پبلک چین ریونیو رینکنگ: ایتھریم ایک سال میں $2.2 بلین کماتا ہے، رجائیت پسندی سرخ رنگ میں ہے

اصل عنوان: کون سی بلاکچینز اصل میں پیسہ کماتی ہیں؟

اصل مصنف: ڈیوڈ سی، بینک لیس

اصل ترجمہ: باشوئی، گولڈن فنانس

دو ہفتے پہلے، میں نے مضبوط بنیادی اصولوں کے ساتھ پروٹوکول کے بارے میں لکھا تھا (جیسے اضافی آمدنی یا ٹوکن سپلائی) جس نے قیمتوں میں اضافے کی تازہ ترین لہر میں وعدہ ظاہر کیا۔

اب ہم اسی بنیادی اصولوں پر مبنی نقطہ نظر کا استعمال کرتے ہوئے L1 اور L2 پر گہری نظر ڈالتے ہیں۔

چاہے یہ ادارہ جاتی سرمایہ کاری کی آمد ہو یا اعلی-FDV ٹوکن کے اجراء کے ساتھ عام مایوسی، حالیہ اضافہ بلاکچین کے مجموعی بنیادی اصولوں کو قریب سے دیکھنے کا ایک ممکنہ موقع پیش کرتا ہے، نہ صرف اس کی آمدنی بلکہ اس کی آمدنی پر بھی۔

آج، ہم صرف اسی کو تلاش کریں گے، آمدنی کے لحاظ سے سرفہرست 4 L1 اور L2 کا تجزیہ کریں گے، اور پھر اس بات کا جائزہ لیں گے کہ اس آمدنی کا کتنا حصہ، اگر کوئی ہے، تو یہ بلاکچینز دراصل اپنے پاس رکھتے ہیں۔

نوٹ: TradFi کی طرح، مختلف پروجیکٹس کے لیے ریٹرن فلٹر کرنے کے بہت سے پیچیدہ طریقے ہیں۔ آج کی پوسٹ میں، ہم اسے سادہ رکھیں گے اور ریٹرن کو کل آمدنی مائنس ٹوکن جاری کرنے (صارفین کو تقسیم کیے گئے مقامی ٹوکنز کی تعداد) اور آپریٹنگ اخراجات (پروٹوکول کو تیار کرنے، برقرار رکھنے اور اپ گریڈ کرنے کے اخراجات) کے طور پر بیان کریں گے۔

کون سے L1 بلاکچین منافع بخش ہو سکتے ہیں؟

مزید اڈو کے بغیر، آئیے نمبروں کو دیکھیں۔

ایتھریم

پیدا ہونے والی آمدنی کے لحاظ سے، Ethereum گزشتہ سال کے دوران $2.22 بلین کی آمدنی کے ساتھ، دیگر تمام بلاکچینز (L1 اور L2 دونوں) سے بہت آگے ہے۔

اس کے باوجود، متاثر کن آمدنی کے باوجود، Ethereum نے $15 ملین کا خالص نقصان ریکارڈ کیا۔ وجہ؟ یہ نقصان بنیادی طور پر نئے ٹوکنز کے اجراء کی وجہ سے ہوا جو اس کی آمدنی سے آگے نکل گیا، 2023 کی مضبوط دوسری ششماہی کے بعد آمدنی سال بہ تاریخ منفی ہو گئی۔ دنیا کے کمپیوٹر پر۔ نتیجے کے طور پر، Ethereums کے اعلیٰ لین دین کے حجم اور نیٹ ورک کی سرگرمی کے باوجود، یہ منتقلی اس کی آمدنی میں کمی کا باعث بنی۔

ٹرون

گزشتہ سال کے دوران $1.4 بلین آمدنی کے ساتھ، کم پروفائل دیو ٹرون کل آمدنی کے لحاظ سے دوسرے نمبر پر ہے۔

اس کامیابی کو براہ راست نیٹ ورک کی وسیع سٹیبل کوائن کی سرگرمی سے منسوب کیا جا سکتا ہے، جس میں Tron سب سے زیادہ سٹیبل کوائن والے نیٹ ورکس میں Ethereum کے بعد دوسرے نمبر پر ہے، ترقی پذیر معیشتوں جیسے ارجنٹائن، ترکی، اور مختلف افریقی ممالک میں بھاری استعمال کی بدولت، جہاں افراط زر کی شرح بدستور برقرار ہے۔ جاری مسئلہ. اگرچہ کچھ لوگ اسے ون ٹرک پونی کہہ سکتے ہیں، لیکن اس "ون ٹرک پونی" نے پچھلے سال کے دوران $271 ملین ریونیو حاصل کیا ہے، جو اسے آج تک کا سب سے زیادہ منافع بخش بلاکچین بناتا ہے۔

سولانہ

جیسا کہ کوئی توقع کر سکتا ہے، سولانا کا شمار بھی سب سے زیادہ کمانے والے پروٹوکولز میں ہوتا ہے، پچھلے سال کے دوران $157 ملین کی آمدنی کے ساتھ۔

