کہ بیل مارکیٹ صرف اس وقت شروع ہوئی ہے جب فیڈ کی شرح سود 1% یا 1.5% سے نیچے گر جاتی ہے۔ فیڈ کی شرح سود میں کمی کے موجودہ شیڈول کی بنیاد پر، یہ قیاس کیا جاتا ہے کہ بیل مارکیٹ کا اگلا دور 2025 کے وسط میں، یا تیسری سہ ماہی کے آس پاس آنا چاہیے۔ ایک ہی وقت میں، stablecoin مارکیٹ ویلیو کی موجودہ ترقی کے مطابق، $25 بلین لیکویڈیٹی خلا کو پُر کرنے میں 3-4 سہ ماہی لگیں گے، جو کہ اگلے سال کی تیسری سہ ماہی کے قریب ہے۔

2) آپریشن کے بارے میں تجاویز

• اگر آپ اس بات سے اتفاق کرتے ہیں کہ اب ہم بیل مارکیٹ کے اتار چڑھاؤ کے دور میں ہیں، تو یہ تجویز کیا جاتا ہے کہ جب بھی قیمت ایک نئی کم ترین سطح پر پہنچ جائے تو آپ اپنی پوزیشن کا 10% خریدیں۔

• کرنسی کے انتخاب کے بارے میں، اگرچہ بہت سے لوگ جو altcoins رکھتے ہیں اس دور میں بہت افسوسناک ہیں، امریکی اسٹاک مارکیٹ کے ساتھ مشابہت، جب لیکویڈیٹی وافر ہوگی، رسل 2000 اور چھوٹے کیپ اسٹاکس وسیع تر مارکیٹ سے بہتر کارکردگی کا مظاہرہ کریں گے۔ اسی طرح، جب لیکویڈیٹی کافی ہوتی ہے، altcoins اور چھوٹے ٹوپی والے سکے یقینی طور پر Bitcoin کو پیچھے چھوڑ دیں گے۔ لہذا اگر آپ اس بات سے اتفاق کرتے ہیں کہ 2025 ایک لیکویڈیٹی بیل مارکیٹ کا آغاز کرے گا، تو یہ تجویز کی جاتی ہے کہ جب altcoins اپنی سابقہ نچلی سطح کے قریب گریں تو ایک پوزیشن بنائیں۔ کسی خاص پروجیکٹ کی سفارش نہیں کی جاتی ہے۔

تجارت کب ختم ہوگی؟ سٹاپ ڈوئنگ لسٹ کیا ہے؟

1) تجارتی حکمت عملیوں کی تاثیر: کسی بھی حکمت عملی میں منافع کی مدت اور ڈرا ڈاون کی مدت ہوتی ہے۔ پینٹر کی رجحان کی حکمت عملی کے لیے، موجودہ توسیعی رینج دولن کو کرنا بہت مشکل ہے۔ 50,000-70,000 کی حد میں دوغلے پن کی وجہ سے رجحان کی حکمت عملی پوری بیل مارکیٹ کے منافع کو واپس لے رہی ہے، جو کہ بہت تکلیف دہ ہے۔ جہاں تک دولن کی حکمت عملی کا تعلق ہے، اس وقت کارکردگی بہتر ہے۔

2) اسٹاپ ڈوئنگ لسٹ کے بارے میں

کبھی بھی کوئی بڑی غلطی نہ کریں، کیونکہ ایک بڑی واپسی نہ صرف سرمائے کی مجموعی سطح کو متاثر کرے گی بلکہ ذہنیت کو بھی نقصان پہنچائے گی۔ جب آپ کو لگاتار کئی بار نقصان اٹھانا پڑتا ہے، تو ایک خطرناک ذہنیت ابھرے گی: آپ ایک ہی بار میں پچھلے تمام نقصانات کو واپس کرنا چاہتے ہیں۔ ایک ہی لہر میں سرمائے کی بازیابی کی امید سے کارفرما، آپ زیادہ بیعانہ اور زیادہ وزن والی پوزیشنیں استعمال کریں گے، شیطانی چکر کو بڑھاتے ہوئے

واقعی ایک طویل مدتی منافع بخش تاجر کبھی بھی ایک لین دین سے پیسہ نہیں کماتا ہے، بلکہ ان گنت منافع بخش لین دین کے جمع ہونے سے۔ آج ایک چھوٹا سا نقصان، کل تھوڑا سا منافع، لیکن منافع ہمیشہ نقصان سے زیادہ ہوتا ہے، اور جیتنے کی شرح ہمیشہ نفع نقصان کے تناسب کی متوقع منافع کی سطح کو پورا کرتی ہے۔ ایک یا دو سال کے بعد، یہ فنڈز کے مرکب سود کے ساتھ کامیاب ہو جائے گا.

3. پینٹر کا "ضرور پڑھیں"

ایک بہترین تاجر کی ترقی مسلسل بیرونی ان پٹ، دوسرے بہترین لوگوں سے سیکھنے، اور ایسے مواد کو پڑھنے سے الگ نہیں ہے جس سے سیکھنا معنی خیز ہے۔ ہم دوسرے لوگوں کی ضرور پڑھیں فہرستوں کے ذریعے جمع کرنا اور بڑھنا جاری رکھ سکتے ہیں۔

پسندیدہ تاجر

1) یوٹیوب بلاگر لوو شینگ، ہر اس شخص کے لیے تجویز کردہ جو اپنا تجارتی نظام بنانا چاہتا ہے۔

https://www.youtube.com/@luoshengcriss

2) موٹا گھر

2019 سے 2021 تک بیل مارکیٹ کے چکر میں مشہور تاجر، جس نے 200,000 امریکی ڈالر کے ساتھ 30 ملین امریکی ڈالر سے زیادہ کمائے، اس وقت ویبو پر سرگرم تھا، لیکن اب غائب ہو گیا ہے۔ موٹے آدمی کی تجارت کی منطق بہت آسان ہے۔ اس کے پاس تجارتی نظام ہے، اور کوئی اشارے نہیں ہیں۔ وہ اس وقت اندر جائے گا جب قیمت نئی بلندی سے ٹوٹ جائے گی، اور نقصان کو روکے گا جب یہ واپس گرے گا اور غلط طریقے سے ٹوٹ جائے گا۔ اس طرح کے نظام کو طویل عرصے تک اور عزم کے ساتھ لاگو کیا جاتا ہے. اگرچہ جیت کی شرح صرف چند فیصد ہے، لیکن واپسی کی شرح بہت آگے ہے۔

مجھے انٹرنیٹ پر موٹے لوگوں کے تجارتی طریقوں کے کچھ خلاصے بھی ملے، جو صرف حوالہ کے لیے ذیل میں پوسٹ کیے گئے ہیں۔ اگر آپ اصل جانتے ہیں، تو براہ مہربانی @.

• لین دین کے دائیں جانب قائم رہیں، یعنی رجحان کی سمت کی پیروی کریں، نیچے کو نہ خریدیں اور نہ ہی اوپر کو چھوئیں، اور رجحان کے خلاف نہ جائیں۔ یہ خیال کیا جاتا ہے کہ رجحان کو تبدیل کرنا ایک دن میں مکمل نہیں ہوتا ہے، اور اس میں الٹ جانے کی مدت لگتی ہے، جو کہ نام نہاد ریورسل پیٹرن ہے۔

• سب سے زیادہ استعمال ہونے والا تکنیکی اشارے چارٹ پیٹرن ہے۔ مارکیٹ میں عام اور منفرد چارٹ پیٹرن کا مشاہدہ کریں، اور چارٹ پیٹرن کی پیش رفت کی سمت کی بنیاد پر لمبا یا چھوٹا جائیں۔

• وہ کلیدی مزاحمتی سطحوں کو توڑنے کے بعد طویل سفر کرنے میں اچھا ہے۔ اگر رجحان درست ہے، تو وہ منافع کو چلنے دے گا۔ اگر قیمت درست ہو جائے تو وہ نقصان کو روک کر باہر نکل جائے گا۔ اس نے ایک بار کہا تھا، اس بات کو یقینی بنانے کے لیے کہ جب کوئی یکطرفہ رجحان آتا ہے، تو آپ کو ٹرینڈ ٹرین پر ہونا چاہیے، اور اس وقت فیصلہ کن طور پر حملہ کریں جب مارکیٹ میں مزاحمت کا کم سے کم راستہ نظر آئے، اور ایک مہلک دھچکا لگائیں۔ مارکیٹ میں داخل ہونے کے بعد، اگر رجحان ریورس نہیں ہوتا ہے، تو پھر پکڑو.

• سکے کے پلیٹ فارم پر ہمیشہ لمبے لمبے، فضائیہ کے ساتھ صاف ہاتھ کھیلتے ہوئے، اس نے ایک بار کہا تھا: قیاس اس بات کا نہیں ہے کہ آپ جتنی محنت کرتے ہیں، اتنی ہی کامیابی ہوتی ہے، قسمت کی وجہ سے بازار آپ کو کھانے سے نوازتا ہے۔ لیکن اگر آپ نے پچھلے پانچ سالوں سے مشق نہیں کی ہے، تو آپ خوش قسمت ترین مارکیٹ کو نہیں پکڑ پائیں گے۔ قیاس مطالعہ سے بہت ملتا جلتا ہے۔ آپ دس سال تک سخت مطالعہ کرتے ہیں صرف آسمان پر چڑھنے اور فائنل امتحان میں شاندار ڈیبیو کرنے کے لیے۔

تجویز کردہ کتابیں۔

1) ڈینس ٹرٹل ٹریڈنگ کا طریقہ

تجارتی عمل درآمد اور تجارتی قوانین کو سمجھنا ہر اس شخص کے لیے بہت اہم ہے جو تجارت کو سنجیدگی سے لینا چاہتا ہے۔

2) ویک آف ٹریڈنگ کا طریقہ

بڑے کھلاڑیوں کے زیر کنٹرول altcoins اور سکوں کے لیے جمع اور تقسیم کی حدود کا علم بہت مفید ہے۔

3) جدید رجحان تکنیکی تجزیہ

تکنیکی تجزیہ کے ساتھ شروع کرنے میں مدد کریں۔

گفتگو کا ریکارڈ

ایف سی

ہمارے مواد کو کئی حصوں میں تقسیم کیا گیا ہے۔ پہلا آپ کا تجربہ اور پس منظر ہے، دوسرا آپ کی تجارتی حکمت عملی، اور تیسرا آپ کی ترقی کے بارے میں ہے۔ یہ قسمت ہے کہ میں نے آپ کو بلایا۔ میں نے دوسرے دن ایک ٹویٹ بھیجا کہ کس کو مدعو کیا جائے۔ مارکیٹ کے اس حادثے میں، ایک پرجوش نیٹیزن نے آپ کو @ ایڈ کیا، اور میں نے آپ کا مواد پڑھا، جو کافی دلچسپ ہے۔ پہلا قدم یہ ہے کہ آپ اپنی موجودہ تجارتی حکمت عملی، پیمانے، توقعات، خطرات، سائیکل وغیرہ کے بارے میں بات کریں۔

پینٹر

ٹھیک ہے۔ بیمار ایک ایک کر کے ان سے گزرے گا۔ میں نے اسپیس کی طرف دیکھا اور پایا کہ وہاں بہت سے دوست ہیں جن کو میں جانتا ہوں۔ میں اکثر اپنے پس منظر کے بارے میں بات کرتا تھا، اس لیے مختصراً اس پر بات کرتا ہوں۔ میں اس مارکیٹ میں 2018 میں داخل ہوا۔ زیادہ تر لیکس کی طرح، میں نے ابتدائی دنوں میں سبجیکٹو ٹریڈنگ کی، جو بنیادی طور پر جوئے کا ذاتی لین دین تھا۔ یہ تقریباً ایک یا دو سال تک جاری رہا، اور میں بار بار ناکام رہا اور بنیادی طور پر زیادہ پیسہ نہیں کمایا۔ بعد میں، میں نے مقداری تجارت کرنا شروع کی اور منظم طریقے سے سیکھنا شروع کیا۔ یہ عمل بھی بہت تکلیف دہ تھا۔ میں خود سے کئی بار سوال کروں گا کہ کیا میں تجارت کے لیے موزوں نہیں تھا۔ مجھے یقین ہے کہ جن تمام لوگوں کو ٹریڈنگ میں بڑے دھچکے یا بڑی ناکامیوں کا سامنا کرنا پڑا ہے وہ یہ خیال رکھتے ہوں گے، لہذا میرا مشورہ یہ ہے کہ کبھی بھی اپنے آپ پر شک نہ کریں۔ 12 مارچ 2020 کو لیکویڈیٹی بحران کے بعد، میں نے مقداری تجارت شروع کرنے کا ذہن بنایا۔ مقداری تجارت کے عمل میں، میں نے آہستہ آہستہ سمجھنا شروع کیا، یا پیشہ ور تاجروں کے کچھ قوانین یا مارکیٹ کے اصولوں سے محروم ہو گئے۔ بلاشبہ، میں پیسہ کمانے کے قوانین کے بارے میں بات نہیں کر رہا ہوں، لیکن خود مارکیٹ کے آپریشن کے منطقی قوانین کی بات کر رہا ہوں۔ مقدار پر بھروسہ کرتے ہوئے، ہم مارچ 2020 سے دوبارہ پٹری پر آگئے، اور پھر 2021 کی بیل مارکیٹ میں، ہم نے بہت بھرپور واپسی حاصل کی۔ اب تک، ہم بنیادی طور پر ایک بہت ہی معیاری اور پرسکون حالت میں رہے ہیں، اور ہم ایک طویل عرصے تک مارکیٹ میں زندہ رہنے میں کامیاب رہے ہیں۔ یہ میرا پس منظر ہے۔

عام طور پر، میں بنیادی طور پر بٹ کوائن کا تکنیکی تجزیہ اور کچھ مقداری تجارت آن لائن کرتا ہوں۔ کبھی کبھار، میں چین پر کچھ میکرو ڈیٹا شیئر کروں گا۔ مجھے ان اعداد و شمار کا مطالعہ کرنا بھی پسند ہے کیونکہ میں نے ہمیشہ ان سے متعلقہ چیزیں پسند کی ہیں۔ میرے ذاتی نصب العین میں سے ایک وقت کو بیعانہ کے طور پر استعمال کرنا ہے۔ بہت پہلے، میرا مقصد وقت کے ساتھ دوستی کرنا تھا، لیکن بعد میں میں نے پایا کہ کرنسی کے دائرے میں بہت سے دوست درحقیقت اس جملے سے نفرت کرتے ہیں، کیونکہ ہر کوئی راتوں رات امیر ہونے اور جلدی پیسہ کمانے کی امید رکھتا ہے۔ بہت سے لوگ وقت کے ساتھ دوستی کرنے کے نعرے سے نفرت کرتے ہیں یا اس جملے سے نفرت کرتے ہیں۔ اصل میں، میں اسے سمجھ سکتا ہوں. تب میں نے پایا کہ اگر آپ ایک طویل عرصے سے ٹریڈنگ کر رہے ہیں اور ایک طویل عرصے سے مارکیٹ میں سرمایہ کاری کر رہے ہیں، تو آپ دیکھیں گے کہ اس مارکیٹ میں سب سے زیادہ طاقتور لیوریج وقت ہے، نہ کہ آپ کے ٹریڈنگ لیوریج کا کثیر، کتنا بڑا آرڈر ہے، یہ سب سے اہم نہیں ہیں، وقت اس مارکیٹ میں آپ کا سب سے بڑا فائدہ ہے، لہذا میں یہ بھی امید کرتا ہوں کہ ہر کوئی اس جملے کو سمجھ سکتا ہے۔ شروع میں، آپ اس پر سوال ضرور کریں گے، لیکن آپ اسے آہستہ آہستہ سمجھیں گے، اور آخر میں آپ بن جائیں گے۔ یہ میرا پس منظر ہے۔

اگلا، میں اپنی تجارتی حکمت عملی کے بارے میں بات کرتا ہوں جس کا FC نے ابھی ذکر کیا۔ اس جگہ میں، کیونکہ میں محسوس کرتا ہوں کہ ہم ون آن ون انٹرویو کر رہے ہیں، مجھے دوسرے پہلوؤں پر غور کرنے کی ضرورت نہیں ہے۔ میں صرف اپنے خیالات کے بارے میں بات کروں گا۔ پہلا نکتہ cryptocurrency کے دائرے میں موجود اثاثوں کا ہے۔ میں سب سے پوچھنا چاہوں گا، آپ کے خیال میں کرپٹو کرنسی کے دائرے میں کس قسم کے اثاثے ہیں، بشمول Bitcoin، altcoins اور MEME؟ بہت سے لوگوں کا خیال ہے کہ کرپٹو کرنسی کے دائرے میں دو قسم کے اثاثے ہوتے ہیں۔ مثال کے طور پر، Bitcoin قدر کو محفوظ رکھنے والا اور مستحکم اثاثہ ہے، جبکہ دوسرے سکے جوئے اور خطرناک اثاثے ہیں۔ لیکن درحقیقت، میری ذاتی سمجھ میں، تمام کریپٹو کرنسی انتہائی خطرے والے اثاثے ہیں۔ اسٹاک کی طرح، امریکی اسٹاک مارکیٹ میں کچھ اسٹاک، اور اسٹاک جو براہ راست دوسری مارکیٹوں میں تجارت کے لیے استعمال ہوتے ہیں، وہ درحقیقت خطرناک اثاثے ہیں۔ میری رائے میں، cryptocurrency کے دائرے میں تمام اثاثے انتہائی خطرے والے اثاثے ہیں جو اسٹاک اور روایتی اثاثوں سے زیادہ ہیں۔ پھر سپر رسک اثاثوں کے پیچھے کی تعریف دراصل اس بات کی نمائندگی کرتی ہے کہ اس کی انتہائی خطرے کی خصوصیات کے علاوہ، خود کرپٹو کرنسیوں میں بھی سپر ریٹرن اوصاف ہوتے ہیں۔ تو یہاں ایک بہت سادہ منطق ہے، وہ یہ ہے کہ اگر آپ انتہائی خطرناک اثاثوں کی مارکیٹ میں ہیں اور آپ طویل مدتی مستحکم منافع حاصل کرنا چاہتے ہیں، تو پہلا قدم خطرات کو کنٹرول کرنا ہے۔

اسے دو ٹوک الفاظ میں کہوں، کرپٹو کرنسی مارکیٹ میں، جب تک آپ زندہ رہ سکتے ہیں، یعنی جب تک آپ اپنے خطرات پر قابو رکھتے ہیں، تب تک اس مارکیٹ میں غیر متوقع واپسی جلد یا بدیر واپس آئے گی۔ لہٰذا میری سرمایہ کاری کی منطق بہت سادہ ہے، یعنی جب میں دیکھتا ہوں کہ اس مارکیٹ میں رسک انتہائی کم ہے، تو میں بہادری سے داخل ہو جاؤں گا، اور داخل ہونے کے بعد، مجھے خطرے کو کنٹرول کرنا چاہیے۔ خطرات کو ہمیشہ کنٹرول کیا جانا چاہیے، لیکن مستقبل میں ممکنہ واپسی کی توقع نہ رکھیں۔ یہ مت کہو کہ میں ایک خاص پوزیشن پر نقد رقم نکال سکتا ہوں، میں کیش آؤٹ کر سکتا ہوں، اور جب میں بھیج سکتا ہوں۔ کوشش کریں کہ ایسے خیالات نہ ہوں۔ بس اپنے تخیل کو تھوڑا سا جانے دو۔ میں یہ 2018 سے کر رہا ہوں۔ سچ پوچھیں تو میں نے بار بار اس احساس کا تجربہ کیا ہے۔ بہت سے دوست ایسا کر سکتے ہیں۔ انہیں واپسی کی کوئی توقع نہیں ہے، یعنی وہ مستقبل میں آسمان پر ضرور اڑیں گے، لیکن مستقبل میں آسمان پر پرواز کرنے کے بارے میں سوچنے کے عمل میں، وہ اپنے آپ میں ایک قسم کی علمی ہم آہنگی لے آئیں گے، اور اسی وقت، وہ سوچیں گے کہ خطرہ اتنا بڑا نہیں ہے۔ میں اب بھی تجویز کرتا ہوں کہ ہر کوئی یہ سمجھے کہ کسی بھی مارکیٹ میں، کوئی بھی لین دین، کوئی بھی سرمایہ کاری، خطرہ اور واپسی ہمیشہ متناسب ہوتی ہے۔ لہٰذا اگر آپ سوچتے ہیں کہ کسی اثاثے، پروجیکٹ، یا کرنسی کی حتمی متوقع واپسی اور مستقبل میں قیمت میں اضافہ ناقابل تصور اور بے حد ہے، تو آپ کو یاد رکھنا چاہیے کہ ایسے اثاثے جو اتنے بڑے منافع لا سکتے ہیں ممکنہ خطرات کے اسی تناسب کے مطابق ہونے چاہئیں۔ میں اس بازار میں اتنے عرصے سے ہوں، اور بنیادی وجہ جس نے مجھے طویل عرصے تک زندہ رہنے دیا ہے وہ یہ ہے کہ میں نے نقصان کو روکنا سیکھ لیا ہے۔ چاہے یہ سپاٹ ہو یا فکسڈ انویسٹمنٹ، چاہے تجارتی حکمت عملی کا خطرہ کتنا ہی کم کیوں نہ ہو، میں ایک سٹاپ نقصان مقرر کروں گا۔ سٹاپ نقصان مارکیٹ میں طویل مدتی بقا کی بنیادی شرط ہے۔

میں آپ کو ایک سادہ سی مثال دیتا ہوں۔ میں حال ہی میں وال اسٹریٹ گھوسٹ نامی کتاب پڑھ رہا ہوں۔ اس میں ایک بہت ہی دلچسپ معاملہ ہے۔ جب لوگ سڑک کراس کرتے ہیں تو روشنی سرخ ہونے پر روکتے ہیں اور جب روشنی سبز ہوتی ہے تو جاتے ہیں۔ یہ بہت آسان ہے۔ میں شنگھائی میں رہتا ہوں، اور شنگھائی میں تقریباً کوئی بھی کار سرخ بتیاں نہیں چلائے گی کیونکہ جرمانہ بہت سخت ہے۔ یا دوسرے الفاظ میں، زیادہ تر شہروں میں ایسا رجحان نہیں ہے۔ یہ چین میں تقریباً سنا ہی نہیں جاتا۔ پھر میں آپ سے ایک سوال کرتا ہوں۔ اگر آپ نے پچھلے تین سالوں میں لاتعداد بار سڑک عبور کی ہے، اور ہر بار جب آپ سڑک کراس کرتے ہیں تو کوئی بھی کار سرخ بتی نہیں چلتی ہے، تو آپ قریبی چیز خریدنے کے لیے نیچے جاتے ہیں، اور آپ سڑک پار کرنا چاہتے ہیں۔ اس وقت، روڈ سگنل کی روشنی سرخ ہو جاتی ہے اور تمام کاریں رک جاتی ہیں۔ سڑک کراس کرنے سے پہلے کیا آپ سڑک کے دونوں طرف دیکھیں گے؟ کیا آپ چیک کریں گے کہ کیا کوئی گاڑی ٹریفک کے خلاف جا رہی ہے یا لال بتی چل رہی ہے؟ کیا آپ ایک نظر ڈالیں گے؟ یہاں تک کہ اگر آپ کو کئی سالوں سے ایسی صورتحال کا سامنا نہیں کرنا پڑا ہے، تو کیا آپ پھر بھی چیک کریں گے کہ کیا سڑک کے دونوں طرف کوئی کاریں موجود ہیں؟ پہلے اس سوال پر غور کریں۔ اگر آپ کا جواب یہ ہے کہ میں اسے ضرور دیکھوں گا، اور سڑک پار کرنے سے پہلے ہمیشہ اس کی طرف دیکھوں گا، تو ظاہر ہے کہ ہمارے ہاں زندگی کے ہر معاملے میں اس طرح کے تحفظات ہوتے ہیں۔ جب آپ سڑک کراس کرتے ہیں، حالانکہ پیدل چلنے والوں کی لائٹ سبز اور ڈرائیونگ لائٹ سرخ ہے، اور کوئی کاریں نہیں آئیں گی، پھر بھی آپ اسے کیوں دیکھتے ہیں؟ کیوں کہ آپ اپنے لاشعوری ذہن میں جانتے ہیں کہ زندگی کے لیے، اپنی حفاظت کے لیے، چاہے وہ مالی تحفظ ہو، ذاتی جسمانی تحفظ، صحت کی حفاظت وغیرہ، آپ کو اپنے لیے کم سے کم سرمائے کے تحفظ کے اقدامات کرنے چاہئیں؟ میرے خیال میں سڑک پار کرنا بہت ضروری ہے۔ میں اب بھی امید کرتا ہوں کہ ماضی میں طویل عرصے تک سڑک پار کرتے وقت ہر کوئی اپنے رویے کو یاد کر سکتا ہے، جس میں تمام پیدل چلنے والوں کا برتاؤ بھی شامل ہے۔ یہاں تک کہ اگر کوئی نہیں ہے، لوگ اب بھی مدد نہیں کر سکتے ہیں لیکن یہ دیکھنے کے لئے دیکھتے ہیں کہ ان کی سمت سڑک پر کوئی کار ہے یا نہیں۔ کیوں؟ کیونکہ لوگ دراصل اپنے لا شعوری دماغ میں خطرات پر اس قسم کا کنٹرول رکھتے ہیں، لیکن ہمارے پاس مارکیٹ میں اس طرح کے کنٹرول کی کمی کیوں ہے؟ ظاہر ہے، موضوعی سوچ کے اثر کی وجہ سے، کوئی بھی لین دین کرنے سے پہلے، ہمیشہ سٹاپ نقصان کو پہلی ترجیح کے طور پر لیں۔ چاہے یہ میرا ذاتی طویل مدتی تجربہ ہو، یا اگر آپ کسی پیشہ ور تاجر، یا کسی معروف سرمایہ کار سے انٹرویو لیں، تو وہ آپ کو بتائیں گے کہ خطرے کو کنٹرول کرنا مارکیٹ میں داخل ہونے کا پہلا قدم ہے، اس لیے مجھے امید ہے کہ ہر کوئی اس کا حوالہ دے سکتا ہے۔ مختصراً، طویل مدتی بقا اور لیکویڈیٹی کے ڈیویڈنڈ سائیکل کا انتظار وہی ہے جو میرے خیال میں کرنسی کے دائرے میں سب سے موثر حکمت عملی ہے۔