ایک memecoin مرکز کے طور پر مقبولیت، airdrops سے سرمایہ میں اضافہ، سپام کے مسائل کو حل کرنے کے لیے تکنیکی اپ گریڈ، اور AI جیسے معروف رجحانات کے لیے تعاون نے اس دور کو اس کی اہمیت اور مضبوط آمدنی میں اہم کردار ادا کیا ہے۔ تاہم، اس ترقی کا آمدنی میں ترجمہ نہیں ہوا ہے۔ اسٹیکرز کو ٹوکن کے اجراء اور آپریٹنگ اخراجات کو مدنظر رکھتے ہوئے، سولانا نے گزشتہ چار مکمل سہ ماہیوں میں $2.53 بلین کا خالص نقصان پہنچایا ہے، جس سے اس کی آمدنی مکمل طور پر ختم ہو گئی ہے اور سرخروئی میں جا رہی ہے۔

برفانی تودہ

L1 Avalanche، جس کا اپنا memecoin فنڈ ہے، پچھلے سال کے دوران $69 ملین کی آمدنی کے ساتھ چوتھے نمبر پر ہے۔

Avalanche، جو اپنے سب نیٹ اسکیلنگ کے حل اور گیمنگ پر توجہ دینے کے لیے جانا جاتا ہے، ACP-77 نامی ایک بڑا اپ گریڈ شروع کرنے والا ہے، جو سب نیٹس کی تعیناتی اور انتظام کے تجربے کو بہتر بنائے گا، انہیں مزید سستی بنائے گا، اس طرح ممکنہ طور پر آمدنی میں اضافہ ہوگا۔ اس بات کو ذہن میں رکھتے ہوئے، بلاک چین کو ابھی بہت طویل سفر طے کرنا ہے، کیونکہ اسے ٹوکن کے اجراء اور آپریٹنگ اخراجات کی وجہ سے گزشتہ سال کے دوران $860.6 ملین کے خالص نقصان کا سامنا کرنا پڑا۔

کون سے L2 بلاکچین منافع بخش ہو سکتے ہیں؟

بیس

ایک سال سے کم عمر ہونے کے باوجود، Coinbase کا L2 Base، OP Stack کے ساتھ لانچ کیا گیا، اپنے آغاز سے لے کر اب تک تیزی سے $66.6 ملین آمدنی حاصل کر چکا ہے۔

قابل ذکر بات یہ ہے کہ بیس نے اسی مدت کے دوران $42 ملین کی آمدنی کا 63% برقرار رکھنے میں کامیاب رہا۔ اس کامیابی کو دو اہم عوامل سے منسوب کیا جا سکتا ہے۔

سب سے پہلے، بیس کے EIP-4844 کے ذریعے بلابز کے نفاذ سے لاگت میں نمایاں کمی آئی، ان لاگت کو Q1 2024 میں $9.34 ملین سے کم کر کے Q2 2024 میں $699,000 ہو گیا۔

دوم، بیس کے پاس کوئی مقامی ٹوکن نہیں ہے، جو اسے زیادہ مسابقتی بناتا ہے اور دیگر L2s کے ذریعے خرچ کی جانے والی تقسیم سے متعلقہ فیسوں سے بچتا ہے۔

آربٹرم

Arbitrum TVL کی طرف سے سب سے بڑا L2 ہے، جس میں $17.2 بلین لاک ہے اور گزشتہ سال کے دوران $61.14 ملین ریونیو پیدا کر رہے ہیں۔

Arbitrum DeFi کا مرکز ہے، جس میں معروف DeFi پروٹوکول جیسے GMX اور Pendle اسے گھر کہتے ہیں، اور اس کا SDK L3s جیسے Sanko، Degen chain، اور Xai کے لیے بنیادی ڈھانچہ ہے۔ جب کہ Arbitrum کی آمدنی کی سطحیں ابھی بھی بنیاد پر نہیں ہیں، اس نے گزشتہ سال کے دوران $21.8 ملین آمدنی حاصل کی ہے، ایک شاندار دوسری سہ ماہی کے ساتھ، اس کے اخراجات پہلی سہ ماہی میں $20 ملین کے مقابلے میں صرف $613,000 رہ گئے ہیں۔

zkSync دور

zkSync Era ZK پر مبنی L2s میں سے ایک ہے، جس نے گزشتہ سال کے دوران $53.3 ملین کی آمدنی حاصل کی۔

جون 2023 کے ایئر ڈراپ کے بعد، نیٹ ورک کے TVL میں اضافہ ہوا کیونکہ ZK نے چین میں تقریباً $850 ملین کا اضافہ کیا، حالانکہ یہ تعداد بتدریج گر گئی ہے کیونکہ صارفین ایئر ڈراپ ٹوکن فروخت کرتے ہیں۔ یہ سلسلہ منافع بخش ہے، حالانکہ، گزشتہ سال کے دوران $15.3 ملین - اور گزشتہ چار مکمل سہ ماہیوں میں $17.5 ملین۔ یہ zkSync کو تیسرا سب سے زیادہ منافع بخش L2 بناتا ہے۔