ایف سی

میں دیکھتا ہوں۔ میں آپ سے خاص طور پر پوچھنا چاہوں گا، آپ کا موجودہ سرمایہ کتنا مقداری ہے، اور کتنا موضوعی ہے یا بڑے چکر میں وقت پر مبنی ہے، اور ان دونوں میں سے ہر ایک کے لیے متوقع منافع کیا ہے؟

پینٹر

فی الحال، میرے کل ذاتی اثاثوں میں سے 30% سے زیادہ کرپٹو کرنسیوں میں مختص نہیں کیے گئے ہیں۔ میرے پاس امریکی اسٹاکس، ہانگ کانگ اسٹاکس، اور A شیئرز میں کچھ اثاثے مختص ہیں، ساتھ ہی کچھ سرمائے کے تحفظ کے لیے۔ ذاتی طور پر، میں تجویز کرتا ہوں کہ اس بات سے کوئی فرق نہیں پڑتا ہے کہ آپ اس صنعت کے بارے میں کتنے ہی پر امید ہیں، آپ اس مارکیٹ کے بارے میں کتنے ہی پر امید ہیں، اور آپ کی مستقبل کی آمدنی کی کتنی بڑی توقعات ہیں، آپ کو اپنے فنڈز کے 30% سے زیادہ کرپٹو کرنسی مارکیٹ میں مختص نہیں کرنا چاہیے۔ 30% دراصل ایک سپر رسک مارکیٹ کے لیے بہت زیادہ ہے۔ اگر آپ بہت سے پیشہ ور سرمایہ کاروں کو دیکھیں تو کرپٹو کرنسی مارکیٹ میں ان کے اثاثہ جات کی تقسیم 10% سے زیادہ نہیں ہوگی، اور یہاں تک کہ 5% بھی تقریباً ایک جیسا ہے۔ کچھ لوگ 1% بھی تجویز کرتے ہیں۔ میری طرح ایک 30% دراصل کریپٹو کرنسی میں بھاری پوزیشن کے برابر ہے۔

تجارتی حکمت عملیوں کی تقسیم دراصل اس طرح ہے۔ میرا ذاتی سبجیکٹو اکاؤنٹ، کیونکہ میں خود سبجیکٹو ٹریڈنگ کرتا ہوں، اگرچہ میں اسے اتنے عرصے سے کر رہا ہوں، پھر بھی مجھے نہیں لگتا کہ میں ایک پیشہ ور تاجر ہوں۔ میں اب بھی ہر روز سیکھ رہا ہوں۔ وجہ بہت سادہ ہے، یعنی یہ بازار ہمیشہ آپ کو اذیت دے گا اور آپ کو پالش کرے گا، تاکہ آپ اس کی طرف عاجزی کے ساتھ دیکھیں اور اس کا احترام کریں۔ لہذا ذاتی طور پر میرے لیے، میں اب بھی کرنسی کے دائرے میں بنیادی فنڈز کو مقداری کے لیے مختص کرتا ہوں۔ آپ یہ طریقہ بھی آزما سکتے ہیں۔ تم ایسا کیوں کرتے ہو؟ درمیانی اور کم تعدد مقداری حکمت عملی عام طور پر رجحان کی قسم کی طرف متعصب ہوتی ہے، جو اس بات کو یقینی بنا سکتی ہے کہ آپ ہر بیل مارکیٹ سے محروم نہیں ہوں گے اور ہر ریچھ کی مارکیٹ کو برقرار نہیں رکھیں گے۔ کرنسی کے دائرے میں، اس بات سے کوئی فرق نہیں پڑتا ہے کہ آپ نے کتنی ہی بیل مارکیٹوں کا تجربہ کیا ہے اور آپ نے کتنی بڑی ابھرتی ہوئی لہریں بنائی ہیں، پھر آخر میں، اس راستے پر انحصار نام نہاد ہے جسے میں نے ایک سال تک کرنسی کو تھام لیا، اور آخر کار بہت سارے پیسے، اور میں اسے برقرار رکھنے کا فیصلہ کرتا ہوں، یا اس روٹین کو دوسری کرنسیوں یا دیگر مارکیٹوں میں استعمال کرتا رہتا ہوں، پھر ریچھ کی مارکیٹ کی لہر آپ کو دور لے جا سکتی ہے۔ تو آپ درمیانی اور کم تعدد مقداری کیوں کرتے ہیں؟ درمیانی اور کم تعدد کی مقدار کا تعین انسان دشمن ہے۔ یہ ہمیشہ اس وقت خریدنا شروع کرتا ہے جب قیمت بہت زیادہ بڑھ جاتی ہے، اور جب قیمت بہت زیادہ گر جاتی ہے تو بیچنا شروع کرتا ہے۔ یہ انسان مخالف لگتا ہے، لیکن حقیقت میں یہ مارکیٹ کے رجحانات کے عین مطابق ہے۔

کریپٹو کرنسی مارکیٹ میں، رجحانات ہمیشہ تمام منافع کا ذریعہ ہوتے ہیں۔ مثال کے طور پر، نصف سال سے قیمت 50,000 اور 70,000 کے درمیان اتار چڑھاؤ آ رہی ہے۔ مجھے یقین نہیں آتا کہ ان چھ مہینوں میں کسی نے منافع کا بڑا حصہ کمایا ہو۔ حقیقی منافع بیل مارکیٹ کی اہم بڑھتی ہوئی لہر سے حاصل ہوتا ہے، یعنی قیمتوں کا رجحان مسلسل نئی بلندیوں کو توڑ رہا ہے۔ یا جو لوگ مختصر کرنا پسند کرتے ہیں، ان کا منافع اکثر ریچھ کے بازار سے آتا ہے، جو گرتا رہتا ہے۔ اگر آپ چیزوں کو موڑنا چاہتے ہیں اور بہت زیادہ پیسہ کمانا چاہتے ہیں، تو یہ مارکیٹ کے انتہائی نازک حالات ہیں۔ پھر ہم عام طور پر ایسی مارکیٹ کا انتظار کرتے ہیں، اور مستقبل میں واپسی کی توقع بہت آسان ہے، جس میں ٹرینڈ اسٹریٹجی، بینڈ اسٹریٹجی، شاک اسٹریٹجی، اور مختصر اور درمیانی مدت میں کچھ چھوٹے پیمانے پر شاک اسٹریٹیجیز شامل ہیں جو میں ابھی کر رہا ہوں۔ متوقع واپسی دراصل مقداری ڈیٹا بیک ٹیسٹنگ کی بنیاد پر کی جاتی ہے۔ مثالی طور پر، سالانہ واپسی عام طور پر 50% کے لگ بھگ ہو سکتی ہے، یقیناً بغیر لیوریج کے۔ اگر یہ ڈبل لیوریج ہے تو یہ مختلف ہوگا۔ ڈبل لیوریج کے تحت، اگر آپ فنڈز کے طویل مدتی مرکب سود پر غور کرتے ہیں، تو واپسی کی شرح زیادہ ہوگی۔ لہذا، کرنسی کے دائرے میں میرے زیادہ تر موجودہ فنڈز اصل میں ایک مرکزی اکاؤنٹ پر ٹرینڈ کی حکمت عملی چلا رہے ہیں۔ یقینا، میں نے بھی پچھلے چھ مہینوں میں بہت کچھ کھویا ہے۔ میں نے ایک چھوٹا سا اکاؤنٹ بھی کھولا اور 10,000 امریکی ڈالر ڈالے۔ یہ رجحان کی حکمت عملی نصف سال سے چل رہی ہے۔ چونکہ میں نے اسے زیادہ فائدہ دیا، یہ 5 گنا لیوریج والا ٹیسٹ اکاؤنٹ ہے۔ زیادہ سے زیادہ ڈرا ڈاؤن 50% تقریباً 60% تک پہنچ گیا، جو زیادہ تر لوگوں کے لیے ناقابل قبول ہے، لیکن رجحان کی حکمت عملی میں رجحان کی حکمت عملی کی دلکشی ہے۔ مثال کے طور پر، پیر کو کمی کی اس لہر میں، (اس) رجحان کی حکمت عملی نے 60% کھو دیا ہے اور ایک لہر میں لاگت کی وصولی کے قریب ہے۔ جب تک کوئی رجحان ہے اور جب تک بڑے پیمانے پر اتار چڑھاؤ موجود ہیں، رجحان کی حکمت عملی اس سے فائدہ اٹھا سکتی ہے۔ میرے خیال میں یہی سب سے بڑا فائدہ ہے۔ یقیناً یہ انسان دشمن بھی ہے۔ یہ کچھ تجارتی حکمت عملی ہیں جو میں آپ کو تجویز کر سکتا ہوں۔

ایف سی

میں ایک چھوٹا سا سوال شامل کرنا چاہوں گا۔ میرے خیال میں مقداری تجارت کا سب سے بڑا دشمن آپ کے اپنے ہاتھ ہوسکتے ہیں۔ کیا آپ خود کوئی تاجر تلاش کریں گے؟ اگرچہ ہم نے بیک ٹیسٹ کیا ہے اور پتہ چلا ہے کہ جب تک آپ اس حکمت عملی پر عمل کرتے ہیں، اس میں جیتنے کی اچھی شرح کا امکان ہے، لیکن یہ عمل اب بھی بہت غیر آرام دہ ہے۔ آپ اپنے ہاتھوں کو کیسے کنٹرول کرتے ہیں؟

پینٹر

یہ دراصل بہت آسان ہے۔ آپ کو میری تجویز یہ ہے کہ اگر آپ کے پاس قابل عمل مقداری حکمت عملی ہے، تو زیادہ تر معاملات میں میں دستی طور پر تجارت نہیں کروں گا، اور نہ ہی مجھے اس مقداری حکمت عملی کے خلاف تجارت کرنے کے لیے کسی تاجر کو تلاش کرنے کی ضرورت ہے۔ میری تمام حکمت عملی خود بخود آن لائن چلتی ہے، اور روبوٹ تجارت کرتے ہیں۔ روبوٹ ٹریڈنگ کا فائدہ یہ ہے کہ، مثال کے طور پر، قیمت اچانک گر جاتی ہے یا بڑھ جاتی ہے، اور اس وقت یہ ایک ایسی پوزیشن پر پہنچ گئی ہے جہاں ہر کوئی سوچتا ہے کہ یہ یقینی طور پر پیچھے ہو جائے گا۔ اس وقت، آپ کی حکمت عملی اچانک آپ کو طویل سفر کا اشارہ دیتی ہے۔ آپ کو کیا کرنا چاہیے؟ کرو یا نہ کرو؟ اگر آپ کسی تاجر کو ایسا کرنے دیتے ہیں، یا اگر آپ اسے دستی طور پر کرنے کا فیصلہ کرتے ہیں، تو آپ کو ایک بہت سنگین مسئلہ درپیش ہوگا، یعنی آپ کے اپنے ذاتی فیصلے کی بنیاد پر، آپ کام کرنے کی ہمت نہیں کریں گے، اور یہاں تک کہ اگر آپ کو امید ہے کہ قیمت کام کرنے سے پہلے واپس گر جائے گا، یہ انسانی فطرت اور جذبات سے متاثر ہوگا۔ یہ مقداری حکمت عملیوں میں سب سے بڑا دشمن ہے، جو آپ نے اپنے ہاتھوں پر قابو پانے کے بارے میں کہا ہے۔

اگر آپ ٹریڈنگ ویو پر ٹریڈنگ روبوٹ یا حکمت عملی استعمال کرتے ہیں، تو آپ انسٹرکشن کوڈ کے ایک ٹکڑے کے ذریعے براہ راست اور بغیر کسی رکاوٹ کے ایکسچینج سے جڑ سکتے ہیں۔ میں نے اس کے لیے ایک سبق لکھا ہے۔ آپ اسے میرے ٹویٹر ہوم پیج کے نمایاں حصے میں تلاش کر سکتے ہیں۔ ایک سادہ مقداری تعارفی ٹیوٹوریل ہے۔ میں نے پورا عمل شیئر کیا ہے۔ بہت سے دوست اس کا استعمال کرتے ہیں۔ اب انہوں نے بنیادی طور پر دستی تجارت کا دائرہ چھوڑ دیا ہے۔ یقینا، یہ بہت آسان ہے. میں آسان کیوں کہوں؟ اس کا مطلب یہ ہے کہ، اگر آپ تجارتی روبوٹ بنانے کے لیے مقداری حکمت عملی استعمال کرتے ہیں تاکہ آپ کو تجارت میں مدد ملے، تو اس میں کوئی جذبات نہیں ہیں۔ اگر کوڈ کی شرائط سگنل کو پورا کرتی ہیں، تو یہ سگنل بھیجے گا اور ایسا کرے گا۔ کئی بار آپ دیکھیں گے کہ روبوٹ سادہ ہے، یہ سب سے اونچے مقام پر لمبا کھلتا ہے اور سب سے نیچے والے مقام پر چھوٹا ہوتا ہے، یا کھلنے کے بعد اسے نقصان پہنچے گا، وغیرہ۔ اگر یہ مختصر مدت کا بینڈ ہے تو کھلنے کے بعد اسے نقصان پہنچے گا۔ ، آپ سوچیں گے کہ یہ بہت برا ہے۔ درحقیقت، مقداری حکمت عملی طویل مدتی ڈیٹا کے لیے موزوں ہے۔ اس کا مطلب یہ ہے کہ، اگر مارکیٹ طویل مدت میں ایک ہی اصول اور منطق کو برقرار رکھتی ہے، تو اس حکمت عملی میں اس کی حمایت کرنے کے لیے ماضی کا ڈیٹا موجود ہے۔ پھر، طویل مدتی، بڑے پیمانے پر اور ڈیٹا سے بھرپور متعدد لین دین کے تحت، یہ منافع کی مثبت توقعات حاصل کرے گا۔

بلاشبہ، مختصر مدت میں، آپ کو یقینی طور پر محسوس ہوگا کہ یہ انسانی فطرت کے خلاف ہے، اور اس سے یقینی طور پر پیسے کا نقصان ہوگا. ان پیشہ ور تاجروں کو دیکھو جو ہمیشہ بلند ترین مقام پر مختصر ہوتے ہیں اور نچلے مقام پر لمبے ہوتے ہیں۔ لیکن میرا مشورہ یہ ہے کہ عام سرمایہ کار، نوآموز سرمایہ کار، اور ہمارے کرنسی کے دائرے میں یہ لیک سرمایہ کار اور تاجر، آپ کو انسانی فطرت کے خلاف جانے کا عمل یاد رکھنا چاہیے، نہ صرف مارکیٹ کی انسانی فطرت کے خلاف، بلکہ آپ کی اپنی انسانی فطرت کے خلاف بھی۔ . میرے انڈیکیٹر شیئرنگ گروپ اور انڈیکیٹر ایکسچینج گروپ سمیت کئی بار ایسے دوست بھی ہیں جنہوں نے اس مسئلے کا ذکر کیا ہے۔ ایک بہت ہی دلچسپ واقعہ ہے۔ جب حکمت عملی یا روبوٹ کوئی اشارہ دیتا ہے اور ہم سے مختصر یا لمبا جانے کا کہتا ہے، تو ہر کوئی ہمیشہ گھبراہٹ کی حالت میں رہتا ہے۔ یہ ہمیشہ محسوس ہوتا ہے کہ اگر ہم اس جگہ کوئی آرڈر کھولیں تو اسے کھولنے کے بعد ہمارے پیسے ضائع ہوجائیں گے جو کہ بہت تکلیف دہ ہے۔ ہر کوئی بہت خوفزدہ ہے اور غیر فعال طور پر اس طرح کے سگنل پر عمل کرتا ہے۔ لیکن اکثر ایک بہت ہی جادوئی واقعہ ہوتا ہے۔ اگر اشارے یا حکمت عملی ہمیں کسی جگہ پر لمبا جانے کا اشارہ دیتی ہے، تو اکثر ایسا ہوتا ہے جب سب کو لگتا ہے کہ یہ گرتا رہے گا۔ جب اشارے ہر کسی کو مختصر ہونے کا اشارہ دیتا ہے، تو اکثر ایسا ہوتا ہے جب ہر کوئی محسوس کرتا ہے کہ یہ بڑھتا رہے گا۔ ایسے حالات میں، یہ احکامات اکثر منافع کو روک سکتے ہیں۔ اس کے برعکس، ہر کوئی یہ سمجھتا ہے کہ یہاں آرڈر کھولنا ٹھیک ہے، اور اس آرڈر سے آخرکار پیسے کا نقصان ہو گا۔ یہ رجحان ہمارے مواصلاتی گروپوں میں بے شمار بار ظاہر ہوا ہے، اور میں خود اس کا مشاہدہ اور تجزیہ کرتا رہا ہوں، اور حقیقتاً ایسا ہی ہے۔ اس لیے میرا مشورہ یہ ہے کہ کوشش کریں کہ آپ اپنی حکمت عملی کے مطابق دستی طور پر تجارت نہ کریں، اور کوشش کریں کہ روبوٹس اور کوڈز کو ان تجارتی ہدایات پر عمل کرنے دیں، تاکہ جذبات اور موضوعی ادراک کی مداخلت سے زیادہ حد تک بچا جا سکے۔

ایف سی

میں دیکھتا ہوں۔ میرے خیال میں، جس طرح آج مرفی اور میں نے آن چین ڈیٹا کے بارے میں بات کی، یہ تمام ڈیٹا دراصل اہم کھلاڑیوں اور خوردہ سرمایہ کاروں کے درمیان جذباتی تعلق کا اظہار کر رہے ہیں۔ درحقیقت، یہ زیادہ معروضی طور پر اس بات کی عکاسی کرتا ہے کہ آیا ہم اس وقت اونچائیوں کا پیچھا کرنے اور کم فروخت کرنے کی ذہنیت میں ہیں۔

پینٹر

ہاں، کیونکہ منافع بخش تجارت اکثر جذباتی ہوتی ہیں۔

ایف سی

ہاں، لیکن درحقیقت، اکثر اوقات ہمیں جذبات کی گہرائی کا علم نہیں ہوتا، مثال کے طور پر، یہ انتہائی لالچ ہے یا خوف، یا یہ ابھی تک راستے میں ہے۔ مجھے لگتا ہے کہ بہت سے اشارے دراصل ہمیں اس حد تک پہنچاتے ہیں جس تک ہم پہنچ چکے ہیں، جو زیادہ مقصد ہو سکتا ہے۔ تو میرے خیال میں یہ تجارت کے لیے زیادہ مددگار ثابت ہوگا۔

پینٹر

جی ہاں

ایف سی

میں سمجھتا ہوں۔ مجھے لگتا ہے کہ آپ بعد میں میری اور فنکار پر توجہ دے سکتے ہیں، کیونکہ میں نے آرٹسٹ (ٹوئٹر) میں کچھ دلچسپ مواد پڑھا ہے، میں آپ کو پہلے بتا سکتا ہوں۔ مثال کے طور پر، آپ نے کہا کہ مقداری کام کرنے کے بعد، آپ دیکھتے ہیں کہ ایک شخص ہر روز پھل بیچ کر بہت کم کماتا ہے، جبکہ آپ اس وقت تقریباً 1,000 امریکی ڈالر روزانہ کما سکتے ہیں۔ میرے خیال میں اگر میں اپنے اثاثوں کو ترتیب دیتا ہوں، تو مقداری حصے کا بنیادی مقصد میرے نقد بہاؤ کو یقینی بنانا ہے، کیونکہ میں نے پایا کہ آپ کے پاس کتنی ہی رقم ہے، مثال کے طور پر، جب آپ پوری طویل مدتی ترتیب کر رہے ہیں، اگر آپ کی نقد رقم ہمیشہ منفی ہوتا ہے، آپ زیادہ خرچ کر رہے ہیں، آپ اپنے دل میں بے چین ہیں، یا یہ آپ کے تجارتی موڈ کو متاثر کرے گا، اس لیے میرے خیال میں کسی حد تک مقداری آپ کو مثبت نقد بہاؤ کی ترتیب دیتا ہے، بشمول اسٹیکنگ۔ میرے خیال میں یہ ایک بڑا تجربہ ہے جو میں نے حال ہی میں کیا ہے، خاص طور پر ایک غیر مستحکم مارکیٹ میں۔ مثال کے طور پر، میرے آس پاس کے زیادہ تر لوگ ہمہ تن ہو سکتے ہیں، اور ہر کوئی عام طور پر زیادہ رقم خرچ نہیں کرتا، لیکن جب موقع ملے گا تو وہ اسے پھینک دیں گے، بشمول میں۔ میرے خیال میں گاڑی شاید کسی کام کی نہ ہو اس لیے میں نے اسے بیچ دیا۔ لیکن مجھے لگتا ہے کہ اگر آپ اپنے اثاثوں کو متنوع بناتے ہیں، خاص طور پر اس بازار میں، جب آپ اپنے سکے بیچنے سے گریزاں ہوں گے، تو آپ پیسے نہیں لیں گے، اور آپ کے پیسے کا کچھ حصہ آپ کی آمدنی بنتا رہے گا۔ یہاں تک کہ میرا ساتھی بھی بیئر مارکیٹ میں مقداری سرمایہ کاری کرتا ہے، اور اس کے فنڈز بیل مارکیٹ میں 50% یا 60% سے دگنا ہو سکتے ہیں۔ وہ الفا میں سرمایہ کاری کرنے کے لیے اپنی رقم کا 50-60% استعمال کر سکتا ہے، اور پرنسپل کو بیٹا میں سرمایہ کاری کرنے کے لیے استعمال کر سکتا ہے۔ میرے خیال میں یہ بھی ایک اچھی حکمت عملی ہے۔ اسے نکالا جا سکتا ہے، اور جب ہم متن کا جائزہ لیں گے، تو ہم مقداری سرمایہ کاری کے بارے میں آپ کی کچھ پچھلی سمجھ کو پیش کریں گے۔ یہ پہلا ہے۔

دوم، میں نے دیکھا کہ کچھ لوگ کرپٹو کرنسیوں کی تجارت سے افسردہ ہو سکتے ہیں۔ جب میں نے دیکھا کہ آپ کو اپنے تجربے کا اشتراک کرتے ہیں، میں نے محسوس کیا کہ میں اس حصے سے متعلق ہوسکتا ہوں. یہاں میں اور میرے دوستوں کے پاس کچھ ہے، آئیے اسے انتہائی انداز میں ڈالیں، ذہنی بیماری۔ میرے خیال میں فائدہ یہ ہوا کہ مجھے اس وقت بے چینی تھی۔ میرے خیال میں جوہر یہ ہے کہ آپ دنیا کے بارے میں حساس ہیں، بشمول مارکیٹ کا مجموعی رجحان یا جذباتی تاثرات۔ میرے خیال میں بہت سے تاجر ایسے ہیں۔ ہر کوئی تجارتی حکمت عملیوں کے ایک سیٹ کی تلاش میں ہے جو انہیں سونے میں مدد دے سکے۔ تو میرے خیال میں آپ کا آج کا طریقہ کچھ انتہائی حساس لوگوں کے لیے بھی موزوں ہو سکتا ہے، تاکہ یہ لوگ اپنی تجارتی حکمت عملی تلاش کر سکیں۔ ہم آپ سے خاص طور پر پوچھنا چاہتے ہیں، مثال کے طور پر، اگر آپ اب اپنے پاس موجود تمام اثاثہ جات کو حاصل کر سکتے ہیں، ایک نوآموز ہونے کے ناطے، اسے کن اقدامات کو سمجھنا چاہیے؟ آپ نے صرف مقداری کا ذکر کیا، آپ کے پاس بنیادی وضاحت یا اشارے یا حکمت عملی ہے، اس کے علاوہ اور کیا ہے؟ آپ کو کس علم میں مہارت حاصل کرنے کی ضرورت ہے؟

پینٹر

یہ اس طرح ہے۔ یہ کہنا ناممکن ہے کہ ہر کسی کو مقداری تجارت کرنی چاہیے۔ یہ یقینی طور پر غیر حقیقی ہے۔ اس لیے میں سبجیکٹو ٹریڈنگ کے بارے میں سیکھتا رہا ہوں، بشمول کچھ چیزیں جو میں اکثر جذباتی کنٹرول کے بارے میں حال ہی میں شیئر کرتا ہوں، اور کچھ سبجیکٹو ٹریڈنگ، اور کچھ ٹریڈنگ پلان تشکیل دیتا ہوں۔ میرے خیال میں ان پہلوؤں پر بھی بات کی جا سکتی ہے۔ سب سے پہلے، آئیے نیچے سے زمین پر ہوں۔ کرنسی کے دائرے میں زیادہ لوگ نہیں ہیں۔ میں نے پہلے بھی اپنے گروپ کے کچھ دوستوں کا انٹرویو کیا ہے۔ ظاہر ہے، اس حلقے میں بہت سے لوگ چنچل ذہنیت کے ساتھ تجارت کرتے ہیں۔ ایسا نہیں ہے کہ میں اس معاملے کو بہت سنجیدگی سے لیتا ہوں، اس لیے میں اکثر ایسا کرنا پسند کرتا ہوں، جیسے کہ زیادہ لیوریج لین دین، یا اس قسم کی بھاری پوزیشن کے لین دین، یا آرڈر لے کر جانا، لیکویڈیشن کا انتظار کرنا وغیرہ۔ ایک ایسا گڑھا جس میں ساپیکش ٹریڈنگ میں گرنا آسان ہے۔ میرے پاس ذاتی طور پر ایک اچھا خیال ہے، جس کا میں نے ابھی ذکر کیا ہے۔ ٹرانزیکشن کے کسی بھی اندراج اور باہر نکلنے کے لیے، سٹاپ نقصان ہمیشہ ڈیٹا کا بنیادی مشاہدہ ہوتا ہے۔ کہنے کا مطلب یہ ہے کہ اگر آپ آرڈر کرنا چاہتے ہیں تو ڈاون ٹو ارتھ بنیں، کیونکہ زیادہ تر لوگ اب بھی مینوئل ٹریڈنگ کر رہے ہیں، سب سے پہلے، سٹاپ نقصان بنیادی جوہر ہے۔ آپ غور کریں کہ آپ اس آرڈر پر کتنی رقم کھونے جا رہے ہیں۔ یہ وہ ڈیٹا ہے جس پر آپ کو لین دین کے آغاز میں غور کرنے کی ضرورت ہے۔