او پی مینیٹ

رجائیت پسندی ہائپر چین کے مرکز میں ہے، جس نے اپنے مین چین اور زورا اور بیس جیسے نیٹ ورکس میں چھانٹی کی فیسوں سے گزشتہ سال کے دوران $44.6 ملین آمدنی حاصل کی ہے۔

2024 کی دوسری سہ ماہی میں Optismisms نیٹ ورک کی سرگرمی سب سے زیادہ بلندی پر پہنچ گئی۔ مارکیٹ میں مندی کے باوجود، اوسط یومیہ فعال ایڈریس 121.6K تک بڑھ گئے، ماہ بہ ماہ 37%، اور روزانہ لین دین بڑھ کر 601K ہو گئے، 28% ماہانہ اضافہ -مہینہ جہاں تک دوسرے L2s کا تعلق ہے، EIP-4844 نے اس نمو میں ایک اہم حصہ ڈالا، جس کے نتیجے میں فیس کم ہوئی اور اس طرح نیٹ ورک کی سرگرمی میں اضافہ ہوا، جس سے Optimisms کے خالص منافع میں 150% سے زیادہ اضافہ ہوا۔

ترقی کے باوجود، رجائیت پرستی ابھی تک سرخ رنگ میں ہے، پچھلے ایک سال کے دوران $239 ملین کے خالص نقصان کا سامنا کرنا پڑا کیونکہ سابقہ ایئر ڈراپس، ترغیبی پروگراموں اور آپریٹنگ اخراجات کی وجہ سے۔

بیانیہ اور بنیادی باتیں

جب آپ ان نمبروں کو دیکھتے ہیں، تو یاد رکھیں، TradFi کی طرح، منافع صرف کہانی کا حصہ ہے۔ کوئی بھی Nvidia کے موجودہ مالیات پر کھربوں ڈالر کی شرط نہیں لگا رہا ہے۔ یہ بیانیہ ہے جو اس کی ترقی کو آگے بڑھا رہا ہے۔

بیانیہ پر مبنی سرمایہ کاری اکثر کرپٹو کرنسی کے خریداروں کے لیے پہلے سے طے شدہ انتخاب ہوتی ہے جو اپنے پیسے کو زیادہ منافع کی امید میں خطرے میں ڈالتے ہیں، لیکن یہ یاد رکھنا اب بھی ضروری ہے کہ اب بھی ایسے نیٹ ورکس موجود ہیں جنہوں نے آج کی سرگرمیوں کے گرد بڑے پیمانے پر کاروبار بنائے ہیں۔

سرفہرست L1 اور L2 نیٹ ورکس کی آمدنی اور کمائی میں گہرائی میں جانے سے ہمیں ان نیٹ ورکس کی بنیادی صحت اور مسابقتی منظر نامے میں ان کے مقام کی واضح تصویر ملتی ہے۔

اصل لنک

یہ مضمون انٹرنیٹ سے حاصل کیا گیا ہے: پبلک چین ریونیو رینکنگ: ایتھرئم سالانہ $2.2 بلین کماتا ہے، رجائیت پسندی سرخ رنگ میں ہے۔

متعلقہ: BTC اتار چڑھاؤ: ہفتہ 22-29 جولائی 2024

کلیدی میٹرکس: (22 جولائی، شام 4 بجے -> 29 جولائی، شام 4 بجے ہانگ کانگ کا وقت): BTC/USD +3.4% ($67,240 -> $69,500)، ETH/USD -3.2% ($3,180T -> 370) BTC/USD دسمبر (سال کے آخر میں) ATM اتار چڑھاؤ -11% (68.5 -> 61.1)، دسمبر 25 دن کا RR اتار چڑھاؤ -45% (7.3 -> 3.3) گزشتہ ہفتے مقامی پیش رفت کے بعد BTC کی قیمت میں اضافہ جاری رہا (لیکویڈیشن کے ذریعے متحرک روایتی مالیاتی منڈیوں میں) — ابتدائی سپورٹ 68-68.25k پر ہے، 66.75-67k پر مضبوط سپورٹ کے ساتھ۔ سب سے اوپر بڑی مزاحمت 70k-70.25k کے ارد گرد ہے؛ اگر اسے مکمل طور پر توڑا جاسکتا ہے، تو یہ تاریخی بلندی کو پھر سے چیلنج کرے گا۔ 66.75k سے نیچے کا وقفہ 63.5 - 67k رینج میں ایک کٹے ہوئے استحکام کی مدت کو متحرک کر سکتا ہے۔ مارکیٹ کے واقعات: 23 جولائی کو شروع ہونے والا ETH ETF اب بھی اسپاٹ پرائس کو بڑھانے میں ناکام رہا، ETH لمبی پوزیشنیں ختم کر دی گئیں،…