مثال کے طور پر، میں نے کل ایک ٹویٹ پوسٹ کیا تھا۔ اگر آپ کے پاس 10,000 امریکی ڈالر ہیں، اور آپ 500 امریکی ڈالر کھونے کا ارادہ رکھتے ہیں، تو آپ ہر لین دین میں 500 امریکی ڈالر کھو دیں گے۔ پھر جب آپ لیوریج استعمال نہیں کرتے اور صرف اسپاٹ ٹریڈنگ کرتے ہیں، تو آپ کے سٹاپ نقصان کی حد 5% ہے، لیکن اگر آپ 5 بار لیوریج استعمال کرتے ہیں، تو آپ کے سٹاپ نقصان کی حد صرف 1% ہے۔ لہذا اگر میں اب 5 بار لیوریج استعمال کرنا چاہتا ہوں، تو میں سٹاپ نقصان کی جگہ کو 1% پر سیٹ کروں گا۔ اس وقت، ایسی شرط آپ کو مارکیٹ میں داخل ہونے کا اشارہ دے گی۔ آپ کو کچھ اعلی پوائنٹس کو پکڑنا ہوگا جو آپ کے خیال میں مطلق ہیں اور 1% تک جانا ناممکن ہے۔ اس طرح، آپ اپنے اندراج اور تجارت کو بہت جلد محدود کر سکتے ہیں۔ اس کی بنیاد پر، یہ آپ کو مارکیٹ میں ایک اچھا موقع اور اچھی پوزیشن دینے کے لیے صبر سے انتظار کرنے پر مجبور کرے گا، یا یہاں تک کہ آپ کو اچھی پوزیشن کھولنے کی اجازت دے گا، یا اگر آپ کو لگتا ہے کہ آپ کو جلد بازی اور جلدی میں آنے کی اجازت نہیں دے گی۔ مارکیٹ اتار چڑھاؤ کرنے جا رہا ہے.

یہ دراصل ساپیکش ٹریڈنگ میں جذباتی تجارت کے کچھ مظاہر ہیں۔ بہت سے لوگ جذباتی تجارت میں پیسہ کھوتے رہتے ہیں، اور اس کی ایک بڑی وجہ یہ ہے کہ ان کے پاس بنیادی عددی غور نہیں ہے۔ اس لیے میرا مشورہ یہ ہے کہ کوئی بھی لین دین کرنے سے پہلے پہلے اپنے آپ سے پوچھ لیں یا کسی کاغذ پر لکھ لیں کہ آپ اس لین دین میں کتنی رقم کھونے کے لیے تیار ہیں۔ جب تک آپ کو یقین ہے اور معلوم ہے کہ آپ کتنی رقم کھونے کے لیے تیار ہیں، تب تک بعد کے لین دین آسانی سے چلیں گے اور قدرتی طور پر جاری رہیں گے۔ اس ٹرانزیکشن کے نقصان کو کنٹرول کرنے کے بعد، خاص طور پر جب کوئی لین دین بند نہیں ہوا ہے، تو آپ باقی کو مارکیٹ پر چھوڑ سکتے ہیں اور مارکیٹ کو آپ کو بتانے دیں گے کہ آپ نے صحیح یا غلط لین دین کیا ہے۔ اگر آپ غلطی کرتے ہیں، تو آپ کو صرف $500 کا نقصان ہوگا، لیکن اگر آپ اسے درست کرتے ہیں، تو مارکیٹ آپ کو انعام دے گی، اور آپ نہیں جانتے کہ کتنا۔ آپ کو صرف مارکیٹ کا صبر سے انتظار کرنے کی ضرورت ہے جو آپ کو بتائے کہ آپ کو کتنا پیسہ کمانا چاہیے، منافع کب روکنا ہے، وغیرہ، اور پھر اپنے سٹاپ نقصان کو منافع اور نقصان کے تناسب کی بنیاد پر اپنے سٹاپ پرافٹ کا فیصلہ کرنے کے لیے استعمال کریں۔ یہ وہ طریقہ ہے جو میں ان تمام دوستوں کو تجویز کرنا چاہتا ہوں جو سبجیکٹو ٹریڈنگ کرتے ہیں، یا یہ سمجھتے ہیں کہ انہوں نے ابھی تک سبجیکٹو ٹریڈنگ شروع نہیں کی ہے۔ ہر لین دین سے پہلے، اس عمل کے لیے تجارتی منصوبہ بنائیں اور اس پر سختی سے عمل کریں۔ آپ کو صرف 3 سے 4 پر عمل کرنے کی ضرورت ہے ایک بار جب آپ عادت بنا لیں گے، تو آپ واقعی ایک حقیقی تاجر بننے کی راہ پر گامزن ہو جائیں گے۔

ایف سی

میں دیکھتا ہوں۔ میں نے دیکھا کہ آپ نے کچھ دن پہلے اس کمی کی وجوہات کا تجزیہ بھی کیا تھا، جس میں یہ بھی شامل تھا کہ میں نے ابھی دیکھا کہ ایک میکرو ڈیٹا سامنے آنا چاہیے، جو کہ کساد بازاری نہ ہو۔ کیا آپ اس کا تقریباً جائزہ لے سکتے ہیں، مثال کے طور پر، آپ کے خیال میں یہ کمی کیوں ہوئی، اور پورا راستہ کیا ہے؟

پینٹر

میری ذاتی رائے میں، مجھے اس کمی کے بارے میں کچھ اعداد و شمار پہلے بھی ملے ہیں، خاص طور پر جب میں کل لائیو تھا، میں نے بہت سے دوستوں سے اس کا ذکر کیا۔ میں نے پایا کہ یہ کمی درحقیقت بڑی حد تک ین کی کیری ٹریڈ سے متعلق ہے۔ اگر آپ غور سے دیکھیں، مثال کے طور پر، Nikkei Index، Nikkei 225 کا ایک میکرو اکنامک انڈیکس، جاپانی اسٹاک مارکیٹ کی مجموعی انڈیکس قیمت ہے۔ جب آپ اس انڈیکس پر نظر ڈالتے ہیں، تو آپ دیکھ سکتے ہیں کہ ETF پاس ہونے کے بعد Bitcoins کی قیمت کا مجموعی رجحان دراصل Nikkei Index کے ساتھ بہت زیادہ تعلق رکھتا ہے۔ گزشتہ ماہ 31 جولائی کو، بینک آف جاپان نے مزید 15 بیسس پوائنٹ سود کی شرح میں اضافے کا اعلان کیا، اور پھر بٹ کوائن ہمارے پیر کے روز نیچے تک گر گیا۔ اس عمل میں، آپ دیکھ سکتے ہیں کہ نکی انڈیکس اور ین ایکسچینج ریٹ دونوں اس کے مطابق بدل گئے ہیں۔ ین کی شرح مبادلہ درحقیقت منفی طور پر منسلک تبدیلی ہے، جبکہ نکی انڈیکس ایک مثبت طور پر متعلقہ تبدیلی ہے۔ تو اس عمل میں، میں مدد نہیں کر سکتا لیکن سوچتا ہوں کہ بٹ کوائن بیل مارکیٹ کا یہ دور، یعنی ای ٹی ایف پاس ہونے کے بعد بیل مارکیٹ کا یہ دور کیسے آیا؟

ماضی میں، میں نے اس معاملے کی تحقیق کے لیے کچھ مضامین لکھے ہیں۔ درحقیقت، اس بات کے کچھ ثبوت موجود ہیں کہ Bitcoin ETFs میں سرمایہ کی ایک بڑی مقدار دراصل جاپانی ین سے آتی ہے۔ 2023 کے بعد سے پچھلے ڈیڑھ سال میں، عالمی رسک اثاثہ مارکیٹ میں اہم لیکویڈیٹی کا کافی حصہ دراصل جاپانی ین کی کیری ٹریڈ سے آتا ہے۔ میں مختصراً اس عمل کے مخصوص آپریشن کی منطق کے بارے میں بات کروں گا، جو کہ بینک آف جاپان کے گروی رکھے گئے قرض سے ین لینا ہے، ین کو امریکی ڈالر میں بدلنا ہے، اور پھر امریکی ڈالر کو رسک مارکیٹ میں زیادہ شرح سود کے پھیلاؤ کے ساتھ سرمایہ کاری کرنا ہے۔ ثالثی کرنا، یا براہ راست خطرناک اثاثے خریدنا۔ اس عمل میں، بٹ کوائن مارکیٹ میں درحقیقت ایک اچھی تجارتی منطق ہے، یعنی میں ین ادھار لیتا ہوں اور اسے امریکی ڈالرز میں بدلتا ہوں، پھر ETF مارکیٹ کے ذریعے Bitcoin اسپاٹ خریدتا ہوں، اور پھر CME مارکیٹ میں مختصر سی ایم ای فیوچرز۔ سی ایم ای فیوچر مارکیٹ کے اس دور میں، یہاں تک کہ اب تک، ہر ماہ فیوچر کنٹریکٹ اعلی سطح پر پریمیم پیدا کرے گا۔ معاہدہ ختم ہونے کے ساتھ ہی یہ پریمیم آہستہ آہستہ ختم ہو جائیں گے، اور پریمیم ہموار ہو جائیں گے۔ یہ عمل Bitcoin مارکیٹ میں ٹرم آربیٹریج کرنے والے بڑے فنڈز کے لیے 14% کی خطرے سے پاک سالانہ واپسی فراہم کر سکتا ہے۔ یہ 14% واپسی امریکی ٹریژری بانڈز اور ریاستہائے متحدہ میں جمع کردہ سود سے کہیں زیادہ ہے۔ اس عمل میں، فنڈز کی ایک بڑی رقم جاپان سے آئے گی اور امریکی مارکیٹ میں ETFs کے ذریعے بٹ کوائن مارکیٹ میں داخل ہوگی۔ ETFs کی بڑی خالص آمد مارکیٹ فنڈز کی طرف لے جائے گی۔ دوسرے لفظوں میں بازار میں ہمارے عام لوگ اندرونی ہیں۔ ETFs میں فنڈز کی بڑی مقدار کو دیکھ کر ایک جذباتی تحریک پیدا ہوگی۔ دو ٹوک الفاظ میں، اگر آپ ابھی بٹ کوائن خریدتے ہیں اور آپ کو ETFs میں بڑی مقدار میں خالص آمد نظر آتی ہے، تو آپ کیسا محسوس کریں گے؟ آپ سوچیں گے کہ یہ صرف ادارے اور عالمی سرمایہ ہی نہیں جو ہم پر قبضہ کر رہے ہیں تو ہمیں کس بات کا ڈر ہے؟ بس اس کے لیے جاؤ۔ لہذا آپ دیکھ سکتے ہیں کہ ETF فنڈز کی بڑی آمد کے بعد، آن چین سٹیبل کوائنز کا اجراء بڑھنا شروع ہو جائے گا۔ سٹیبل کوائنز کا اجراء اس بیل مارکیٹ میں 60% سے زیادہ کا محرک ہے۔ تاہم، اس عمل میں استعمال ہونے والے فنڈز کا ذریعہ خود عالمی لیکویڈیٹی میں اضافے سے نہیں بلکہ مارکیٹ میں فنڈز کے اصل وجود سے آتا ہے۔ اسے دو ٹوک الفاظ میں بتانے کے لیے، یہ اس بارے میں ہے کہ آپ کے ہاتھ میں کتنا ہے اور آپ کتنی مانگ اور قوت خرید فراہم کرنے کو تیار ہیں۔ یہ اس طرح کا عمل ہے۔

بیل مارکیٹ کے اس دور کو تشکیل دینے کے لیے دونوں ایک دوسرے کی تکمیل کرتے ہیں، اور کمی کی حالیہ لہر دراصل بینک آف جاپان کی جانب سے شرح سود میں اضافے کی وجہ سے ہے، جس کی وجہ سے اصل میں کیری ٹریڈ کے لیے استعمال ہونے والے فنڈز کی واپسی کا دباؤ ہے۔ واپسی کا دباؤ شرح سود میں اضافے سے نہیں آتا، کیونکہ آخر کار، 0.25% کا اضافی سود زیادہ نہیں ہے۔ ان کے لیے، سالانہ منافع بغیر لیوریج کے 14% ہے، اور یہ لیوریج کے ساتھ زیادہ ہو سکتا ہے۔ اس سطح پر شرح سود میں اضافہ بنیادی وجہ نہیں تو کمی کیوں؟ اصل میں، یہ بہت آسان ہے. سب نے پہلے بتایا ہے کہ امریکہ کے اعداد و شمار میں کساد بازاری ہے۔ لہٰذا لوگ سمجھتے ہیں کہ اگر ریاستہائے متحدہ میں معاشی کساد بازاری آتی ہے، جس کی اب تردید کی گئی ہے، تو فیڈرل ریزرو فوری طور پر شرح سود میں کمی کرے گا۔ ایک بار جب فیڈرل ریزرو فوری طور پر شرح سود میں کمی کرتا ہے، تو فنڈز کا وہ حصہ جو جاپانی ین کیری ٹریڈ میں شرح سود کا فرق کماتا ہے، ایک ریفلکس بنائے گا۔ پھر جب امریکی ڈالر کو جاپانی ین میں تبدیل کیا جاتا ہے اور پھر واپس جاپان میں بہہ جاتا ہے، تو یہ جاپانی ین کی شرح مبادلہ کی تعریف کا باعث بنے گا۔ جاپانی ین کی شرح مبادلہ کی قدر میں اضافہ ان لیوریجڈ فنڈز کا سبب بنے گا جنہوں نے پہلے جاپان میں قرض لیا تھا: ہماری لے جانے والی تجارت خود منافع بخش ہے، لیکن اب اگر جاپانی ین کی شرح مبادلہ بڑھنے لگتی ہے، تو جب ہم واپس ادا کرتے ہیں۔ جاپانی ین، ہمیں ایک بڑا نقصان اٹھانا پڑے گا۔ اس لیے مارکیٹ نے اس امکان کی بنیاد پر ایک صورتحال بنائی ہے کہ جاپانی ین کی شرح تبادلہ میں اضافہ ہو سکتا ہے، اور قیمت کی سطح پر ہماری لیکویڈیٹی بحران کا شکار ہو سکتی ہے۔ لہذا، ہم اس رقم کے اس حصے کی فوری ادائیگی کے لیے بڑی تعداد میں پوزیشنز کو بند کرنے اور بڑی تعداد میں اسٹاک فروخت کرنے کا انتخاب کرتے ہیں۔ اس طرح کی گھبراہٹ ابھری ہے، اور اس گھبراہٹ نے تیزی سے زوال کی اس لہر میں حصہ ڈالا ہے۔

درحقیقت، مارکیٹ کی سطح اور طلب اور رسد کی سطح سے، یہ دیکھا جا سکتا ہے کہ مارکیٹ نے خود اس پوزیشن پر نصف سال سے زیادہ اتار چڑھاؤ کا تجربہ کیا ہے، اور کوئی حقیقی بڑے پیمانے پر گراوٹ نہیں ہوئی ہے۔ دوسرے لفظوں میں، مجموعی طور پر مارکیٹ اب بھی حد کے اندر کھیل کی حالت میں ہے۔ یہ صورت حال قدرتی طور پر مارکیٹ کو طویل عرصے تک بڑے پیمانے پر مائعات کو دیکھنے سے روک دے گی۔ اس صورت میں، اتنی زیادہ اتار چڑھاؤ والی مارکیٹ کو متحرک کرنے کا امکان زیادہ سے زیادہ ہوتا جائے گا۔ میں نے اس سے پہلے ایک اشارے کا اشتراک کیا ہے، جو کہ کتنے دنوں سے بٹ کوائن نے روزانہ بند ہونے والی قیمت میں 30% سے زیادہ کی کمی نہیں دیکھی ہے۔ اب تک، یہ قدر اب بھی نسبتاً بلند سطح پر ہے، اور یہ تاریخ میں سب سے بلند مقام ہے۔ دو سال سے زیادہ عرصے میں اس سطح میں کوئی کمی نہیں آئی ہے۔ (لہذا) مارکیٹ واش آؤٹ، یا لیکویڈیشن کا ایسا دور انجام دینے کا پابند ہے۔

لہذا، تینوں ایک دوسرے کی تکمیل کرتے ہیں اور ان کو جوڑتے ہیں، جس سے مجھے لگتا ہے کہ مارکیٹ کے اس دور میں، ہم نے 2021 یا 2017 میں اس طرح کی لیکویڈیٹی بیل مارکیٹ کا تجربہ نہیں کیا ہے۔ مارکیٹ عالمی لیکویڈیٹی میں اضافے کی وجہ سے نہیں ہے، اس لیے ہماری بیل مارکیٹ آئی ہے، بلکہ زیادہ ین کی ثالثی قوت میں فرق کی وجہ سے ہے، جس نے بینک آف میں لیکویڈیٹی کے اس حصے کی نمائش میں ایک بڑا سوراخ کھول دیا ہے۔ جاپان، اور فنڈز کی ایک بڑی مقدار دنیا بھر کے ممالک میں خطرے کے اثاثوں میں بہہ گئی اور بہہ گئی، جس نے بیل مارکیٹ کے اس دور کو آگے بڑھایا جس میں بظاہر کوئی لیکویڈیٹی نہیں ہے لیکن اس میں لیکویڈیٹی ہے۔ میری رائے میں، یہ بیل مارکیٹ حقیقی لیکویڈیٹی بیل مارکیٹ سے مختلف ہے جس کی میں توقع کرتا ہوں، اس لیے میں بتا رہا ہوں کہ میں بیل مارکیٹ کے اس دور کا 2019 میں بیل مارکیٹ سے موازنہ کروں گا۔ 2019 میں بیل مارکیٹ کی شکل کس طرح کی تھی؟ لے یہ اتار چڑھاو کی ایک وسیع رینج ہے جس میں بتدریج گرتی ہوئی اونچائی اور نیچی ہے۔ اس عمل میں، جب تک کوئی بڑی کمی ہے، اتار چڑھاؤ کی مدت کے بعد بڑا اضافہ ہوگا۔ ایک بڑے اضافے کے بعد، اتار چڑھاؤ کی مدت کے بعد ایک اور بڑی کمی آئے گی۔ درحقیقت دونوں کی منطق ایک دوسرے سے مطابقت رکھتی ہے۔ ان کے متعلقہ مالی حالات اور معاشی پس منظر بھی بہت ملتے جلتے ہیں۔ وہ دونوں فیڈرل ریزرو سود کی شرح میں کمی کے ابتدائی مراحل میں ہیں یا معاشی کساد بازاری کے خطرے کو دیکھتے ہوئے پہلے ہی شرح سود میں کمی کرنا شروع کر چکے ہیں۔ کہنے کا مطلب یہ ہے کہ شرح سود اب بھی نسبتاً اونچی سطح پر ہے، اور ساتھ ہی اسے اس سطح تک کم نہیں کیا گیا ہے جس سے ہر ایک کو آرام ہو۔ لہذا، مارکیٹ جذبات اور توقعات میں اس طویل مدتی عدم استحکام کا تجربہ کرے گی، اور یہ 2019 میں بیل مارکیٹ کی طرح زیادہ ہوگی۔

بلاشبہ، اگر آپ پیچھے مڑ کر دیکھیں تو 2019 میں چھوٹی بیل مارکیٹ عام طور پر 2021 میں لیکویڈیٹی بیل مارکیٹ کے لیے ایک طویل مدتی شاک واش ہے۔ اس عمل میں، مستقبل میں فروخت ہونے والی ممکنہ چپس کی ایک بڑی تعداد دھو دی گئی ہے۔ 2019 میں 2020 میں بلیک سوان تک۔ وہ تمام چپس جو بیل مارکیٹ کو مستقبل میں اعلیٰ مقام تک پہنچنے سے روک سکتی ہیں، دھل گئے ہیں۔ یہ عمل ظالمانہ، بورنگ اور تکلیف دہ ہونا چاہیے۔ بہت سے لوگ دراصل 2019 میں پیسہ نہیں کما سکتے، اور انہیں حقیقی رقم کمانے کے لیے 2021 تک انتظار کرنا پڑتا ہے۔ اسی طرح، میں سمجھتا ہوں کہ بہت سے لوگ 2024 میں پیسہ نہیں کما پائیں گے، اور انہیں حقیقی رقم کمانے کے لیے 2025 تک انتظار کرنا پڑ سکتا ہے۔ یہ میکرو اور بڑے پس منظر پر مبنی بیل مارکیٹ کا میرا خیال ہے۔

ایف سی

میں سمجھتا ہوں۔ تو آپ کو لگتا ہے کہ یہ اب بھی ایک چھوٹی بیل مارکیٹ ہے، یا بڑی بیل مارکیٹ سے پہلے تیاری کا مرحلہ ہے، ٹھیک ہے؟

پینٹر

جی ہاں، میں اب بھی سوچتا ہوں کہ یہ اصل میں واش آؤٹ ہے۔ میرا خیال دراصل بہت سادہ ہے، یعنی اگر ہماری موجودہ قیمت ہے، تو میں پہلے بٹ کوائن کے بارے میں بات کرتا ہوں، کیونکہ بٹ کوائن بنیادی طور پر پوری کریپٹو کرنسی مارکیٹ کے رجحان کا تعین کرتا ہے، اگر مستقبل میں بٹ کوائن نسبتاً مضبوط مارکیٹ ہو سکتا ہے، تو میں یہ سمجھتا ہوں۔ بل مارکیٹ کا دور تقریباً ختم ہو سکتا ہے، فیڈ کی جانب سے شرح سود میں سرکاری طور پر کمی کے بعد یہ مکمل طور پر عروج پر ہو سکتا ہے، اور پھر 2025 کے وسط تک، یا 2025 کی تیسری یا چوتھی سہ ماہی تک، نام نہاد لیکویڈیٹی سے باہر نکلنا ممکن ہے۔ بیل مارکیٹ ہم توقع کرتے ہیں. اس سے پہلے، مجھے لگتا ہے کہ یہ مارکیٹ ایک طویل مدتی واش اور گیم ہے، اور اس مضبوط بیل مارکیٹ کو دیکھنے کا امکان نہیں ہے جس کی ہم توقع کرتے ہیں۔ میں نے اس کے بارے میں اپنے ٹویٹر ہوم پیج پر لگائے گئے آرٹیکل میں بھی بات کی ہے کہ آیا یہ بیل مارکیٹ پچھلی بیل مارکیٹوں سے زیادہ پیچیدہ ہے۔ اس مضمون میں دراصل لیکویڈیٹی کے بارے میں بھی حصہ بتایا گیا ہے۔ 2019 سے 2021 کے درمیان بیل مارکیٹ کے دوران، اگرچہ قیمت نیچے کی طرف اتار چڑھاؤ آ رہی تھی، اگر آپ stablecoins کی مارکیٹ ویلیو اور عالمی لیکویڈیٹی میں تبدیلیوں کو دیکھیں، لیکویڈیٹی اور stablecoins کی مارکیٹ ویلیو آہستہ آہستہ بڑھ رہی تھی۔ 2021 میں بیل مارکیٹ کے آخر کار متحرک ہونے تک، ہمارے کرنسی کے دائرے میں stablecoins کی لیکویڈیٹی کئی گنا بڑھ چکی تھی۔

اگر ہم اسی طرح اس بیل مارکیٹ سے نکلنا چاہتے ہیں، تو میں نے حساب لگایا ہے کہ اس بیل مارکیٹ کو جاری رکھنے کے لیے ہمیں تقریباً $25 بلین لیکویڈیٹی انجیکشن کی ضرورت ہوگی۔ لہذا میرے خیال میں اعلی سطح پر قیمتوں میں موجودہ اتار چڑھاو ہے، لیکویڈیٹی کے ظاہر ہونے کا انتظار، عالمی لیکویڈیٹی کے بحال ہونے کا انتظار، اور نام نہاد بڑے پیمانے پر رقم کے اجراء کی لہر کا انتظار کرنا۔ لہذا اب ہم نیچے کی طرف اتار چڑھاؤ کر رہے ہیں، جو کہ حقیقت میں بہت اچھا ہے۔ درحقیقت یہ ہمیں مواقع فراہم کرتا ہے۔ اگر آپ پیچھے مڑ کر دیکھیں، اگر آپ جانتے ہیں کہ 2021 میں لیکویڈیٹی بیل مارکیٹ کا ایک دور ضرور ہوگا، آپ کو معلوم ہوگا کہ 2019 میں ہر کمی آپ کو سب سے نیچے خریدنے اور پوزیشن بنانے کا موقع فراہم کرتی ہے، لیکن حقیقت میں، 2019 میں ، بہت کم لوگ واقعی پوزیشن بنا سکتے ہیں، کیونکہ اس قسم کی مارکیٹ واقعی اذیت ناک ہے، بالکل موجودہ مارکیٹ کی طرح۔ میرے خیال میں اس قسم کی اذیت بہت اچھی ہے۔ یہ کاغذ کے بہت سے ہاتھ دھوتا ہے، اور جو واقعی باقی رہتے ہیں وہ ہیرے کے ہاتھ ہیں۔ اس لیے ہمیں اب بھی طویل مدت میں اس مارکیٹ کے مستقبل پر پختہ اعتماد ہے، یعنی مالیاتی ماحول میں، ہمیں یقین ہے کہ اگلے 10 سالوں میں کرنسی کی قدر میں ہمیشہ کمی آئے گی۔ جب تک آپ کے پاس ایسا پختہ خیال ہے، تب تک میرے خیال میں کرپٹو کرنسیوں سمیت بٹ کوائن میں سرمایہ کاری کرنے میں کوئی حرج نہیں ہے۔

ایف سی

سمجھیں۔ ہمیں یہ جاننے کے لیے کس قسم کے اشارے کو دیکھنا چاہیے کہ بیل مارکیٹ آ رہی ہے؟ مثال کے طور پر، نوسکھئیے کو کس چیز پر توجہ دینی چاہیے؟

پینٹر

میں کچھ اشارے پر توجہ دیتا ہوں، سب سے پہلے، شرح سود، اور دوم، بیلنس شیٹ کی توسیع اور سکڑاؤ کی مقدار۔ شرح سود اس طرح ہے۔ بہت سے لوگ اس بات کا انتظار کر رہے ہیں کہ جب شرح سود میں کمی کی جاتی ہے تو بیل مارکیٹ کے ظاہر ہونے کا۔ یہ دراصل ایک غلط فہمی ہے۔ شرح سود میں کمی اکثر بیل مارکیٹ کے آغاز کی نمائندگی نہیں کرتی ہے۔ شرح سود میں کمی بیل مارکیٹ شروع ہونے سے پہلے کی تیاری کی نمائندگی کرتی ہے۔ اپنے ماضی کے اعداد و شمار کی بنیاد پر، میں نے نتیجہ اخذ کیا ہے کہ جب Feds کی شرح سود 1% یا 1.5% سے نیچے گر جاتی ہے، تو بیل مارکیٹ اکثر شروع ہوتی ہے۔ درحقیقت، یہ شرح سود میں کمی کے ابتدائی مرحلے میں مارکیٹ کے لیے اچھا نہیں ہے۔ Feds کی شرح سود میں کمی کی وجہ سے مارکیٹ میں بار بار جذباتی تبدیلیاں آئیں گی۔ شرح سود میں کمی کیوں؟ کیا معیشت ٹھیک نہیں چل رہی؟ اگر معیشت ٹھیک نہیں چل رہی تو کیا ایک اور بڑا کریش ہو گا؟ یا شرح سود میں اتنی فوری کمی کیوں ہے؟ کیا ایک اور کالا ہنس ہوگا؟ شرح سود میں کمی کے معاملے میں مارکیٹ کے جذبات کو بار بار اکسایا جائے گا۔ جذبات ایک غیر مستحکم صورتحال ہیں، لہذا آپ دیکھ سکتے ہیں کہ 2019 میں مارکیٹ میں تیزی سے کمی اور تیزی سے اضافہ ہوا ہے۔ ایسا بازار ظاہر ہوتا رہتا ہے، اور آخر کار ایک بڑی گراوٹ اور ایک بڑے اضافے نے آخر کار اس بازار کو ختم کر دیا۔ 12 مارچ 2020 کے بعد، فیڈرل ریزرو نے براہ راست شرح سود کو 0 کے قریب کی سطح تک کم کر دیا۔ تب سے لیکویڈیٹی نے بڑی مقدار میں لامحدود QE جاری کرنا شروع کر دیا ہے۔ صرف اسی طرح ایک بڑی بیل مارکیٹ کو متحرک کیا جا سکتا ہے۔ تو ہم واقعی صبر سے انتظار کر سکتے ہیں۔ اس کا یہ مطلب نہیں ہے کہ شرح سود میں کمی کے ساتھ ہی بیل مارکیٹ آجائے گی، لیکن یہ کہ شرح سود میں کمی کا ابتدائی مرحلہ ایک تکلیف دہ دور ہے۔ تکلیف دہ مدت کے بعد، بیل مارکیٹ جلد یا بدیر آئے گی۔ فیڈرل ریزرو کی شرح سود میں کمی کے موجودہ شیڈول کی بنیاد پر، میں ذاتی طور پر قیاس کرتا ہوں کہ بیل مارکیٹ کا اگلا دور 2025 کے وسط میں، یا تیسری سہ ماہی کے آس پاس ہونا چاہیے۔ یہ واقعی آ سکتا ہے، اور یہ وہ وقت ہے جب ہمیں تیار رہنا چاہیے۔

ایف سی

میں سمجھتا ہوں، کیونکہ میں نے دیکھا کہ آپ کا پن لگا ہوا مضمون دراصل یہ کہتا ہے کہ یہ (بیل بازار) پچھلے مضامین سے مختلف ہے۔ درحقیقت، اس نے تین نکات کا ذکر کیا: پہلا سست نمو، دوسرا کمزور لیکویڈیٹی، اور تیسرا ٹریفک کی کمی۔ تو آپ کی منطق کے مطابق، اگر یہ اگلے سال ہے، تو یہ اصل میں تبدیل ہو جائیں گے، کیونکہ اب حقیقی بیل مارکیٹ نہیں ہے۔ یہ میری سمجھ ہے۔

پینٹر

جی ہاں، حقیقت میں، مجھے لگتا ہے کہ ہم پہلے سے ہی بیل مارکیٹ کے ابتدائی مرحلے میں ہیں. اگر آپ ہفتہ وار اور ماہانہ چارٹس پر ایک نظر ڈالیں تو ایسا لگتا ہے کہ 2019 کی مارکیٹ بل مارکیٹ یا ریچھ کی مارکیٹ نہیں ہے۔ یہ صرف ایک بڑی بیل مارکیٹ کی پہلی لہر ہے۔ یہ پہلے کچھ دیر کے لیے چڑھا اور پھر کچھ دیر کے لیے گرا۔ تو میں سمجھتا ہوں کہ اب ہم اس حالت میں ہوں گے، لیکن جاپانی ین کیری ٹریڈ فنڈز کے اثر و رسوخ کی وجہ سے جس کا میں نے ابھی ذکر کیا ہے اور انتخابی سال کی سپر پوزیشن، بیل مارکیٹ کا یہ دور اور اس کے نتیجے میں جھٹکوں کی اصلاح اتنی شدید نہیں ہے جتنا کہ 2019 میں، یعنی، یہ بنیادی طور پر نقطہ آغاز سے ابتدائی نقطہ پر واپس آ گیا۔ بیل مارکیٹ کے اس دور میں، میں سمجھتا ہوں کہ ہم قیمت کی حد میں طویل مدتی اتار چڑھاو کو برقرار رکھ سکتے ہیں، مثال کے طور پر، 30,000 سے 40,000 یوآن تک، جب تک مارکیٹ میں لیکویڈیٹی پوری طرح سے جاری نہیں ہو جاتی، تب تک ہماری بیل مارکیٹ جاری رہ سکتی ہے، بشمول 25 یوآن۔ بلین امریکی ڈالر کا فرق جس کا میں نے پہلے ذکر کیا۔ ETF فنڈز کی حالیہ خالص آمد اور مستحکم کرنسیوں کی قدر میں ایک خاص اضافے کے ساتھ، موجودہ فرق شاید صرف 20 بلین امریکی ڈالر سے زیادہ ہے۔ دوسرے لفظوں میں، اس منطق کے مطابق، ایک اور سہ ماہی میں صرف 15 بلین امریکی ڈالر کا فرق ہوگا، جس کا مطلب ہے کہ زیادہ سے زیادہ 3-4 سہ ماہیوں میں، بالکل ایک سال، یعنی اس بار اگلے سال، لیکویڈیٹی مکمل طور پر بھر جائے. اس وقت بیل منڈی ماچس کے انتظار میں سوکھی لکڑیوں کے ڈھیر کی مانند ہو گی جو کسی بھی وقت بھڑک سکتی ہے۔

ایف سی

میں سمجھتا ہوں۔ میرے خیال میں ابھی تقریباً 10 منٹ باقی ہیں۔ میں کچھ اور سوالات پوچھوں گا۔ آپ شروع میں سٹاپ نقصان پر زور دیتے رہے ہیں۔ میں حیران ہوں کہ آپ اپنے تجارتی عمل کے دوران اور کیا نہیں کر سکتے، یا نقصان کو روکنے کے علاوہ آپ کو کن چیزوں پر توجہ دینی چاہیے؟ پینٹر جو تم نہیں کر سکتے، میرا مشورہ ہے کہ کبھی بڑی غلطی نہ کرو۔ بہت سے تاجروں نے بتایا ہے کہ اگر آپ 3% کھو دیتے ہیں، تو آپ کو اپنی سرمایہ کاری واپس حاصل کرنے کے لیے صرف 3.0% واپس کرنے کی ضرورت ہے۔ لیکن اگر آپ 30% کھو دیتے ہیں، اگر آپ اپنی سرمایہ کاری واپس حاصل کرنا چاہتے ہیں، تو آپ کو اگلے لین دین میں تقریباً 40% یا 36% کرنا ہوگا۔ لہذا ایک بڑی غلطی آپ کے اکاؤنٹ اور آپ کے ذاتی سرمائے کے اکاؤنٹ میں بڑی کمی کا سبب بنے گی۔ یہ سب سے خطرناک ہے۔ یہ نہ صرف آپ کی مجموعی سرمایہ کی سطح پر بلکہ آپ کی ذہنیت کو بھی متاثر کرے گا۔ بہت سے لوگ اصل میں شروع میں ایک ہی ڈرا ڈاون کے 3% یا 5% سے زیادہ نہ ہونے کے اصول پر قائم رہ سکتے ہیں، لیکن جب وہ لگاتار کئی بار نقصان اٹھاتے ہیں، تو وہ ایک طرح کی سوچ رکھتے ہوں گے کہ وہ تمام نقصانات کو واپس کرنا چاہتے ہیں۔ انہوں نے پہلے روک دیا. اسے دو ٹوک الفاظ میں کہنے کے لیے، اسے مستقبل میں اپنے طویل مدتی منافع کے بارے میں خود شک ہے۔ اگر ایک پراعتماد تاجر کو یقین ہے کہ وہ اگلے 2-3 سالوں میں مسلسل منافع کما سکتا ہے، تو میں ایک تجارت پر 10% کماؤں گا اور 5% کا نقصان ہو گا۔ جب تک آپ کو یقین ہے کہ آپ یہ کر سکتے ہیں اور ہمیشہ زیادہ جیتنے والی تجارت کر سکتے ہیں، تب تک آپ اس عمل میں بڑی غلطیاں نہیں کریں گے۔ آپ اپنے آپ پر یقین رکھتے ہیں، لیکن بہت سے لوگ اپنے آپ پر یقین نہیں رکھتے ہیں. بہت سے لوگوں کا خیال ہے کہ وہ منافع کمانے کے لیے صرف ایک لہر پر انحصار کر سکتے ہیں۔ وہ ہمیشہ ایسا ہی چاہتے ہیں۔ دو ٹوک الفاظ میں، وہ اپنے مستقبل پر بھروسہ نہیں کرتے، اس لیے وہ اعلیٰ بیعانہ اور بھاری عہدوں کا استعمال کریں گے، جس کے نتیجے میں یہ شیطانی چکر بڑھ جائے گا۔

اس لیے میرا مشورہ یہ ہے کہ آپ کو پہلے اپنے آپ پر یقین کرنا چاہیے۔ آپ کو یقین کرنا چاہیے کہ جو تاجر واقعی پیسہ کماتے ہیں اور طویل مدتی منافع کماتے ہیں وہ کبھی بھی ایک لین دین سے پیسہ نہیں کماتے ہیں۔ یہ ایک طویل مدتی سٹاپ نقصان اور طویل مدتی منافع ہے، اور لاتعداد منافع بخش لین دین سپرمپوزڈ ہیں۔ وہ لوگ جو واقعی ایک لین دین سے پیسہ کماتے ہیں، جیسے لیانگ ژی، ہر کوئی جانتا ہے کہ اس نے 519 ریچھ مارکیٹ میں خوش قسمتی بنائی۔ دیکھو وہ اب کیسا ہے؟ جو لوگ لین دین کی لہر سے منافع کمانا چاہتے ہیں اور چیزوں کو الٹنا چاہتے ہیں وہ آخر میں چیزوں کو کبھی نہیں پلٹیں گے۔ اس کے برعکس جو لوگ نامعلوم ہیں وہ آج ایک آرڈر کرتے ہیں اور کل ایک آرڈر کرتے ہیں، آج تھوڑا سا نقصان اور کل تھوڑا فائدہ، لیکن وہ ہمیشہ اپنے نقصان سے زیادہ کماتے ہیں، اور جیتنے کی شرح ہمیشہ ایک خاص سطح سے زیادہ ہوتی ہے۔ منافع کی توقع کی سطح ہے جو منافع اور نقصان کے تناسب کو پورا کرتی ہے۔ آپ کو یقین ہے کہ وہ ہمیشہ ایک یا دو سالوں میں فنڈز کے کمپاؤنڈ سود سے حاصل کریں گے۔ پھر بھی وہی جملہ ہے، پریشان نہ ہوں، وقت کو بیعانہ کے طور پر استعمال کریں، فنڈز کو بیعانہ کے طور پر استعمال نہ کریں۔

ایف سی

سمجھیں، آپ کے خیال میں اس غیر مستحکم مارکیٹ میں سب کے لیے آپ کی تجویز کیا حکمت عملی ہے، یہ فرض کرتے ہوئے کہ اگلے سال بیل مارکیٹ آئے گی؟ مثال کے طور پر، بلاشبہ، مقداری چلانے کا ایک طریقہ ہے، یا صرف نقد رقم رکھنا؟

پینٹر

میری تجویز یہ ہے کہ اگر قیمت ایک نئی نچلی سطح پر پہنچ جاتی ہے، تو آپ کو نیچے سے 10% پوزیشن خریدنی چاہیے۔ ہر بار جب قیمت ایک نئی نچلی سطح پر پہنچتی ہے، بشمول مارکیٹ کا حالیہ دور جب یہ ایک اعلی سطح پر ہے، حقیقت میں دو نئی کمیاں ہوئی ہیں، بشمول پیر کو ہماری لہر۔ اگر مستقبل میں نئی کمیاں آتی ہیں، تو آپ آہستہ آہستہ پوزیشن بنا سکتے ہیں۔ ویسے بھی، میرے نقطہ نظر سے، 2025 میں بڑی بیل مارکیٹ لیکویڈیٹی کے اجراء کے بعد غائب نہیں ہوگی۔ 2019 میں مارکیٹ پر نظر ڈالیں، جب بھی قیمت نئی کم ترین سطح پر پہنچتی ہے، اگر آپ 2019 میں ہر بار قیمت نئی کم ترین سطح پر پہنچنے پر 10% اسپاٹ پوزیشن بناتے ہیں، تو 2021 تک، آپ کی اوسط پوزیشن کی قیمت تقریباً 6,000 US سے زیادہ ہو جائے گی۔ ڈالر یا 4,000 یا 5,000 امریکی ڈالر۔ درحقیقت، آپ کے لیے 2021 میں بڑی بیل مارکیٹ میں بہت زیادہ پیسہ کمانے کے لیے کافی ہے۔ (اب) یہ اب بھی یہی خیال ہے۔ یہ توقع نہ رکھیں کہ مارکیٹ فوری طور پر اوپر آجائے گی اور بڑی بیل مارکیٹ سے باہر نکل جائے گی، بلکہ اپنے آپ کو مزید مواقع اور زیادہ انتخاب دیں۔ لہذا میرا مشورہ یہ ہے کہ نئی کمیاں پر نیچے سے خریدنے کی کوشش کرتے رہیں۔

میرے پاس سب کے لیے ایک اور تجویز ہے۔ میں نے پرسوں ٹویٹر پر ایک سروے کیا۔ اگر مستقبل میں ایک بیل مارکیٹ ہے، اور اگر آپ یہ بھی سوچتے ہیں کہ نیچے موجود ہوگا، جب نیچے واقعی ظاہر ہوگا، تو آپ نیچے سے کون سے سکے خریدیں گے؟ آپشن ایک بٹ کوائن اور ایتھریم ہے، دوسرا آپشن ہے altcoins اور ویلیو کوائنز، اور آپشن تین ہے Tmall اور MEME سکے۔ 1,700 سے زیادہ لوگوں نے ووٹ دیا، اور صرف چند فیصد نے altcoins کا انتخاب کیا۔ مجھے یقین ہے کہ بیل مارکیٹ کے اس دور میں altcoins کھیلنے والے تمام دوستوں کا دل ٹوٹ گیا ہے، لیکن میری ذاتی رائے میں، altcoins کی بل مارکیٹ ہمیشہ لیکویڈیٹی کے ساتھ مربوط رہے گی، بالکل اسی طرح جیسے امریکی اسٹاک مارکیٹ میں، جب لیکویڈیٹی وافر ہوتی ہے، رسل 2000 اور سمال کیپ اسٹاک بہت اچھی طرح سے بڑھیں گے، اور یہاں تک کہ وسیع تر مارکیٹ سے بہتر کارکردگی کا مظاہرہ کریں گے۔ کرنسی کے دائرے میں بھی ایسا ہی ہے۔ جب لیکویڈیٹی وافر ہوگی، altcoins اور چھوٹے ٹوپی والے سکے یقینی طور پر Bitcoin کو پیچھے چھوڑ دیں گے۔ لہذا اگر آپ 2025 میں بڑی بیل مارکیٹ کے لیے تیاری کر رہے ہیں، تو جب آپ کو اگلا altcoins نظر آتا ہے، اگر ان کی قیمتیں ان کی پچھلی نچلی سطح کے قریب، یا بہت کم پوزیشن پر آتی ہیں، تو مجھے لگتا ہے کہ آپ پوزیشن بنانے کی کوشش کر سکتے ہیں۔ بلاشبہ، میں یہ نہیں بتاؤں گا کہ کونسی مخصوص پوزیشن بنانا ہے، لیکن بہرحال یہ خیال ہے۔

ایف سی

ٹھیک ہے آخری سوال ہماری مستقبل کی ذاتی ترقی کے بارے میں ہے۔ میں نہیں جانتا کہ وہ تین KOLs یا بلاگرز کون ہیں جن کی آپ سب سے زیادہ پیروی کرتے ہیں، یعنی آپ کی معلومات کا ذریعہ۔ دوسرا یہ ہے کہ آپ کو کون سا تاجر زیادہ پسند ہے۔ تیسرا یہ ہے کہ اگر آپ چند کتابیں تجویز کریں تو آپ کیا تجویز کریں گے؟ آئیے ان سے مل کر پوچھیں۔

پینٹر

پہلا تجویز کردہ بلاگر ہے۔ میں ٹویٹر پر بہت سے بلاگرز کو فالو نہیں کرتا ہوں۔ اگر آپ کے پاس سبجیکٹو ٹریڈنگ یا ذاتی ٹریڈنگ سسٹمز کے بارے میں خیالات ہیں جو آپ بنانا چاہتے ہیں، تو میں Luo Sheng نامی بلاگر کی سفارش کرتا ہوں، لیکن اس کا بنیادی اپ ڈیٹ پلیٹ فارم یوٹیوب ہے۔ میرے خیال میں یہ سب سے زیادہ تجویز کردہ بلاگر ہے۔ میرے پاس ٹویٹر پر اس وقت سفارش کرنے کے لیے بہت سے بلاگرز نہیں ہیں۔

تجویز کردہ کتابوں کے بارے میں، پہلی بات یہ ہے کہ میں ہمیشہ ان تمام دوستوں کو مشورہ دیتا ہوں جو اچھی تجارت کرنا چاہتے ہیں اور تجارت کو سنجیدگی سے لینا چاہتے ہیں کہ ڈینس کی لکھی ہوئی ٹرٹل ٹریڈنگ رولز نامی کتاب پڑھیں۔ میں اس کتاب کو بار بار پڑھتا ہوں جب میرے پاس کچھ نہیں ہوتا ہے۔ اس میں ایک اہم عنصر کا ذکر کیا گیا ہے، جو کہ تجارتی عمل درآمد اور تجارتی قوانین، اور خود نظم و ضبط کے بارے میں ہے۔ میرے خیال میں یہ ان لوگوں کے لیے بہت ضروری ہے جو تجارت کرنا چاہتے ہیں۔ مجھے ایک تاجر پسند ہے۔ میں نہیں جانتا کہ کیا آپ اب بھی اس کے بارے میں جانتے ہیں۔ آخری بیل مارکیٹ میں، 2019 سے 2021 تک، ایک تاجر تھا جسے فیٹ ہاؤس کہا جاتا تھا۔ مجھے یقین ہے کہ زیادہ تر لوگوں نے اس کے بارے میں سنا ہوگا، لیکن وہ اب مکمل طور پر غائب ہو چکا ہے۔ اگر آپ جانتے ہیں تو، فیٹ ہاؤس کے تجارتی خیالات دراصل بہت آسان ہیں۔ اس نے ایک پرعزم عمل درآمد کا تجارتی نظام استعمال کیا، اور اس نے اسے طویل عرصے تک نافذ کیا، اور 200,000 امریکی ڈالر کے ساتھ 30 ملین امریکی ڈالر سے زیادہ کا بہت اچھا نتیجہ حاصل کیا۔ منطق بہت آسان ہے، یعنی اس میں ایک سادہ تجارتی نظام ہے، اور یہاں تک کہ کوئی اشارے بھی نہیں ہیں۔ اسے دو ٹوک الفاظ میں کہنا ہے کہ جب قیمت نئی بلندی سے ٹوٹ جاتی ہے تو اس میں جانا ہوتا ہے، اور جب یہ واپس گرتا ہے تو نقصان کو روکنا ہوتا ہے اور غلط کامیابیاں ہوتی ہیں۔ اپنے پورے تجارتی کیریئر کے دوران، اس کی تجارتی کامیابی کی شرح صرف نوعمروں میں تھی، 18% سے 19%، لیکن اس کی واپسی کی شرح نے ان تمام تاجروں کو کچل دیا جن کو میں اس مارکیٹ میں جانتا تھا۔ منطق بہت آسان ہے، یعنی، آپ کے پاس ایک تجارتی نظام ہے جس نے ماضی کی Bitcoin مارکیٹ میں اچھی طرح سے کام کیا ہے، آپ کو صرف اس کو مضبوطی سے نافذ کرنے اور وقت کو فائدہ کے طور پر استعمال کرنے کی ضرورت ہے۔

دو اور کتابیں ہیں جو میں آپ کو تجویز کر سکتا ہوں۔ ایک یہ کہ اگر آپ altcoins میں دلچسپی رکھتے ہیں، تو آپ Wyckoff Trading Method نامی کتاب پڑھ سکتے ہیں، جس میں جمع اور تقسیم کی حد کا ذکر ہے، جو کہ altcoins کے لیے بہت مفید ہے، یہاں تک کہ مرکزی قوت کے زیر کنٹرول سکوں کے لیے بھی۔ ایک اور کچھ آسان تکنیکی تجزیہ کرنا ہے، ایک کتاب ہے جس کا نام Advanced Trend Technical Analysis ہے، یہ کتاب آپ کو تکنیکی تجزیہ شروع کرنے میں مدد دے سکتی ہے، یہ سب میری شئیرنگ ہیں، شکریہ۔

ایف سی

بالکل ایک گھنٹے کے لیے آپ کا شکریہ، سب کی توجہ کا خیرمقدم کرتے ہیں۔

یہ مضمون انٹرنیٹ سے لیا گیا ہے: پینٹر کے ساتھ مکالمہ: بیل مارکیٹ کب واپس آئے گی؟ 3 ڈائمینشنز یہ بتانے کے لیے کہ یہ بیل مارکیٹ گزشتہ سے کس طرح مختلف ہے۔

متعلقہ: یہ ایک تاریخی قاعدہ بن چکا ہے کہ بازار آدھا رہ جانے کے بعد ایک طرف جائے گا۔ کیا اس بار مختلف ہوگا؟

اصل مصنف: فلوسی اصل ترجمہ: ٹیک فلو تعارف بٹ کوائن مارکیٹس اپریل 2024 میں اپنی چوتھی نصف مکمل کرنے کے بعد ایک دلچسپ مرحلے میں داخل ہو رہی ہیں۔ یہ سائیکل تجزیہ کے لیے منفرد چیلنجز پیش کرتا ہے، جس میں نئے عوامل جیسے کہ ETF کی منظوری روایتی بعد کے بعد کے پیٹرن کو متاثر کرتی ہے۔ اس پوسٹ میں، ہم پچھلے حصے کے تاریخی اعداد و شمار کا جائزہ لیں گے، مارکیٹ کے موجودہ حالات کا جائزہ لیں گے، اور میرے پاس موجود ایک آئیڈیا کو تلاش کریں گے - ایک طویل مدتی استحکام جو اس دور کی وضاحت کر سکتا ہے۔ اگرچہ میں اس خیال کو مکمل طور پر ناول ہونے کا دعویٰ نہیں کر رہا ہوں، لیکن یہ دلچسپ بات ہے کہ میں نے حال ہی میں اس خیال پر بہت کم بحث دیکھی ہے۔ جب میں اس خیال کا ذکر کرتا ہوں تو ایک عام ردعمل یہ ہے کہ یہ سائیکل مختلف ہے۔ بٹ کوائن کو آدھا کرنا: تاریخ اپنے آپ کو بالکل نہیں دہرائے گی، لیکن ہمیشہ مماثلتیں رہیں گی پہلے، آئیے بات کرتے ہیں…